Peer-to-Peer-Kreditvergabe

Vereinigtes KönigreichBearbeiten

Zopa, gegründet im Februar 2005, war das erste Peer-to-Peer-Kreditunternehmen im Vereinigten Königreich. Funding Circle, das im August 2010 an den Start ging, wurde zum ersten bedeutenden Peer-to-Business-Kreditgeber und bietet kleinen Unternehmen über die Plattform Kredite von Investoren an. Funding Circle hat Kredite im Wert von über 6,3 Milliarden Pfund vergeben.

Im Jahr 2011 wurde Quakle, ein 2010 gegründeter britischer Peer-to-Peer-Kreditgeber, mit einer Ausfallquote von fast 100 % geschlossen, nachdem er versucht hatte, die Kreditwürdigkeit eines Kreditnehmers anhand eines Gruppen-Scores zu messen, ähnlich wie die Feedback-Scores bei eBay; das Modell konnte die Rückzahlung nicht fördern.

Im Jahr 2012 investierte die britische Regierung 20 Millionen Pfund in britische Unternehmen über Peer-to-Peer-Kreditgeber. Eine zweite Investition von 40 Millionen Pfund wurde 2014 angekündigt. Damit sollten die Großbanken umgangen werden, die bei der Kreditvergabe an kleinere Unternehmen zurückhaltend waren. Diese Maßnahme wurde kritisiert, weil sie zu unfairem Wettbewerb im Vereinigten Königreich führte, indem sie die finanzielle Unterstützung auf die größten Plattformen konzentrierte.

Seit April 2016 sind Investitionen über das Innovative Finance Individual Savings Account (IFISA) steuerlich begünstigt. Im Jahr 2016 wurden 80 Mrd. Pfund in ISAs investiert, was eine große Chance für P2P-Plattformen darstellt. Im Januar 2017 waren 17 P2P-Anbieter zugelassen, um das Produkt anzubieten.

Zu einem Zeitpunkt gab es über 100 einzelne Plattformen, die sich um eine FCA-Zulassung bewarben, obwohl viele ihre Anträge ab 2015 zurückzogen.

Seit April 2014 wird die Peer-to-Peer-Kreditbranche von der Financial Conduct Authority reguliert, um die Rechenschaftspflicht mit Standardberichten zu erhöhen und das Wachstum des Sektors zu erleichtern. Peer-to-Peer-Investitionen haben keinen Anspruch auf Schutz durch das Financial Services Compensation Scheme (FSCS), das jedem Sparer eine Sicherheit von bis zu 75.000 Pfund pro Bank bietet, aber die Vorschriften verpflichten die Unternehmen, Vorkehrungen zu treffen, um die Bedienung der Kredite zu gewährleisten, selbst wenn die Plattform pleite geht.

Im Jahr 2015 haben britische Peer-to-Peer-Kreditgeber zusammen über 3 Milliarden Pfund an Verbraucher und Unternehmen verliehen.

Nach Angaben des Cambridge Centre for Alternative Finance (Entrenching Innovation Report) wurden 3,55 Milliarden Pfund für alternative Peer-to-Peer-Finanzmodelle ausgegeben, wobei der größte Wachstumsbereich der Immobiliensektor war, der von 2015 bis 2016 einen Anstieg von 88 % verzeichnete.

Vereinigte StaatenBearbeiten

Die Peer-to-Peer-Kreditbranche in den USA begann im Februar 2006 mit dem Start von Prosper Marketplace, gefolgt von Lending Club. Sowohl Prosper als auch Lending Club haben ihren Hauptsitz in San Francisco, Kalifornien. Bei den ersten Peer-to-Peer-Plattformen gab es nur wenige Beschränkungen für die Eignung von Kreditnehmern, was zu Problemen mit der Negativauslese und hohen Ausfallquoten bei den Kreditnehmern führte. Darüber hinaus hielten einige Anleger die mangelnde Liquidität dieser Kredite, die meist eine Mindestlaufzeit von drei Jahren haben, für unerwünscht.

