Citigroup

Citigroup was formed on October 8, 1998, following the $140 billion merger of Citicorp and Travelers Group to create the world’s largest financial services organization. The history of the company is divided into several firms that eventually amalgamated into Citicorp, a multinational banking corporation operating in more than 100 countries; or Travelers Group, whose businesses covered credit services, consumer finance, brokerage, and insurance. Die Geschichte des Unternehmens geht zurück auf die Gründung der City Bank of New York (später Citibank) im Jahr 1812, der Bank Handlowy im Jahr 1870, Smith Barney im Jahr 1873, Banamex im Jahr 1884 und Salomon Brothers im Jahr 1910.

Citicorp (1812-1985)

Die City Bank of New York wurde am 16. Juni 1812 vom Staat New York mit einem Kapital von 2 Millionen Dollar gegründet. Im Auftrag einer Gruppe von New Yorker Kaufleuten eröffnete die Bank am 14. September desselben Jahres ihre Geschäfte, und Samuel Osgood wurde zum ersten Präsidenten des Unternehmens gewählt. Der Name des Unternehmens wurde 1865 in The National City Bank of New York geändert, nachdem sie sich dem neuen nationalen Bankensystem der USA angeschlossen hatte, und 1895 wurde sie zur größten amerikanischen Bank. Sie wurde 1913 der erste Beitragszahler der Federal Reserve Bank of New York und eröffnete im folgenden Jahr in Buenos Aires die erste Überseefiliale einer US-Bank, obwohl die Bank bereits seit Mitte des 19. Jahrhunderts in der Plantagenwirtschaft, z. B. in der kubanischen Zuckerindustrie, tätig gewesen war. 1918 kaufte die Bank die amerikanische Überseebank International Banking Corporation und wurde so zur ersten amerikanischen Bank, die ein Vermögen von mehr als 1 Milliarde Dollar erwirtschaftete. 1929 wurde sie die größte Geschäftsbank der Welt. Im Zuge ihres Wachstums wurde die Bank zu einem führenden Innovator im Bereich der Finanzdienstleistungen und bot als erste große US-Bank Zinseszinsen auf Sparguthaben (1921), unbesicherte Privatkredite (1928), Girokonten für Kunden (1936) und begebbare Einlagenzertifikate (1961) an.

Die Bank änderte 1955 ihren Namen in First National City Bank of New York, der 1962 anlässlich des 150-jährigen Jubiläums in First National City Bank verkürzt wurde. Das Unternehmen stieg organisch in die Bereiche Leasing und Kreditkarten ein, und die Einführung von auf US-Dollar lautenden Einlagenzertifikaten in London war das erste neue handelbare Instrument auf diesem Markt seit 1888. 1967 führte die Bank ihre First National City Charge Service-Kreditkarte ein, die im Volksmund als „Everything Card“ und später als MasterCard bekannt wurde. Ebenfalls 1967 wurde die First National City Bank in eine Holdinggesellschaft umgewandelt, die First National City Corporation, kurz „Citicorp“. Den Spitznamen „Citibank“ trug die Bank bereits seit den 1860er Jahren, als sie begann, diesen Namen als achtstellige Bankleitzahl zu verwenden.

Im Jahr 1974 änderte die First National City Corporation unter der Leitung von CEO Walter B. Wriston ihren offiziellen Namen in „Citicorp“, und 1976 wurde die First National City Bank offiziell in Citibank umbenannt. Kurz darauf führte die Bank die Citicard ein, die den Weg für die Nutzung von 24-Stunden-Geldautomaten ebnete. John S. Reed wurde 1984 zum CEO gewählt, und die Citi wurde Gründungsmitglied des CHAPS-Clearinghauses in London. Unter seiner Führung wurde die Citibank in den nächsten 14 Jahren zur größten Bank in den Vereinigten Staaten und zum größten Herausgeber von Kreditkarten und Charge-Karten weltweit und dehnte ihre globale Reichweite auf über 90 Länder aus.

Travelers Group (1986-2007)

Die Travelers Group war zum Zeitpunkt der Fusion eine vielfältige Gruppe von Finanzunternehmen, die unter der Leitung von CEO Sandy Weill zusammengeführt worden waren. Sie ging aus der Commercial Credit hervor, einer Tochtergesellschaft der Control Data Corporation, die Weill im November 1986 in die Privatwirtschaft überführte, nachdem er im selben Jahr die Leitung des Unternehmens übernommen hatte. Zwei Jahre später gelang Weill die Übernahme von Primerica Financial Services – einem Konglomerat, das bereits den Lebensversicherer A. L. Williams und die Maklerfirma Smith Barney gekauft hatte. Das neue Unternehmen übernahm den Namen Primerica und verfolgte eine „Cross-Selling“-Strategie, bei der jede Einheit des Mutterkonzerns die Dienstleistungen der anderen verkaufen sollte. Die Nicht-Finanzgeschäfte wurden ausgegliedert.

