Essential Options Trading Guide
Der Handel mit Optionen mag auf den ersten Blick überwältigend erscheinen, aber er ist leicht zu verstehen, wenn man ein paar wichtige Punkte kennt. Die Portfolios von Anlegern sind in der Regel aus mehreren Anlageklassen aufgebaut. Dies können Aktien, Anleihen, ETFs und sogar Investmentfonds sein. Optionen sind eine weitere Anlageklasse, und wenn sie richtig eingesetzt werden, bieten sie viele Vorteile, die der Handel mit Aktien und ETFs allein nicht bieten kann.
Key Takeaways
- Eine Option ist ein Vertrag, der dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt, den zugrunde liegenden Vermögenswert zu einem bestimmten Preis an oder vor einem bestimmten Datum zu kaufen (im Falle eines Calls) oder zu verkaufen (im Falle eines Puts).
- Menschen nutzen Optionen für Einkommen, um zu spekulieren und um Risiken abzusichern.
- Optionen werden als Derivate bezeichnet, weil sie ihren Wert von einem Basiswert ableiten.
- Ein Aktienoptionskontrakt entspricht in der Regel 100 Aktien der zugrunde liegenden Aktie, aber Optionen können auf jede Art von Basiswert geschrieben werden, von Anleihen über Währungen bis hin zu Rohstoffen.
Option
Was sind Optionen?
Optionen sind Verträge, die den Inhaber berechtigen, aber nicht verpflichten, eine bestimmte Menge eines Basiswerts zu einem vorher festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen, wenn oder bevor der Vertrag ausläuft. Optionen können wie die meisten anderen Anlageklassen über Maklerkonten erworben werden.
Optionen sind sehr wirkungsvoll, weil sie das Portfolio einer Person verbessern können. Dies geschieht durch zusätzliche Erträge, Schutz und sogar Hebelwirkung. Je nach Situation gibt es in der Regel ein Optionsszenario, das für das Ziel des Anlegers geeignet ist. Ein beliebtes Beispiel wäre der Einsatz von Optionen als wirksame Absicherung gegen einen fallenden Aktienmarkt, um Verluste zu begrenzen. Optionen können auch zur Erzielung wiederkehrender Erträge eingesetzt werden. Darüber hinaus werden sie häufig zu spekulativen Zwecken eingesetzt, etwa um auf die Entwicklung einer Aktie zu wetten.
Bei Aktien und Anleihen gibt es nichts zu holen. Bei Optionen ist das nicht anders. Der Handel mit Optionen birgt gewisse Risiken, über die sich der Anleger im Klaren sein muss, bevor er einen Handel abschließt. Aus diesem Grund finden Sie beim Handel mit Optionen bei einem Broker in der Regel einen Haftungsausschluss ähnlich dem folgenden:
Optionen sind mit Risiken verbunden und nicht für jedermann geeignet. Der Handel mit Optionen kann spekulativer Natur sein und ein erhebliches Verlustrisiko bergen.
Optionen als Derivate
Optionen gehören zu der größeren Gruppe von Wertpapieren, die als Derivate bekannt sind. Der Preis eines Derivats hängt vom Preis eines anderen Wertpapiers ab oder leitet sich davon ab. Optionen sind Derivate von Finanztiteln – ihr Wert hängt vom Preis eines anderen Vermögenswerts ab. Beispiele für Derivate sind u. a. Calls, Puts, Futures, Forwards, Swaps und hypothekarisch gesicherte Wertpapiere.
Call- und Put-Optionen
Optionen sind eine Art von derivativen Wertpapieren. Eine Option ist ein Derivat, weil ihr Preis untrennbar mit dem Preis von etwas anderem verbunden ist. Wenn Sie einen Optionskontrakt kaufen, erhalten Sie das Recht, aber nicht die Verpflichtung, einen Basiswert zu einem bestimmten Preis an oder vor einem bestimmten Datum zu kaufen oder zu verkaufen.
Eine Call-Option gibt dem Inhaber das Recht, eine Aktie zu kaufen, und eine Put-Option gibt dem Inhaber das Recht, eine Aktie zu verkaufen. Stellen Sie sich eine Call-Option als Anzahlung für einen zukünftigen Kauf vor.
