Fondo de crecimiento
¿Qué es un fondo de crecimiento?
Un fondo de crecimiento es una cartera diversificada de acciones que tiene como objetivo principal la revalorización del capital, con poco o ningún pago de dividendos. La cartera se compone principalmente de empresas con un crecimiento superior a la media que reinvierten sus beneficios en expansión, adquisiciones y/o investigación y desarrollo (I&D). La mayoría de los fondos de crecimiento ofrecen una mayor revalorización potencial del capital, pero normalmente con un riesgo superior a la media.
Puntos clave
- Un fondo de crecimiento es un fondo de inversión o un fondo cotizado (ETF) que incluye empresas preparadas para un crecimiento de los ingresos o las ganancias a un ritmo más rápido que el de sus homólogos del sector o del mercado en general.
- Los fondos de crecimiento se dividen por capitalización bursátil en pequeña, mediana y gran capitalización.
- La mayoría de los fondos de crecimiento son de alto riesgo y alta recompensa y, por lo tanto, son los más adecuados para los participantes en el mercado con un horizonte de inversión a largo plazo y una buena tolerancia al riesgo.
Este mantra de alto riesgo y alta recompensa hace que los fondos de crecimiento sean ideales para aquellos que no se van a jubilar pronto. Los inversores necesitan una tolerancia al riesgo y un periodo de tenencia con un horizonte temporal de cinco a diez años. Las participaciones de los fondos de crecimiento suelen tener altos múltiplos de precio-beneficio (P/E) y precio-ventas (P/S). Esta contrapartida de los inversores son las ganancias de ingresos y beneficios superiores a la media que producen estas empresas.
Tipos de fondos de crecimiento
Los fondos de crecimiento, junto con los fondos de valor y los fondos mixtos, son uno de los principales tipos de fondos de inversión. Son más volátiles que los fondos de las categorías value y blend. Los fondos de crecimiento suelen dividirse por capitalización bursátil, con fondos que representan agrupaciones de pequeña, mediana y gran capitalización.
Los fondos de inversión de crecimiento de gran capitalización son uno de los mayores tipos de fondos de inversión en términos de cuota de mercado. Los fondos de mezcla de gran capitalización, que ofrecen a los inversores valor y crecimiento, son también muy populares. Los fondos de crecimiento de gran capitalización extranjeros tienen una cuota de mercado mucho menor.
Los fondos de crecimiento extranjeros son cada vez más comunes para los inversores que quieren aprovechar el crecimiento global. Estos fondos invierten en valores internacionales que registran un fuerte crecimiento de los ingresos y las ganancias. Para los fondos de crecimiento internacional, los sectores de tecnología y consumo son los más comunes. Grandes nombres de Internet como Tencent (TCTZF), Baidu (BIDU) y Alibaba (BABA) pueden encontrarse entre las 10 principales participaciones de muchos fondos de crecimiento internacional.
El mayor fondo de crecimiento
A fecha de noviembre de 2020, uno de los mayores fondos de crecimiento es el Growth Fund of America (AGTHX) de American Funds. Este fondo de inversión cuenta con 225.000 millones de dólares en activos bajo gestión (AUM), a fecha de noviembre de 2020, y ha subido un 17,6% en el último año, incluso con toda la volatilidad bursátil. La rentabilidad media anual del fondo es del 13,26% en los últimos 10 años.
El Growth Fund of America tiene a Facebook (FB) como su mayor participación, representando el 5,8% de los activos. Los valores tecnológicos representan la mayor ponderación sectorial, con un 23,2%. Las acciones de consumo discrecional le siguen de cerca con un 20% de los activos.
Las acciones tecnológicas son una parte importante de los fondos de crecimiento. Con un alto crecimiento y altos ratios P/E y P/S, las acciones tecnológicas encajan perfectamente en los criterios de los fondos de crecimiento.
Rendimiento de los Fondos de Crecimiento
Con un mercado alcista que ha durado más de una década, las acciones de crecimiento han estado en un momento álgido, elevando los rendimientos de los fondos de crecimiento en comparación con sus afines de valor y renta. La mayoría de los fondos de acciones de grandes empresas con mejores resultados en la última década han sido fondos de crecimiento. Por ejemplo, el Morgan Stanley Multi Cap Growth A (CPOAX) es el fondo de acciones de grandes empresas que mejor se ha comportado en los últimos 10 años, con una rentabilidad anualizada de casi el 23%. Actualmente, sus tres principales participaciones incluyen Zoom (ZM), Square (SQ) y Spotify (SPOT).