Was ist Kaufkraft (und wie wirkt sich die Inflation darauf aus)?

Was ist Kaufkraft?

Einfach ausgedrückt bedeutet Kaufkraft, wie viel man mit seinem Geld kaufen kann – seine „Kaufkraft“. Sie verlieren an Kaufkraft, wenn die Preise steigen, und gewinnen an Kaufkraft, wenn die Preise sinken. Aber wir können nicht über Kaufkraft sprechen, ohne uns auch mit der „Inflation“ zu befassen, die den Wert einer Währung im Laufe der Zeit verändert.

Wie Sie wissen, kann man mit einem Dollar heute etwas anderes kaufen als vor 10 Jahren. Und obwohl wir niemanden als „OK Boomer“ abstempeln wollen, ist es leicht, sich ein wenig zu ärgern, wenn jemand Älteres über den Preis eines Produkts oder einer Dienstleistung staunt und sagt: „Wow, das hat früher nur x gekostet.“ Dann sollte man sie daran erinnern, dass der Mindestlohn auf Bundesebene ebenfalls nur 0,25 Dollar betrug, als er 1938 eingeführt wurde, und heute bei 7,25 Dollar liegt – und in vielen Bundesstaaten noch viel höher. Ja, die Preise waren viel niedriger, als die Babyboomer in ihren ersten Berufsjahren waren, aber die Löhne waren es auch.

Wenn Ihr Gehalt gleich bleibt, die Preise aber aufgrund der Inflation steigen, sinkt Ihre Kaufkraft und Sie können sich nicht mehr so viel leisten wie früher.

Die Inflation wird durch den Verbraucherpreisindex (VPI) erfasst, der die Kosten für einen Korb mit 175 Konsumgütern und Dienstleistungen misst – von Lebensmitteln über die Gesundheitsversorgung bis hin zu Wohnungspreisen. Jeden Monat berechnet das U.S. Bureau of Labor Statistics (BLS) die durchschnittlichen Kosten für diese Artikel, um festzustellen, wie stark sie sich seit der letzten Überprüfung verändert haben. Daraus lässt sich ablesen, wie hoch die Inflation war und wie hoch die aktuelle Kaufkraft Ihres Dollars ist.

Es ist wichtig zu wissen, dass der Warenkorb einen Durchschnittswert für die Haushalte darstellt, aber nicht unbedingt Ihren individuellen Verbrauch widerspiegelt. So kann es beispielsweise sein, dass der Verbraucherpreisindex insgesamt nur um 2 % steigt (das ist das Inflationsziel, das die Zentralbank des Landes, die Federal Reserve, für ihre Politik zugrunde legt). Aber einige Posten, wie z. B. Fahrkarten für Überlandbusse und Krankenversicherungen, sind in letzter Zeit viel stärker gestiegen – um 21,8 % bzw. 18,6 % -, während andere Kosten, wie z. B. für Gebrauchtwagen und Lastwagen, gesunken sind. Wenn Sie also Ihre Krankenversicherung selbst bezahlen und keinen Gebrauchtwagen gekauft haben, könnten Sie das Gefühl haben, weniger Kaufkraft zu haben, da die Krankenversicherung stärker gestiegen ist und einen größeren Prozentsatz Ihres persönlichen Budgets ausmacht.

Was beeinflusst die Kaufkraft?

Die Kaufkraft bezieht sich nicht nur darauf, wie viel man mit seinem Geld kaufen kann. Sie beeinflusst auch die Aktienkurse und die allgemeine wirtschaftliche Lage. Denn wenn die Kaufkraft durch die Inflation deutlich sinkt und die Lebenshaltungskosten steigen, führt dies zu einer größeren Geldknappheit der Verbraucher.

Auch die Zinssätze wirken sich auf Ihre individuelle Kaufkraft aus; so kann ein Rückgang der Zinssätze um 1 % zu einer monatlichen Ersparnis von 167 $ bei einer Hypothek von 200.000 $ führen. Ein Rückgang der Hypothekenzinsen bedeutet, dass Sie mehr Geld zur Verfügung haben, da der Gesamtbetrag Ihrer monatlichen Hypothekenzahlungen niedriger ist.

Ökonomen betrachten auch die Kaufkraft zwischen Ländern. Sie verwenden häufig die Kaufkraftparitätentheorie (KKP), bei der ein Warenkorb in einer Währung mit dem einer anderen verglichen wird, nachdem die Wechselkurse berücksichtigt wurden. Die KKP ist im Wesentlichen der Wechselkurs, zu dem die Währung eines Landes in die Währung eines anderen Landes umgerechnet werden müsste, um die gleiche Menge an Waren und Dienstleistungen zu kaufen. Einfach ausgedrückt: Wenn der Wert einer ausländischen Währung gegenüber dem Dollar steigt, kann sich das auf die Kaufkraft eines Amerikaners in diesem Land auswirken.