Im September 1992 ging Travelers Insurance, das unter schlechten Immobilieninvestitionen gelitten und nach dem Hurrikan Andrew erhebliche Verluste erlitten hatte, eine strategische Allianz mit Primerica ein, die im Dezember 1993 zu einem einzigen Unternehmen zusammengeführt werden sollte. Mit der Übernahme wurde die Gruppe zu Travelers Inc. Das Unternehmen wurde um die Bereiche Sachversicherung und Lebensversicherung erweitert. In der Zwischenzeit wurde das unverwechselbare rote Travelers-Logo, das ebenfalls im Rahmen der Transaktion erworben wurde, auf alle Geschäftsbereiche innerhalb der neu benannten Organisation übertragen. In dieser Zeit erwarb Travelers Shearson Lehman – ein Makler- und Vermögensverwaltungsunternehmen für Privatkunden, das bis 1985 von Weill geleitet wurde – und fusionierte es mit Smith Barney.

Besitz von Salomon Brothers (1997-2003)

Im November 1997 erwarb die Travelers Group (die im April 1995 bei der Fusion mit Aetna Property and Casualty, Inc. erneut umbenannt worden war) Salomon Brothers, einen bedeutenden Anleihenhändler und eine Investmentbank für große Unternehmen, in einer Transaktion im Wert von 9 Mrd. $. Diese Transaktion war eine gute Ergänzung zu Travelers/Smith Barney, da Salomon sich auf festverzinsliche Wertpapiere und institutionelle Kunden konzentrierte, während Smith Barney im Aktien- und Privatkundengeschäft stark war. Salomon Brothers absorbierte Smith Barney in der neuen Wertpapierabteilung Salomon Smith Barney; ein Jahr später wurde auch das frühere Wertpapiergeschäft von Citicorp in die Abteilung integriert. Der Name Salomon Smith Barney wurde im Oktober 2003 nach einer Reihe von Finanzskandalen, die dem Ruf der Bank schadeten, aufgegeben.

Fusion von Citicorp und Travelers (1998-2001)

Am 6. April 1998 wurde die Fusion zwischen Citicorp und der Travelers Group der Weltöffentlichkeit bekannt gegeben, wodurch ein 140 Milliarden Dollar schweres Unternehmen mit einem Vermögen von fast 700 Milliarden Dollar entstand. Das Geschäft würde Travelers in die Lage versetzen, Investmentfonds und Versicherungen an die Privatkunden von Citicorp zu vertreiben, während die Bankabteilungen Zugang zu einem erweiterten Kundenstamm von Anlegern und Versicherungskäufern erhielten.

Bei der Transaktion erwarb die Travelers Group alle Citicorp-Aktien für 70 Mrd. $ in Aktien und gab 2,5 neue Citigroup-Aktien für jede Citicorp-Aktie aus. Bestehende Aktionäre beider Unternehmen besaßen etwa die Hälfte des neuen Unternehmens. Während das neue Unternehmen die Marke „Citi“ von Citicorp in seinem Namen beibehielt, übernahm es den unverwechselbaren „roten Regenschirm“ von Travelers als neues Firmenlogo, das bis 2007 verwendet wurde.

Die Vorsitzenden der beiden Muttergesellschaften, John S. Reed bzw. Sandy Weill, wurden als Co-Vorsitzende und Co-CEOs des neuen Unternehmens, Citigroup, Inc,

Die verbleibenden Bestimmungen des Glass-Steagall-Gesetzes, das nach der Weltwirtschaftskrise in Kraft getreten war, untersagten es den Banken, mit Versicherungsunternehmen zu fusionieren, und bedeuteten, dass die Citigroup zwischen zwei und fünf Jahren Zeit hatte, um alle verbotenen Vermögenswerte zu veräußern. Weill erklärte jedoch zum Zeitpunkt der Fusion, dass sie glaubten, „dass sich die Gesetzgebung in dieser Zeit ändern wird … wir haben genug Gespräche geführt, um zu glauben, dass dies kein Problem sein wird“. Tatsächlich bestätigte die Verabschiedung des Gramm-Leach-Bliley Act im November 1999 die Ansichten von Reed und Weill und öffnete die Tür für Finanzdienstleistungskonglomerate, die eine Mischung aus Geschäftsbankgeschäft, Investmentbanking, Versicherungsgeschäft und Maklergeschäft anbieten.

Joe J. Plumeri arbeitete an der Integration der beiden Unternehmen nach der Fusion und wurde von Weill und Reed zum CEO der Citibank North America ernannt. Er beaufsichtigte das Netz von 450 Filialen. J. Paul Newsome, ein Analyst bei CIBC Oppenheimer, sagte: „Er ist nicht der blitzsaubere Manager, den viele erwartet haben. Er ist rau und ungehobelt. Aber Citibank weiß, dass die Bank als Institution in Schwierigkeiten steckt – sie kann nicht mehr mit passiven Verkäufen davonkommen – und Plumeri hat die Leidenschaft, ein Glas kaltes Wasser über die Bank zu gießen.“ Plumeri steigerte den Gewinn der Abteilung innerhalb eines Jahres von 108 Mio. $ auf 415 Mio. $, eine Steigerung von fast 300 %. Im Januar 2000 zog er sich jedoch unerwartet von der Citibank zurück.

