6 Meilleurs investissements à revenu fixe pour un environnement à faible taux
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Les taux d’intérêt historiquement bas que nous voyons en 2020 ne montrent aucun signe d’affaiblissement. Le président de la Fed, Jerome Powell, a récemment annoncé son intention de maintenir les taux bas au moins jusqu’en 2023. Pendant ce temps, les rendements réels des obligations d’État – ou les rendements après inflation – sont négatifs.
Cet environnement de taux extrêmement bas présente des défis pour les investisseurs à revenu fixe, en particulier pour les personnes qui approchent de la retraite ou qui sont déjà à la retraite. Bien qu’il n’y ait pas de solution miracle, il existe plusieurs stratégies à envisager pour naviguer dans ces eaux difficiles.
Ajuster vos attentes
Le point de départ de l’investissement à revenu fixe en période de taux ultra-bas est de fixer les bonnes attentes. Avec des rendements du Trésor à 30 ans inférieurs à 1,5 % et des rendements à plus courte échéance bien inférieurs à 1 %, il est irréaliste d’attendre 5 % d’un investissement à faible risque. Il existe certains investissements à revenu fixe qui offrent des rendements plus élevés, comme nous le verrons plus loin, mais ils s’accompagnent d’un risque supplémentaire.
Prendre plus de risque peut être approprié dans certains cas. Il est toutefois important de comprendre ces risques, et la façon dont ils peuvent affecter votre portefeuille global et vos objectifs d’investissement. Pour les investisseurs à revenu fixe, cela peut inclure l’acceptation de risques de crédit légèrement plus élevés. La Fed encourageant désormais ouvertement la hausse des prix, les risques d’inflation pourraient augmenter à moyen terme.
Maintenant que nous avons ajusté nos attentes, examinons six des meilleures alternatives d’investissement à revenu fixe à envisager pour ceux qui cherchent à augmenter leurs rendements.
Les meilleurs investissements à revenu fixe dans un environnement de taux bas
Comptes d’épargne en ligne
Le rendement actuel d’un bon du Trésor à 1 mois est inférieur à 0,10 % – c’est aussi approximativement le rendement annuel moyen que les banques traditionnelles offrent pour les comptes d’épargne. Les banques en ligne, cependant, proposent toujours des taux nettement plus élevés. Bien que les APY des comptes d’épargne en ligne restent faibles par rapport aux normes historiques, ces comptes assurés par le FDIC offrent un moyen sûr de gagner un peu de rendement supplémentaire sur un compte de dépôt à vue.
Les meilleurs taux des comptes d’épargne en ligne disponibles en ce moment paient 0,50% et 0,80% d’APY. Gardez à l’esprit que les taux réels, c’est-à-dire après avoir pris en compte l’inflation, sont négatifs. Les banques en ligne offrent toutefois des taux bien meilleurs que les obligations d’État à court terme ou que la plupart des comptes du marché monétaire.
Certificats de dépôt
Certains certificats de dépôt (CD) peuvent offrir des taux légèrement supérieurs à ceux des comptes d’épargne. Ils vous permettent également de verrouiller le taux pour la durée du CD. Cela peut être un point négatif si les taux recommencent à grimper, mais il est plus probable que les taux continuent à baisser cette année, ce qui rend judicieux de verrouiller les taux sur au moins une partie de votre portefeuille à revenu fixe.
Vous pouvez encore trouver des taux aussi élevés que 0,85 % sur un CD d’un an. N’oubliez pas que les taux peuvent changer – et changent – quotidiennement.
Une échelle de CD est un excellent moyen pour les investisseurs de profiter de taux encore plus élevés sur les CD à plus long terme tout en ayant un accès régulier aux liquidités détenues dans les certificats à mesure qu’ils arrivent à échéance.
Vous pouvez également obtenir des CD avec des caractéristiques uniques, comme les CD sans pénalité, qui ne facturent pas de pénalité si vous retirez votre argent avant l’échéance. Les CD à taux majoré permettent aux épargnants d’augmenter le taux du CD pendant la durée si les taux en vigueur augmentent. En fonction de la durée, vous pouvez être en mesure d’augmenter le taux deux fois pendant la durée du certificat. N’oubliez pas que ces caractéristiques s’accompagnent généralement d’un rendement annuel légèrement inférieur.