Im Jahr 2008 verlangte die US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission (SEC), dass Peer-to-Peer-Unternehmen ihre Angebote als Wertpapiere gemäß dem Securities Act von 1933 registrieren lassen. Das Registrierungsverfahren war mühsam; Prosper und Lending Club mussten ihr Angebot an neuen Krediten vorübergehend aussetzen, während sich andere, wie die britische Zopa Ltd. Sowohl Lending Club als auch Prosper erhielten von der SEC die Genehmigung, den Anlegern Schuldverschreibungen anzubieten, die durch die für die Kredite erhaltenen Zahlungen gesichert sind. Prosper änderte seinen Antrag, um Banken den Verkauf von zuvor finanzierten Krediten über die Prosper-Plattform zu ermöglichen. Sowohl Lending Club als auch Prosper gingen Partnerschaften mit FOLIOfn ein, um einen Sekundärmarkt für ihre Anleihen zu schaffen und den Anlegern Liquidität zu bieten. Lending Club hatte zu diesem Zeitpunkt eine freiwillige Registrierung, während Prosper eine obligatorische Registrierung für alle Mitglieder vorsah.

Damit wurde das Liquiditätsproblem angegangen und im Gegensatz zu den traditionellen Verbriefungsmärkten wurden die Kreditanträge der Peer-to-Peer-Unternehmen für die Kreditgeber und Sekundärmarktkäufer transparenter, die auf die detaillierten Informationen zu jedem einzelnen Kredit zugreifen können (ohne die tatsächliche Identität der Kreditnehmer zu kennen), bevor sie entscheiden, welche Kredite finanziert werden sollen. Die Peer-to-Peer-Unternehmen sind außerdem verpflichtet, ihre Angebote in einem regelmäßig aktualisierten Prospekt ausführlich darzustellen. Die SEC stellt die Berichte der Öffentlichkeit über EDGAR (Electronic Data-Gathering, Analysis, and Retrieval) zur Verfügung.

Nach der Finanzkrise von 2007-2008 wandten sich immer mehr Menschen an Peer-to-Peer-Unternehmen, um Kredite aufzunehmen, da die Banken sich weigerten, ihre Kreditportfolios zu vergrößern. Der Peer-to-Peer-Markt wurde auch von den Anlegern stärker unter die Lupe genommen, weil die Ausfälle von Kreditnehmern häufiger wurden und die Anleger nicht bereit waren, unnötige Risiken einzugehen.

Lending Club ist der größte Peer-to-Peer-Kreditgeber in den USA, gemessen am ausgegebenen Kreditvolumen und am Umsatz, gefolgt von Prosper. Lending Club ist auch die größte Peer-to-Peer-Kreditplattform weltweit. Die Zinssätze liegen zwischen 5,6 % und 35,8 %, je nach Kreditlaufzeit und Rating des Kreditnehmers. Die Ausfallraten schwanken zwischen 1,5 % und 10 % bei den risikoreicheren Kreditnehmern. Führungskräfte traditioneller Finanzinstitute treten den Peer-to-Peer-Unternehmen als Vorstandsmitglieder, Kreditgeber und Investoren bei, was darauf hindeutet, dass sich das neue Finanzierungsmodell im Mainstream etabliert.

ChinaEdit

Viele Mikrokreditunternehmen sind entstanden, um die 40 Millionen KMU zu bedienen, von denen viele von den staatlichen Banken nur unzureichend finanziert werden, wodurch ein ganzer Wirtschaftszweig entstanden ist, der neben den Großbanken existiert.

Als das Internet und der E-Commerce in den 2000er Jahren wuchsen, wurden viele P2P-Kreditgeber mit unterschiedlichen Zielkunden und Geschäftsmodellen gegründet.

Das erste P2PL in Hongkong war WeLab, das von der amerikanischen Risikokapitalfirma Sequoia Capital und der TOM Group von Li Ka-Shing unterstützt wird.

Ezubao, eine von der Yucheng Group im Juli 2014 gestartete Website, die vorgab, P2P-Dienstleistungen anzubieten, wurde im Februar 2016 von den Behörden geschlossen, die sie als Schneeballsystem bezeichneten. Ezubao hatte von 900.000 Anlegern 50 Milliarden Renminbi eingesammelt.

