Citigroup
Citigroup was formed on October 8, 1998, following the $140 billion merger of Citicorp and Travelers Group to create the world’s largest financial services organization. The history of the company is divided into several firms that eventually amalgamated into Citicorp, a multinational banking corporation operating in more than 100 countries; or Travelers Group, whose businesses covered credit services, consumer finance, brokerage, and insurance. La historia de la compañía se remonta a la fundación de: el City Bank of New York (más tarde Citibank) en 1812; Bank Handlowy en 1870; Smith Barney en 1873, Banamex en 1884; Salomon Brothers en 1910.
Citicorp (1812-1985)Edit
El City Bank of New York fue constituido por el Estado de Nueva York el 16 de junio de 1812, con 2 millones de dólares de capital. Al servicio de un grupo de comerciantes de Nueva York, el banco abrió sus puertas el 14 de septiembre de ese año, y Samuel Osgood fue elegido como el primer presidente de la compañía. El nombre de la empresa se cambió por el de The National City Bank of New York en 1865, tras incorporarse al nuevo sistema bancario nacional de EE.UU., y se convirtió en el mayor banco estadounidense en 1895. Se convirtió en el primer contribuyente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York en 1913, y al año siguiente inauguró en Buenos Aires la primera sucursal de un banco estadounidense en el extranjero, aunque el banco había estado activo en economías de plantación, como la industria azucarera cubana, desde mediados del siglo XIX. La compra en 1918 del banco estadounidense de ultramar International Banking Corporation le ayudó a convertirse en el primer banco estadounidense en superar los mil millones de dólares en activos, y se convirtió en el mayor banco comercial del mundo en 1929. A medida que crecía, el banco se convirtió en uno de los principales innovadores en servicios financieros, convirtiéndose en el primer gran banco estadounidense en ofrecer intereses compuestos para los ahorros (1921); préstamos personales sin garantía (1928); cuentas corrientes de clientes (1936) y el certificado de depósito negociable (1961).
El banco cambió su nombre a The First National City Bank of New York en 1955, que se acortó en 1962 a First National City Bank en el 150 aniversario de la fundación de la empresa. La empresa se introdujo orgánicamente en los sectores del arrendamiento financiero y las tarjetas de crédito, y su introducción de certificados de depósito denominados en dólares estadounidenses en Londres supuso el primer instrumento negociable nuevo en el mercado desde 1888. El banco introdujo su tarjeta de crédito First National City Charge Service -conocida popularmente como la «tarjeta Everything» y que más tarde se convertiría en MasterCard- en 1967. También en 1967, el First National City Bank se reorganizó como un holding bancario, First National City Corporation, o «Citicorp» para abreviar. El banco había recibido el apodo de «Citibank» desde la década de 1860, cuando empezó a utilizarlo como dirección de código de ocho letras.
En 1974, bajo el liderazgo del director general Walter B. Wriston, First National City Corporation cambió su nombre formal a «Citicorp», y First National City Bank pasó a llamarse formalmente Citibank en 1976. Poco después, el banco lanzó la tarjeta Citicard, que fue pionera en el uso de cajeros automáticos 24 horas. John S. Reed fue elegido consejero delegado en 1984, y Citi se convirtió en miembro fundador de la cámara de compensación CHAPS de Londres. Bajo su dirección, en los siguientes 14 años Citibank se convertiría en el mayor banco de Estados Unidos y en el mayor emisor de tarjetas de crédito y de débito del mundo, y ampliaría su alcance global a más de 90 países.
Grupo Travelers (1986-2007)Edit
El Grupo Travelers, en el momento de la fusión, era un grupo diverso de empresas financieras que se había reunido bajo la dirección del consejero delegado Sandy Weill. Sus raíces procedían de Commercial Credit, una filial de Control Data Corporation que fue adquirida por Weill en noviembre de 1986, tras hacerse cargo de la empresa a principios de ese año. Dos años más tarde, Weill dirigió la compra de Primerica Financial Services, un conglomerado que ya había comprado la compañía de seguros de vida A L Williams y la empresa de corretaje Smith Barney. La nueva empresa adoptó el nombre de Primerica y empleó una estrategia de «venta cruzada», de modo que cada una de las entidades de la empresa matriz tenía como objetivo vender los servicios de las demás. Sus negocios no financieros se escindieron.
