Los mejores bancos de inversión

Hay miles de empresas que ofrecen servicios de banca de inversión en Estados Unidos. Entonces, ¿cómo elegir la correcta o la MEJOR para usted? A continuación, describimos las diferentes categorías de firmas de banca de inversión y proporcionamos una lista de firmas ampliamente reconocidas que ofrecen servicios de calidad. Hay demasiadas empresas para enumerarlas todas. Hemos recurrido a la investigación de terceros y hemos proporcionado enlaces a los sitios web de las listas. Sin embargo, no se trata de listas exhaustivas de empresas de banca de inversión de calidad, por lo que la ausencia del nombre de una empresa no implica que ésta carezca de competencia.

Estas listas corren el riesgo de recibir críticas por parte de las distintas empresas de banca de inversión que quedaron fuera. Así que, disculpas a todos, ya que no se pretende mala voluntad.

Aquí hay algunas listas independientes de firmas de banca de inversión:

• Wall Street Prep – Boutique, Middle Market Investment Banks
• Corporate Finance Institute – Boutique, Middle Market Investment Banks
• Wall Street Mojo – Top 10 Middle Market Investment Banks
• Street of Walls – Top Investment Banks: Bulge Bracket and Boutique

Sólo enumeramos empresas de banca de inversión. Todas las firmas de banca de inversión están autorizadas por la SEC y la FINRA. Estas empresas están altamente reguladas y operan bajo estrictas normas y directrices. Las regulaciones impuestas por la FINRA y la SEC ayudan a asegurar que usted está recibiendo los servicios profesionales que necesita. Puede realizar fácilmente una comprobación de antecedentes en https://brokercheck.finra.org/ para investigar tanto la empresa como los individuos que está considerando contratar. No hemos incluido en la lista a los corredores de empresas ni a los asesores de M&A debido a la ausencia de regulaciones y de comprobaciones formales de antecedentes. Puede obtener más información sobre la diferencia entre los banqueros de inversión y los corredores/asesores de negocios en nuestro artículo aquí.

La elección de la mejor empresa de banca de inversión para usted depende de numerosos factores, como el tamaño de la operación, la experiencia de la empresa, los servicios prestados y la geografía. Por encima de todo, necesita contratar un banco de inversión en el que confíe. Tiene que confiar en el asesoramiento de su banquero de inversión para que el proceso y la transacción tengan éxito. De lo contrario, será reacio a proporcionar información crucial que ayudará al banco de inversión a conseguir el mejor acuerdo.

Las empresas de banca de inversión vienen en todas las formas y tamaños. Si bien nosotros (y otros) hemos segmentado las empresas en las diversas clasificaciones que figuran a continuación, algunos no estarán de acuerdo con nuestra propuesta de etiquetado de las empresas. Esto se debe a que hay una gran confusión entre las clasificaciones, especialmente en las empresas más pequeñas. Piense en un diagrama de Venn de círculos superpuestos. A medida que lea a continuación, aprenderá que no hay líneas claras de distinción entre muchas empresas de banca de inversión.

Hemos segmentado las empresas de banca de inversión en las siguientes categorías: Locales, Regionales, Middle Market, Boutique y Bulge Bracket.

Bancos de inversión locales

Los bancos de inversión locales tienen una ubicación y sólo unos pocos banqueros senior. Por lo tanto, estas empresas se concentran en las empresas situadas en las inmediaciones de su oficina. Dado que las empresas locales están centradas geográficamente, no suelen tener una especialidad industrial. Los servicios que ofrecen son los tradicionales de asesoramiento en banca de inversión e incluyen venta, compra, ESOP, aumento de capital y deuda, y reestructuración. Sin embargo, debido al tamaño, la mayoría de las empresas locales se centrarán en unos pocos de estos servicios.

La mayoría de las transacciones de una empresa local serán inferiores a 30 millones de dólares; sin embargo, todas buscarán oportunidades mucho mayores. Sin embargo, el nivel de servicio requerido por una transacción más grande hace que sea difícil para las empresas locales competir con los bancos de inversión regionales y del mercado medio más prominentes. Las empresas locales podrían autodescribirse como «mercado medio bajo». La lista de bancos de inversión locales es demasiado larga para enumerarla aquí. Estas empresas suelen encontrarse a través de fuentes de referencia, como abogados, contables y gestores de patrimonio. PCE comenzó como un banco de inversión local, al igual que muchas de las empresas que figuran en estas listas.

