Préstamos entre particulares

Reino UnidoEditar

Zopa, fundada en febrero de 2005, fue la primera empresa de préstamos entre particulares del Reino Unido. Funding Circle, lanzada en agosto de 2010, se convirtió en el primer prestamista peer-to-business significativo y ofrece préstamos a pequeñas empresas de los inversores a través de la plataforma. Funding Circle ha originado más de 6.300 millones de libras en préstamos.

En 2011, Quakle, un prestamista peer-to-peer del Reino Unido fundado en 2010, cerró con una tasa de impago de casi el 100% después de intentar medir la solvencia de un prestatario según una puntuación de grupo, similar a las puntuaciones de retroalimentación en eBay; el modelo no logró fomentar el reembolso.

En 2012, el gobierno del Reino Unido invirtió 20 millones de libras en empresas británicas a través de prestamistas peer-to-peer. En 2014 se anunció una segunda inversión de 40 millones de libras. La intención era eludir a los bancos de la calle principal, que eran reacios a prestar a las empresas más pequeñas. Esta acción fue criticada por crear una competencia desleal en el Reino Unido, al concentrar el apoyo financiero en las plataformas más grandes.

Las inversiones tienen ventajas fiscales a través de la Cuenta de Ahorro Individual de Finanzas Innovadoras (IFISA) desde abril de 2016. En 2016, se invirtieron 80.000 millones de libras esterlinas en las IFISA, lo que supuso una importante oportunidad para las plataformas P2P. En enero de 2017, 17 proveedores de P2P fueron aprobados para ofrecer el producto.

En un momento dado, hubo más de 100 plataformas individuales que solicitaron la autorización de la FCA, aunque muchas retiraron sus solicitudes a partir de 2015.

Desde abril de 2014, el sector de los préstamos entre particulares ha sido regulado por la Autoridad de Conducta Financiera para aumentar la responsabilidad con informes estándar y facilitar el crecimiento del sector. Las inversiones entre particulares no pueden acogerse a la protección del Plan de Compensación de Servicios Financieros (FSCS), que ofrece una garantía de hasta 75.000 libras por banco, para cada ahorrador, pero la normativa obliga a las empresas a poner en marcha mecanismos que garanticen el servicio de los préstamos incluso si la plataforma quiebra.

En 2015, los prestamistas entre particulares del Reino Unido prestaron colectivamente más de 3.000 millones de libras a consumidores y empresas.

Según el Cambridge Centre for Alternative Finance (Entrenching Innovation Report), se atribuyeron 3.550 millones de libras a los modelos de financiación alternativa peer to peer, siendo el área de mayor crecimiento la inmobiliaria, que mostró un aumento del 88% de 2015 a 2016.

Estados UnidosEditar

El sector de los préstamos peer to peer en Estados Unidos comenzó en febrero de 2006 con el lanzamiento de Prosper Marketplace, seguido de Lending Club. Tanto Prosper como Lending Club tienen su sede en San Francisco, California. Las primeras plataformas peer-to-peer tenían pocas restricciones en cuanto a la elegibilidad de los prestatarios, lo que dio lugar a problemas de selección adversa y a elevadas tasas de incumplimiento de los prestatarios. Además, algunos inversores consideraban indeseable la falta de liquidez de estos préstamos, la mayoría de los cuales tienen un plazo mínimo de tres años.

En 2008, la Comisión del Mercado de Valores de Estados Unidos (SEC) exigió que las empresas peer-to-peer registraran sus ofertas como valores, de acuerdo con la Ley de Valores de 1933. El proceso de registro fue arduo; Prosper y Lending Club tuvieron que suspender temporalmente la oferta de nuevos préstamos, mientras que otras, como Zopa Ltd., con sede en el Reino Unido, abandonaron por completo el mercado estadounidense. Tanto Lending Club como Prosper obtuvieron la aprobación de la SEC para ofrecer a los inversores pagarés respaldados por los pagos recibidos por los préstamos. Prosper modificó su presentación para permitir a los bancos vender préstamos previamente financiados en la plataforma de Prosper. Tanto Lending Club como Prosper se asociaron con FOLIOfn para crear un mercado secundario para sus pagarés, proporcionando liquidez a los inversores. Lending Club tenía un registro voluntario en ese momento, mientras que Prosper tenía un registro obligatorio para todos los miembros.