Beispiel für eine Call-Option
Ein potenzieller Hausbesitzer sieht ein neues Bauvorhaben entstehen. Diese Person möchte vielleicht das Recht haben, in der Zukunft ein Haus zu kaufen, wird dieses Recht aber erst ausüben wollen, wenn bestimmte Bauprojekte in der Umgebung gebaut sind.
Der potenzielle Hauskäufer würde von der Option profitieren, zu kaufen oder nicht. Stellen Sie sich vor, er kann eine Kaufoption vom Bauträger erwerben, um das Haus zu einem beliebigen Zeitpunkt in den nächsten drei Jahren für, sagen wir, 400.000 Dollar zu kaufen. Nun, sie können es – Sie kennen es als nicht rückzahlbare Anzahlung. Natürlich würde der Bauträger eine solche Option nicht umsonst gewähren. Der potenzielle Hauskäufer muss eine Anzahlung leisten, um sich dieses Recht zu sichern.
Bei einer Option werden diese Kosten als Prämie bezeichnet. Sie ist der Preis für den Optionsvertrag. In unserem Hausbeispiel könnte die Anzahlung 20.000 $ betragen, die der Käufer an den Bauträger zahlt. Nehmen wir an, es sind zwei Jahre vergangen, das Bauvorhaben ist fertiggestellt und die Baugenehmigung wurde erteilt. Der Hauskäufer übt die Option aus und kauft das Haus für 400.000 $, denn das ist der erworbene Vertrag.
Der Marktwert des Hauses könnte sich auf 800.000 $ verdoppelt haben. Da aber durch die Anzahlung ein vorher festgelegter Preis festgelegt wurde, zahlt der Käufer 400.000 $. Nehmen wir nun an, dass die Genehmigung für die Bebauung erst im vierten Jahr erteilt wird. Das ist ein Jahr nach Ablauf dieser Option. Jetzt muss der Hauskäufer den Marktpreis zahlen, weil der Vertrag abgelaufen ist. In beiden Fällen behält der Bauträger die ursprünglich eingenommenen 20.000 $.
Grundlagen der Call-Option
Beispiel einer Put-Option
Stellen Sie sich eine Put-Option wie eine Versicherungspolice vor. Wenn Sie ein Haus besitzen, sind Sie wahrscheinlich mit dem Abschluss einer Hausratversicherung vertraut. Ein Hauseigentümer kauft eine Hausratversicherung, um sein Haus vor Schäden zu schützen. Sie zahlen einen Betrag, die so genannte Prämie, für einen bestimmten Zeitraum, sagen wir ein Jahr. Die Police hat einen Nennwert und bietet dem Versicherungsnehmer Schutz für den Fall, dass das Haus beschädigt wird.
Was wäre, wenn es sich bei Ihrem Vermögen nicht um ein Haus, sondern um eine Aktie oder eine Indexanlage handeln würde? Wenn ein Anleger eine Versicherung für sein S&P 500 Indexportfolio wünscht, kann er Put-Optionen kaufen. Ein Anleger könnte befürchten, dass ein Bärenmarkt bevorsteht, und ist nicht bereit, mehr als 10 % seiner Long-Position im S&P 500 Index zu verlieren. Wenn der S&P 500 derzeit bei 2500 $ notiert, können sie eine Verkaufsoption erwerben, die ihnen das Recht gibt, den Index in den nächsten zwei Jahren jederzeit zu einem Preis von beispielsweise 2250 $ zu verkaufen.
Wenn der Markt in sechs Monaten um 20 % (500 Punkte im Index) einbricht, haben sie 250 Punkte gewonnen, weil sie den Index zu 2250 $ verkaufen können, wenn er bei 2000 $ notiert – ein Gesamtverlust von nur 10 %. Selbst wenn der Markt auf Null fällt, würde der Verlust nur 10 % betragen, wenn diese Verkaufsoption gehalten wird. Again, purchasing the option will carry a cost (the premium), and if the market doesn’t drop during that period, the maximum loss on the option is just the premium spent.
Put Option Basics
Buying, Selling Calls/Puts
There are four things you can do with options:
- Buy calls
- Sell calls
- Buy puts
- Sell puts
Buying stock gives you a long position. Buying a call option gives you a potential long position in the underlying stock. Short-selling a stock gives you a short position. Selling a naked or uncovered call gives you a potential short position in the underlying stock.
Buying a put option gives you a potential short position in the underlying stock. Selling a naked or unmarried put gives you a potential long position in the underlying stock. Es ist wichtig, diese vier Szenarien auseinander zu halten.
