Mercado de bonos vs. Mercado de valores: ¿Cuál es la diferencia?
Mercado de bonos vs. Mercado de valores: Una visión general
Es hora de invertir su dinero. Entonces, ¿cómo va a asignar exactamente ese dinero? Después de todo, se recomienda una estrategia de cartera bien diversificada antes de empezar a comprar activos como acciones y bonos. De hecho, las acciones y los bonos son dos de los tipos de activos más negociados, cada uno de ellos disponible para la venta en varias plataformas diferentes o a través de una variedad de mercados o corredores. Y hay diferencias importantes y primordiales entre las acciones y los bonos.
Claves para entender
- Un mercado de valores es un lugar donde los inversores van a negociar valores de renta variable (por ejemplo, shares) issued by corporations.
- The bond market is where investors go to buy and sell debt securities issued by corporations or governments.
- Stocks typically trade on various exchanges, while bonds are mainly sold over the counter rather than in a centralized location.
- In the United States, the prominent stock exchanges include Nasdaq and the New York Stock Exchange (NYSE).
What Is The Difference Between The Bond Market And The Stock Market?
The Bond Market
The bond market is where investors go to trade (buy and sell) debt securities, prominently bonds, which may be issued by corporations or governments. The bond market is also known as the debt or the credit market. Securities sold on the bond market are all various forms of debt. Al comprar un bono, un crédito o un título de deuda, se está prestando dinero durante un período determinado y se cobran intereses, de la misma manera que un banco lo hace con sus deudores.
El mercado de bonos proporciona a los inversores una fuente constante, aunque nominal, de ingresos regulares. En algunos casos, como los bonos del Tesoro emitidos por el gobierno federal, los inversores reciben pagos de intereses semestrales. Muchos inversores eligen tener bonos en sus carteras como una forma de ahorrar para la jubilación, para la educación de sus hijos u otras necesidades a largo plazo.
Los inversores tienen una amplia gama de herramientas de investigación y análisis para obtener más información sobre los bonos. Investopedia es una fuente que desglosa los fundamentos del mercado y los diferentes tipos de valores disponibles. Otros recursos son el Bond Center de Yahoo! Finance y Morningstar. Ofrecen datos actualizados, noticias, análisis e investigación. Los inversores también pueden obtener detalles más específicos sobre las ofertas de bonos a través de sus cuentas de corretaje.
Donde se negocian los bonos
El mercado de bonos no tiene una ubicación centralizada para negociar, lo que significa que los bonos se venden principalmente en el mercado extrabursátil (OTC). Por lo tanto, los inversores particulares no suelen participar en el mercado de bonos, sino que son grandes inversores institucionales, como los fondos de pensiones, las fundaciones y las dotaciones, así como los bancos de inversión, los fondos de cobertura y las empresas de gestión de activos. Los inversores particulares que desean invertir en bonos pueden hacerlo a través de un fondo de bonos gestionado por un gestor de activos. Muchos agentes de bolsa permiten ahora a los inversores particulares el acceso directo a emisiones de bonos corporativos, bonos del Tesoro, munis y CDs.
Los nuevos valores se ponen a la venta en el mercado primario, y cualquier negociación posterior tiene lugar en el mercado secundario, donde los inversores compran y venden valores que ya poseen. Estos valores de renta fija abarcan desde bonos hasta letras y pagarés. Al ofrecer estos valores en el mercado de bonos, los emisores pueden obtener la financiación que necesitan para proyectos u otros gastos necesarios.
Para los inversores que no tienen acceso directo a los mercados de bonos, todavía se puede acceder a los bonos a través de fondos de inversión y ETFs centrados en los bonos.
¿Quién participa en el mercado de bonos?
Los tres grupos principales que participan en el mercado de bonos son:
- Emisores: Son las entidades que desarrollan, registran y venden instrumentos en el mercado de bonos, ya sean corporaciones o diferentes niveles de gobierno. Por ejemplo, el Tesoro de Estados Unidos emite bonos del Tesoro, que son valores a largo plazo que proporcionan pagos de intereses bianuales a los inversores y que vencen al cabo de 10 años. Se dice que invertir en ciertos sectores del mercado de bonos, como los valores del Tesoro de Estados Unidos, es menos arriesgado que invertir en los mercados de valores, que son propensos a una mayor volatilidad.
- Suscriptores: Los suscriptores suelen evaluar los riesgos en el mundo financiero. En el mercado de bonos, un suscriptor compra valores a los emisores y los revende para obtener un beneficio.
- Participantes: Estas entidades compran y venden bonos y otros valores relacionados. Al comprar bonos, el participante emite un préstamo por la duración del valor y recibe intereses a cambio. Una vez que vence, el valor nominal del bono se devuelve al participante.