Bancos de inversión regionales

Las empresas de banca de inversión regionales probablemente tendrán dos o más oficinas, más de cuatro banqueros de inversión senior y un personal de apoyo sustancial. Las empresas regionales tienen una plantilla más amplia, lo que les permite desarrollar especialidades sectoriales. El enfoque sectorial podría llevarlas por todo el país, desafiando la caracterización de «regional». Sin embargo, las empresas regionales no aceptan encargos pequeños a menos que estén cerca de una oficina. Viajar por todo el país para hacer un pitch (término de marketing de los bancos de inversión) a una pequeña empresa no es rentable. Por lo tanto, verá que la mayoría de los compromisos de un banco de inversión regional están dentro de las tres o cuatro horas de viaje o de vuelo.

Los servicios son como los que se encuentran en las empresas más grandes del mercado medio-M&Asesoramiento, ESOP, aumento de capital y deuda, y reestructuración. Una vez más, las empresas regionales pueden centrarse en sólo algunos de estos servicios, pero proporcionan algunos otros. Las empresas regionales suelen centrarse en transacciones inferiores a 300 millones de dólares para evitar competir con bancos de inversión nacionales más conocidos del mercado medio. Sin embargo, hay que recordar que todas estas empresas pueden gestionar transacciones de tamaño significativo, pero han encontrado más productiva la comercialización en la parte media del mercado medio. PCE encaja en esta categoría.

Bancos de inversión del mercado medio

La mayoría de las empresas de banca de inversión de Estados Unidos pueden clasificarse como mercado medio, con firmas que se centran en transacciones por debajo de los mil millones de dólares. Sin embargo, dado que existe una gran disparidad entre el tamaño de la empresa, los servicios prestados y la experiencia en el sector, definir estas empresas de forma más precisa le ayudará a ajustar mejor sus necesidades a la empresa adecuada.

Por lo tanto, para este listado, definimos las empresas de banca de inversión del mercado medio como aquellas que se centran en transacciones de entre 500 millones de dólares y 1.000 millones de dólares (con la advertencia de que todas harán transacciones más pequeñas y más grandes). Estas empresas tienen una fuerte cobertura nacional, un profundo conocimiento y experiencia en muchos sectores. Muchas tendrán oficinas internacionales. Los bancos de inversión del mercado medio prestarán los servicios tradicionales de asesoramiento que se esperan de una empresa M&A.

Bancos de inversión boutique

Los bancos de inversión boutique rivalizan con los bancos de inversión de alto nivel en cuanto a reputación y capacidad para prestar servicios M&A. Los banqueros que abandonaron las empresas de gran tamaño fundaron muchas de las empresas boutique. Las características que distinguen a ambos tipos son el tamaño de la empresa y los servicios que ofrece. Verá que los bancos de inversión boutique compiten con éxito en las transacciones más grandes a nivel nacional e internacional, pero es posible que no tengan la profundidad de los servicios que tienen las firmas más grandes.

Bancos de inversión bulge bracket

Los bancos de inversión bulge bracket representan la élite de las finanzas globales. Estas instituciones son nombres muy conocidos que se encuentran en todo el mundo y proporcionan una plétora de servicios financieros-M&A, asesoramiento, salidas a bolsa, investigación, negociación de valores, gestión de la riqueza, y muchos servicios innovadores. Sus principales clientes son las grandes empresas multinacionales que requieren importantes recursos financieros y tecnología para apoyar las operaciones en una plataforma global. Por lo general, las empresas del «bulge bracket» trabajan en transacciones valoradas en más de 1.000 millones de dólares; sin embargo, se pueden encontrar empresas dispuestas a ir ligeramente por debajo, dependiendo de la empresa y del sector. Todas las empresas de banca de inversión cambiarán a valores de transacción más bajos en un mercado más lento.

Las empresas típicamente identificadas en esta categoría son JP Morgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America Merrill Lynch, Citi, Barclays, Deutsche Bank, Credit Suisse y UBS.

Creemos que esta visión general de los bancos de inversión le ayudará a encontrar la empresa adecuada para ayudarle en su transacción. Recuerde leer el cómo elegir el banco de inversión adecuado aquí.