Wachstumsfonds
Was ist ein Wachstumsfonds?
Ein Wachstumsfonds ist ein diversifiziertes Aktienportfolio, das in erster Linie auf Kapitalzuwachs abzielt und nur geringe oder gar keine Dividenden ausschüttet. Das Portfolio besteht hauptsächlich aus Unternehmen mit überdurchschnittlichem Wachstum, die ihre Gewinne in Expansion, Übernahmen und/oder Forschung und Entwicklung (R&D) reinvestieren. Die meisten Wachstumsfonds bieten einen höheren potenziellen Kapitalzuwachs, allerdings in der Regel mit einem überdurchschnittlichen Risiko.
Key Takeaways
- Ein Wachstumsfonds ist ein Investmentfonds oder börsengehandelter Fonds (ETF), der Unternehmen enthält, die für ein schnelleres Umsatz- oder Gewinnwachstum als die Branchenkollegen oder der Gesamtmarkt prädestiniert sind.
- Wachstumsfonds werden nach Marktkapitalisierung in Small-, Mid- und Large-Cap-Fonds unterteilt.
- Die meisten Wachstumsfonds sind risikoreich und lukrativ und eignen sich daher am besten für Marktteilnehmer mit einem langfristigen Anlagehorizont und einer gesunden Risikotoleranz.
Wie ein Wachstumsfonds funktioniert
Dieses Mantra von hohem Risiko und hoher Rendite macht Wachstumsfonds ideal für diejenigen, die noch nicht bald in Rente gehen. Anleger brauchen eine gewisse Risikotoleranz und eine Haltedauer mit einem Zeithorizont von fünf bis 10 Jahren. Wachstumsfonds haben oft ein hohes Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) und ein hohes Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV). Die Gegenleistung der Anleger sind die überdurchschnittlichen Umsatz- und Gewinnsteigerungen, die diese Unternehmen erwirtschaften.
Arten von Wachstumsfonds
Wachstumsfonds sind neben Value-Fonds und Mischfonds eine der wichtigsten Arten von Investmentfonds. Sie sind volatiler als Fonds der Kategorien Value und Blend. Growth-Fonds werden in der Regel nach Marktkapitalisierung aufgeteilt, wobei die Fonds Small-Cap-, Mid-Cap- und Large-Cap-Gruppen repräsentieren.
Großkapitalisierte Growth-Fonds sind eine der größten Arten von Investmentfonds in Bezug auf den Marktanteil. Große Mischfonds, die Anlegern Wert und Wachstum bieten, sind ebenfalls sehr beliebt. Ausländische Large-Cap-Wachstumsfonds haben einen wesentlich geringeren Marktanteil.
Ausländische Wachstumsfonds werden immer häufiger von Anlegern genutzt, die vom globalen Wachstum profitieren wollen. Diese Fonds investieren in internationale Aktien, die ein starkes Umsatz- und Gewinnwachstum aufweisen. Bei internationalen Wachstumsfonds sind die Sektoren Technologie und Konsumgüter am häufigsten vertreten. Große Internettitel wie Tencent (TCTZF), Baidu (BIDU) und Alibaba (BABA) finden sich unter den Top 10 vieler internationaler Wachstumsfonds.
Größter Wachstumsfonds
Im November 2020 ist einer der größten Wachstumsfonds der Growth Fund of America (AGTHX) von American Funds. Dieser Investmentfonds hat im November 2020 ein verwaltetes Vermögen von 225 Milliarden Dollar und ist im letzten Jahr um 17,6 % gestiegen, und das trotz der Volatilität an den Börsen. Die durchschnittliche jährliche Rendite des Fonds liegt bei 13,26 % in den letzten 10 Jahren.
Der Growth Fund of America hat Facebook (FB) als größte Position, die 5,8 % des Vermögens ausmacht. Technologieaktien stellen mit 23,2 % die größte Sektorgewichtung dar. Dicht dahinter folgen Konsumwerte mit 20 % des Vermögens.
Technologiewerte sind ein wichtiger Bestandteil von Wachstumsfonds. Mit ihrem hohen Wachstum und den hohen Kurs-Gewinn-Verhältnissen (KGV) und Kurs-Satz-Verhältnissen (PSV) erfüllen Technologiewerte perfekt die Kriterien für Wachstumsfonds.
Performance von Wachstumsfonds
Mit einem Bullenmarkt, der über ein Jahrzehnt anhielt, haben Wachstumsaktien einen Aufschwung erlebt, der die Renditen von Wachstumsfonds im Vergleich zu ihren Verwandten, den Value- und Income-Fonds, ansteigen ließ. Die meisten der besten Aktienfonds für große Unternehmen in den letzten zehn Jahren waren Wachstumsfonds. Der Morgan Stanley Multi Cap Growth A (CPOAX) beispielsweise ist mit einer annualisierten Rendite von fast 23 % der beste Aktienfonds für große Unternehmen in den letzten 10 Jahren. Zu seinen drei wichtigsten Positionen gehören derzeit Zoom (ZM), Square (SQ) und Spotify (SPOT).