Calificación de bonos
Los bonos reciben normalmente una calificación de inversión por parte de una agencia de calificación de bonos como Standard & Poor’s y Moody’s. Esta calificación, expresada a través de una letra, indica a los inversores el riesgo de impago de un bono. Un bono con una calificación «AAA» o «A» es de alta calidad, mientras que un bono con calificación «A» o «BBB» es de riesgo medio. Los bonos con una calificación BB o inferior se consideran de alto riesgo.
El mercado de valores
Un mercado de valores es un lugar al que acuden los inversores para negociar valores de renta variable, como las acciones comunes, y derivados -incluyendo opciones y futuros-. Las acciones se negocian en las bolsas de valores. Comprar valores de renta variable, o acciones, significa que se está comprando una participación muy pequeña en una empresa. Mientras que los tenedores de bonos prestan dinero con intereses, los tenedores de acciones compran pequeñas participaciones en las empresas con la creencia de que la empresa funciona bien y el valor de las acciones compradas aumentará.
La función principal del mercado de valores es reunir a los compradores y vendedores en un entorno justo, regulado y controlado donde puedan ejecutar sus operaciones. Esto da a los implicados la confianza de que las operaciones se realizan con transparencia, y que los precios son justos y honestos. Esta regulación no sólo ayuda a los inversores, sino también a las empresas cuyos valores se negocian. La economía prospera cuando el mercado de valores mantiene su solidez y su salud general.
Al igual que el mercado de bonos, hay dos componentes en el mercado de valores. El mercado primario está reservado a las acciones de primera ejecución: las ofertas públicas iniciales (OPI) se emitirán en este mercado. Este mercado es facilitado por los suscriptores, que fijan el precio inicial de los valores. A continuación, las acciones se abren en el mercado secundario, que es donde tiene lugar la mayor actividad de negociación.
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El número de valores que empezaron a cotizar en la Bolsa de Nueva York el 17 de mayo de 1792 -el primer día de cotización.
Las bolsas de valores estadounidenses más destacadas
En Estados Unidos, las bolsas de valores más destacadas son:
- Nasdaq, una bolsa global y electrónica que cotiza los valores de empresas de menor capitalización de diferentes partes del mundo. Aunque las acciones tecnológicas y financieras constituyen el grueso del índice, también incluye bienes y servicios de consumo, atención sanitaria y servicios públicos. Esta bolsa también constituye la base del índice de referencia del sector tecnológico estadounidense.
- La Bolsa de Nueva York (NYSE) es la mayor bolsa del mundo en función de la capitalización total de sus valores cotizados. La mayoría de las empresas más antiguas y más grandes que cotizan en bolsa cotizan en el NYSE. La NYSE ha pasado por una serie de fusiones y recientemente fue adquirida por la Intercontinental Exchange (ICE) en 2013. Treinta de las mayores empresas de la NYSE componen el Dow Jones Industrial Average (DJIA), que es uno de los índices más antiguos y más seguidos del mundo.
- American Stock Exchange (AMEX), que fue adquirida por la NYSE Euronext y se convirtió en la NYSE American en 2017. Fue conocida por primera vez por la negociación e introducción de nuevos productos y clases de activos. La bolsa fue también la primera en introducir un ETF. Al operar electrónicamente, la bolsa alberga principalmente acciones de pequeña capitalización.
Estos mercados están regulados por la Comisión de Valores de Estados Unidos (SEC).
Diferencias clave
Una de las principales diferencias entre el mercado de bonos y el de acciones es que el mercado de valores tiene lugares centrales o bolsas donde se compran y venden las acciones.
La otra diferencia clave entre el mercado de acciones y el de bonos es el riesgo que implica invertir en cada uno. Cuando se trata de acciones, los inversores pueden estar expuestos a riesgos como el riesgo de país o geopolítico (en función del lugar en el que una empresa hace negocios o tiene su sede), el riesgo de divisas, el riesgo de liquidez o incluso los riesgos de tipos de interés, que pueden afectar a la deuda de una empresa, al efectivo que tiene a mano y a sus resultados.
Los bonos, por otro lado, son más susceptibles a riesgos como la inflación y los tipos de interés. Cuando los tipos de interés suben, los precios de los bonos tienden a bajar. Si los tipos de interés son altos y tiene que vender su bono antes de que venza, puede acabar recibiendo menos del precio de compra. Si compra un bono de una empresa que no es financieramente sólida, se está exponiendo al riesgo de crédito. En un caso como éste, el emisor del bono no es capaz de realizar los pagos de los intereses, quedando expuesto a un impago.
El rendimiento del mercado de valores puede medirse a grandes rasgos utilizando índices como el S&P 500 o el Dow Jones Industrial Average. Del mismo modo, los índices de bonos como el Barclays Capital Aggregate Bond Index pueden ayudar a los inversores a seguir el rendimiento de las carteras de bonos.