In China gab es 2016 mehr als 4.000 P2P-Kreditplattformen, aber 2.000 von ihnen hatten ihren Betrieb bereits eingestellt. Im August 2016 betrug der Cashflow auf allen P2P-Kreditplattformen bereits mehr als 191 Milliarden Chinesische Yuan (29 Milliarden US-Dollar) im Monat. Die Rendite aller P2P-Kreditplattformen in China liegt im Durchschnitt bei etwa 10 % pro Jahr, wobei einige von ihnen eine Rendite von über 24 % bieten. Der umgangssprachliche Begriff für P2P-Lending bedeutet auf Chinesisch „Grauer Markt“, ist aber nicht zu verwechseln mit grauen Märkten für Waren oder einer Untergrundwirtschaft.

Im Juni und Juli 2018 gerieten zahlreiche chinesische Online-P2P-Lending-Plattformen aufgrund der verschärften Regulierung und Liquidität in finanzielle oder rechtliche Schwierigkeiten. Nach Angaben von WDZJ.com, einem Anbieter von Informationen aus der P2P-Branche, wurden in den ersten 10 Tagen des Juli 23 P2P-Plattformen in finanziellen Schwierigkeiten gemeldet oder es wurde gegen sie ermittelt. Dies folgt auf 63 derartige Fälle im Juni, eine höhere Zahl als in jedem anderen Monat des vergangenen Jahres.

Ende Juni nahm die Polizei in Shanghai vier leitende Angestellte von Tangxiaoseng fest, einer Online-Kreditplattform, die von Zibang Financial Service Internet Technology Co. Ltd. kontrollierten Online-Kreditplattform Tangxiaoseng fest und teilte den Anlegern am 28. Juni 2018 mit, dass Zibang Financial im Verdacht stehe, „illegal Gelder von der Öffentlichkeit zu beschaffen.“ Am 20. Juli 2018 kündigte iqianbang.com, eine P2P-Kreditplattform mit Sitz in Peking, ihre Schließung an und begründete dies mit einem „sich verschlechternden Umfeld für die Online-Kreditvergabe und dem Austrocknen der Liquidität.“

Die People’s Bank of China kündigte Anfang Juli 2018 an, dass die Regulierungsbehörden eine zweijährige landesweite Kampagne zur Bereinigung von Betrug und Verstößen auf dem Online-Finanzmarkt ausweiten werden, die auf P2P- und andere Online-Kredit- und Finanzaktivitäten abzielt. Seit Beginn der Kampagne im Jahr 2016 wurden mehr als 5.000 Betriebe geschlossen.

Im April 2019 brach eine der größten chinesischen Peer-to-Peer (P2P)-Kreditplattformen, tuandai.com, zusammen, was zu finanziellen Verlusten für zahlreiche chinesische Anleger führte.

AustraliaEdit

Im Jahr 2012 wurde Australiens erste Peer-to-Peer-Kreditplattform, SocietyOne, gestartet. Seit Juni 2016 fördert die australische Regierung die Entwicklung von Finanztechnologie und Peer-to-Peer-Lending-Startups durch ihr „regulatorisches Sandbox“-Programm.

NeuseelandBearbeiten

In Neuseeland wurde Peer-to-Peer-Lending am 1. April 2014 möglich, als die entsprechenden Bestimmungen des Financial Markets Conduct Act 2013 in Kraft traten. Das Gesetz ermöglicht die Lizenzierung von Peer-to-Peer-Kreditdiensten.

Die Finanzmarktaufsicht erteilte Harmoney am 8. Juli 2014 die erste Lizenz für einen Peer-to-Peer-Kreditdienst. Harmoney startete seinen Dienst offiziell am 10. Oktober 2014.

IndienEdit

In Indien wird die Peer-to-Peer-Kreditvergabe derzeit von der Reserve Bank of India, der indischen Zentralbank, reguliert. Sie hat ein Konsultationspapier zur Regulierung der P2P-Kreditvergabe veröffentlicht und die endgültigen Richtlinien wurden 2017 veröffentlicht. Im Jahr 2016 gab es in Indien über 30 Peer-to-Peer-Kreditplattformen. Trotz des First-Mover-Vorteils konnten viele Websites keinen Marktanteil erobern und ihre Nutzerbasis nicht ausbauen, was wohl an der Zurückhaltung der indischen Anleger oder dem mangelnden Bewusstsein für diese Art der Fremdfinanzierung lag. Peer-to-Peer-Kreditplattformen in Indien helfen jedoch einer großen Gruppe von Kreditnehmern, die zuvor von Banken abgelehnt wurden oder sich nicht für einen Kredit qualifizieren konnten.