Diejenigen, die Optionen kaufen, werden als Inhaber und diejenigen, die Optionen verkaufen, als Schreiber von Optionen bezeichnet. Hier ist der wichtige Unterschied zwischen Inhabern und Stillhaltern:
- Käufer von Kauf- und Verkaufsoptionen sind nicht zum Kauf oder Verkauf verpflichtet. Sie haben die Wahl, ihre Rechte auszuüben. Dadurch wird das Risiko der Käufer von Optionen auf die ausgegebene Prämie begrenzt.
- Käufer von Call- und Put-Optionen (Verkäufer) sind jedoch zum Kauf oder Verkauf verpflichtet, wenn die Option im Geld ausläuft (mehr dazu weiter unten). Dies bedeutet, dass ein Verkäufer verpflichtet sein kann, ein Kauf- oder Verkaufsversprechen einzulösen. Es bedeutet auch, dass Optionsverkäufer mehr und in manchen Fällen unbegrenzten Risiken ausgesetzt sind. Das bedeutet, dass der Verkäufer viel mehr verlieren kann als die Optionsprämie.
Warum Optionen verwenden
Spekulation
Die Spekulation ist eine Wette auf die künftige Preisrichtung. Ein Spekulant könnte glauben, dass der Kurs einer Aktie steigen wird, vielleicht auf der Grundlage einer Fundamentalanalyse oder einer technischen Analyse. Ein Spekulant kann die Aktie kaufen oder eine Call-Option auf die Aktie erwerben. Mit einer Call-Option zu spekulieren – anstatt die Aktie direkt zu kaufen – ist für einige Händler attraktiv, da Optionen eine Hebelwirkung bieten. Eine Call-Option, die aus dem Geld ist, kostet vielleicht nur ein paar Dollar oder sogar Cents im Vergleich zum vollen Preis einer 100-Dollar-Aktie.
Absicherung
Optionen wurden eigentlich zu Absicherungszwecken erfunden. Die Absicherung mit Optionen dient dazu, das Risiko zu vernünftigen Kosten zu verringern. Hier kann man sich den Einsatz von Optionen wie eine Versicherungspolice vorstellen. So wie Sie Ihr Haus oder Ihr Auto versichern, können Sie mit Optionen Ihre Investitionen gegen einen Abschwung versichern.
Stellen Sie sich vor, Sie wollen Technologieaktien kaufen. Aber Sie wollen auch Verluste begrenzen. Durch den Einsatz von Put-Optionen können Sie Ihr Verlustrisiko begrenzen und gleichzeitig kostengünstig von allen Kursgewinnen profitieren. Für Leerverkäufer können Call-Optionen eingesetzt werden, um Verluste zu begrenzen, wenn sich der Kurs des Basiswerts gegen ihren Handel bewegt – insbesondere während eines Short Squeeze.
Wie Optionen funktionieren
Bei der Bewertung von Optionskontrakten geht es im Wesentlichen darum, die Wahrscheinlichkeiten zukünftiger Kursereignisse zu bestimmen. Je wahrscheinlicher das Eintreten eines Ereignisses ist, desto teurer ist eine Option, die von diesem Ereignis profitiert. So steigt beispielsweise der Wert einer Kaufoption, wenn die Aktie (der Basiswert) ansteigt. Dies ist der Schlüssel zum Verständnis des relativen Wertes von Optionen.
Je weniger Zeit bis zum Verfall verbleibt, desto weniger Wert hat eine Option. Das liegt daran, dass die Chancen auf eine Kursbewegung bei der zugrunde liegenden Aktie abnehmen, je näher der Verfallstermin rückt. Aus diesem Grund ist eine Option ein wertloser Vermögenswert. Wenn Sie eine einmonatige Option kaufen, die aus dem Geld ist, und die Aktie sich nicht bewegt, wird die Option mit jedem Tag weniger wert. Da die Zeit eine Komponente des Optionspreises ist, wird eine einmonatige Option weniger wert sein als eine dreimonatige Option. Denn je mehr Zeit zur Verfügung steht, desto größer ist die Wahrscheinlichkeit, dass sich der Preis zu Ihren Gunsten entwickelt, und umgekehrt.
