Die 6 besten festverzinslichen Anlagen für ein Niedrigzinsumfeld
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Die historisch niedrigen Zinssätze, die wir im Jahr 2020 erleben, zeigen keine Anzeichen für ein Nachlassen. Der Fed-Vorsitzende Jerome Powell kündigte kürzlich an, die Zinsen bis mindestens 2023 niedrig halten zu wollen. In der Zwischenzeit sind die realen Renditen von Staatsanleihen – oder die Renditen nach Inflation – negativ.
Dieses extreme Niedrigzinsumfeld stellt festverzinsliche Anleger vor Herausforderungen, insbesondere für Menschen, die kurz vor dem Ruhestand stehen oder bereits im Ruhestand sind. Es gibt zwar keine Patentlösung, aber es gibt mehrere Strategien, die Sie bei der Navigation durch diese schwierigen Gewässer in Betracht ziehen sollten.
Passen Sie Ihre Erwartungen an
Der Ausgangspunkt für festverzinsliche Anlagen in einer Zeit extrem niedriger Zinsen ist es, die richtigen Erwartungen zu setzen. Bei 30-jährigen Treasury-Renditen von unter 1,5 % und Renditen mit kürzerer Laufzeit von deutlich unter 1 % ist es unrealistisch, von einer risikoarmen Anlage 5 % zu erwarten. Es gibt einige festverzinsliche Anlagen, die höhere Renditen abwerfen, wie wir weiter unten sehen werden, aber sie sind mit einem zusätzlichen Risiko verbunden.
Ein höheres Risiko einzugehen kann in manchen Fällen angemessen sein. Es ist jedoch wichtig, dass Sie diese Risiken verstehen und wissen, wie sie sich auf Ihr Gesamtportfolio und Ihre Anlageziele auswirken können. Für festverzinsliche Anleger kann dies bedeuten, dass sie etwas höhere Kreditrisiken in Kauf nehmen. Da die US-Notenbank nun offen für höhere Preise plädiert, könnten die Inflationsrisiken mittelfristig steigen.
Nachdem wir unsere Erwartungen angepasst haben, wollen wir uns nun sechs der besten festverzinslichen Anlagealternativen ansehen, die für diejenigen in Frage kommen, die ihre Renditen steigern möchten.
Die besten festverzinslichen Anlagen für ein Niedrigzinsumfeld
Online-Sparkonten
Die aktuelle Rendite für einen 1-Monats-Schatzwechsel liegt bei weniger als 0,10 % – das ist auch ungefähr der durchschnittliche Jahreszins, den traditionelle Banken für Sparkonten anbieten. Online-Banken bieten jedoch immer noch deutlich höhere Zinssätze an. Zwar sind die effektiven Jahreszinsen für Online-Sparkonten im historischen Vergleich nach wie vor niedrig, doch bieten diese FDIC-versicherten Konten eine sichere Möglichkeit, auf einem Sichteinlagenkonto ein wenig zusätzliche Rendite zu erwirtschaften.
Die besten derzeit erhältlichen Zinssätze für Online-Sparkonten liegen bei 0,50 % und 0,80 % pro Jahr. Beachten Sie, dass die realen Zinsen, d. h. nach Berücksichtigung der Inflation, negativ sind. Online-Banken bieten jedoch wesentlich bessere Zinssätze als kurzfristige Staatsanleihen oder die meisten Geldmarktkonten.
Einlagenzertifikate
Einige Einlagenzertifikate (CDs) können etwas höhere Zinssätze als Sparkonten bieten. Außerdem können Sie den Zinssatz für die Dauer der Laufzeit der CD festschreiben. Das kann ein Nachteil sein, wenn die Zinssätze wieder steigen, aber es ist wahrscheinlicher, dass die Zinssätze in diesem Jahr weiter sinken, so dass es ein kluger Schachzug ist, die Zinssätze zumindest für einen Teil Ihres festverzinslichen Portfolios festzuschreiben.
Sie können immer noch Zinssätze von bis zu 0,85 % für eine einjährige CD finden. Denken Sie daran, dass sich die Zinssätze täglich ändern können – und dies auch tun.
Eine CD-Ladder ist eine gute Möglichkeit für Anleger, von noch höheren Zinssätzen für längerfristige CDs zu profitieren und gleichzeitig regelmäßig auf das Geld in den Zertifikaten zuzugreifen, wenn diese fällig werden.
Sie können auch CDs mit einzigartigen Merkmalen erwerben, wie z. B. CDs ohne Strafzinsen, bei denen keine Strafe erhoben wird, wenn Sie Ihr Geld vor Fälligkeit abheben. Bump-up-CDs ermöglichen es den Sparern, den Zinssatz der CD während der Laufzeit zu erhöhen, wenn die aktuellen Zinssätze steigen. Je nach Laufzeit können Sie den Zinssatz zweimal während der Laufzeit des Zertifikats erhöhen. Bedenken Sie jedoch, dass diese Funktionen in der Regel mit etwas niedrigeren effektiven Jahreszinsen einhergehen.