Am 31. August 2019 haben 19 Unternehmen eine Lizenz von der indischen Zentralbank erhalten.

SchwedenEdit

Peer-to-Peer-Kredite in Schweden werden von Finansinspektionen reguliert. Das 2007 gegründete Unternehmen Trustbuddy AB war der erste Anbieter auf dem schwedischen Markt für Peer-to-Peer-Lending und bot eine Plattform für risikoreiche Privatkredite zwischen 500 SEK und 10.000 SEK an. Trustbuddy meldete im Oktober 2015 Konkurs an, ein neuer Vorstand führte Missbrauch durch die scheidende Führung an.

IsraelEdit

Nach dem wirtschaftlichen Aufschwung von 2011 nahmen 2014 mehrere Peer-to-Peer-Kreditvergabedienste den Betrieb und die Kreditvergabe auf, und die öffentliche Meinung über diese Plattformen ist positiv. Der Höchstzinssatz in israelischen P2P-Arenen ist durch die „Extra-Banking Lending Regulations“ begrenzt.

KanadaEdit

Peer-to-Peer P2P Lending für sowohl immobilienbesicherte als auch nicht immobilienbesicherte Transaktionen durch Investoren oder Kreditnehmer ist in Kanada eine ausgereifte Branche. Peer-to-Peer P2P-Kredite für immobilienbesicherte Transaktionen werden von Mitgliedern des Mortgage Broker Regulators‘ Council of Canada (MBRCC) reguliert, darunter die Financial Services Commission of Ontario (FSCO), der Real Estate Council of Alberta (RECA) und die Financial Institutions Commission of British Columbia (FICOM BC). Bereits ab dem 9. April 2005 wird PrivateLender.org: Canada’s Private Lending Network® ist unanfechtbar ] von der kanadischen Bundesregierung als Kanadas erstes Netzwerk anerkannt, das sich der Peer-to-Peer P2P-Kreditvergabe widmet, und zwar sowohl für regulierte Hypotheken (immobiliengesicherte Kredite) als auch für nicht regulierte Kredite (nicht immobiliengesicherte Kredite). Der Nachweis für die staatliche Anerkennung, die Registrierung und das „Datum der ersten Nutzung am 09. April 2005″ ist beim Canadian Intellectual Property Office (CIPO) zu finden. Seit der Gründung nutzen Einzelpersonen und Organisationen, die PrivateLender.org: Canada’s Private Lending Network® Plattform nutzen, sind fortlaufend bei den kanadischen Bundes- oder Provinzregulierungsbehörden für Hypothekenpapiere registriert, einschließlich (aber nicht beschränkt auf): die Financial Services Commission of Ontario (FSCO), der Real Estate Council of Alberta (RECA) und die Financial Institutions Commission of British Columbia (FICOM BC). PrivateLender.org: Canada’s Private Lending Network® ist das weltweit erste und einzige Peer-to-Peer P2P-Netzwerk, das seit dem 9. Mai 2008 kontinuierlich nach ISO 9001:2015 zertifiziert ist. ISO 9001:2015 wird von der Internationalen Organisation für Normung veröffentlicht und ist die nationale Norm für Qualitätsmanagementsysteme in 119 Ländern. Die Registrierung nach ISO 9001:2015 bietet Gesetzgebern, Regulierungsbehörden, Kunden, potenziellen Kunden und anderen interessierten Parteien auf einen Blick die Gewissheit, dass ihre Produkte sicher, zuverlässig und von guter Qualität sind“. Die kanadischen Kapitalmarktaufsichtsbehörden (Mitglieder der Canadian Securities Administrators) sind erst seit kurzem im Bereich der kanadischen Peer-to-Peer P2P-Kreditvergabe tätig und erteilen nur vorläufige Genehmigungen, „…um ihre Produkte, Dienstleistungen und Anwendungen auf dem gesamten kanadischen Markt auf einer zeitlich begrenzten Basis zu testen.., durch „Regulatory Sandbox“-Programme, einschließlich der CSA Regulatory Sandbox und der Ontario Securities Commission Sandbox, die als „OSC Launchpad“ bezeichnet wird.