Im Jahr 2000 erwarb die Citigroup die Associates First Capital Corporation für 31,1 Milliarden Dollar in Aktien, die bis 1989 im Besitz von Gulf+Western (jetzt Teil von National Amusements) und später der Ford Motor Credit Company war. The Associates wurde weithin für räuberische Kreditvergabepraktiken kritisiert, und Citi einigte sich schließlich mit der Federal Trade Commission, indem sie zustimmte, 240 Millionen Dollar an Kunden zu zahlen, die Opfer einer Reihe von räuberischen Praktiken geworden waren, einschließlich des „Umdrehens“ von Hypotheken, des „Verpackens“ von Hypotheken mit optionalen Kreditversicherungen und irreführender Marketingpraktiken.

Im Jahr 2001 tätigte die Citigroup weitere Übernahmen: European American Bank im Juli für 1,9 Milliarden Dollar und Banamex im August für 12,5 Milliarden Dollar.

Abspaltung von Travelers (2002)

Das Unternehmen spaltete 2002 sein Sach- und Haftpflichtversicherungsgeschäft Travelers ab. Der Grund für die Abspaltung war, dass die Versicherungssparte den Aktienkurs der Citigroup belastete, da die Erträge von Travelers eher saisonal waren und anfällig für große Katastrophen und Ereignisse wie die Anschläge vom 11. September. Außerdem war es schwierig, Versicherungen direkt an die Kunden zu verkaufen, da die meisten Kunden daran gewöhnt waren, Versicherungen über einen Makler zu erwerben.

Travelers fusionierte 2004 mit The St. Paul Companies Inc. und gründete The St. Paul Travelers Companies. Die Citigroup behielt das Lebens- und Rentenversicherungsgeschäft bei, verkaufte es jedoch 2005 an MetLife. Die Citigroup verkauft immer noch Lebensversicherungen über die Citibank, schließt aber keine Versicherungen mehr ab.

Trotz der Veräußerung von Travelers Insurance behielt die Citigroup das charakteristische rote Regenschirm-Logo von Travelers bis Februar 2007 bei, als die Citigroup zustimmte, das Logo an St. Paul Travelers zurückzuverkaufen, das sich in Travelers Companies umbenannte. Die Citigroup beschloss außerdem, die Unternehmensmarke „Citi“ für sich selbst und praktisch alle ihre Tochtergesellschaften, mit Ausnahme von Primerica und Banamex, zu übernehmen.

Subprime-Hypothekenkrise (2007)

Das starke Engagement in problematischen Hypotheken in Form von Collateralized Debt Obligations (CDOs), das durch ein schlechtes Risikomanagement noch verstärkt wurde, brachte die Citigroup in Schwierigkeiten, als sich die Subprime-Hypothekenkrise im Jahr 2007 verschärfte. Das Unternehmen hatte ausgeklügelte mathematische Risikomodelle verwendet, die Hypotheken in bestimmten geografischen Gebieten untersuchten, aber nie die Möglichkeit eines landesweiten Immobilienabschwungs oder die Aussicht, dass Millionen von Hypothekeninhabern mit ihren Hypotheken in Verzug geraten würden, einbezogen. Handelschef Thomas Maheras war eng mit dem leitenden Risikobeauftragten David Bushnell befreundet, was die Risikoüberwachung untergrub. Als Finanzminister soll Robert Rubin Einfluss auf die Aufhebung des Glass-Steagall-Gesetzes genommen haben, das die Fusion von Travelers und Citicorp im Jahr 1998 ermöglichte. Im Verwaltungsrat der Citigroup sollen Rubin und Charles Prince das Unternehmen in Richtung MBS und CDOs auf dem Subprime-Hypothekenmarkt gedrängt haben.

