Nominalwert – Bedeutung, Wichtigkeit, Nachteile und mehr

Nominalwert (NV) ist ein gebräuchlicher Begriff in der Finanz- und Wirtschaftswissenschaft. Im Finanzbereich wird er vor allem für Anleihen und Aktien verwendet. Er bezieht sich auf den Nennwert des Wertpapiers oder seinen Rückzahlungspreis. Der NV eines Wertpapiers wird in der Regel auf der Vorderseite des Wertpapiers angegeben.

In den Wirtschaftswissenschaften ist der NV der unbereinigte Kurs oder der Kurs ohne Berücksichtigung der Inflation und anderer relevanter Faktoren.

Nennwert in der Finanzwelt

Für jedes Wertpapier, eine Anleihe oder eine Aktie, ist der Nennwert der Wert, der sich bis zur Fälligkeit nicht ändert. Im Gegensatz dazu ändert sich der Marktwert eines Wertpapiers je nach den Veränderungen der externen Faktoren, einschließlich der Inflation. Man kann auch sagen, dass der NV der Betrag ist, den die Anleihegläubiger normalerweise bei Fälligkeit erhalten. In der Regel haben Unternehmensanleihen einen NV von 1.000 $, während der NV von Kommunalanleihen 5.000 $ beträgt.

Beispiel: Unternehmen A begibt Anleihen im Wert von 5 Millionen $ mit einem Nennwert von 1.000 $, um sein neues Projekt zu finanzieren. Die Anleihe hat eine Laufzeit von zehn Jahren und wird mit einem jährlichen Zinssatz von 5 % verzinst. In diesem Fall erhält der Anleihegläubiger am Ende der zehn Jahre die NV oder den Nennwert von 1.000 $. Der Anleihegläubiger erhält 50 $ pro Jahr an Zinszahlungen.

Bei gewöhnlichen Aktien ist der NV ein willkürlicher Wert, den ein Unternehmen für die Verwendung in der Bilanz benötigt. Er hat keinen Einfluss auf den Marktwert der Aktie. Ein Beispiel: Ein Unternehmen erhält die Erlaubnis, 2 Mio. $ Eigenkapital aufzunehmen, und der Nennwert beträgt 1 $. In diesem Fall kann es bis zu 2 Mio. Aktien ausgeben.

Die Differenz zwischen dem Verkaufspreis und dem Nennwert einer Aktie ist das Agio. In der Bilanz wird dieses Agio als Kapitalrücklage ausgewiesen. Wenn das Unternehmen beispielsweise Aktien im Nennwert von 2 Mio. USD zu 4 Mio. USD verkaufen kann, sind 2 Mio. USD eingezahltes Kapital und der Restbetrag wird als Kapitalrücklage ausgewiesen.

Gleich wie bei Anleihen ist die NV auch bei Vorzugsaktien wichtig. Ein Unternehmen verwendet die NV, um den Dividendenbetrag für die Vorzugsaktien zu berechnen. Ein Beispiel: Ein Unternehmen gibt eine 10%ige Vorzugsaktie mit einem Nennwert von 100 $ aus. In diesem Fall beträgt der Dividendenbetrag 10 $. Der Marktwert der Vorzugsaktie hängt wiederum von der Dividende ab. Wenn der Markt mit einer 10 %igen Dividende einverstanden ist, dann wird die Aktie zum Nennwert gehandelt. Erwartet der Markt eine höhere Dividende, wird die Aktie zu einem niedrigeren Preis als dem Nennwert gehandelt und umgekehrt.

Nennwert in der Volkswirtschaftslehre

In der Volkswirtschaftslehre ist der NV lediglich der aktuell vorherrschende Geldwert. Dieser vorherrschende Wert berücksichtigt keine Anpassungen an die Inflation. Wenn man Zahlen über einen längeren Zeitraum vergleicht, ist der NV nicht sehr nützlich, da er die Inflation nicht berücksichtigt.

