Cómo se vinculan los 3 estados financieros
¿Cómo se vinculan los 3 estados financieros?
Los 3 estados financieros están vinculados y dependen unos de otros. En la modelación financieraQué es la modelación financieraLa modelación financiera se realiza en Excel para pronosticar el desempeño financiero de una empresa. Visión general de lo que es el modelado financiero, cómo & por qué construir un modelo.Su primer trabajo es vincular los tres estados juntos en Excel, por lo que es fundamental para entender cómo están conectados. Esta es también una pregunta común para las entrevistas de banca de inversión, entrevistas de FP&A, y entrevistas de investigación de valores. Vea las guías de entrevista gratuitas de CFIEntrevistas¡Acceda a su próxima entrevista! Consulta las guías de entrevista de CFI con las preguntas más comunes y las mejores respuestas para cualquier puesto de trabajo en finanzas corporativas. ¡Preguntas y respuestas para entrevistas de finanzas, contabilidad, banca de inversión, investigación de valores, banca comercial, FP&A, más! Guías y prácticas gratuitas para superar tu entrevista para saber más.
En este tutorial, te lo desglosamos paso a paso, aunque asumimos que ya tienes una comprensión básica de los fundamentos de la contabilidad y sabes cómo leer los estados financieros.
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Principios contables
La cuenta de resultados no se prepara sobre la base de efectivo – eso significa que los principios contables como el reconocimiento de ingresos, la conciliación y el devengo pueden hacer que la cuenta de resultados sea muy diferente del estado de flujos de efectivo de la empresa. Si una empresa preparara su cuenta de resultados totalmente en base a la caja (es decir, sin cuentas por cobrar, sin capitalizar nada, etc.) no tendría más balance que el patrimonio de los accionistas y el efectivo.
Es la creación del balance a través de los principios contables lo que lleva al surgimiento del estado de flujos de efectivo.
Ingresos netos & Ganancias retenidas
Ingresos netosIngresos netos es una partida clave, no sólo en la cuenta de resultados, sino en los tres estados financieros principales. Mientras que se llega a través de la parte inferior de la cuenta de resultados se vincula con el balance y el estado de flujos de efectivo. En el balance, se alimenta de los beneficios retenidos y en el estado de flujos de efectivo, es el punto de partida de la sección de efectivo de las operaciones.
PP&E, depreciación y Capex
DepreciaciónGastos de depreciaciónCuando se adquiere un activo a largo plazo, debe capitalizarse en lugar de cargarse en el periodo contable en el que se compra. Es y otros gastos capitalizados en la cuenta de resultados deben ser añadidos de nuevo a los ingresos netos para calcular el flujo de caja de las operaciones. La depreciación fluye fuera del balance desde la Propiedad, Planta y EquipoPP&E (Propiedad, Planta y Equipo)PP&E (Propiedad, Planta y Equipo) es uno de los principales activos no corrientes que se encuentran en el balance. PP&E se ve afectado por Capex, (PP&E) en la cuenta de resultados como un gasto, y luego se vuelve a añadir en el estado de flujos de efectivo.
Para esta sección de vinculación de los 3 estados financieros, es importante construir un cronograma de depreciación separadoCronograma de depreciaciónUn cronograma de depreciación es necesario en el modelado financiero para vincular los tres estados financieros (ingresos, balance, flujo de caja) en Excel.
Los gastos de capital se suman a la cuenta PP&E en el balance y el flujo de efectivo de la inversión en el estado de flujo de caja.
Capital de trabajo
Modelación del capital de trabajo netoCapital de trabajo netoCapital de trabajo (CTN) es la diferencia entre el activo corriente (neto de efectivo) y el pasivo corriente (neto de deuda) de una empresa en su balance. Es una medida de la liquidez de una empresa y de su capacidad para cumplir con las obligaciones a corto plazo, así como para financiar las operaciones del negocio. La posición ideal es a veces puede ser confusa. Los cambios en el activo corriente y en el pasivo corriente del balance están relacionados con los ingresos y los gastos de la cuenta de resultados, pero deben ajustarse en el estado de flujos de caja para reflejar la cantidad real de efectivo recibida o gastada por la empresa. Para ello, creamos una sección separada que calcula los cambios en el capital circulante neto.