Ab Juni 2006 warnte Senior Vice President Richard M. Bowen III, der leitende Underwriter der Consumer Lending Group der Citigroup, den Verwaltungsrat vor den extremen Risiken, die das Hypothekengeschäft einging und die möglicherweise zu massiven Verlusten führen könnten. Die Gruppe kaufte und verkaufte jährlich Wohnhypotheken im Wert von 90 Milliarden Dollar. Bowens Aufgabe bestand im Wesentlichen darin, als Qualitätskontrolleur die Kreditwürdigkeit der Einheit zu gewährleisten. Als Bowen im Jahr 2006 zum ersten Mal als Whistleblower auftrat, waren 60 % der Hypotheken fehlerhaft. Die Zahl der fehlerhaften Hypotheken nahm im Laufe des Jahres 2007 zu und überstieg schließlich 80 % des Volumens. Viele der Hypotheken waren nicht nur mangelhaft, sondern auch das Ergebnis von Hypothekenbetrug. Bowen versuchte, den Vorstand durch wöchentliche Berichte und andere Mitteilungen aufzurütteln. Am 3. November 2007 wandte sich Bowen per E-Mail an den Citigroup-Vorsitzenden Robert Rubin sowie an den Chief Financial Officer, den leitenden Wirtschaftsprüfer und den Chief Risk Management Officer der Bank, um erneut auf das Risiko und die möglichen Verluste hinzuweisen, wobei er behauptete, dass die internen Kontrollen der Gruppe versagt hätten, und eine externe Untersuchung seines Geschäftsbereichs forderte. Die daraufhin durchgeführte Untersuchung ergab, dass die internen Kontrollen der Consumer Lending Group seit 2005 zusammengebrochen waren. Trotz der Untersuchungsergebnisse wurden Bowens Vorwürfe ignoriert, obwohl die Vorenthaltung solcher Informationen gegenüber den Aktionären gegen das Sarbanes-Oxley-Gesetz (SOX) verstieß, worauf er hingewiesen hatte. Der Vorstandsvorsitzende der Citigroup, Charles Prince, unterzeichnete eine Bescheinigung, dass die Bank die SOX-Vorschriften einhielt, obwohl Bowen aufzeigte, dass dies nicht der Fall war. Die Citigroup entzog Bowen schließlich die meisten seiner Aufgaben und teilte ihm mit, dass seine physische Anwesenheit bei der Bank nicht mehr erforderlich sei. Die Financial Crisis Inquiry Commission (Kommission zur Untersuchung der Finanzkrise) forderte ihn auf, über die Rolle der Citigroup in der Hypothekenkrise auszusagen, was er auch tat und im April 2010 als einer der ersten Zeugen vor der Kommission erschien.

Als sich die Krise abzuzeichnen begann, kündigte die Citigroup am 11. April 2007 an, dass sie im Rahmen einer umfassenden Umstrukturierung 17.000 Stellen, d. h. etwa 5 % ihrer Belegschaft, streichen würde, um die Kosten zu senken und die seit langem unterdurchschnittliche Performance ihrer Aktien zu steigern. Selbst nachdem das Wertpapier- und Maklerunternehmen Bear Stearns im Sommer 2007 in ernste Schwierigkeiten geraten war, entschied die Citigroup, dass die Möglichkeit von Problemen mit ihren CDOs so gering war (weniger als 1/100 von 1 %), dass sie diese aus ihrer Risikoanalyse ausschloss. Mit der Verschärfung der Krise gab die Citigroup am 7. Januar 2008 bekannt, dass sie erwägt, weitere 5 bis 10 % ihrer 327.000 Mitarbeiter zu entlassen.

Zusammenbruch und Eingreifen der US-Regierung (2008)

Im November 2008 war die Citigroup zahlungsunfähig, obwohl sie 25 Mrd. USD an vom Steuerzahler finanzierten Bundesmitteln aus dem Troubled Asset Relief Program erhalten hatte. Am 17. November 2008 kündigte die Citigroup Pläne zum Abbau von etwa 52.000 neuen Arbeitsplätzen an, zusätzlich zu den 23.000 Stellen, die bereits im Laufe des Jahres 2008 gestrichen worden waren. Dies war die Folge von vier Quartalen mit aufeinanderfolgenden Verlusten und Berichten, dass die Citigroup wahrscheinlich nicht vor 2010 wieder in die Gewinnzone kommen würde. Noch am selben Tag reagierten die Märkte an der Wall Street: Die Aktien fielen und die Marktkapitalisierung des Unternehmens sank von 300 Milliarden Dollar zwei Jahre zuvor auf 6 Milliarden Dollar. Schließlich wurden mehr als 100.000 Mitarbeiter entlassen. Der Börsenwert des Unternehmens sank auf 20,5 Mrd. $, verglichen mit 244 Mrd. $ zwei Jahre zuvor. Die Stammaktien der Citigroup wurden an der New Yorker Börse weit unter 1,00 $ gehandelt.

