Pattern Day Trader

Was ist ein Pattern Day Trader (PDT)?

Ein Pattern Day Trader (PDT) ist eine aufsichtsrechtliche Bezeichnung für diejenigen Händler oder Investoren, die innerhalb von fünf Geschäftstagen vier oder mehr Tagesgeschäfte über ein Margin-Konto ausführen. Die Anzahl der Tagesgeschäfte muss mehr als 6 % der gesamten Handelsaktivitäten des Margin-Kontos in diesem Fünf-Tage-Fenster ausmachen.

Wenn dies der Fall ist, wird das Konto des Händlers von seinem Broker als PDT gekennzeichnet. Die Einstufung als PDT unterliegt bestimmten Beschränkungen für den weiteren Handel; diese Einstufung soll Anleger davon abhalten, exzessiv zu handeln.

Muster-Daytrader verstehen

Muster-Daytrader können mit verschiedenen Arten von Wertpapieren handeln, darunter Aktienoptionen und Leerverkäufe. Jede Art von Handel wird im Sinne dieser Bezeichnung berücksichtigt, solange sie am selben Tag stattfindet.

Wenn es einen Margin Call gibt, hat der Pattern Day Trader fünf Werktage Zeit, um darauf zu antworten. Ihr Handel wird auf das Zweifache der Erhaltungsmarge beschränkt, bis der Aufforderung nachgekommen wird. Wird das Problem nach fünf Geschäftstagen nicht gelöst, wird das Konto für 90 Tage gesperrt, oder bis die Probleme gelöst sind.

Beachten Sie, dass Long- und Short-Positionen, die über Nacht gehalten wurden, aber vor neuen Käufen desselben Wertpapiers am nächsten Tag verkauft wurden, von der PDT-Bezeichnung ausgenommen sind.

Besonderheiten

Bestimmungen für Pattern Day Trader

Die PDT-Bezeichnung wird von der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) festgelegt; sie unterscheidet sich von der eines normalen Day Traders durch die Anzahl der in einem bestimmten Zeitraum abgeschlossenen Tagesgeschäfte. Obwohl für beide Gruppen ein Mindestvermögen vorgeschrieben ist, das auf ihren Einschusskonten gehalten werden muss, muss ein Muster-Daytrader mindestens 25.000 $ auf seinem Konto haben. Bei diesem Betrag muss es sich nicht zwangsläufig um Bargeld handeln; es kann sich auch um eine Kombination aus Bargeld und zulässigen Wertpapieren handeln. Sinkt das Eigenkapital auf dem Konto unter 25.000 $, dürfen keine weiteren Daytrades mehr getätigt werden, bis das Guthaben wieder aufgestockt ist.

FINRA hat eine PDT-Regel aufgestellt, nach der alle PDTs mindestens 25.000 $ in einer Kombination aus Bargeld und bestimmten Wertpapieren auf ihren Maklerkonten haben müssen, um das Risiko zu verringern. Fällt das Bargeld auf dem Konto unter diesen Schwellenwert von 25.000 $, kann das PDT keine Daytrades mehr abschließen, bis das Konto wieder über diesem Wert liegt. Dies wird als Pattern-Day-Trader-Regel oder PDT-Regel bezeichnet. Diese Regeln sind als Industriestandard festgelegt, aber einzelne Maklerfirmen können sie strenger auslegen. Sie können ihren Anlegern auch gestatten, sich selbst als Daytrader zu bezeichnen.

Beispiel für Pattern Day Trading

Betrachten Sie den Fall von Jessica Dunn, einer Daytraderin mit einem Guthaben von 30.000 $ auf ihrem Marginkonto. Sie könnte Aktien im Wert von bis zu 120.000 $ kaufen, während ein durchschnittlicher Margin-Kontoinhaber nur 60.000 $ zur Verfügung hat. Wenn ihre Aktien im Laufe des Tages um 1 % steigen, könnte sie als Muster-Daytraderin einen geschätzten Gewinn von 1.200 $ erzielen (was einem Gewinn von vier Prozent entspricht).

Vergleichen Sie das mit dem geschätzten Standardgewinn von 500 $ oder einem Gewinn von 2 % bei einem Margin-Konto. Das Potenzial für eine höhere Kapitalrendite kann die Praxis des Muster-Daytradings für vermögende Privatpersonen attraktiv erscheinen lassen. Wie bei den meisten Praktiken, die das Potenzial für hohe Renditen haben, kann das Potenzial für erhebliche Verluste jedoch noch größer sein.

Häufig gestellte Fragen

Warum hat mein Broker mich als Muster-Daytrader eingestuft?

Broker kennzeichnen automatisch Pattern-Day-Trader. Dabei handelt es sich um Kunden, die innerhalb von fünf Geschäftstagen vier oder mehr „Day Trades“ ausführen, vorausgesetzt, dass die Anzahl der Day Trades mehr als sechs Prozent der gesamten Trades des Kunden in einem Margin-Konto für denselben Zeitraum von fünf Geschäftstagen ausmacht. Bei dieser Regel handelt es sich um eine Mindestanforderung, und einige Broker-Dealer können eine etwas weiter gefasste Definition verwenden, um festzustellen, ob ein Kunde als „Muster-Tageshändler“ eingestuft werden kann.

Was versteht man unter einem „Tagesgeschäft“?

Der Begriff „Daytrading“ bezieht sich auf den Kauf und den anschließenden Verkauf oder den Leerverkauf und den anschließenden Kauf desselben Wertpapiers am selben Tag. Der bloße Kauf eines Wertpapiers, ohne es später am selben Tag zu verkaufen, gilt nicht als Daytrading.

Sollte ich mir Sorgen machen, dass ich als Daytrader eingestuft wurde?

Nicht unbedingt, aber Sie müssen mit bestimmten Kontobeschränkungen oder Anforderungen rechnen. Nach den FINRA-Vorschriften müssen Kunden, die von ihrem Broker als „Pattern-Day-Trader“ eingestuft werden, mindestens 25.000 $ auf ihrem Konto haben und dürfen nur auf Margin-Konten handeln. Fällt das Konto unter diese Anforderung, darf der „Pattern Day Trader“ so lange nicht am Tag handeln, bis das Konto wieder den Mindestbetrag von 25.000 USD erreicht hat. Die Margin-Regel gilt für den Daytrading-Handel mit allen Wertpapieren, einschließlich Optionen.

Ich handle nicht mehr so häufig, warum zeigt mein Broker mich trotzdem an?

Wenn Ihr Broker Ihr Konto einmal als „Pattern Day Trader“ eingestuft hat, wird er Sie in der Regel weiterhin als „Pattern Day Trader“ betrachten, auch wenn Sie eine Zeit lang nicht mehr handeln. Der Grund dafür ist, dass die Firma aufgrund Ihrer früheren Handelsaktivitäten zu der „begründeten Annahme“ gelangt, dass Sie ein Pattern-Daytrader sind. Wir haben jedoch Verständnis dafür, dass Sie Ihre Handelsstrategie ändern können. Sie sollten sich mit Ihrer Firma in Verbindung setzen, wenn Sie beschlossen haben, Ihre Daytrading-Aktivitäten zu reduzieren oder einzustellen, um die angemessene Kodierung Ihres Kontos zu besprechen.