En septiembre de 1992, Travelers Insurance, que había sufrido malas inversiones inmobiliarias y había sufrido importantes pérdidas tras el huracán Andrew, formó una alianza estratégica con Primerica que llevaría a su amalgama en una sola empresa en diciembre de 1993. Con la adquisición, el grupo se convirtió en Travelers Inc. Se añadieron al negocio las capacidades de suscripción de seguros de propiedad & y de vida &. Mientras tanto, el distintivo logotipo rojo de Travelers, que también se adquirió en el acuerdo, se aplicó a todos los negocios de la nueva organización. Durante este período, Travelers adquirió Shearson Lehman -una empresa de corretaje y gestión de activos al por menor que fue dirigida por Weill hasta 1985- y la fusionó con Smith Barney.
Propiedad de Salomon Brothers (1997-2003)Edit
En noviembre de 1997, el Grupo Travelers (que había sido rebautizado de nuevo en abril de 1995 cuando se fusionó con Aetna Property and Casualty, Inc.), adquirió Salomon Brothers, un importante distribuidor de bonos y banco de inversión de alto nivel, en una transacción de 9.000 millones de dólares. Esta operación complementó a Travelers/Smith Barney, ya que Salomon se centraba en la renta fija y los clientes institucionales, mientras que Smith Barney era fuerte en la renta variable y el comercio minorista. Salomon Brothers absorbió a Smith Barney en la nueva unidad de valores denominada Salomon Smith Barney; un año después, la división incorporó también las antiguas operaciones de valores de Citicorp. El nombre de Salomon Smith Barney se abandonó en octubre de 2003 tras una serie de escándalos financieros que empañaron la reputación del banco.
Fusión de Citicorp y Travelers (1998-2001)
El 6 de abril de 1998 se anunció al mundo la fusión entre Citicorp y Travelers Group, creando una firma de 140.000 millones de dólares con activos de casi 700.000 millones. El acuerdo permitiría a Travelers comercializar fondos de inversión y seguros a los clientes minoristas de Citicorp, al tiempo que daría a las divisiones bancarias acceso a una base ampliada de clientes inversores y compradores de seguros.
En la transacción, Travelers Group adquirió todas las acciones de Citicorp por 70.000 millones de dólares en acciones, emitiendo 2,5 nuevas acciones de Citigroup por cada acción de Citicorp. Los actuales accionistas de cada empresa poseían aproximadamente la mitad de la nueva firma. Aunque la nueva empresa mantuvo la marca «Citi» de Citicorp en su nombre, adoptó el distintivo «paraguas rojo» de Travelers como nuevo logotipo corporativo, que se utilizó hasta 2007.
Los presidentes de ambas empresas matrices, John S. Reed y Sandy Weill respectivamente, fueron anunciados como copresidentes y codirectores generales de la nueva empresa, Citigroup, Inc, aunque la gran diferencia de estilos de gestión entre ambos planteó inmediatamente interrogantes sobre la conveniencia de tal configuración.
Las disposiciones restantes de la Ley Glass-Steagall -promulgada tras la Gran Depresión- prohibían a los bancos fusionarse con las aseguradoras, y significaban que Citigroup tenía entre dos y cinco años para desprenderse de cualquier activo prohibido. Sin embargo, Weill declaró en el momento de la fusión que creían «que durante ese tiempo la legislación cambiará… hemos tenido suficientes conversaciones para creer que esto no será un problema». De hecho, la aprobación de la Ley Gramm-Leach-Bliley en noviembre de 1999 reivindicó las opiniones de Reed y Weill, abriendo la puerta a los conglomerados de servicios financieros que ofrecen una combinación de banca comercial, banca de inversión, suscripción de seguros y corretaje.