Als Ergebnis genehmigten die Citigroup und die Bundesaufsichtsbehörden am späten Abend des 23. November 2008 einen Plan zur Stabilisierung des Unternehmens und zur Verhinderung eines weiteren Verfalls des Unternehmenswertes. Am 24. November 2008 kündigte die US-Regierung ein massives Rettungspaket für die Citigroup an, um das Unternehmen vor dem Konkurs zu bewahren und gleichzeitig der Regierung ein großes Mitspracherecht bei der Geschäftstätigkeit zu geben. In einer gemeinsamen Erklärung des US-Finanzministeriums, der Federal Reserve und der Federal Deposit Insurance Corp. hieß es: „Mit diesen Transaktionen ergreift die US-Regierung die notwendigen Maßnahmen, um das Finanzsystem zu stärken und die US-Steuerzahler und die US-Wirtschaft zu schützen.“ Die Rettungsaktion sah vor, dass die Regierung Kredite und Wertpapiere in Höhe von rund 306 Mrd. USD unterstützt und rund 20 Mrd. USD direkt in das Unternehmen investiert. Das Finanzministerium stellte 20 Milliarden Dollar aus dem Troubled Asset Relief Program (TARP) zur Verfügung, zusätzlich zu den 25 Milliarden Dollar, die im Oktober bereitgestellt wurden. Das Finanzministerium, die Federal Reserve und die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) erklärten sich bereit, 90 % der Verluste aus dem 335 Mrd. $ schweren Portfolio der Citigroup zu übernehmen, nachdem die Citigroup die ersten 29 Mrd. $ an Verlusten absorbiert hatte. Das Finanzministerium würde die ersten 5 Mrd. $ an Verlusten übernehmen; die FDIC würde die nächsten 10 Mrd. $ übernehmen; dann würde die Federal Reserve den Rest des Risikos übernehmen. Die Aktiva verblieben in der Bilanz der Citigroup; der Fachausdruck für diese Vereinbarung lautet Ring Fencing.

Im Gegenzug überließ die Bank dem US-Finanzministerium Vorzugsaktien im Wert von 27 Mrd. $ und Optionsscheine zum Erwerb von Stammaktien. Die Regierung erhielt weitreichende Befugnisse über die Bankgeschäfte. Die Citigroup erklärte sich bereit, zu versuchen, Hypotheken zu ändern und dabei die von der FDIC nach dem Zusammenbruch der IndyMac Bank aufgestellten Standards anzuwenden, um so viele Hausbesitzer wie möglich in ihren Häusern zu halten. Die Gehälter der Führungskräfte würden gedeckelt werden. Als Bedingung für die staatliche Unterstützung wurde die Dividendenausschüttung der Citigroup auf 0,01 US-Dollar pro Aktie gekürzt.

Die staatliche Hilfe für die Citi in den Jahren 2008/2009 wurde laut Wall Street Journal bereitgestellt, um ein weltweites Chaos und eine Panik durch den potenziellen Zusammenbruch der Abteilung Global Transactions Services (jetzt TTS) zu verhindern. Dem Artikel zufolge sagte der ehemalige CEO Pandit, wenn die Citigroup in den Bankrott getrieben würde, „würden 100 Regierungen auf der ganzen Welt versuchen, herauszufinden, wie sie ihre Mitarbeiter bezahlen sollen“.

Im Jahr 2009 hörte Jane Fraser, die CEO der Citi Private Bank, auf, ihren Bankern eine Provision für den Verkauf von Anlageprodukten zu zahlen, um den Ruf der Citi Private Bank als unabhängiger Vermögensverwaltungsberater im Gegensatz zu einem Produktpusher zu stärken.

Gründung der Citi Holdings (2009)

Am 16. Januar 2009 gab die Citigroup ihre Absicht bekannt, sich in zwei Betriebseinheiten umzuorganisieren: Citicorp für das Geschäft mit Privatkunden und institutionellen Kunden und Citi Holdings für das Brokerage und die Vermögensverwaltung. Die Citigroup wird bis auf Weiteres als ein einziges Unternehmen operieren, aber die Manager von Citi Holdings werden damit beauftragt, „wertsteigernde Veräußerungs- und Kombinationsmöglichkeiten zu nutzen, sobald sie sich ergeben“, und eventuelle Abspaltungen oder Fusionen, an denen eine der beiden Geschäftseinheiten beteiligt ist, wurden nicht ausgeschlossen. Citi Holdings besteht aus Citi-Geschäftsbereichen, die Citi verkaufen möchte und die nicht als Teil des Kerngeschäfts von Citi betrachtet werden. Der Großteil der Vermögenswerte besteht aus US-Hypotheken. Sie wurde im Zuge der Finanzkrise als Teil des Umstrukturierungsplans der Citi gegründet. Sie besteht aus mehreren Geschäftseinheiten, darunter verbleibende Beteiligungen an lokalen Verbraucherkrediten wie OneMain Financial, Veräußerungen wie Smith Barney und ein spezieller Vermögenspool. Citi Holdings repräsentiert 156 Mrd. USD an GAAP-Vermögenswerten oder ~8 % der Citigroup; 59 % entfallen auf nordamerikanische Hypotheken, 18 % auf das operative Geschäft, 13 % auf den Special Asset Pool und 10 % werden als Sonstige kategorisiert. Zum operativen Geschäft gehören OneMain Financial (10 Mrd. USD), PrimeRe (7 Mrd. USD), MSSB JV (8 Mrd. USD) und Spanien/Griechenland Retail (4 Mrd. USD), abzüglich der damit verbundenen Rückstellungen für Kreditausfälle. Während Citi Holdings eine gemischte Tüte ist, besteht das Hauptziel darin, einige nicht zum Kerngeschäft gehörende Geschäftsbereiche abzubauen und die Vermögenswerte zu reduzieren, um im Jahr 2015 strategisch die Gewinnschwelle zu erreichen.

