6 mejores inversiones en renta fija para un entorno de bajos tipos de interés
6 mejores inversiones en renta fija para un entorno de bajos tipos de interésPexels
Los tipos de interés históricamente bajos que estamos viendo en 2020 no muestran signos de disminuir. El presidente de la Fed, Jerome Powell, anunció recientemente su intención de mantener los tipos bajos hasta al menos 2023. Mientras tanto, los rendimientos reales de los bonos del Estado -o los rendimientos después de la inflación- son negativos.
Este entorno de tipos extremadamente bajos presenta desafíos para los inversores de renta fija, en particular para las personas que se acercan a la jubilación o que ya están jubiladas. Si bien no existe una solución milagrosa, hay varias estrategias a tener en cuenta mientras se navega por estas difíciles aguas.
Ajuste sus expectativas
El punto de partida para la inversión en renta fija en una época de tipos ultrabajos es establecer las expectativas adecuadas. Con los rendimientos del Tesoro a 30 años por debajo del 1,5% y los rendimientos de menor duración muy por debajo del 1%, no es realista esperar un 5% de una inversión de bajo riesgo. Hay algunas inversiones de renta fija que pagan rendimientos más altos, como veremos a continuación, pero conllevan un riesgo adicional.
Asumir más riesgo puede ser apropiado en algunos casos. Sin embargo, es importante entender estos riesgos y cómo pueden afectar a su cartera global y a sus objetivos de inversión. Para los inversores en renta fija, esto puede incluir la aceptación de riesgos crediticios ligeramente mayores. Con la Fed apoyando abiertamente la subida de precios, los riesgos de inflación pueden aumentar a medio plazo.
Ahora que hemos ajustado nuestras expectativas, veamos seis de las mejores alternativas de inversión en renta fija a tener en cuenta para aquellos que buscan aumentar sus rendimientos.
Las mejores inversiones en renta fija para un entorno de tipos bajos
Cuentas de ahorro online
La rentabilidad actual de una letra del Tesoro a 1 mes es inferior al 0,10%, que es también aproximadamente el APY medio que ofrecen los bancos tradicionales para las cuentas de ahorro. Sin embargo, los bancos online siguen ofreciendo tipos de interés significativamente más altos. Aunque los APY de las cuentas de ahorro en línea siguen siendo bajos en comparación con los estándares históricos, estas cuentas aseguradas por la FDIC ofrecen una forma segura de ganar un poco de rendimiento adicional en una cuenta de depósito a la vista.
Los mejores tipos de cuentas de ahorro en línea disponibles en este momento están pagando un 0,50% y un 0,80% de APY. Tenga en cuenta que los tipos reales, es decir, después de tener en cuenta la inflación, son negativos. Sin embargo, los bancos online ofrecen tipos mucho mejores que los bonos del Estado a corto plazo o la mayoría de las cuentas del mercado monetario.
Certificados de depósito
Algunos certificados de depósito (CD) pueden ofrecer tipos ligeramente más altos que las cuentas de ahorro. También le permiten fijar el tipo de interés durante el plazo del CD. Esto puede ser negativo si los tipos empiezan a subir de nuevo, pero es más probable que los tipos sigan bajando este año, lo que hace que sea una decisión inteligente bloquear los tipos en al menos una parte de su cartera de renta fija.
Todavía puede encontrar tipos de hasta el 0,85% en un CD a un año. Tenga en cuenta que los tipos pueden cambiar -y lo hacen- a diario.
Una escalera de CD es una gran manera de que los inversores se aprovechen de los tipos aún más altos de los CD a más largo plazo, al tiempo que obtienen un acceso regular al efectivo mantenido en los certificados a medida que van venciendo.
También puede obtener CD con características únicas, como los CD sin penalización, que no cobran una penalización si retira su dinero antes del vencimiento. Los CD con bonificación permiten a los ahorradores aumentar el tipo de interés del CD durante el plazo si los tipos vigentes suben. Dependiendo del plazo, podrá aumentar el tipo dos veces durante la vigencia del certificado. Sólo tenga en cuenta que estas características suelen venir con APYs ligeramente más bajos.