Joe J. Plumeri trabajó en la integración de las dos empresas tras la fusión y fue nombrado director general de Citibank North America por Weill y Reed. Supervisó su red de 450 sucursales. J. Paul Newsome, analista de CIBC Oppenheimer, dijo: «No es el ejecutivo de la clase media que muchos esperaban. Es un tipo duro en los bordes. Pero Citibank sabe que el banco como institución tiene problemas -ya no puede salirse con la suya con la venta pasiva- y Plumeri tiene toda la pasión para echar un vaso de agua fría al banco.» Plumeri impulsó los beneficios de la unidad de 108 millones de dólares a 415 millones en un año, un aumento de casi el 300%. Sin embargo, se retiró inesperadamente de Citibank en enero de 2000.
En el año 2000, Citigroup adquirió Associates First Capital Corporation por 31.100 millones de dólares en acciones, que, hasta 1989, había sido propiedad de Gulf+Western (ahora parte de National Amusements), y posteriormente de Ford Motor Credit Company. El Associates fue ampliamente criticado por sus prácticas de préstamos abusivos y, finalmente, Citi llegó a un acuerdo con la Comisión Federal de Comercio para pagar 240 millones de dólares a los clientes que habían sido víctimas de una serie de prácticas abusivas, entre las que se incluían el «cambio» de hipotecas, el «empaquetamiento» de hipotecas con un seguro de crédito opcional y las prácticas de marketing engañosas.
En 2001, Citigroup realizó otras adquisiciones: European American Bank, en julio, por 1.900 millones de dólares, y Banamex en agosto, por 12.500 millones de dólares.
Escisión de Travelers (2002)Edit
La compañía escindió su negocio de suscripción de seguros Travelers Property and Casualty en 2002. La escisión se debió a que la unidad de seguros perjudicaba el precio de las acciones de Citigroup, ya que los ingresos de Travelers eran más estacionales y vulnerables a grandes catástrofes y acontecimientos como los atentados del 11 de septiembre. También era difícil vender seguros directamente a sus clientes, ya que la mayoría de ellos estaban acostumbrados a adquirirlos a través de un corredor.
Travelers se fusionó con The St. Paul Companies Inc. en 2004 formando The St. Paul Travelers Companies. Citigroup conservó el negocio de suscripción de seguros de vida y rentas vitalicias; sin embargo, vendió esos negocios a MetLife en 2005. Citigroup sigue vendiendo seguros de vida a través de Citibank, pero ya no suscribe seguros.
A pesar de desprenderse de Travelers Insurance, Citigroup conservó el logotipo rojo característico de Travelers como propio hasta febrero de 2007, cuando Citigroup acordó volver a vender el logotipo a St. Paul Travelers, que pasó a llamarse Travelers Companies. Citigroup también decidió adoptar la marca corporativa «Citi» para sí mismo y para prácticamente todas sus filiales, excepto Primerica y Banamex.
Crisis de las hipotecas subprime (2007)
La fuerte exposición a las hipotecas con problemas en forma de obligaciones de deuda colateralizada (CDO), agravada por una mala gestión del riesgo, llevó a Citigroup a tener problemas cuando la crisis de las hipotecas subprime se agravó en 2007. La empresa había utilizado elaborados modelos matemáticos de riesgo que contemplaban las hipotecas en zonas geográficas concretas, pero nunca incluyeron la posibilidad de una recesión inmobiliaria nacional ni la perspectiva de que millones de titulares de hipotecas dejaran de pagarlas. El jefe de operaciones, Thomas Maheras, era muy amigo del jefe de riesgos, David Bushnell, lo que socavó la supervisión de los riesgos. Como Secretario del Tesoro, se dice que Robert Rubin influyó en el levantamiento de la Ley Glass-Steagall que permitió la fusión de Travelers y Citicorp en 1998. Después, en el consejo de administración de Citigroup, se dice que Rubin y Charles Prince influyeron en empujar a la empresa hacia los MBS y los CDO en el mercado de las hipotecas de alto riesgo.