BrasilienEdit

Seit April 2018 können brasilianische P2P-Kreditunternehmen direkt ohne die Vermittlung einer Bank oder eines anderen Finanzinstituts tätig werden.

Mit der Resolution 4656/2018 hat die brasilianische Zentralbank eine neue Art von Institution namens SEP (Personal Lending Society) geschaffen, die eine Plattform für die direkte Aushandlung von Krediten zwischen Privatpersonen und Unternehmen bieten soll. Eine SEP kann keine Kredite aus eigenen Mitteln vergeben, sondern nur als Vermittler fungieren. Der Kreditnehmer muss eine brasilianische Privatperson oder ein brasilianisches Unternehmen sein, aber es gibt keine Beschränkung hinsichtlich der Nationalität des Kreditgebers.

LettlandBearbeiten

Der lettische P2P-Kreditmarkt entwickelt sich sehr schnell. Im zweiten Quartal 2018 haben lettische P2P-Plattformen 271,8 Mio. Euro und insgesamt 1,7 Mrd. Euro verliehen. Derzeit sind die aktivsten Investoren in Lettlands Peer-to-Peer-Kreditplattformen Einwohner aus Deutschland, Großbritannien und Estland.

Die beiden größten P2P-Plattformen sind Mintos und Twino, die über 60 % bzw. 20 % des Marktanteils halten. In Lettland sind derzeit rund 9 Unternehmen tätig, die als P2P-Investitionsplattform gelten. Mintos wurde im Jahr 2015 gegründet. Im September 2018 überstieg der Gesamtbetrag der über Mintos finanzierten Kredite 1 Milliarde Euro. Die meisten der über Mintos finanzierten Kredite sind Privatkredite, an zweiter Stelle stehen Autokredite. Im Jahr 2016 erhielt Mintos eine Finanzierung in Höhe von 2 Millionen Euro von der lettischen Risikokapitalgesellschaft Skillion Ventures. Die Investitionsplattform Twino wurde 2015 ins Leben gerufen, obwohl das Unternehmen bereits seit 2009 als Kreditvermittler tätig ist. Seit der Gründung im Jahr 2009 hat TWINO mehr als 500 Millionen Euro an Krediten vergeben. Mehr als 90 % aller Kredite auf der TWINO-Plattform haben eine kurze Laufzeit von 1 bis 3 Monaten.

Im Jahr 2015 leitete das lettische Finanzministerium die Entwicklung einer neuen Verordnung über die Peer-to-Peer-Kreditvergabe in Lettland ein, um aufsichtsrechtliche Anforderungen festzulegen, z. B. Regeln für die Einhaltung von Managementvorschriften, AML-Anforderungen und andere aufsichtsrechtliche Maßnahmen.

IrlandEdit

Die irische P2P-Kreditvergabeplattform Linked Finance wurde 2013 gegründet. Im Jahr 2016 wurde Linked Finance von der Financial Conduct Authority auch im Vereinigten Königreich zugelassen. Im Jahr 2015 startete Initiative Ireland die erste immobilienbesicherte P2P-Plattform für besicherte Kredite in Irland.

IndonesienBearbeiten

In Indonesien ist die P2P-Kreditvergabe in den letzten Jahren schnell gewachsen und wird seit 2016 von der OJK reguliert. Im April 2019 sind 106 P2P-Plattformen im OJK registriert. P2P-Plattformen bieten vor allem Kredite an, die auf die Bevölkerung ohne Bankverbindung abzielen, die in Indonesien auf über 100 Millionen geschätzt wird.

Tausende P2P-Plattformen sind illegal. Es wird vermutet, dass ihre Anwendungen Kundendaten wie Kontakte und Fotos stehlen und diese von den Inkassobüros verwendet werden, um die Kunden einzuschüchtern. Die Inkassobüros nehmen Kontakt zu Familienmitgliedern, Freunden und sogar Arbeitgebern der Kunden auf und teilen ihnen mit, dass die Kunden Schulden haben, die bezahlt werden müssen. Einige von ihnen begehen daraufhin Selbstmord. Viele Fälle werden im indonesischen System zur Bearbeitung von Beschwerden gemeldet. Dennoch hat die Polizei keine ernsthaften Maßnahmen gegen diese Fälle ergriffen.