Wie hat sich die Kaufkraft im Laufe der Jahre verändert?

Während die Kaufkraft jährlichen Schwankungen unterliegt, gab es in der Vergangenheit einige Beispiele für schwere Inflation und sogar Hyperinflation, d. h. für einen raschen Preisanstieg, der die Inflation in die Höhe schnellen lässt. Ein jüngstes Beispiel für eine Hyperinflation ist Venezuela, wo die Hyperinflationsrate auf 10 Millionen Prozent gestiegen ist.

Die USA haben eine solche Inflation nicht erlebt. Der Verbraucherpreisindex bietet einen zuverlässigen Überblick über die Inflation in diesem Land im Laufe der Jahre. Der VPI wurde 1917 während des Ersten Weltkriegs erstellt und anhand der verfügbaren Daten bis 1913 zurückgerechnet. Zwischen 1913 und 1919 stieg die Inflation um fast 10 %, verglichen mit ruhigeren Perioden von 2 bis 3 % seit den 50er Jahren, mit Ausnahme der 70er und 80er Jahre, als die durchschnittliche Inflation 7 % bzw. 5 % betrug, was zu einem Rückgang der Kaufkraft führte.

Um einen Eindruck davon zu bekommen, wie sich die Kaufkraft im Laufe der Jahre verändert hat, werfen Sie einen Blick auf den Lebenshaltungskosten-Rechner des American Institute for Economic Research, wo Sie ein Jahr und einen Betrag eingeben können, um zu sehen, was er heute wert ist. Zum Beispiel wären 100 Dollar im Jahr 1913 heute 2.581,21 Dollar wert.

Wie wirkt sich die Kaufkraft auf meine Investitionen aus?

Mit steigender Inflation sinkt die Kaufkraft Ihrer Investitionen. Mit anderen Worten: Das Geld, das Sie investiert haben, wird weniger wert sein, wenn Sie es brauchen.

Deshalb ist es wichtig, sich auf Anlagen zu konzentrieren, die eine Rendite erzielen, die über dem Wert der Inflation liegt. Bei der Entscheidung, wo Sie investieren wollen, sollten Sie Faktoren wie Ihren Zeithorizont und Ihre Risikobereitschaft berücksichtigen.

Ein längerer Zeithorizont ermöglicht theoretisch ein aggressiveres Anlageportfolio, das mehr Zeit hat, sich zu erholen, selbst wenn der Aktienmarkt einen seiner unvermeidlichen Einbrüche erleidet. Im Gegensatz dazu kann ein konservativeres Portfolio, das sich auf Anlageklassen mit niedrigeren festen Renditen stützt – wie z. B. bei Produkten wie CDs und Anleihen – im Laufe der Jahre aufgrund der Inflation an Kaufkraft verlieren. (Die jährliche Inflationsrate für die Vereinigten Staaten lag laut Daten des US-Arbeitsministeriums in den 12 Monaten bis November 2019 bei 2,1 Prozent, während der nationale Durchschnitt für eine zweijährige CD bei 0,64 Prozent lag.)

Auch sollten Sie daran denken, dass es besser ist, je früher Sie mit dem Investieren beginnen. Denn dann haben Sie mehr Zeit, den Zinseszinseffekt zu nutzen, d. h. Sie erhalten immer wieder Zinsen auf Ihre Zinsen, wodurch Ihr Konto auf lange Sicht beträchtlich wachsen kann. (Acorns ermöglicht es Ihnen, mit nur wenig Kleingeld in eine breite Palette von Aktien und Anleihen zu investieren. Erfahren Sie mehr.)

Das Ziel des Investierens ist es, in der Zukunft mehr Geld zu haben, wenn man es braucht. Deshalb ist es wichtig, die Auswirkungen der Inflation zu verstehen, wenn man seine Anlagestrategie zusammenstellt.

Investitionen sind mit Risiken verbunden, einschließlich des Verlusts des Kapitals. Dieser Artikel gibt die Meinung des Autors wieder, die nicht notwendigerweise die von Acorns ist. Diese Meinungen können ohne vorherige Ankündigung geändert werden. Dieser Artikel wurde ausschließlich zu Bildungszwecken verbreitet und sollte nicht als Anlageberatung oder Empfehlung eines bestimmten Wertpapiers, einer Strategie oder eines Anlageprodukts angesehen werden. Die hierin enthaltenen Informationen stammen aus Quellen, die als zuverlässig gelten, aber nicht garantiert werden können.