Esto abordó el problema de la liquidez y, en contraste con los mercados de titulización tradicionales, dio lugar a que las solicitudes de préstamos de las empresas peer-to-peer fueran más transparentes para los prestamistas y los compradores secundarios que pueden acceder a la información detallada relativa a cada préstamo individual (sin conocer las identidades reales de los prestatarios) antes de decidir qué préstamos financiar. Las empresas peer-to-peer también están obligadas a detallar sus ofertas en un folleto actualizado periódicamente. La SEC pone los informes a disposición del público a través de EDGAR (Electronic Data-Gathering, Analysis, and Retrieval).

Más personas recurrieron a las empresas peer-to-peer para obtener préstamos tras la crisis financiera de 2007-2008 porque los bancos se negaron a aumentar sus carteras de préstamos. El mercado peer-to-peer también se enfrentó a un mayor escrutinio por parte de los inversores porque los impagos de los prestatarios se hicieron más frecuentes y los inversores no estaban dispuestos a asumir un riesgo innecesario.

Lending Club es el mayor prestamista peer-to-peer en EE.UU. basado en el volumen de préstamos emitidos y los ingresos, seguido por Prosper. Lending Club es también la mayor plataforma de préstamos peer-to-peer en todo el mundo. Los tipos de interés oscilan entre el 5,6% y el 35,8%, dependiendo del plazo del préstamo y de la calificación del prestatario. Las tasas de impago varían entre el 1,5% y el 10% para los prestatarios más arriesgados. Ejecutivos de instituciones financieras tradicionales se están uniendo a las empresas peer-to-peer como miembros del consejo de administración, prestamistas e inversores, lo que indica que el nuevo modelo de financiación se está estableciendo en la corriente principal.

ChinaEdit

Muchas empresas de microcréditos han surgido para atender a los 40 millones de pymes, muchas de las cuales reciben una financiación inadecuada de los bancos estatales, creando toda una industria que funciona junto a los grandes bancos.

A medida que Internet y el comercio electrónico crecían en la década de 2000, se fundaron muchos prestamistas P2P con diversos clientes objetivo y modelos de negocio.

El primer P2PL de Hong Kong fue WeLab, que cuenta con el respaldo de la empresa de capital riesgo estadounidense Sequoia Capital y del grupo TOM de Li Ka-Shing.

Ezubao, un sitio web lanzado por Yucheng Group en julio de 2014 que pretendía ofrecer servicios P2P, fue cerrado en febrero de 2016 por las autoridades, que lo calificaron de esquema Ponzi. Ezubao captó 50.000 millones de renminbi de 900.000 inversores.

En China, en 2016 había más de 4.000 plataformas de préstamos P2P, pero 2.000 de ellas ya habían suspendido sus operaciones. En agosto de 2016, el flujo de efectivo en todas las plataformas de préstamos P2P ya ha superado los 191.000 millones de yuanes chinos (29.000 millones de dólares) en el mes. La tasa de retorno de los prestamistas en todas las plataformas de préstamos P2P en China es de alrededor del 10% anual en promedio, con algunas de ellas ofreciendo más del 24% de tasa de retorno. Un término coloquial para los préstamos P2P en chino se traduce como «mercado gris», pero no debe confundirse con los mercados grises de bienes o una economía subterránea.

En junio y julio de 2018, decenas de plataformas chinas de préstamos P2P en línea cayeron en problemas financieros o legales debido al endurecimiento de la regulación y la liquidez. Según WDZJ.com, un proveedor de información de la industria P2P, se informó que 23 plataformas P2P estaban en dificultades financieras o bajo investigación en los primeros 10 días de julio. Esta cifra se suma a los 63 casos de este tipo registrados en junio, un número mayor que el de cualquier mes del año anterior.

A finales de junio, la policía de Shanghái detuvo a cuatro altos ejecutivos de Tangxiaoseng, una plataforma de préstamos en línea controlada por Zibang Financial Service Internet Technology Co. Ltd. y dijo a los inversores el 28 de junio de 2018 que Zibang Financial era sospechosa de «recaudar fondos del público de forma ilegal». El 20 de julio de 2018, iqianbang.com, una plataforma de préstamos P2P con sede en Beijng anunció que cerraría, citando «el deterioro del entorno de los préstamos en línea y el agotamiento de la liquidez.»