BulgarienBearbeiten

In Bulgarien gibt es keine spezielle Regelung für Peer-to-Peer-Kredite. Derzeit ist Klear Lending die einzige bulgarische Plattform. Sie wurde 2016 ins Leben gerufen und bietet Privatkredite für erstklassige Kunden an. Die Peer-to-Peer-Kreditplattform wird von Klear Lending AD betrieben, einem Finanzinstitut, das im Register gemäß Art. 3a des Gesetzes über Kreditinstitute, das von der bulgarischen Nationalbank geführt wird.

KoreaEdit

In Korea sind Money Auction und Pop Funding die ersten Peer-to-Peer-Kreditunternehmen, die 2006 bzw. 2007 gegründet wurden. Die koreanische P2P-Kreditbranche erregte erst Ende 2014 und Anfang 2015 große öffentliche Aufmerksamkeit. In diesem Zeitraum wurden eine Reihe neuer Fintech-Unternehmen gegründet, die durch die globale Fintech-Welle mit dem Aufkommen von Lending Club als dem wichtigsten P2P-Kreditanbieter in den USA unterstützt wurden. Zu den neuen P2P-Kreditunternehmen, die in diesem Zeitraum in Korea gegründet wurden, gehören 8 Percent, Terafunding, Lendit, Honest Fund und Funda. Zu Beginn konzentrierten sich 8 Percent, Lendit und Honest Fund auf die Vergabe von Privatkrediten, während Terafunding die einzige P2P-Plattform war, die sich der Vergabe von Immobilienkrediten widmete und von Tae Young Yang, einem ehemaligen Immobilienmakler und Investor, gegründet wurde.

Es gab eine kurze Zeit der regulatorischen Unsicherheit in Bezug auf das P2P-Geschäftsmodell, da das P2P-Kreditmodell unter dem damaligen Regulierungssystem nicht offiziell legalisiert war. 8 Prozent wurde von der Aufsichtsbehörde im Februar 2015 kurzzeitig geschlossen und dann wieder geöffnet. Die koreanische P2P-Branche verzeichnete innerhalb eines Jahres ein explosives Wachstum. Nach Angaben der Aufsichtsbehörde stieg das kumulierte Kreditvolumen der P2P-Kreditplattformen von 72.400.000.000 KRW im März auf 311.800.000.000 KRW im Dezember 2016, und es gab eine Debatte darüber, ob die Branche überhitzt sei und ob sie einen angemessenen Anlegerschutz biete. Um auf diese Bedenken zu reagieren, hat die koreanische Aufsichtsbehörde im Februar 2017 ein jährliches Investitionslimit von 10.000.000 KRW für Kleinanleger auf diesen Kreditplattformen und von 40.000.000 KRW für bestimmte qualifizierte Anleger eingeführt.

Im April 2017 gibt es in Korea 148 P2P-Kreditunternehmen. Allerdings sind nur 40 Unternehmen offizielle Mitglieder der Korea P2P Finance Association. Zu diesen Mitgliedern gehören Lendit, Roof Funding, Midrate, HF Honest Fund, Villy, 8 Percent, Terafunding, Together Funding und People Funding. Nach Angaben der Korea P2P Finance Association beläuft sich das kumulierte Kreditvolumen der P2P-Mitgliedsunternehmen im März 2018 auf rund 2,3 TRN KRW. Aufgeschlüsselt nach Vergabekategorien beläuft sich die Vergabe von Immobilienprojektfinanzierungen auf ca. 768.500.000.000 KRW, die Vergabe von Immobilienkrediten auf 611.500.000.000 KRW, die Vergabe von sonstigen Krediten auf 472.400.000.000 KRW und die Vergabe von Privatkrediten auf 443.200.000.000 KRW. Der von den Mitgliedsunternehmen angebotene durchschnittliche Zinsertrag liegt bei 14,32%.

DeutschlandEdit

In Deutschland ist die P2P-Kreditvergabe in den letzten Jahren schnell gewachsen und wird von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht reguliert. Das Transaktionsvolumen wird im Jahr 2020 einen geschätzten Wert von 252 Millionen Euro erreichen.