Unternehmensanleihen
Wenn Sie Anleihen kaufen möchten, die höhere Renditen bieten, sind Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating eine Möglichkeit. Diese Anleihen werden von Unternehmen mit soliden Bilanzen und Cashflow ausgegeben. Das Ausfallrisiko ist zwar höher als bei Staatsanleihen, aber Investment-Grade-Anleihen gelten immer noch als einigermaßen sicher vor Zahlungsausfällen.
Die aktuelle Rendite für 10-jährige Staatsanleihen liegt bei etwa 0,70 %. Im Gegensatz dazu liegt die Rendite einer 10-jährigen Unternehmensanleihe mit Investment-Grade-Rating bei knapp 2,00 %.
Wie bei Staatsanleihen besteht auch bei Unternehmensanleihen die Möglichkeit, bei steigenden Zinsen Geld zu verlieren. Um die durchschnittliche Laufzeit eines Fonds im Laufe der Zeit aufrechtzuerhalten, kaufen und verkaufen die Fondsmanager ständig Anleihen – in einem Umfeld steigender Zinssätze werden durch den Verkauf von Anleihen effektiv Verluste eingefahren. Aus diesem Grund ziehen es einige Anleger vor, direkt in Anleihen zu investieren, die sie bis zur Fälligkeit halten können. Dies gibt den Anlegern zwar mehr Kontrolle über die Investition, kann aber teuer und zeitaufwendig sein.
Anleihen-ETFs mit definierter Laufzeit
Ein börsengehandelter Anleihenfonds mit definierter Laufzeit (ETF) kombiniert die Einfachheit von Anleihenfonds mit der Kontrolle einzelner Anleihen. Wie ein Rentenfonds investieren diese ETFs in Tausende von Anleihen in einem einzigen Fonds. ETFs auf Anleihen mit festgelegter Laufzeit bieten eine festgelegte Laufzeit, bei der der Fonds geschlossen wird und das Nettovermögen an die Anteilseigner zurückgegeben wird.
Der vielleicht beliebteste ETF auf Anleihen mit festgelegter Laufzeit ist BulletShares, der von Invesco angeboten wird. BulletShares ETFs bieten Anlegern die Möglichkeit, in Unternehmens-, hochverzinsliche Unternehmens-, Schwellenländer- und Kommunalanleihen zu investieren. Die Laufzeiten dieser Anleihearten reichen von einem bis zu zehn Jahren.
Die Renditen variieren je nach Anleiheart und Laufzeit. Der BulletShares 2025 Corporate Bond ETF (BSCP) beispielsweise bringt derzeit eine Rendite von etwa 2,21 %, während die Version mit einer Laufzeit bis Ende 2022 (BSCM) eine Rendite von 2,02 % erzielt. Wie bei CD-Leitern können Sie auch bei diesen BulletShares ETFs eine Leiter anlegen.
Hochzinsanleihen-ETFs
Invesco bietet auch hochverzinsliche Unternehmensanleihenfonds an, die noch höhere Renditen zahlen. Der Invesco BulletShares 2025 High Yield Corporate Bond ETF (BSJP) beispielsweise bringt derzeit rund 5 %, fast 3 % mehr als der Unternehmensanleihenfonds mit der gleichen Laufzeit.
Hier ist zu beachten, dass hochverzinsliche Unternehmensanleihen ein deutlich höheres Ausfallrisiko aufweisen. Im Gegenzug erhalten die Anleger höhere Renditen. Sie sollten diese Risiken abwägen, bevor Sie „nach der Rendite greifen“
Kommunalanleihen
Kommunalanleihen können Anlegern höhere Renditen und Steuervorteile bieten. Erträge aus Kommunalobligationen sind im Allgemeinen auf Bundesebene steuerfrei und können auch auf Landesebene steuerfrei sein. Infolgedessen sind die Zinssätze für Kommunalobligationen in der Regel niedriger als die vergleichbarer Anleihen.
Für Anleger in höheren Steuerklassen können Kommunalobligationen eine überzeugende Investition auf Nachsteuerbasis darstellen. Das bedeutet auch, dass Kommunalobligationen nur in steuerpflichtigen Konten gehalten werden sollten, nicht in steuerbegünstigten Rentenkonten.
Abschließende Gedanken
Bei der Überprüfung Ihrer Anlagestrategie für festverzinsliche Wertpapiere ist es wichtig zu bedenken, warum Sie Anleihen in Ihr Portfolio aufnehmen. Die Erzielung eines stetigen Einkommensstroms ist sicherlich ein Grund, aber auch die Diversifizierung.
Anleihen sind häufig Teil einer Anlagestrategie zur Minimierung der Volatilität eines Portfolios. Aus diesem Grund neigen viele Anleger dazu, sich auf Staatsanleihen und Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating zu konzentrieren. If you reach for yield by choosing high-yield or emerging market debt, understand that volatility can increase, and allocating too much of your fixed-income portfolio to these more volatile instruments can blunt the advantage you were seeking in the first place.
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