El Banco Popular de China anunció a principios de julio de 2018 que los reguladores ampliarán una campaña nacional de dos años para limpiar el fraude y las violaciones en el mercado financiero en línea, apuntando a P2P y otras actividades financieras y de préstamos en línea. Se han cerrado más de 5.000 operaciones desde que comenzó la campaña en 2016.

En abril de 2019, una de las principales plataformas de préstamos entre particulares (P2P) de China, tuandai.com, se derrumbó, lo que provocó pérdidas financieras para decenas de inversores chinos.

AustraliaEdit

En 2012 se lanzó la primera plataforma de préstamos entre particulares de Australia, SocietyOne. Desde junio de 2016, el Gobierno australiano fomenta el desarrollo de la tecnología financiera y de las startups de préstamos entre particulares a través de su programa «regulatory sandbox».

Nueva ZelandaEditar

En Nueva Zelanda, los préstamos entre particulares comenzaron a ser practicables el 1 de abril de 2014, cuando entraron en vigor las disposiciones pertinentes de la Financial Markets Conduct Act 2013. La Ley permite autorizar los servicios de préstamo entre iguales.

La Autoridad de los Mercados Financieros concedió la primera licencia de servicio de préstamo entre iguales el 8 de julio de 2014, a Harmoney. Harmoney lanzó oficialmente su servicio el 10 de octubre de 2014.

IndiaEdit

En la India, los préstamos entre particulares están actualmente regulados por el Banco de la Reserva de la India, el Banco Central de la India. Ha publicado un documento de consulta sobre la regulación de los préstamos P2P y las directrices finales se publicaron en 2017. En 2016 había más de 30 plataformas de préstamos entre particulares en la India. Incluso con la ventaja de ser los primeros, muchos sitios no fueron capaces de captar cuota de mercado y hacer crecer su base de usuarios, posiblemente debido a la naturaleza reservada de los inversores indios o a la falta de conocimiento de este tipo de financiación de la deuda. Sin embargo, las plataformas de préstamos entre pares en la India están ayudando a un enorme sector de prestatarios que previamente han sido rechazados o no han logrado calificar para un préstamo de los bancos.

A fecha de 31 de agosto de 2019, el Banco de la Reserva de la India ha concedido licencias a 19 empresas.

SueciaEditar

Los préstamos entre pares en Suecia están regulados por Finansinspektionen. Lanzada en 2007, la empresa Trustbuddy AB fue la primera en el mercado sueco de préstamos entre particulares, ofreciendo una plataforma para préstamos personales de alto riesgo entre 500SEK y 10.000SEK. Trustbuddy se declaró en bancarrota en octubre de 2015, una nueva junta directiva citó abusos por parte de la dirección saliente.

IsraelEdit

Varios servicios de préstamos entre particulares iniciaron su funcionamiento y la concesión de préstamos durante 2014, tras el levantamiento económico de 2011, y la opinión pública respecto a estas plataformas es positiva. El tipo de interés máximo en las arenas P2P israelíes está limitado por la «Normativa de préstamos extrabancarios».

