Pattern Day Trader
¿Qué es un Pattern Day Trader (PDT)?
Un operador de día con patrón (PDT) es una designación reglamentaria para aquellos operadores o inversores que ejecutan cuatro o más operaciones de día en el lapso de cinco días hábiles utilizando una cuenta de margen. El número de operaciones diarias debe constituir más del 6% de la actividad comercial total de la cuenta de margen durante esa ventana de cinco días.
Si esto ocurre, la cuenta del operador será marcada como PDT por su corredor. La designación de PDT impone ciertas restricciones a las operaciones posteriores; esta designación se establece para disuadir a los inversores de realizar operaciones excesivas.
Consejos clave
- Un operador diurno con patrón (PDT) es un operador que ejecuta cuatro o más operaciones diurnas dentro de cinco días hábiles utilizando la misma cuenta.
- La negociación diurna por patrones es identificada automáticamente por el propio corredor y los PDT están sujetos a un escrutinio y limitaciones regulatorias adicionales.
- Los operadores diurnos de patrones están obligados a mantener 25.000 dólares en sus cuentas de margen. Si la cuenta cae por debajo de los 25.000 dólares, se les prohibirá realizar más operaciones diarias hasta que se recupere el saldo.
Entendiendo a los Pattern Day Traders
Los Pattern Day Traders pueden operar con diferentes tipos de valores, incluyendo opciones sobre acciones y ventas en corto. Cualquier tipo de operación se contabilizará, en términos de esta designación, siempre que se produzcan en el mismo día.
Si hay una llamada de margen, el pattern day trader tendrá cinco días hábiles para responder a ella. Su negociación estará restringida a la de dos veces el margen de mantenimiento hasta que la llamada haya sido atendida. Si no responde a esta cuestión después de cinco días hábiles, se le aplicará un estado de cuenta restringida de efectivo de 90 días, o hasta que se hayan resuelto los problemas.
Nótese que las posiciones largas y cortas que se han mantenido durante la noche -pero que se han vendido antes de nuevas compras del mismo valor al día siguiente- están exentas de la designación PDT.
Consideraciones especiales
Reglamentos que rigen a los Pattern Day Traders
La designación PDT está determinada por la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA); se diferencia de la de un day trader estándar por el número de operaciones diarias completadas en un marco de tiempo. Aunque ambos grupos tienen activos mínimos obligatorios que deben mantener en sus cuentas de margen, un day trader estándar debe tener al menos 25.000 dólares en su cuenta. Esa cantidad no tiene que ser necesariamente en efectivo; puede ser una combinación de efectivo y valores elegibles. Si el capital de la cuenta cae por debajo de los 25.000 dólares, en ese momento se les prohibirá realizar más operaciones diarias hasta que el saldo vuelva a subir.
FINRA ha establecido una norma para los PDT que exige que todos ellos tengan un mínimo de 25.000 dólares en sus cuentas de corretaje en una combinación de efectivo y determinados valores como forma de reducir el riesgo. Si el capital en efectivo de la cuenta cae por debajo de este umbral de 25.000 dólares, el PDT no puede realizar ninguna operación diaria hasta que la cuenta vuelva a superar ese punto. Esto se conoce como la Regla del Patrón de Operador Diurno, o la Regla PDT. Estas normas se establecen como un estándar de la industria, pero las empresas de corretaje individuales pueden tener interpretaciones más estrictas de las mismas. También pueden permitir que sus inversores se autoidentifiquen como day traders.
Ejemplo de Pattern Day Trading
Considere el caso de Jessica Dunn, una day trader con 30.000 dólares en activos en su cuenta de margen. Ella podría ser elegida para comprar hasta 120.000 dólares en acciones, en comparación con los 60.000 dólares estándar para un titular medio de una cuenta de margen. Si sus acciones ganaran un 1% en el día, como operador diurno con patrón podría generar un beneficio estimado de 1.200 dólares (lo que equivale a una ganancia del cuatro por ciento).
Compare eso con el beneficio estándar estimado de 500 dólares, o el 2% de ganancia en una cuenta de margen. El potencial de un mayor rendimiento de la inversión puede hacer que la práctica del day trading de patrones parezca atractiva para las personas de alto patrimonio. Sin embargo, como la mayoría de las prácticas que tienen el potencial de obtener altos rendimientos, el potencial de pérdidas significativas puede ser aún mayor.
Preguntas frecuentes
¿Por qué mi corredor me ha marcado como un day trader de patrones?
Los brokers marcan automáticamente a los day traders de patrón. Se trata de clientes que ejecutan cuatro o más «operaciones del día» en un plazo de cinco días hábiles, siempre que el número de operaciones del día represente más del seis por ciento de las operaciones totales del cliente en una cuenta de margen para ese mismo período de cinco días hábiles. Esta regla es un requisito mínimo, y algunos agentes de bolsa pueden utilizar una definición ligeramente más amplia para determinar si un cliente califica como un «patrón de operaciones diarias.»
¿Qué se clasifica como «day trade»?
El day trading se refiere a comprar y luego vender o vender en corto y luego comprar el mismo valor en el mismo día. El simple hecho de comprar un valor, sin venderlo más tarde ese mismo día, no se consideraría un day trade.
¿Debería preocuparme que me hayan marcado como un day trader patrón?
No necesariamente, pero se enfrentará a ciertas restricciones o requisitos de la cuenta. De acuerdo con las normas de la FINRA, los clientes designados como «day traders» por su corredor deben tener al menos 25.000 dólares en sus cuentas y sólo pueden operar en cuentas de margen. Si la cuenta cae por debajo de ese requisito, el operador diurno no podrá operar hasta que la cuenta vuelva a tener el nivel mínimo de capital de 25.000 dólares. La regla del margen se aplica a la negociación diaria de cualquier valor, incluidas las opciones.
Ya no opero con tanta frecuencia, ¿por qué mi bróker me sigue marcando?
En general, una vez que su cuenta ha sido marcada por su broker como un day trader de patrón, seguirán considerándole como un day trader de patrón aunque no opere durante un tiempo. Esto se debe a que la empresa tendrá una «creencia razonable» de que usted es un operador diurno de patrón en base a sus actividades comerciales anteriores. Sin embargo, entendemos que puede cambiar su estrategia de negociación. Deberá ponerse en contacto con su empresa si ha decidido reducir o cesar sus actividades de day trading para discutir la codificación adecuada de su cuenta.