A partir de junio de 2006, el vicepresidente sénior Richard M. Bowen III, jefe de suscriptores del Grupo de Préstamos al Consumo de Citigroup, comenzó a advertir al consejo de administración sobre los riesgos extremos que estaba asumiendo la operación hipotecaria y que podrían dar lugar a pérdidas masivas. El grupo compraba y vendía anualmente 90.000 millones de dólares en hipotecas residenciales. La responsabilidad de Bowen era esencial para servir de supervisor del control de calidad que garantizaba la solvencia de la unidad. Cuando Bowen se convirtió en denunciante por primera vez en 2006, el 60% de las hipotecas eran defectuosas. El número de hipotecas defectuosas empezó a aumentar a lo largo de 2007 y acabó superando el 80% del volumen. Muchas de las hipotecas no sólo eran defectuosas, sino que eran el resultado de un fraude hipotecario. Bowen trató de concienciar a la junta directiva mediante informes semanales y otras comunicaciones. El 3 de noviembre de 2007, Bowen envió un correo electrónico al presidente de Citigroup, Robert Rubin, y al director financiero del banco, al auditor jefe y al director de gestión de riesgos para exponer de nuevo el riesgo y las posibles pérdidas, alegando que los controles internos del grupo habían fallado y solicitando una investigación externa de su unidad de negocio. La investigación posterior reveló que el Grupo de Préstamos al Consumo había sufrido una ruptura de los controles internos desde 2005. A pesar de las conclusiones de la investigación, las acusaciones de Bowen fueron ignoradas, a pesar de que ocultar esa información a los accionistas violaba la Ley Sarbanes-Oxley (SOX), que él había señalado. El director general de Citigroup, Charles Prince, firmó una certificación de que el banco cumplía con la SOX a pesar de que Bowen reveló que no era así. Citigroup acabó despojando a Bowen de la mayoría de sus responsabilidades y le informó de que su presencia física ya no era necesaria en el banco. La Comisión de Investigación de la Crisis Financiera le pidió que testificara sobre el papel de Citigroup en la crisis hipotecaria, y así lo hizo, compareciendo como uno de los primeros testigos ante la Comisión en abril de 2010.
Cuando la crisis comenzó a desarrollarse, Citigroup anunció el 11 de abril de 2007 que eliminaría 17.000 puestos de trabajo, o alrededor del 5% de su plantilla, en una amplia reestructuración diseñada para recortar costes y reforzar sus acciones, que llevaban mucho tiempo sin funcionar. Incluso después de que la empresa de valores y corretaje Bear Stearns tuviera serios problemas en el verano de 2007, Citigroup decidió que la posibilidad de problemas con sus CDO era tan pequeña (menos del 1/100 del 1%) que los excluyó de su análisis de riesgo. Con el agravamiento de la crisis, Citigroup anunció el 7 de enero de 2008 que estaba estudiando la posibilidad de recortar entre un 5% y un 10% más de su plantilla de 327.000 empleados.
Colapso e intervención del gobierno de EE.UU. (2008)
En noviembre de 2008, Citigroup era insolvente, a pesar de haber recibido 25.000 millones de dólares en fondos del Programa Federal de Alivio de Activos en Problemas financiados por los contribuyentes. El 17 de noviembre de 2008, Citigroup anunció planes de recorte de unos 52.000 nuevos puestos de trabajo, que se sumaban a los 23.000 recortes ya efectuados durante 2008 en una enorme eliminación de puestos de trabajo resultante de cuatro trimestres de pérdidas consecutivas y de los informes de que era improbable que volviera a tener beneficios antes de 2010. Ese mismo día, los mercados de Wall Street respondieron, con la caída de las acciones y el descenso de la capitalización bursátil de la empresa a 6.000 millones de dólares, frente a los 300.000 millones de dólares de dos años antes. Finalmente, los recortes de personal ascendieron a más de 100.000 empleados. Su valor bursátil se redujo a 20.500 millones de dólares, frente a los 244.000 millones de dólares de dos años antes. Las acciones ordinarias de Citigroup cotizaban muy por debajo de 1 dólar en la Bolsa de Nueva York.