Les obligations d’entreprise
Si vous cherchez à acheter des obligations offrant des rendements plus élevés, une option est la dette d’entreprise de qualité. Ces obligations sont émises par des entreprises dont les bilans et les flux de trésorerie sont solides. Bien que le risque de défaut soit plus élevé qu’avec les bons du Trésor, les obligations de qualité investment grade sont toujours considérées comme raisonnablement sûres contre les défauts.
Le rendement actuel d’un bon du Trésor à 10 ans est d’environ 0,70 %. En revanche, le rendement d’une obligation d’entreprise investment grade à 10 ans est légèrement inférieur à 2,00 %.
Comme les obligations du Trésor, les obligations d’entreprise ont le même potentiel de perte d’argent lorsque les taux d’intérêt augmentent. Pour maintenir la maturité moyenne d’un fonds dans le temps, les gestionnaires de fonds achètent et vendent continuellement des obligations – dans un environnement de hausse des taux, la vente d’obligations bloque effectivement les pertes. Pour cette raison, certains investisseurs préfèrent investir directement dans des obligations qu’ils peuvent conserver jusqu’à l’échéance. Bien que cela donne aux investisseurs plus de contrôle sur l’investissement, cela peut être coûteux et prendre du temps.
Les ETF obligataires à échéance définie
Un fonds négocié en bourse (ETF) obligataire à échéance définie combine la simplicité des fonds obligataires avec le contrôle des obligations individuelles. Comme un fonds obligataire, ces ETF investissent dans des milliers d’obligations dans un seul fonds. Les ETF d’obligations à échéance définie offrent une échéance déterminée à laquelle le fonds est fermé et les actifs nets sont restitués aux actionnaires.
Peut-être que l’ETF d’obligations à échéance définie le plus populaire est BulletShares, proposé par Invesco. Les ETF BulletShares offrent aux investisseurs la possibilité d’investir dans des obligations de sociétés, de sociétés à haut rendement, de marchés émergents et de municipalités. Dans l’ensemble de ces types d’obligations, les échéances vont de un à dix ans.
Les rendements varient en fonction du type d’obligation et de l’échéance. À titre d’exemple, le FNB BulletShares 2025 Corporate Bond (BSCP) rapporte actuellement environ 2,21 %, tandis que la version qui arrive à échéance fin 2022 (BSCM) rapporte 2,02 %. Comme pour les échelles de CD, vous pourriez également échelonner ces ETF BulletShares.
Fonds d’obligations à haut rendement
Invesco propose également des fonds d’obligations de sociétés à haut rendement qui offrent des rendements encore plus élevés. Par exemple, l’Invesco BulletShares 2025 High Yield Corporate Bond ETF (BSJP) offre actuellement un rendement d’environ 5 %, soit près de 3 % de plus que le fonds d’obligations d’entreprises ayant la même durée d’échéance.
Il est important de garder à l’esprit que les obligations d’entreprises à haut rendement présentent un risque de défaut nettement plus élevé. En contrepartie, les investisseurs bénéficient de rendements plus élevés. Vous devez évaluer ces risques avant de » tendre vers le rendement « .
Les obligations municipales
Les obligations municipales peuvent offrir aux investisseurs des rendements plus élevés et des avantages fiscaux. Les revenus des munis sont généralement exonérés d’impôt au niveau fédéral, et peuvent également être exonérés d’impôt au niveau de l’État. Par conséquent, les taux des munis sont généralement inférieurs à ceux d’autres obligations comparables.
Pour les investisseurs dans les tranches d’imposition supérieures, les munis peuvent offrir un investissement convaincant sur une base après impôt. Cela signifie également que les munis devraient être détenus uniquement dans des comptes imposables, plutôt que dans des comptes de retraite fiscalement avantageux.
Pensées finales
Alors que vous réexaminez votre stratégie d’investissement à revenu fixe, il est important de garder à l’esprit pourquoi vous ajoutez des obligations à votre portefeuille. Si la génération d’un flux régulier de revenus est certainement une raison, la diversification l’est tout autant.
Les obligations font souvent partie d’une stratégie d’investissement visant à minimiser la volatilité d’un portefeuille. Pour cette raison, de nombreux investisseurs ont tendance à se concentrer sur les obligations du Trésor et les obligations d’entreprise de qualité. If you reach for yield by choosing high-yield or emerging market debt, understand that volatility can increase, and allocating too much of your fixed-income portfolio to these more volatile instruments can blunt the advantage you were seeking in the first place.
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