Am 27. Februar 2009 kündigte die Citigroup an, dass die US-Regierung eine 36%ige Kapitalbeteiligung an dem Unternehmen übernehmen würde, indem sie eine Soforthilfe in Höhe von 25 Mrd. USD in Stammaktien umwandelt und eine Kreditlinie des US-Finanzministeriums in Höhe von 45 Mrd. USD gewährt, um den Konkurs des Unternehmens zu verhindern. Die Regierung garantierte die Verluste von mehr als 300 Mrd. USD an gefährdeten Vermögenswerten und schoss 20 Mrd. USD sofort in das Unternehmen ein. Das Gehalt des Vorstandsvorsitzenden wurde auf 1 $ pro Jahr festgesetzt, und das höchste Gehalt der Mitarbeiter wurde auf 500.000 $ begrenzt. Jede Vergütung, die 500.000 Dollar überstieg, musste mit gesperrten Aktien bezahlt werden, die der Mitarbeiter nicht verkaufen durfte, bis die staatliche Soforthilfe vollständig zurückgezahlt war. Die US-Regierung erhielt auch die Kontrolle über die Hälfte der Sitze im Verwaltungsrat, und die Geschäftsleitung konnte von der US-Regierung abgesetzt werden, wenn sie schlechte Leistungen erbrachte. Im Dezember 2009 wurde der Anteil der US-Regierung von 36 % auf 27 % reduziert, nachdem die Citigroup im Rahmen des größten Aktienverkaufs in der Geschichte der USA Stammaktien und Eigenkapital im Wert von 21 Mrd. USD veräußert und damit den einen Monat zuvor erfolgten Aktienverkauf der Bank of America im Wert von 19 Mrd. USD übertroffen hatte. Im Dezember 2010 hatte die Citigroup die Nothilfe vollständig zurückgezahlt, und die US-Regierung hatte mit ihrer Investition in das Unternehmen einen Gewinn von 12 Mrd. USD erzielt. Nachdem die US-Regierung ihren verbleibenden Anteil von 27 % im Dezember 2010 veräußert hatte, wurden die staatlichen Beschränkungen in Bezug auf die Gehälter und die Aufsicht über die Geschäftsleitung aufgehoben.

Am 1. Juni 2009 wurde bekannt gegeben, dass die Citigroup mit Wirkung vom 8. Juni 2009 aus dem Dow Jones Industrial Average gestrichen wird, da sie sich in erheblichem Besitz der Regierung befindet. Citigroup wurde durch Travelers Co. ersetzt.

Verkauf von Smith Barney (2009)

Smith Barney, Citis globaler Bereich für private Vermögensverwaltung, bot Unternehmen, Regierungen und Privatpersonen auf der ganzen Welt Brokerage-, Investmentbanking- und Vermögensverwaltungsdienste an. Mit über 800 Niederlassungen weltweit verwaltete Smith Barney 9,6 Millionen inländische Kundenkonten, die ein Kundenvermögen von 1,562 Billionen US-Dollar repräsentierten.

Am 13. Januar 2009 gab Citi die Fusion von Smith Barney mit Morgan Stanley Wealth Management bekannt. Citi erhielt 2,7 Mrd. $ und einen Anteil von 49 % an dem Joint Venture.

Im Juni 2013 verkaufte Citi ihren verbleibenden Anteil von 49 % an Smith Barney an Morgan Stanley Wealth Management für 13,5 Mrd. $ nach einer Bewertung durch Perella Weinberg.

Rückkehr zur Profitabilität, Entstaatlichung (2010)

Im Jahr 2010 erzielte die Citigroup ihr erstes profitables Jahr seit 2007. Sie meldete einen Nettogewinn von 10,6 Milliarden Dollar, verglichen mit einem Verlust von 1,6 Milliarden Dollar im Jahr 2009. Ende 2010 verkaufte die Regierung ihren verbleibenden Aktienanteil an dem Unternehmen, was den Steuerzahlern einen Nettogewinn von insgesamt 12 Milliarden Dollar einbrachte. Eine spezielle Steuerausnahme des IRS, die Citi gewährt wurde, ermöglichte es dem US-Finanzministerium, seine Aktien mit Gewinn zu verkaufen, während es weiterhin Citigroup-Aktien besaß, was schließlich einen Nettogewinn von 12 Milliarden Dollar einbrachte. Die Sprecherin des Finanzministeriums, Nayyera Haq, erklärte: „Diese (IRS-Steuer-)Regel wurde entwickelt, um Raider davon abzuhalten, Verlustgesellschaften zu nutzen, um Steuern zu hinterziehen, und war nie dazu gedacht, die beispiellose Situation anzugehen, in der die Regierung Aktien von Banken besaß. Und sie wurde sicherlich nicht geschrieben, um die Regierung daran zu hindern, ihre Anteile gewinnbringend zu verkaufen.“