Como resultado, a última hora de la tarde del 23 de noviembre de 2008, Citigroup y los reguladores federales aprobaron un plan para estabilizar la empresa y evitar un mayor deterioro de su valor. El 24 de noviembre de 2008, el gobierno de EE.UU. anunció un rescate masivo para Citigroup diseñado para rescatar a la empresa de la bancarrota, al tiempo que daba al gobierno una participación importante en sus operaciones. Una declaración conjunta del Departamento del Tesoro de EE.UU., la Reserva Federal y la Federal Deposit Insurance Corp anunció: «Con estas operaciones, el gobierno de Estados Unidos está tomando las medidas necesarias para fortalecer el sistema financiero y proteger a los contribuyentes y a la economía de Estados Unidos». El rescate preveía que el gobierno respaldara unos 306.000 millones de dólares en préstamos y valores e invirtiera directamente unos 20.000 millones de dólares en la empresa. El Tesoro aportó 20.000 millones de dólares en fondos del Programa de Alivio de Activos en Problemas (TARP), además de los 25.000 millones de dólares aportados en octubre. El Departamento del Tesoro, la Reserva Federal y la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) acordaron cubrir el 90% de las pérdidas de la cartera de 335.000 millones de dólares de Citigroup, después de que éste absorbiera los primeros 29.000 millones de dólares en pérdidas. El Tesoro asumiría los primeros 5.000 millones de dólares en pérdidas; la FDIC absorbería los siguientes 10.000 millones; luego la Reserva Federal asumiría el resto del riesgo. Los activos permanecieron en el balance de Citigroup; el término técnico para este acuerdo es ring fencing.
A cambio, el banco entregó al Tesoro estadounidense 27.000 millones de dólares en acciones preferentes y warrants para adquirir acciones ordinarias. El gobierno obtuvo amplios poderes sobre las operaciones bancarias. Citigroup aceptó tratar de modificar las hipotecas, utilizando las normas establecidas por la FDIC tras el colapso del IndyMac Bank, con el objetivo de mantener al mayor número posible de propietarios en sus casas. Los salarios de los ejecutivos se limitarían. Como condición de la ayuda federal, el pago de dividendos de Citigroup se redujo a 0,01 dólares por acción.
Según The Wall Street Journal, la ayuda gubernamental proporcionada a Citi en 2008/2009 se proporcionó para evitar un caos y pánico mundial por el potencial colapso de su división de Servicios de Transacciones Globales (ahora TTS). Según el artículo, el ex consejero delegado Pandit dijo que si se permitía que Citigroup se hundiera en la bancarrota, «100 gobiernos de todo el mundo estarían tratando de averiguar cómo pagar a sus empleados».
En 2009, Jane Fraser, la consejera delegada de Citi Private Bank, dejó de pagar a sus banqueros con una comisión por la venta de productos de inversión, en un movimiento para reforzar la reputación de Citi Private Bank como un asesor independiente de gestión de la riqueza, en contraposición a un impulsor de productos.
Creación de Citi Holdings (2009)Edit
El 16 de enero de 2009, Citigroup anunció su intención de reorganizarse en dos unidades operativas: Citicorp para su negocio de clientes minoristas e institucionales, y Citi Holdings para su corretaje y gestión de activos. Por el momento, Citigroup seguirá operando como una sola empresa, pero los directivos de Citi Holdings se encargarán de «aprovechar las oportunidades de disposición y combinación que aumenten el valor a medida que surjan», y no se descartaron eventuales escisiones o fusiones que impliquen a cualquiera de las dos unidades operativas. Citi Holdings consiste en negocios de Citi que Citi quiere vender y que no se consideran parte de los negocios principales de Citi. La mayoría de sus activos son hipotecas estadounidenses. Se creó a raíz de la crisis financiera como parte del plan de reestructuración de Citi. Se compone de varias entidades empresariales, entre las que se incluyen los intereses restantes en los préstamos al consumo locales, como OneMain Financial, desinversiones, como Smith Barney, y un fondo de activos especiales. Citi Holdings representa 156.000 millones de dólares de activos GAAP, es decir, el 8% de Citigroup; el 59% corresponde a hipotecas norteamericanas, el 18% a negocios operativos, el 13% a un fondo de activos especiales y el 10% a otros. Los negocios operativos incluyen OneMain Financial (10.000 millones de dólares), PrimeRe (7.000 millones de dólares), MSSB JV (8.000 millones de dólares) y España/Grecia al por menor (4.000 millones de dólares), menos las reservas para pérdidas de préstamos asociadas. Mientras que Citi Holdings es un conjunto mixto, su objetivo principal es liquidar algunos negocios no esenciales y reducir los activos, y estratégicamente «alcanzar el punto de equilibrio» en 2015.