CanadáEditar

Los préstamos P2P entre particulares, tanto para operaciones con garantía inmobiliaria como sin ella, por parte de inversores o prestatarios, es una industria madura en Canadá. Los préstamos P2P entre particulares para operaciones con garantía inmobiliaria están regulados por los miembros del Consejo de Reguladores de Agentes Hipotecarios de Canadá (MBRCC), entre los que se encuentran: la Comisión de Servicios Financieros de Ontario (FSCO), el Consejo Inmobiliario de Alberta (RECA) y la Comisión de Instituciones Financieras de Columbia Británica (FICOM BC). A partir del 9 de abril de 2005 PrivateLender.org: Canada’s Private Lending Network® es incontestablemente] reconocida por los registros públicos del gobierno federal canadiense como la primera red de Canadá dedicada a los préstamos P2P entre particulares, tanto en hipotecas reguladas (con garantía inmobiliaria) como en préstamos no regulados (sin garantía inmobiliaria). La prueba del reconocimiento federal, el registro y la «fecha de primer uso del 09 de abril de 2005» se encuentra en la Oficina Canadiense de Propiedad Intelectual (CIPO). Desde su creación, los individuos y organizaciones miembros que utilizan la PrivateLender.org: Canada’s Private Lending Network® están continuamente registrados en los reguladores de valores hipotecarios federales o provinciales canadienses, incluyendo (pero sin limitarse a): la Comisión de Servicios Financieros de Ontario (FSCO), el Consejo Inmobiliario de Alberta (RECA) y la Comisión de Instituciones Financieras de la Columbia Británica (FICOM BC). PrivateLender.org: Canada’s Private Lending Network® tiene la distinción adicional de ser la primera y única red P2P peer-to-peer del mundo con registro continuo en ISO 9001:2015 desde el 9 de mayo de 2008. La ISO 9001:2015 está publicada por la Organización Internacional de Normalización y es la norma nacional para los sistemas de gestión de la calidad en 119 países, y su registro proporciona a los legisladores, reguladores, clientes, posibles clientes y otras partes interesadas la «confianza de que sus productos son seguros, fiables y de buena calidad». Los reguladores de valores de los mercados de capitales canadienses (miembros de los administradores de valores canadienses) han entrado recientemente en los préstamos P2P canadienses y sólo están emitiendo aprobaciones provisionales «…con el fin de probar sus productos, servicios y aplicaciones en todo el mercado canadiense por un tiempo limitado, a través de los programas «Regulatory Sandbox», incluyendo el CSA Regulatory Sandbox y el Ontario Securities Commission Sandbox, con la marca «OSC Launchpad».

BrasilEdit

Desde abril de 2018, las empresas brasileñas de p2p lending pueden operar directamente sin la intermediación de un banco u otra institución financiera.

Por medio de la Resolución 4656/2018, el Banco Central de Brasil creó un nuevo tipo de institución llamada SEP (sociedad de préstamos personales) que tiene como objetivo proporcionar una plataforma para la negociación directa de préstamos entre individuos y empresas. Una SEP no puede prestar con sus propios recursos, sino que sólo opera como intermediario. El prestatario debe ser un individuo o una empresa brasileña, pero no hay una restricción en cuanto a la nacionalidad de los prestamistas.

LetoniaEdit

El mercado de préstamos P2P de Letonia se está desarrollando muy rápidamente. En el segundo trimestre de 2018 las plataformas P2P letonas prestaron 271,8 millones de euros y 1,7 mil millones de euros acumulados. Actualmente, los inversores más activos en las plataformas de préstamos entre particulares de Letonia son residentes de Alemania, Gran Bretaña y Estonia.

Las dos mayores plataformas P2P son Mintos y Twino, que ocupan más del 60% y el 20% de la cuota de mercado, respectivamente. Alrededor de 9 empresas que se califican como plataforma de inversión P2P operan actualmente en Letonia. Mintos se fundó en 2015. En septiembre de 2018, el importe total de los préstamos financiados a través de Mintos ha superado los 1.000 millones de euros. La mayoría de los préstamos financiados a través de Mintos son préstamos personales y los préstamos para automóviles ocupan el segundo lugar. En 2016, Mintos obtuvo 2 millones de euros de financiación del capital riesgo letón Skillion Ventures. La plataforma de inversión Twino se lanzó en 2015, aunque la empresa lleva operando desde 2009 como originador de préstamos. Desde su creación en 2009, TWINO ha concedido más de 500 millones de euros en préstamos. Más del 90% de todos los préstamos que se encuentran en la plataforma de TWINO son de corto plazo, de 1 a 3 meses.

En 2015, el Ministerio de Finanzas de Letonia inició el desarrollo de una nueva regulación sobre los préstamos peer-to-peer en Letonia para establecer los requisitos reglamentarios, tales como las normas para el cumplimiento de la gestión, los requisitos de AML y otras medidas prudenciales.

IrlandaEditar

La plataforma irlandesa de préstamos P2P Linked Finance fue lanzada en 2013. En 2016, Linked Finance también fue autorizada para operar en el Reino Unido por la Autoridad de Conducta Financiera. En 2015, Initiative Ireland puso en marcha la primera plataforma P2P de préstamos garantizados con respaldo inmobiliario de Irlanda.

