Política monetaria

¿Qué es la política monetaria?

La política monetaria es una política económica que gestiona el tamaño y la tasa de crecimiento de la oferta monetaria en una economía. Es una poderosa herramienta para regular variables macroeconómicas como la inflaciónLa inflación es un concepto económico que se refiere al aumento del nivel de precios de los bienes en un periodo de tiempo determinado. El aumento del nivel de precios significa que la moneda de una determinada economía pierde poder adquisitivo (es decir, se puede comprar menos con la misma cantidad de dinero). y el desempleo.

Estas políticas se aplican a través de diferentes herramientas, entre las que se encuentran el ajuste de los tipos de interésTipo de interésUn tipo de interés se refiere a la cantidad que cobra un prestamista a un prestatario por cualquier forma de deuda contraída, generalmente expresada como un porcentaje del principal., la compra o venta de títulos públicos, y la modificación de la cantidad de efectivo que circula en la economía. El banco centralLa Reserva Federal (The Fed)La Reserva Federal es el banco central de los Estados Unidos y es la autoridad financiera detrás de la mayor economía de libre mercado del mundo. o una organización reguladora similar es responsable de formular estas políticas.

Objetivos de la política monetaria

Los principales objetivos de las políticas monetarias son la gestión de la inflación o el desempleo, y el mantenimiento de los tipos de cambio de las divisasTipos de cambio fijos frente a tipos de cambio fijosLos tipos de cambio de las divisas miden la fortaleza de una moneda en relación con otra. La fortaleza de una moneda depende de una serie de factores como su tasa de inflación, los tipos de interés vigentes en su país de origen o la estabilidad del gobierno, por nombrar algunos..

1. Inflación

Las políticas monetarias pueden tener como objetivo los niveles de inflación. Un nivel bajo de inflación se considera saludable para la economía. Si la inflación es alta, una política contractiva puede abordar esta cuestión.

2. Desempleo

Las políticas monetarias pueden influir en el nivel de desempleo de la economía. Por ejemplo, una política monetaria expansiva generalmente disminuye el desempleo porque la mayor oferta de dinero estimula las actividades empresariales que conducen a la expansión del mercado de trabajo.

3. Tipos de cambio

Utilizando su autoridad fiscal, un banco central puede regular los tipos de cambio entre las monedas nacionales y extranjeras. Por ejemplo, el banco central puede aumentar la oferta monetaria emitiendo más moneda. En tal caso, la moneda nacional se abarata en relación con sus homólogas extranjeras.

Herramientas de política monetaria

Los bancos centrales utilizan diversas herramientas para aplicar las políticas monetarias. Las herramientas de política ampliamente utilizadas incluyen:

1. Ajuste del tipo de interés

Un banco central puede influir en los tipos de interés modificando el tipo de descuento. El tipo de descuento (tipo básico) es un tipo de interés que un banco central cobra a los bancos por los préstamos a corto plazo. Por ejemplo, si un banco central aumenta el tipo de descuento, el coste de los préstamos para los bancos aumenta. En consecuencia, los bancos aumentarán el tipo de interés que cobran a sus clientes. Así, el coste de los préstamos en la economía aumentará, y la oferta monetaria disminuirá.

2. Cambiar los requisitos de reserva

Los bancos centrales suelen establecer la cantidad mínima de reservas que debe tener un banco comercial. Al cambiar la cantidad requerida, el banco central puede influir en la oferta monetaria de la economía. Si las autoridades monetarias aumentan la cantidad de reservas requeridas, los bancos comerciales encuentran menos dinero disponible para prestar a sus clientes y, por lo tanto, la oferta monetaria disminuye.

Los bancos comerciales no pueden utilizar las reservas para hacer préstamos o financiar inversiones en nuevos negocios. Dado que constituye una oportunidad perdida para los bancos comerciales, los bancos centrales les pagan intereses por las reservas. El interés se conoce como IOR o IORR (interés sobre las reservas o interés sobre las reservas obligatorias).

3. Operaciones de mercado abierto

El banco central puede comprar o vender valores emitidos por el gobierno para afectar a la oferta monetaria. Por ejemplo, los bancos centrales pueden comprar bonos del Estado. Como resultado, los bancos obtendrán más dinero para aumentar los préstamos y la oferta monetaria en la economía.

Política monetaria expansiva frente a política monetaria contractiva

En función de sus objetivos, las políticas monetarias pueden ser expansivas o contractivas.

Política monetaria expansiva

Se trata de una política monetaria que pretende aumentar la oferta monetaria en la economía mediante la disminución de los tipos de interés, la compra de títulos públicos por parte de los bancos centrales y la reducción de los requisitos de reserva para los bancos. Una política expansiva reduce el desempleo y estimula las actividades empresariales y el gasto de los consumidores. El objetivo general de la política monetaria expansiva es impulsar el crecimiento económico. Sin embargo, también puede conducir a una mayor inflación.

Política monetaria contractiva

El objetivo de una política monetaria contractiva es disminuir la oferta de dinero en la economía. Puede lograrse mediante el aumento de los tipos de interés, la venta de bonos del Estado y el aumento de los requisitos de reserva para los bancos. La política contractiva se utiliza cuando el gobierno quiere controlar los niveles de inflación.

Lecturas Relacionadas

CFI es el proveedor oficial de la Certificación de Analista de Valoración de Modelos Financieros &FMVA®Júntese con más de 850.000 estudiantes que trabajan para empresas como Amazon, J.P. Morgan, y Ferrari designación para analistas financieros. Para seguir aprendiendo y avanzando en tu carrera, estos recursos adicionales de CFI te serán útiles:

• Valor Económico AñadidoEVA – El Valor Económico AñadidoEVA o Economic Value Added es una medida basada en la técnica del Ingreso Residual que mide la rentabilidad generada por encima de la tasa de rendimiento requerida por los inversores (hurdle rate). La métrica sirve como indicador de la rentabilidad de los proyectos emprendidos y su premisa subyacente consiste en la idea de que el
• Producto Nacional BrutoProducto Nacional Bruto (PNB) es una medida del valor de todos los bienes y servicios producidos por los residentes y empresas de un país. Se
• Economía de mercadoEconomía de mercadoLa economía de mercado se define como un sistema en el que la producción de bienes y servicios se establece en función de los deseos y capacidades cambiantes de
• La flexibilización cuantitativaQuantitative EasingQuantitative Easing (QE) es una política monetaria de impresión de dinero, que es implementada por el Banco Central para dinamizar la economía. The Central Bank creates