El 27 de febrero de 2009, Citigroup anunció que el gobierno de EE.UU. tomaría una participación del 36% en el capital de la empresa mediante la conversión de 25.000 millones de dólares de ayuda de emergencia en acciones ordinarias con una línea de crédito del Tesoro de Estados Unidos de 45.000 millones de dólares para evitar la quiebra de la empresa. El gobierno garantizó las pérdidas de más de 300.000 millones de dólares en activos problemáticos e inyectó 20.000 millones de dólares inmediatamente en la empresa. El salario del director general se fijó en un dólar al año y el sueldo más alto de los empleados se limitó a 500.000 dólares. Cualquier cantidad de compensación que superara los 500.000 dólares tenía que pagarse con acciones restringidas que no podían ser vendidas por el empleado hasta que la ayuda gubernamental de emergencia fuera devuelta en su totalidad. El gobierno estadounidense también obtuvo el control de la mitad de los puestos del Consejo de Administración, y la alta dirección estaba sujeta a la destitución por parte del gobierno estadounidense si había malos resultados. En diciembre de 2009, la participación del gobierno estadounidense se redujo del 36% al 27%, después de que Citigroup vendiera 21.000 millones de dólares en acciones ordinarias y capital en la mayor venta de acciones de la historia de Estados Unidos, superando la venta de acciones de Bank of America por valor de 19.000 millones de dólares un mes antes. En diciembre de 2010, Citigroup devolvió la ayuda de emergencia en su totalidad y el gobierno estadounidense había obtenido un beneficio de 12.000 millones de dólares en su inversión en la empresa. Las restricciones gubernamentales sobre los salarios y la supervisión de la alta dirección se eliminaron después de que el gobierno estadounidense vendiera su participación restante del 27% en diciembre de 2010.
El 1 de junio de 2009, se anunció que Citigroup sería eliminado del Promedio Industrial Dow Jones a partir del 8 de junio de 2009, debido a la importante participación del gobierno. Citigroup fue sustituido por Travelers Co.
Venta de Smith Barney (2009)Edit
Smith Barney, la unidad global de gestión de patrimonios privados de Citi, prestaba servicios de corretaje, banca de inversión y gestión de activos a empresas, gobiernos y particulares de todo el mundo. Con más de 800 oficinas en todo el mundo, Smith Barney tenía 9,6 millones de cuentas de clientes nacionales, que representaban 1,562 billones de dólares en activos de clientes en todo el mundo.
El 13 de enero de 2009, Citi anunció la fusión de Smith Barney con Morgan Stanley Wealth Management. Citi recibió 2.700 millones de dólares y una participación del 49% en la empresa conjunta.
En junio de 2013, Citi vendió su participación restante del 49% en Smith Barney a Morgan Stanley Wealth Management por 13.500 millones de dólares tras una tasación realizada por Perella Weinberg.
Vuelta a la rentabilidad, desnacionalización (2010)
En 2010, Citigroup logró su primer año rentable desde 2007. Registró un beneficio neto de 10.600 millones de dólares, frente a las pérdidas de 1.600 millones de 2009. A finales de 2010, el gobierno vendió su participación restante en la empresa, lo que supuso un beneficio neto global para los contribuyentes de 12.000 millones de dólares. Una excepción fiscal especial del IRS concedida a Citi permitió al Tesoro de EE.UU. vender sus acciones con beneficios, mientras seguía siendo propietario de las acciones de Citigroup, lo que finalmente le reportó 12.000 millones de dólares. Según la portavoz del Tesoro, Nayyera Haq, «esta norma (fiscal del IRS) se diseñó para impedir que los asaltantes de empresas utilizaran las sociedades con pérdidas para evadir impuestos y nunca se pensó en abordar la situación sin precedentes en la que el gobierno poseía acciones de los bancos. Y, desde luego, no se redactó para impedir que el Gobierno vendiera sus acciones para obtener beneficios.»