IndonesiaEditar

En Indonesia, los préstamos P2P están creciendo rápidamente en los últimos años y están regulados bajo OJK desde 2016. En abril de 2019, hay 106 plataformas P2P registradas en OJK. Las plataformas P2P proporcionan préstamos en particular dirigidos a la población no bancarizada, que se estima alrededor de 100+ millones en Indonesia.

Miles de plataformas P2P son ilegales. Se cree que sus aplicaciones roban los datos de los clientes, como los contactos y las fotos, y estos son utilizados por los cobradores de deudas para intimidar a los clientes. Los cobradores se ponen en contacto con familiares, amigos e incluso empleadores de los clientes y les dicen que tienen una deuda que deben pagar. Algunos se suicidan. Muchos casos se denuncian en el sistema de gestión de quejas de Indonesia. Sin embargo, la policía no ha tomado medidas serias contra estos casos.

BulgariaEdit

En Bulgaria no existe una regulación específica de los préstamos entre particulares. Actualmente, Klear Lending es la única plataforma búlgara. Fue lanzada en 2016 y ofrece préstamos personales a clientes de primera categoría. La plataforma de préstamos entre particulares es operada por Klear Lending AD, una institución financiera inscrita en el Registro según el art. 3a de la Ley de Instituciones de Crédito que mantiene el Banco Nacional de Bulgaria.

CoreaEdit

En Corea, Money Auction y Pop Funding son las primeras empresas de préstamos entre particulares fundadas en 2006 y 2007 respectivamente. El sector coreano de los préstamos P2P no atrajo la atención del público hasta finales de 2014 y principios de 2015, periodo durante el cual se fundaron varias empresas fintech nuevas apuntaladas por la ola fintech global con la aparición de Lending Club como actor principal de los préstamos P2P en Estados Unidos. Entre las nuevas empresas de préstamos P2P lanzadas en Corea durante este periodo se encuentran 8 Percent, Terafunding, Lendit, Honest Fund y Funda. Al principio, 8 Percent, Lendit y Honest Fund se centraron en la originación de préstamos personales y Terafunding fue la única plataforma P2P dedicada a la originación de préstamos respaldados por bienes raíces, fundada por el ex corredor de bienes raíces e inversor, Tae Young Yang.

Hubo un breve período de incertidumbre regulatoria sobre el modelo de negocio P2P ya que el modelo de préstamo P2P no estaba oficialmente legalizado bajo el régimen regulatorio de entonces. El 8% fue cerrado brevemente por el regulador en febrero de 2015 y fue reabierto de nuevo. El sector coreano de P2P experimentó un crecimiento explosivo en un año. Según el regulador, la originación acumulada de préstamos en plataformas de préstamos P2P aumentó a 311.800.000.000 de KRW en diciembre de 2016, frente a 72.400.000.000 de KRW en marzo, y se debatió si el sector se estaba sobrecalentando, con preguntas sobre si la industria ofrecía una protección adecuada a los inversores. Para responder a estas preocupaciones, a partir de febrero de 2017, el regulador coreano impuso un límite de inversión anual de 10.000.000 de KRW para un inversor minorista en estas plataformas de préstamo, y de 40.000.000 de KRW para determinados inversores cualificados.

A partir de abril de 2017, hay 148 empresas de préstamos P2P en Corea. Sin embargo, solo 40 empresas son miembros oficiales de la Asociación Financiera P2P de Corea. Entre estos miembros se encuentran Lendit, Roof Funding, Midrate, HF Honest Fund, Villy, 8 Percent, Terafunding, Together Funding y People Funding. Según la Asociación de Financiación P2P de Corea, el préstamo acumulado por sus empresas P2P miembros asciende a c. 2,3 TRN de KRW en marzo de 2018. Por categoría de originación, la originación de financiación de proyectos inmobiliarios constituye c. 768.500.000.000 de KRW, la originación respaldada por activos inmobiliarios es de 611.500.000.000 de KRW, otra respaldada por activos 472.400.000.000 de KRW y la originación de préstamos personales se sitúa en 443.200.000.000 de KRW. La rentabilidad media de los intereses ofrecidos por las empresas asociadas es del 14,32%.

AlemaniaEditar

En Alemania, los préstamos P2P están creciendo rápidamente en los últimos años y están regulados por la Autoridad Federal de Supervisión Financiera. El volumen de transacciones alcanzará un valor estimado de 252 millones de euros en 2020.