Catégories de fonds communs de placement

Certains fonds communs de placement offrent aux investisseurs différents types d’actions, appelées « catégories ». Chaque classe investit dans le même portefeuille de titres et a les mêmes objectifs et politiques de placement. Mais chaque classe a des services aux actionnaires différents et/ou des accords de distribution avec des frais et des dépenses différents. En raison des différents frais et dépenses, chaque classe aura probablement des résultats de performance différents. Une structure à plusieurs catégories offre aux investisseurs la possibilité de choisir une structure de frais et de dépenses qui convient le mieux à leurs objectifs d’investissement (y compris la durée pendant laquelle ils prévoient de rester investis dans le fonds).

Voici quelques caractéristiques clés des catégories d’actions de fonds communs de placement les plus courantes offertes aux investisseurs individuels :

Les actions de catégorie A facturent généralement des frais d’acquisition initiaux, mais elles ont tendance à avoir des frais 12b-1 moins élevés et des dépenses annuelles moins élevées que les autres catégories d’actions de fonds communs de placement. Certains fonds communs de placement réduisent les frais d’entrée à mesure que la taille de l’investissement augmente. Ces réductions sont appelées points d’arrêt

Les actions de la catégorie B n’ont généralement pas de frais d’acquisition initiaux. En revanche, elles peuvent facturer des frais d’entrée et des frais 12b-1 (ainsi que d’autres frais annuels). Le type de frais d’acquisition le plus courant est le  » frais d’acquisition différé conditionnel « , également appelé  » CDSC  » ou  » CDSL « . Généralement, le montant des frais de vente différés contingents diminue à mesure que l’investisseur détient les actions.Les actions de classe B peuvent également être converties automatiquement en une classe avec des frais 12b-1 inférieurs et sans frais de vente différés contingents si l’investisseur détient les actions suffisamment longtemps.

Les actions de classe C peuvent avoir des frais 12b-1, d’autres dépenses annuelles et des frais de vente d’entrée ou de sortie. Mais les frais d’entrée ou de sortie des actions de classe C ont tendance à être inférieurs à ceux des actions de classe A ou de classe B, respectivement. Contrairement aux actions de la classe B, les actions de la classe C ne sont généralement pas converties en une autre classe ; par conséquent, les frais d’entrée ne diminueront pas avec le temps. Les actions de classe C ont tendance à avoir des frais annuels plus élevés que les actions de classe A ou de classe B.

Les actions de classe I pourraient avoir des frais globaux inférieurs à ceux des actions de classe A, B ou C, mais elles ne seraient vendues qu’aux investisseurs institutionnels effectuant des achats importants de parts de fonds. Cependant, ces actions peuvent être disponibles pour les investisseurs particuliers par le biais de leurs employeurs (par exemple, par le biais d’un plan de retraite).

Si un fonds offre plusieurs catégories, il peut les décrire toutes dans un seul prospectus, ou les décrire séparément dans des prospectus distincts. Dans certains cas, il se peut que vous ne soyez pas admissible à l’achat de toutes les catégories. Pour savoir comment les coûts d’un fonds commun de placement s’additionnent au fil du temps et pour comparer les coûts de différents fonds communs de placement, vous pouvez utiliser des outils tels que le Fund Analyzer de la FINRA.

Pour plus d’informations sur ce sujet, veuillez lire notre publication, Bulletin pour les investisseurs : Les catégories de fonds communs de placement.