Expansión de las operaciones de banca minorista (2011)Edit
En 2011, Citi fue el primer banco en introducir sucursales digitalizadas de Smart Banking en Washington, D.C., Nueva York, Tokio y Busan (Corea del Sur), al tiempo que continuó renovando toda su red de sucursales. También se abrieron nuevos centros de ventas y servicios en Moscú y San Petersburgo. En Colombia se introdujeron los módulos Citi Express, unidades de servicio 24 horas. Citi abrió sucursales adicionales en China, ampliando su presencia en sucursales a 13 ciudades del país.
Expansión de las operaciones con tarjetas de crédito (2011)Edit
Las tarjetas de marca Citi introdujeron varios productos nuevos en 2011, entre ellos: Citi ThankYou, Citi Executive/AAdvantage y Citi Simplicity en EE.UU. También cuenta con tarjetas de asociación en Latinoamérica con la aerolínea colombiana Avianca y con Banamex y AeroMexico; y un programa de fidelización de comercios en Europa. Citibank es también el primero y actualmente el único banco internacional que ha sido aprobado por los reguladores chinos para emitir tarjetas de crédito con su propia marca sin cooperar con los bancos nacionales estatales chinos.
Empresa conjunta de banca de inversión china (2012)Edit
En 2012, la división de Mercados Globales y Orient Securities formaron Citi Orient Securities, una correduría de acciones y deuda con sede en Shanghái que opera en el mercado chino.
Pruebas de resistencia de la Reserva Federal (2012-2016)
El 13 de marzo de 2012, la Reserva Federal informó de que Citigroup es una de las cuatro instituciones financieras, de entre 19 grandes bancos, que no superó sus pruebas de resistencia, diseñadas para medir el capital bancario durante una crisis financiera. Las pruebas de estrés de 2012 determinaron si los bancos podrían soportar una crisis financiera que tiene el desempleo en el 13%, los precios de las acciones se reducen a la mitad, y los precios de la vivienda se reducen en un 21%. Citi no superó las pruebas de estrés de la Fed debido al plan de alta devolución de capital de Citi y a sus préstamos internacionales, que fueron calificados por la Fed como de mayor riesgo que sus préstamos nacionales estadounidenses. Citi recibía la mitad de sus ingresos de sus negocios internacionales. En comparación, Bank Of America, que superó la prueba de resistencia y no pidió una devolución de capital a los inversores, recibió el 78% de sus ingresos en Estados Unidos.
En junio de 2012, el año del bicentenario de Citi, Citigroup había acumulado 420.000 millones de dólares en reservas de efectivo y valores gubernamentales excedentes. A 31 de marzo de 2012, Citi tenía un ratio de capital de nivel 1 del 12,4%. Esto fue resultado de la venta de más de 500 mil millones de dólares de sus activos especiales colocados en Citi Holdings, los cuales fueron garantizados de pérdidas por el Tesoro de los Estados Unidos mientras estuvieron bajo la propiedad mayoritaria federal.
En 2013, Sanjiv Das fue reemplazado como jefe de CitiMortgage con Jane Fraser, ex jefe de Citi Private Bank.
El 26 de marzo de 2014, la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal informó que Citigroup fue una de las 5 instituciones financieras que fallaron sus pruebas de estrés. A diferencia del test de estrés fallado en 2012, Citigroup falló por preocupaciones cualitativas que no fueron resueltas a pesar de las advertencias regulatorias. El informe señaló específicamente que Citigroup no logró «proyectar los ingresos y las pérdidas en un escenario de estrés para partes importantes de las operaciones globales de la firma y su capacidad para desarrollar escenarios para sus pruebas de estrés internas que reflejen adecuadamente toda su gama de actividades comerciales y exposiciones.»
El 11 de marzo de 2015, Citi ha superado su primera prueba CCAR, lo que le ha permitido elevar su dividendo a 5 centavos de dólar por acción y desvelar un plan de recompra de acciones por valor de 7.800 millones de dólares.
