Investmentfonds-Klassen

Einige Investmentfonds bieten Anlegern verschiedene Arten von Anteilen an, die als „Klassen“ bezeichnet werden. Jede Klasse investiert in dasselbe Portfolio von Wertpapieren und hat dieselben Anlageziele und -strategien. Für jede Klasse gelten jedoch unterschiedliche Dienstleistungen für die Aktionäre und/oder Vertriebsvereinbarungen mit unterschiedlichen Gebühren und Kosten. Aufgrund der unterschiedlichen Gebühren und Aufwendungen werden die einzelnen Klassen wahrscheinlich unterschiedliche Ergebnisse erzielen. Eine Mehrklassenstruktur bietet Anlegern die Möglichkeit, eine Gebühren- und Kostenstruktur zu wählen, die ihren Anlagezielen am besten entspricht (einschließlich der Zeit, die sie voraussichtlich in dem Fonds investiert bleiben).

Hier sind einige Hauptmerkmale der gängigsten Anteilsklassen von Investmentfonds, die Privatanlegern angeboten werden:

Anteile der Klasse A erheben in der Regel einen Ausgabeaufschlag, haben aber in der Regel eine niedrigere 12b-1-Gebühr und niedrigere jährliche Kosten als andere Anteilsklassen von Investmentfonds. Einige Investmentfonds reduzieren den Ausgabeaufschlag mit zunehmender Höhe der Anlage. Diese Rabatte werden Breakpoints genannt

Anteile der Klasse B haben in der Regel keinen Ausgabeaufschlag. Stattdessen können sie einen Ausgabeaufschlag und eine 12b-1-Gebühr (zusammen mit anderen jährlichen Kosten) erheben. Die häufigste Art des Ausgabeaufschlags ist der „bedingte aufgeschobene Ausgabeaufschlag“, der auch als „CDSC“ oder „CDSL“ bezeichnet wird. Aktien der Klasse B können auch automatisch in eine Klasse mit einer niedrigeren 12b-1-Gebühr und ohne aufgeschobenen Ausgabeaufschlag umgewandelt werden, wenn der Anleger die Aktien lange genug hält.

Aktien der Klasse C können eine 12b-1-Gebühr, andere jährliche Ausgaben und entweder einen Ausgabeaufschlag oder einen Rücknahmeabschlag haben. Der Ausgabeaufschlag bzw. Rücknahmeabschlag für Anteile der Klasse C ist jedoch in der Regel niedriger als für Anteile der Klasse A bzw. B. Im Gegensatz zu Anteilen der Klasse B werden Anteile der Klasse C in der Regel nicht in eine andere Klasse umgewandelt, so dass der Ausgabeaufschlag im Laufe der Zeit nicht abnimmt. Anteile der Klasse C haben in der Regel höhere jährliche Kosten als Anteile der Klasse A oder B.

Anteile der Klasse I können insgesamt niedrigere Gebühren haben als Anteile der Klasse A, B oder C, werden aber nur an institutionelle Anleger verkauft, die große Fondsanteile kaufen. Diese Anteile können jedoch für Kleinanleger über deren Arbeitgeber (z.B. über einen Pensionsplan) erhältlich sein.

Wenn ein Fonds mehrere Klassen anbietet, kann er sie alle in einem einzigen Prospekt beschreiben, oder er kann sie in separaten Prospekten beschreiben. In manchen Fällen sind Sie nicht berechtigt, alle Klassen zu erwerben. Um herauszufinden, wie sich die Kosten eines Investmentfonds im Laufe der Zeit summieren und um die Kosten verschiedener Investmentfonds zu vergleichen, können Sie Tools wie den Fund Analyzer von FINRA nutzen.

Weitere Informationen zu diesem Thema finden Sie in unserer Publikation Investor Bulletin: Mutual Fund Classes.