Realkurs = Nominalwert abzüglich Inflationsrate

Bedeutung

Die folgenden Punkte spiegeln die Bedeutung des Nominalwertes wider:

• Für Anleihen und Vorzugsaktien ist der NV unerlässlich, um die Zinszahlungen, den Marktwert, die Rendite und mehr zu berechnen. Im obigen Beispiel haben wir den Nennwert verwendet, um die jährlichen Zinsen für die Anleihen zu berechnen. Die Zinsen für Anleihen sind ein Prozentsatz des Nennwerts. Auch die Rückzahlungsprämie, die Anleiheinhaber erhalten können, ist ein Prozentsatz des Nennwerts der Anleihe.
• Der Nennwert wirkt sich auch auf den Kurs der Anleihen aus. Anleihekurse werden als Prozentsatz des NV angegeben. Der Marktpreis einer Anleihe kann je nach Zinssätzen über oder unter dem Nennwert liegen oder diesem entsprechen. Wenn der Marktzins über dem Zinssatz der Anleihe liegt, sinkt der Kurs der Anleihe und umgekehrt.
• Obwohl Unternehmen Anleihen zum Nennwert ausgeben, werden diese Anleihen später mit einem Auf- oder Abschlag zum Nennwert gehandelt. Der Auf- oder Abschlag hängt von den Marktbedingungen und dem Ruf des Emittenten ab.
• Für Vorzugsaktien ist auch der Nennwert von Bedeutung. Er hilft bei der Berechnung des Dividendenbetrags und des Marktwerts.
• Der BIP-Wert wird ebenfalls in Nominalwerten ausgedrückt. Das BIP (Bruttoinlandsprodukt) ist die Gesamtmenge der Waren und Dienstleistungen, die ein Land produziert. Es ist ein Maß für das finanzielle Wohlergehen eines Landes, wobei ein hohes BIP auf eine starke Wirtschaft hindeutet.

Nominalwert vs. Marktwert

Wie bereits gesagt, ist der NV der Nennwert oder der Nennwert, der konstant bleibt. Der Marktwert hingegen ist nicht konstant. Der Marktwert schwankt ständig. Und die Schwankung hängt von der Nachfrage und dem Angebot des Wertpapiers sowie von externen Faktoren ab.

Angenommen, Unternehmen A gibt seine Aktien zum Nennwert von 10 $ aus. Dieser wird sich nicht ändern. Nachdem es seine Aktien an der Börse notiert hat, schießt der Wert der Aktien auf 40 $ hoch. Diese 40 $ sind der Marktwert.

Ein weiterer Unterschied zwischen den beiden ist, dass der NV willkürlich zugewiesen wird, während Nachfrage und Angebot den Marktwert bestimmen.

Nominalwert vs. Realwert

Es ist wichtig, den Unterschied zwischen Nominal- und Realwert zu kennen, wenn es um Wirtschaft geht. In den Wirtschaftswissenschaften ist der NV der Wert oder Prozentsatz ohne Inflationsbereinigung. Der reale Wert hingegen ist der tatsächliche Wert, den ein Anleger nach Anpassung an die Inflation erzielen würde.

Die Berechnung des realen Wertes wird in Fällen, in denen die Inflation die Ergebnisse erheblich verfälschen kann, sehr wichtig. Ein Beispiel: Eine Anleihe hat einen Zinssatz von 3 %, die Inflation beträgt jedoch 3,5 %. Der reale Zinssatz beträgt in diesem Fall -0,5 %, was bedeutet, dass der Anleger bei 3 % Zinsen einen Verlust erleidet.

Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) wird ebenfalls in nominalen Werten angegeben. Sie geben jedoch nicht immer das richtige Bild wieder. Wenn ein Land ein BIP-Wachstum zu verzeichnen hat, dann könnte das Wachstum auf einen Anstieg des Preisniveaus zurückzuführen sein. Wenn dies der Fall ist, dann ist das kein Zeichen für eine gesunde Wirtschaft. Um ein genaues Bild zu erhalten, müssen wir das reale BIP ermitteln.

Nachteile

Auch wenn die nominalen Werte einfach und leicht zu verstehen sind, haben sie einige Nachteile. Diese sind:

• Man sollte sich nicht nur auf die NV verlassen, um eine Entscheidung zu treffen. Oft geben nominale Werte kein genaues Bild ab.
• Wir müssen Investitionsentscheidungen immer auf die reale Rendite stützen. Denn: Steuern, Inflation und andere Kosten spielen eine entscheidende Rolle bei der Entscheidung für oder gegen eine Investition. Wenn Sie beispielsweise eine Investition im Ausland in Erwägung ziehen, müssen Sie neben dem Nominalzins auch die Inflationsrate, Wechselkursschwankungen und andere Faktoren berücksichtigen, um die Rentabilität einer Investition zu bestimmen.
• In Bezug auf die Wirtschaft ist der Nominalwert bei einem Vergleich im Laufe der Zeit nutzlos. Das liegt daran, dass er nicht an die Inflation angepasst wird.