En febrero de 2016, la compañía fue objeto de una demanda como consecuencia de la quiebra de una empresa mexicana de servicios petroleros.
En abril de 2016, Citigroup anunció que eliminaría su banco malo, Citi Holdings.
El 23 de junio de 2016, la Reserva Federal otorgó a Citi una calificación aprobatoria en su prueba de estrés por segunda vez consecutiva, dando permiso para triplicar su dividendo a 16 centavos por acción y aprobando un programa de recompra de acciones por 8.6.000 millones de dólares de programa de recompra de acciones,
Escisión de Napier Park Global Capital (2013)Edit
Citi Capital Advisors (CCA), anteriormente Citi Alternative Investments, era un fondo de cobertura que ofrecía diversas estrategias de inversión en múltiples clases de activos. Para cumplir con la Regla Volcker, que limita la participación de los bancos en los fondos de cobertura a no más del 3%, Citi escindió su unidad de fondos de cobertura en 2013 y dio la mayoría de la empresa a sus gestores. La escisión de CCA creó Napier Park Global Capital, un fondo de cobertura de 6.800 millones de dólares con más de 100 empleados en Nueva York y Londres y gestionado por Jim O’Brien y Jonathan Dorfman.
Reducción de la unidad de banca de consumo (2014)Editar
En octubre de 2014, Citigroup anunció su salida de la banca de consumo en 11 mercados, entre ellos Costa Rica, El Salvador, Guatemala, Nicaragua, Panamá, Perú, Japón, Guam, República Checa, Egipto, Corea del Sur (sólo financiación al consumo) y Hungría.
De 2015 en adelante
En mayo de 2015, el banco anunció la venta de su negocio de divisas de margen, incluyendo CitiFX Pro y TradeStream, a FXCM y SAXO Bank de Dinamarca. A pesar de este acuerdo, las encuestas del sector situaban a Citi como el mayor operador bancario en el mercado de divisas. El resto de los negocios de venta de divisas de la compañía & continuaron operando tras esta operación bajo el liderazgo de James Bindler, quien sucedió a Jeff Feig como jefe global de divisas de la firma en 2014.
En febrero de 2016, Citi vendió sus operaciones de banca minorista y comercial en Panamá y Costa Rica al Bank of Nova Scotia (Scotiabank) por 360 millones de dólares. Las operaciones vendidas incluyen 27 sucursales que atienden a aproximadamente 250.000 clientes. Citi continúa ofreciendo servicios de banca corporativa e institucional y gestión de patrimonios en Panamá y Costa Rica.
En noviembre de 2015, Springleaf adquirió OneMain Financial de Citigroup.
El 1 de abril de 2016, Citigroup se convirtió en el emisor exclusivo de tarjetas de crédito de la marca Costco.
En abril de 2016, Citi recibió la aprobación regulatoria de su ‘testamento vital’, sus planes para cerrar operaciones en caso de otra crisis financiera.
Según datos recopilados por Bloomberg, Citigroup ocupa el puesto número 10 en asesoramiento de fusiones en Europa, Oriente Medio y África para el año 2018, mientras que en América ocupa el puesto número 3.
En respuesta a la pandemia de COVID-19, Citi brindó apoyo a los titulares de las tarjetas, incluyendo la exención de cargos por mora y demás. También anunció que algunos empleados con salarios más bajos recibirían un pago único de 1.000 dólares para ayudarles a superar la crisis. Esto no se limitó a Estados Unidos. En Singapur, donde Citi tenía una gran operación, el personal peor pagado recibiría 1.200 dólares australianos.
En agosto de 2020, Citi realizó una transferencia errónea de 900 millones de dólares a uno de sus clientes, la corporación estadounidense Revlon. La transferencia provocó una «prolongada lucha legal». En octubre del mismo año, Citi fue multado con 400 millones de dólares por los reguladores bancarios de EE.UU. como resultado de su riesgo en los sistemas de control y se le ordenó actualizar su tecnología. La compañía tendrá cuatro meses para hacer un nuevo plan y presentarlo a la Reserva Federal.