Der gleiche Basispreis einer Option, die in einem Jahr ausläuft, kostet dementsprechend mehr als der gleiche Basispreis für einen Monat. Diese verschwenderische Eigenschaft von Optionen ist eine Folge des Zeitverfalls. Dieselbe Option wird morgen weniger wert sein als heute, wenn sich der Aktienkurs nicht bewegt.
Die Volatilität erhöht ebenfalls den Preis einer Option. Das liegt daran, dass die Ungewissheit die Wahrscheinlichkeit eines Ergebnisses erhöht. Wenn die Volatilität des Basiswerts zunimmt, erhöhen größere Kursschwankungen die Möglichkeit erheblicher Bewegungen sowohl nach oben als auch nach unten. Größere Kursschwankungen erhöhen die Wahrscheinlichkeit des Eintretens eines Ereignisses. Je höher die Volatilität ist, desto höher ist daher auch der Preis der Option. Options trading and volatility are intrinsically linked to each other in this way.
On most U.S. exchanges, a stock option contract is the option to buy or sell 100 shares; that’s why you must multiply the contract premium by 100 to get the total amount you’ll have to spend to buy the call.
| What happened to our option investment | |||
|---|---|---|---|
| May 1 | May 21 | Expiry Date | |
| Stock Price | $67 | $78 | $62 |
| Option Price | $3.15 | $8.25 | worthless |
| Contract Value | $315 | $825 | $0 |
| Paper Gain/Loss | $0 | $510 | -$315 |
The majority of the time, entscheiden sich die Inhaber von Optionen dafür, ihre Gewinne mitzunehmen, indem sie ihre Position glattstellen (closing out). Das bedeutet, dass die Optionsinhaber ihre Optionen auf dem Markt verkaufen und die Stillhalter ihre Positionen zurückkaufen, um sie zu schließen. Nur etwa 10 % der Optionen werden ausgeübt, 60 % werden gehandelt (glattgestellt), und 30 % verfallen wertlos.
Schwankungen der Optionspreise lassen sich durch den inneren Wert und den äußeren Wert erklären, der auch als Zeitwert bezeichnet wird. Die Prämie einer Option ist die Kombination aus innerem Wert und Zeitwert. Der innere Wert ist der Betrag eines Optionskontrakts, der im Geld ist, d. h. bei einer Kaufoption der Betrag, der über dem Ausübungspreis liegt, zu dem die Aktie gehandelt wird. Der Zeitwert stellt den zusätzlichen Wert dar, den ein Anleger für eine Option über den inneren Wert hinaus zahlen muss. Dies ist der extrinsische Wert oder Zeitwert. So, the price of the option in our example can be thought of as the following:
| Premium = | Intrinsic Value + | Time Value |
| $8.25 | $8.00 | $0.25 |
In real life, options almost always trade at some level above their intrinsic value, because the probability of an event occurring is never absolutely zero, even if it is highly unlikely.
Types of Options
American and European Options
American options can be exercised at any time between the date of purchase and the expiration date. European options are different from American options in that they can only be exercised at the end of their lives on their expiration date. The distinction between American and European options has nothing to do with geography, only with early exercise. Viele Optionen auf Aktienindizes sind vom europäischen Typ. Da das Recht auf frühzeitige Ausübung einen gewissen Wert hat, wird für eine amerikanische Option in der Regel eine höhere Prämie gezahlt als für eine ansonsten identische europäische Option.
Es gibt auch exotische Optionen, die exotisch sind, weil sie sich in den Auszahlungsprofilen von den Standardoptionen unterscheiden können. Oder es handelt sich um völlig andere Produkte, die alle eine „Optionalität“ enthalten. Binäre Optionen haben zum Beispiel eine einfache Auszahlungsstruktur, die unabhängig vom Grad des Eintretens des Auszahlungsereignisses bestimmt wird. Andere Arten von exotischen Optionen sind Knock-Out-, Knock-In-, Barrier-Optionen, Lookback-Optionen, asiatische Optionen und bermudische Optionen. Auch hier sind exotische Optionen in der Regel für professionelle Derivatehändler gedacht.
Optionen Verfall & Liquidität
Optionen können auch nach ihrer Laufzeit kategorisiert werden. Kurzfristige Optionen sind solche, die in der Regel innerhalb eines Jahres auslaufen. Langfristige Optionen mit einer Laufzeit von mehr als einem Jahr werden als langfristige Aktienantizipationspapiere oder LEAPs eingestuft. LEAPS sind identisch mit regulären Optionen, sie haben nur eine längere Laufzeit.