Financiación
Esta puede ser una parte complicada de la vinculación de los tres estados y requiere algunos horarios adicionales. Los eventos de financiación, como la emisión de deuda, afectan a los tres estados de la siguiente manera: el gasto de intereses aparece en la cuenta de resultados, el importe principal de la deuda se encuentra en el balance, y el cambio en el importe principal adeudado se refleja en la sección de efectivo de la financiación del estado de flujos de efectivo.
En esta sección, a menudo es necesario modelar un calendario de la deudaCronograma de la deudaUn calendario de la deuda establece toda la deuda que una empresa tiene en un calendario basado en su vencimiento y tasa de interés. En el modelado financiero, los gastos de interés fluyen para construir el detalle necesario que se requiere.
Balance de caja
Este es el paso final en la vinculación de los 3 estados financieros. ¡Una vez que todos los elementos anteriores están vinculados correctamente, la suma del efectivo de las operaciones, el efectivo de la inversión y el efectivo de la financiación se añaden al saldo de caja de cierre del período anterior, y el resultado se convierte en el saldo de caja de cierre del período actual en el balance.
Este es el momento de la verdad en el que se descubre si su balance está equilibrado o no!
Cómo responder a la pregunta en una entrevista
Si te hacen una pregunta en la entrevistaEntrevistas¡Accede a tu próxima entrevista! Consulta las guías de entrevista de CFI con las preguntas más comunes y las mejores respuestas para cualquier puesto de trabajo de finanzas corporativas. ¡Preguntas y respuestas para entrevistas de finanzas, contabilidad, banca de inversión, investigación de valores, banca comercial, FP&A, más! Guías y prácticas gratuitas para superar tu entrevista en la línea de «¿Cómo se relacionan los 3 estados financieros?» en una entrevista no debes entrar en tantos detalles como los anteriores, sino simplemente tocar los puntos principales, que son:
- Los ingresos netos de la cuenta de resultados fluyen al balance y al estado de flujos de efectivo
- La amortización se vuelve a sumar y el CapEx se deduce en el estado de flujos de efectivo, lo que determina el PP&E en el balance
- Las actividades de financiación afectan sobre todo al balance y al efectivo de finalización, excepto los intereses, que se muestra en la cuenta de resultados
- La suma del saldo de caja de cierre del último periodo más el efectivo de operaciones, inversión y financiación de este periodo es el saldo de caja de cierre del balance
Si quiere ver un ejemplo en vídeo, vea el webinar de CFI sobre la vinculación de los 3 estados webCFI Webinar – Vincular los 3 estados financierosEste webinar trimestral de CFI ofrece una demostración en directo de cómo vincular los 3 estados financieros en Excel. Aprenda las fórmulas y el procedimiento de vinculación adecuado.
Cómo vincular los estados financieros para la modelización financiera
Si está construyendo un modelo financiero en Excel es fundamental poder vincular rápidamente los tres estados. Para ello, hay que seguir unos pasos básicos:
- Introducir al menos 3 años de información financiera histórica para los 3 estados financieros.
- Calcular los drivers/ratios del negocio para el periodo histórico.
- Introducir suposiciones sobre cuáles serán los drivers en el futuro.
- Construir y vincular los estados financieros siguiendo los principios comentados anteriormente.
El modelo esencialmente se invierte, donde el período histórico es hardcoded para los estados y los cálculos para los conductores, y luego el pronóstico es hardcoded para los conductores y los cálculos para los estados financieros.
Consulte los cursos paso a paso de CFI para aprender a construir modelos financieros en Excel.
Video de vinculación de los 3 estados
Mira el video de demostración en vivo de CFI sobre la vinculación de los estados financieros en Excel.
Más recursos financieros
Esperamos que esto haya sido una guía útil sobre cómo se vinculan los 3 estados financieros. Para seguir aprendiendo más, consulta estos recursos relevantes del CFI:
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- Calendario de la deudaUn calendario de la deuda establece toda la deuda que tiene una empresa en un calendario basado en su vencimiento y tipo de interés. En la modelización financiera, los gastos de interés fluyen
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- Modelo de 3 estadosUn modelo de 3 estados vincula la cuenta de resultados, el balance y el estado de flujos de efectivo en un modelo financiero conectado dinámicamente. Ejemplos, guía
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