Bonos corporativos
Si está buscando comprar bonos que ofrezcan mayores rendimientos, una opción es la deuda corporativa con grado de inversión. Estos bonos son emitidos por empresas con balances y flujos de caja sólidos. Aunque el riesgo de impago es mayor que el de los bonos del Tesoro, los bonos con grado de inversión siguen considerándose razonablemente seguros frente al impago.
El rendimiento actual de un bono del Tesoro a 10 años es de aproximadamente el 0,70%. Por el contrario, el rendimiento de un bono corporativo de grado de inversión a 10 años es de algo menos del 2,00%.
Al igual que los bonos del Tesoro, los bonos corporativos tienen el mismo potencial de perder dinero cuando los tipos de interés suben. Para mantener el vencimiento medio de un fondo a lo largo del tiempo, los gestores de fondos compran y venden continuamente bonos; en un entorno de subida de tipos, la venta de bonos bloquea efectivamente las pérdidas. Por esta razón, algunos inversores prefieren invertir directamente en bonos que pueden mantener hasta su vencimiento. Aunque esto da a los inversores más control sobre la inversión, puede ser caro y llevar mucho tiempo.
Etf de bonos de vencimiento definido
Un fondo cotizado de bonos de vencimiento definido (ETF) combina la simplicidad de los fondos de bonos con el control de los bonos individuales. Al igual que un fondo de bonos, estos ETFs invierten en miles de bonos en un único fondo. Los ETF de bonos de vencimiento definido ofrecen un vencimiento establecido, momento en el que el fondo se cierra y los activos netos se devuelven a los accionistas.
Tal vez el ETF de bonos de vencimiento definido más popular sea BulletShares, ofrecido por Invesco. Los ETFs BulletShares ofrecen a los inversores la oportunidad de invertir en bonos corporativos, corporativos de alto rendimiento, de mercados emergentes y municipales. Entre estos tipos de bonos, los vencimientos van de uno a diez años.
Los rendimientos varían en función del tipo de bono y del vencimiento. Como ejemplo, el ETF BulletShares 2025 Corporate Bond (BSCP) actualmente rinde alrededor del 2,21%, mientras que la versión que vence a finales de 2022 (BSCM) rinde el 2,02%. Al igual que con las escalas de CD, también podría escalar estos ETFs de BulletShares.
Etfs de bonos de alto rendimiento
Invesco también ofrece fondos de bonos corporativos de alto rendimiento que pagan rendimientos aún mayores. Por ejemplo, el Invesco BulletShares 2025 High Yield Corporate Bond ETF (BSJP) rinde actualmente cerca del 5%, casi un 3% más que el fondo de bonos corporativos con el mismo plazo de vencimiento.
Aquí es importante tener en cuenta que los bonos corporativos de alto rendimiento presentan un riesgo de impago significativamente mayor. A cambio, los inversores reciben mayores rendimientos. Debe evaluar estos riesgos antes de «buscar el rendimiento».
Bonos municipales
Los bonos municipales pueden ofrecer a los inversores mayores rendimientos y ventajas fiscales. Los ingresos de los munis están generalmente exentos de impuestos a nivel federal, y también pueden estar libres de impuestos a nivel estatal. En consecuencia, los tipos de los munis suelen ser más bajos que los de otros bonos comparables.
Para los inversores que se encuentran en los tramos impositivos más altos, los munis pueden ofrecer una inversión atractiva después de impuestos. Esto también significa que los munis deberían mantenerse sólo en cuentas imponibles, en lugar de en cuentas de jubilación con ventajas fiscales.
Pensamientos finales
Al reexaminar su estrategia de inversión en renta fija, es importante tener en cuenta por qué está añadiendo bonos a su cartera. Si bien generar un flujo constante de ingresos es ciertamente una razón, también lo es la diversificación.
Los bonos suelen formar parte de una estrategia de inversión para minimizar la volatilidad de una cartera. Por esta razón, muchos inversores tienden a centrarse en el Tesoro y en los bonos corporativos con grado de inversión. If you reach for yield by choosing high-yield or emerging market debt, understand that volatility can increase, and allocating too much of your fixed-income portfolio to these more volatile instruments can blunt the advantage you were seeking in the first place.
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