Ausbau des Privatkundengeschäfts (2011)

Im Jahr 2011 war die Citi die erste Bank, die digitalisierte Smart-Banking-Filialen in Washington, D.C., New York, Tokio und Busan (Südkorea) einführte, während sie gleichzeitig ihr gesamtes Filialnetz weiter erneuerte. Auch in Moskau und St. Petersburg wurden neue Vertriebs- und Servicezentren eröffnet. In Kolumbien wurden Citi-Express-Module, 24-Stunden-Service-Einheiten, eingeführt. Citi eröffnete zusätzliche Filialen in China, wodurch sich die Filialpräsenz auf 13 Städte in China ausweitete.

Ausbau des Kreditkartengeschäfts (2011)

Citi Branded Cards führte 2011 mehrere neue Produkte ein, darunter: Citi ThankYou-, Citi Executive/AAdvantage- und Citi Simplicity-Karten in den USA. Darüber hinaus gibt es in Lateinamerika Partnerschaftskarten mit der kolumbianischen Fluggesellschaft Avianca sowie mit Banamex und AeroMexico und ein Händlertreueprogramm in Europa. Citibank ist außerdem die erste und derzeit einzige internationale Bank, die von den chinesischen Aufsichtsbehörden die Genehmigung erhalten hat, Kreditkarten unter ihrer eigenen Marke herauszugeben, ohne mit chinesischen Staatsbanken zusammenzuarbeiten.

Joint-Venture im chinesischen Investmentbanking (2012)

Im Jahr 2012 gründeten der Geschäftsbereich Global Markets und Orient Securities die Citi Orient Securities, einen in Shanghai ansässigen und auf dem chinesischen Markt tätigen Aktien- und Anleihemakler.

Stresstests der US-Notenbank (2012-2016)Bearbeiten

Am 13. März 2012 meldete die US-Notenbank, dass die Citigroup zu den vier Finanzinstituten von 19 Großbanken gehört, die ihre Stresstests, mit denen das Bankkapital während einer Finanzkrise gemessen werden soll, nicht bestanden haben. Bei den Stresstests 2012 wurde ermittelt, ob die Banken einer Finanzkrise standhalten können, in der die Arbeitslosigkeit bei 13 % liegt, die Aktienkurse um die Hälfte sinken und die Immobilienpreise um 21 % zurückgehen. Die Citi fiel bei den Stresstests der Fed durch, weil sie einen hohen Kapitalrückgabeplan hatte und ihre internationalen Kredite von der Fed als risikoreicher eingestuft wurden als ihre amerikanischen Inlandskredite. Die Hälfte der Einnahmen der Citi stammt aus ihrem internationalen Geschäft. Im Vergleich dazu erzielte die Bank of America, die den Stresstest bestand und keine Kapitalrückzahlung an die Anleger forderte, 78 % ihrer Einnahmen in den Vereinigten Staaten.

Bis Juni 2012, dem Jahr des 200-jährigen Bestehens der Citi, hatte die Citigroup 420 Mrd. USD an überschüssigen Barreserven und Staatspapieren angesammelt. Am 31. März 2012 hatte Citi eine Kernkapitalquote von 12,4 %. Dies war das Ergebnis des Verkaufs von mehr als 500 Mrd. $ ihrer in Citi Holdings platzierten Sondervermögen, die vom US-Finanzministerium vor Verlusten garantiert wurden, während sie sich im Mehrheitsbesitz des Bundes befanden.

Im Jahr 2013 wurde Sanjiv Das als Leiter von CitiMortgage durch Jane Fraser, die frühere Leiterin der Citi Private Bank, ersetzt.

Am 26. März 2014 meldete das Federal Reserve Board of Governors, dass die Citigroup zu den fünf Finanzinstituten gehörte, die ihre Stresstests nicht bestanden. Anders als beim gescheiterten Stresstest im Jahr 2012 scheiterte die Citigroup an qualitativen Bedenken, die trotz Warnungen der Aufsichtsbehörden nicht ausgeräumt werden konnten. In dem Bericht heißt es insbesondere, dass es der Citigroup nicht gelungen ist, „Erträge und Verluste unter einem Stressszenario für wesentliche Teile der globalen Geschäftstätigkeit des Unternehmens zu prognostizieren und Szenarien für ihre internen Stresstests zu entwickeln, die die gesamte Bandbreite ihrer Geschäftsaktivitäten und Engagements angemessen widerspiegeln.“

Am 11. März 2015 hat die Citi ihren ersten CCAR-Test bestanden, so dass sie ihre Dividende auf 5 Cent pro Aktie anheben und einen Plan für einen Aktienrückkauf in Höhe von 7,8 Milliarden US-Dollar vorstellen konnte.

