Clases de fondos de inversión
Algunos fondos de inversión ofrecen a los inversores diferentes tipos de acciones, conocidas como «clases». Cada clase invierte en la misma cartera de valores y tiene los mismos objetivos y políticas de inversión. Pero cada clase tiene diferentes servicios para los accionistas y/o acuerdos de distribución con diferentes comisiones y gastos. Debido a las diferentes comisiones y gastos, cada clase tendrá probablemente diferentes resultados de rendimiento. Una estructura multiclase ofrece a los inversores la posibilidad de seleccionar una estructura de comisiones y gastos que sea la más adecuada para sus objetivos de inversión (incluido el tiempo que esperan permanecer invertidos en el fondo).
A continuación se exponen algunas características clave de las clases de acciones de fondos de inversión más comunes que se ofrecen a los inversores particulares:
Las acciones de la clase A suelen cobrar una comisión de venta inicial, pero suelen tener una comisión 12b-1 más baja y gastos anuales menores que otras clases de acciones de fondos de inversión. Algunos fondos de inversión reducen la carga inicial a medida que aumenta el tamaño de la inversión. Estos descuentos se denominan puntos de ruptura
Las acciones de la clase B no suelen tener una carga de venta inicial. En cambio, pueden cobrar una carga de venta back-end y una comisión 12b-1 (junto con otros gastos anuales). El tipo más común de carga de venta final es la «carga de venta diferida contingente», también denominada «CDSC» o «CDSL». Por lo general, el importe de la carga de venta diferida contingente disminuye cuanto más tiempo mantenga el inversor las acciones.Las acciones de la Clase B también podrían convertirse automáticamente en una clase con una comisión 12b-1 más baja y sin carga de venta diferida contingente si el inversor mantiene las acciones el tiempo suficiente.
Las acciones de la Clase C podrían tener una comisión 12b-1, otros gastos anuales y una carga de venta inicial o final. Pero la carga inicial o final de las acciones de la Clase C tiende a ser menor que la de las acciones de la Clase A o de la Clase B, respectivamente. A diferencia de las acciones de la Clase B, las acciones de la Clase C generalmente no se convierten en otra clase, por lo que la carga final no disminuirá con el tiempo. Las acciones de la Clase C suelen tener gastos anuales más elevados que las acciones de la Clase A o de la Clase B.
Las acciones de la Clase I podrían tener comisiones generales más bajas que las acciones de la Clase A, B o C, pero sólo se venderían a inversores institucionales que hicieran grandes compras de acciones de fondos. Sin embargo, estas acciones pueden estar disponibles para los inversores minoristas a través de sus empleadores (por ejemplo, a través de un plan de jubilación).
Si un fondo ofrece múltiples clases, puede describirlas todas en un solo folleto, o puede describirlas por separado en folletos separados. En algunos casos, es posible que no pueda adquirir todas las clases. Para averiguar cómo se acumulan los costes de un fondo de inversión a lo largo del tiempo y para comparar los costes de diferentes fondos de inversión, puede utilizar herramientas como el Analizador de Fondos de FINRA.
Para obtener más información sobre este tema, lea nuestra publicación, Boletín del Inversor: Clases de fondos de inversión.