Optionen können auch danach unterschieden werden, wann ihr Verfallsdatum liegt. Eine Reihe von Optionen verfallen jetzt wöchentlich an jedem Freitag, am Monatsende oder sogar täglich. Index- und ETF-Optionen bieten manchmal auch vierteljährliche Verfallstermine.
Lesen von Optionstabellen
Immer mehr Händler finden Optionsdaten über Online-Quellen. Zwar hat jede Quelle ihr eigenes Format für die Darstellung der Daten, doch die wichtigsten Komponenten umfassen im Allgemeinen die folgenden Variablen:
- Das Volumen (VLM) gibt einfach an, wie viele Kontrakte einer bestimmten Option während der letzten Sitzung gehandelt wurden.
- Der „Bid“-Kurs ist das letzte Preisniveau, zu dem ein Marktteilnehmer eine bestimmte Option kaufen möchte.
- Der „Ask“-Kurs ist der letzte Preis, den ein Marktteilnehmer anbietet, um eine bestimmte Option zu verkaufen.
- Implizite Bid-Volatilität (IMPL BID VOL) kann man sich als die zukünftige Unsicherheit der Preisrichtung und -geschwindigkeit vorstellen. Dieser Wert wird von einem Optionspreismodell wie dem Black-Scholes-Modell berechnet und stellt das Niveau der erwarteten zukünftigen Volatilität auf der Grundlage des aktuellen Optionspreises dar.
- Open Interest (OPTN OP) gibt die Gesamtzahl der Kontrakte einer bestimmten Option an, die geöffnet wurden. Das offene Interesse nimmt ab, wenn offene Geschäfte geschlossen werden.
- Delta kann als eine Wahrscheinlichkeit angesehen werden. Zum Beispiel hat eine Option mit einem Delta von 30 eine Wahrscheinlichkeit von 30 %, im Geld zu verfallen. Delta misst auch die Empfindlichkeit der Option gegenüber unmittelbaren Preisänderungen des Basiswerts. Der Preis einer 30-Delta-Option ändert sich um 30 Cent, wenn der Basiswert seinen Preis um einen Dollar ändert.
- Gamma (GMM) ist die Geschwindigkeit, mit der sich die Option im oder aus dem Geld bewegt. Gamma kann auch als die Bewegung des Deltas betrachtet werden.
- Vega ist ein griechischer Wert, der den Betrag angibt, um den sich der Preis der Option bei einer Veränderung der impliziten Volatilität um einen Punkt voraussichtlich verändern würde.
- Theta ist der griechische Wert, der angibt, wie viel Wert eine Option im Laufe eines Tages verlieren wird.
- Der „Ausübungspreis“ ist der Preis, zu dem der Käufer der Option das zugrundeliegende Wertpapier kaufen oder verkaufen kann, wenn er sich entscheidet, die Option auszuüben.
Mit dem Kauf zum Geldkurs und dem Verkauf zum Briefkurs verdienen Market Maker ihren Lebensunterhalt.
Long Calls/Puts
Die einfachste Optionsposition ist ein Long Call (oder Put) an sich. Diese Position profitiert, wenn der Kurs des Basiswerts steigt (fällt), und Ihr Nachteil beschränkt sich auf den Verlust der ausgegebenen Optionsprämie. Wenn Sie gleichzeitig eine Call- und eine Put-Option mit demselben Ausübungspreis und demselben Verfalldatum kaufen, haben Sie einen Straddle geschaffen.
Diese Position zahlt sich aus, wenn der Kurs des Basiswerts drastisch steigt oder fällt; bleibt der Kurs jedoch relativ stabil, verlieren Sie die Prämie sowohl für die Call- als auch für die Put-Option. Diese Strategie bietet sich an, wenn Sie eine große Bewegung der Aktie erwarten, sich aber nicht sicher sind, in welche Richtung sie gehen soll.
Grundsätzlich muss die Aktie eine Bewegung außerhalb einer Spanne aufweisen. Eine ähnliche Strategie, bei der man auf eine übermäßige Bewegung der Wertpapiere setzt, wenn man eine hohe Volatilität (Unsicherheit) erwartet, ist der Kauf eines Calls und eines Puts mit unterschiedlichen Ausübungspreisen und demselben Verfalldatum – ein so genannter Strangle. Ein Strangle erfordert größere Kursbewegungen in eine der beiden Richtungen, um Gewinne zu erzielen, ist aber auch weniger teuer als ein Straddle. Andererseits würde man, wenn man entweder einen Straddle oder einen Strangle short geht (beide Optionen verkauft), von einem Markt profitieren, der sich nicht viel bewegt.