Im Februar 2016 wurde das Unternehmen infolge des Konkurses eines mexikanischen Öldienstleistungsunternehmens verklagt.

Im April 2016 gab die Citigroup bekannt, dass sie ihre Bad Bank, die Citi Holdings, abschaffen würde.

Am 23. Juni 2016 gab die Federal Reserve der Citi zum zweiten Mal in Folge eine gute Note bei ihrem Stresstest, genehmigte die Verdreifachung der Dividende auf 16 Cent pro Aktie und genehmigte ein Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 8.

Abspaltung von Napier Park Global Capital (2013)

Citi Capital Advisors (CCA), ehemals Citi Alternative Investments, war ein Hedgefonds, der verschiedene Anlagestrategien über mehrere Anlageklassen hinweg anbot. Um die Volcker-Regel einzuhalten, die die Beteiligung von Banken an Hedge-Fonds auf maximal 3 % begrenzt, gliederte Citi seine Hedge-Fonds-Einheit 2013 aus und übergab die Mehrheit des Unternehmens an seine Manager. Durch die Ausgliederung von CCA entstand Napier Park Global Capital, ein Hedgefonds mit einem Volumen von 6,8 Milliarden Dollar, der mehr als 100 Mitarbeiter in New York und London beschäftigt und von Jim O’Brien und Jonathan Dorfman geleitet wird.

Downsizing der Consumer-Banking-Einheit (2014)

Im Oktober 2014 gab die Citigroup ihren Rückzug aus dem Consumer-Banking in 11 Märkten bekannt, darunter Costa Rica, El Salvador, Guatemala, Nicaragua, Panama, Peru, Japan, Guam, die Tschechische Republik, Ägypten, Südkorea (nur Consumer Finance) und Ungarn.

2015 onwardsEdit

Im Mai 2015 gab die Bank den Verkauf ihres Margin-Devisengeschäfts, einschließlich CitiFX Pro und TradeStream, an FXCM und SAXO Bank of Denmark bekannt. Trotz dieses Deals wurde Citi in Branchenumfragen als größter Akteur auf dem Devisenmarkt eingestuft. Die verbleibenden Devisenhandelsgeschäfte des Unternehmens & wurden nach diesem Deal unter der Leitung von James Bindler weitergeführt, der 2014 die Nachfolge von Jeff Feig als globaler Devisenchef des Unternehmens antrat.

Im Februar 2016 verkaufte die Citi ihr Privat- und Geschäftskundengeschäft in Panama und Costa Rica für 360 Millionen US-Dollar an die Bank of Nova Scotia (Scotiabank). Das verkaufte Geschäft umfasst 27 Filialen, die rund 250.000 Kunden betreuen. Citi bietet weiterhin Firmen- und institutionelle Bankgeschäfte sowie Vermögensverwaltung in Panama und Costa Rica an.

Im November 2015 erwarb Springleaf OneMain Financial von Citigroup.

Am 1. April 2016 wurde Citigroup zum exklusiven Herausgeber von Kreditkarten der Marke Costco.

Im April 2016 erhielt die Citi die behördliche Genehmigung für ihre „Patientenverfügung“, d. h. ihre Pläne zur Schließung des Geschäftsbetriebs im Falle einer weiteren Finanzkrise.

Nach den von Bloomberg zusammengestellten Daten liegt die Citigroup bei der Beratung von Fusionen in Europa, dem Nahen Osten und Afrika für das Jahr 2018 auf Platz 10, während sie in Amerika auf Platz 3 liegt.

Als Reaktion auf die COVID-19-Pandemie bot Citi Karteninhabern Unterstützung an, darunter den Verzicht auf Säumnisgebühren und so weiter. Sie kündigte auch an, dass einige Mitarbeiter mit niedrigeren Gehältern eine einmalige Zahlung von 1.000 US-Dollar erhalten würden, um ihnen durch die Krise zu helfen. Dies war nicht nur auf die USA beschränkt. In Singapur, wo die Citi eine große Niederlassung unterhielt, erhielten gering bezahlte Mitarbeiter 1.200 S$.

Im August 2020 überwies die Citi fälschlicherweise 900 Millionen Dollar an einen ihrer Kunden, das amerikanische Unternehmen Revlon. Die Überweisung löste einen „langwierigen Rechtsstreit“ aus. Im Oktober desselben Jahres wurde die Citi von den US-Bankenaufsichtsbehörden zu einer Geldstrafe in Höhe von 400 Millionen Dollar verurteilt, weil die Kontrollsysteme des Unternehmens risikobehaftet waren, und sie wurde aufgefordert, ihre Technologie zu aktualisieren. Das Unternehmen hat nun vier Monate Zeit, um einen neuen Plan zu erstellen und ihn der Federal Reserve vorzulegen.