Below is an explanation of straddles from my Options for Beginners course:
Straddles Academy
And here’s a description of strangles:
How to use Straddle Strategies
Spreads & Combinations
Spreads use two or more options positions of the same class. They combine having a market opinion (speculation) with limiting losses (hedging). Spreads often limit potential upside as well. Yet these strategies can still be desirable since they usually cost less when compared to a single options leg. Vertical spreads involve selling one option to buy another. Generally, the second option is the same type and same expiration, but a different strike.
A bull call spread, or bull call vertical spread, is created by buying a call and simultaneously selling another call with a higher strike price and the same expiration. Der Spread ist profitabel, wenn der Basiswert im Preis steigt, aber der Aufwärtstrend ist aufgrund des kurzen Call-Strikes begrenzt. Der Vorteil ist jedoch, dass der Verkauf des Calls mit höherem Ausübungspreis die Kosten für den Kauf des Calls mit niedrigerem Ausübungspreis reduziert. Ähnlich verhält es sich bei einem Bear-Put-Spread oder Bear-Put-Vertical-Spread, bei dem ein Put gekauft und ein zweiter Put mit einem niedrigeren Ausübungspreis und demselben Ablaufdatum verkauft wird. Wenn Sie Optionen mit unterschiedlichen Verfallsterminen kaufen und verkaufen, spricht man von einem Kalender- oder Zeitspread.
Spread
Kombinationen sind Geschäfte, die sowohl einen Call als auch einen Put enthalten. Es gibt eine besondere Art von Kombinationen, die als „synthetisch“ bezeichnet werden. Bei einem synthetischen Geschäft geht es darum, eine Optionsposition zu schaffen, die sich wie ein zugrunde liegender Vermögenswert verhält, ohne jedoch den Vermögenswert tatsächlich zu kontrollieren. Warum nicht einfach die Aktie kaufen? Vielleicht ist es Ihnen aus rechtlichen oder regulatorischen Gründen nicht möglich, die Aktie zu besitzen. Aber Sie können eine synthetische Position mit Hilfe von Optionen aufbauen.
Schmetterlinge
Ein Schmetterling besteht aus Optionen mit drei gleichmäßig verteilten Ausschlägen, wobei alle Optionen vom gleichen Typ sind (entweder alle Calls oder alle Puts) und den gleichen Ablauf haben. Bei einem Long Butterfly wird die Option mit dem mittleren Strike verkauft und die äußeren Strikes werden im Verhältnis 1:2:1 gekauft (buy one, sell two, buy one).
Wenn dieses Verhältnis nicht stimmt, handelt es sich nicht um einen Butterfly. Die Außenstrikes werden gemeinhin als die Flügel des Schmetterlings bezeichnet, die Innenstrikes als der Körper. Der Wert eines Schmetterlings kann nie unter Null fallen. Eng verwandt mit dem Schmetterling ist der Kondor – der Unterschied besteht darin, dass die mittleren Optionen nicht denselben Ausübungspreis haben.
Optionsrisiken
Da sich Optionspreise mit einem Modell wie dem Black-Scholes-Modell mathematisch modellieren lassen, können auch viele der mit Optionen verbundenen Risiken modelliert und verstanden werden. Diese Besonderheit von Optionen macht sie in der Tat weniger riskant als andere Anlageklassen, oder ermöglicht es zumindest, die mit Optionen verbundenen Risiken zu verstehen und zu bewerten. Einzelne Risiken wurden mit griechischen Buchstaben benannt und werden manchmal einfach als „die Griechen“ bezeichnet.“
Nachfolgend finden Sie einen sehr grundlegenden Ansatz, um über die Konzepte der Griechen nachzudenken:
Die Griechen zum Verständnis von Optionen nutzen
Das Fazit
Optionen müssen nicht schwer zu verstehen sein, wenn man die grundlegenden Konzepte verstanden hat. Optionen können Chancen bieten, wenn sie richtig eingesetzt werden, und sie können schädlich sein, wenn sie falsch eingesetzt werden. (For related reading, see „Best Online Stock Brokers for Options Trading“)