Citigroup
Citigroup was formed on October 8, 1998, following the $140 billion merger of Citicorp and Travelers Group to create the world’s largest financial services organization. The history of the company is divided into several firms that eventually amalgamated into Citicorp, a multinational banking corporation operating in more than 100 countries; or Travelers Group, whose businesses covered credit services, consumer finance, brokerage, and insurance. L’histoire de l’entreprise remonte à la fondation de : la City Bank of New York (devenue Citibank) en 1812 ; la Bank Handlowy en 1870 ; Smith Barney en 1873, Banamex en 1884 ; Salomon Brothers en 1910.
Citicorp (1812-1985)Edit
La City Bank of New York a reçu une charte de l’État de New York le 16 juin 1812, avec un capital de 2 millions de dollars. Au service d’un groupe de marchands new-yorkais, la banque a ouvert ses portes le 14 septembre de la même année, et Samuel Osgood a été élu premier président de la société. Le nom de la société a été changé en 1865 pour devenir la National City Bank of New York après son adhésion au nouveau système bancaire national américain, et elle est devenue la plus grande banque américaine en 1895. Elle est devenue le premier contributeur de la Federal Reserve Bank of New York en 1913, et l’année suivante, elle a inauguré la première succursale à l’étranger d’une banque américaine à Buenos Aires, bien que la banque ait été active dans les économies de plantation, comme l’industrie sucrière cubaine, depuis le milieu du XIXe siècle. L’achat en 1918 de la banque américaine d’outre-mer International Banking Corporation lui a permis de devenir la première banque américaine à dépasser le milliard de dollars d’actifs, et elle est devenue la plus grande banque commerciale du monde en 1929. Au fur et à mesure de sa croissance, la banque devient un innovateur de premier plan dans le domaine des services financiers, devenant la première grande banque américaine à proposer des intérêts composés sur l’épargne (1921), des prêts personnels non garantis (1928), des comptes-chèques pour les clients (1936) et le certificat de dépôt négociable (1961).
La banque change de nom pour devenir The First National City Bank of New York en 1955, nom qui sera raccourci en 1962 pour devenir First National City Bank à l’occasion du 150e anniversaire de la fondation de la société. La société a pénétré organiquement les secteurs du crédit-bail et des cartes de crédit, et son introduction de certificats de dépôt libellés en dollars américains à Londres a marqué le premier nouvel instrument négociable sur le marché depuis 1888. En 1967, la banque a lancé sa carte de crédit First National City Charge Service, connue sous le nom de « Everything card » et qui deviendra plus tard la MasterCard. Toujours en 1967, la First National City Bank se réorganise pour devenir une société de portefeuille à banque unique, la First National City Corporation, ou « Citicorp » en abrégé. La banque était surnommée « Citibank » depuis les années 1860, lorsqu’elle a commencé à l’utiliser comme adresse de code télégraphique à huit lettres.
En 1974, sous la direction du PDG Walter B. Wriston, First National City Corporation a changé son nom officiel en « Citicorp », First National City Bank étant officiellement rebaptisée Citibank en 1976. Peu après, la banque lance la Citicard, qui est à l’origine de l’utilisation de guichets automatiques ouverts 24 heures sur 24. John S. Reed est élu PDG en 1984, et Citi devient un membre fondateur de la chambre de compensation CHAPS à Londres. Sous sa direction, les 14 années suivantes verront Citibank devenir la plus grande banque des États-Unis et le plus grand émetteur de cartes de crédit et de paiement au monde, et étendre sa portée mondiale à plus de 90 pays.
Travelers Group (1986-2007)Edit
Le groupe Travelers, au moment de la fusion, était un groupe diversifié de préoccupations financières qui avaient été réunies sous la direction du PDG Sandy Weill. Ses racines provenaient de Commercial Credit, une filiale de Control Data Corporation, qui a été privatisée par Weill en novembre 1986 après avoir pris la direction de la société plus tôt dans l’année. Deux ans plus tard, Weill a réussi à racheter Primerica Financial Services, un conglomérat qui avait déjà acheté la compagnie d’assurance-vie A L Williams et la société de courtage Smith Barney. La nouvelle société a pris le nom de Primerica et a utilisé une stratégie de « vente croisée » telle que chacune des entités au sein de la société mère visait à vendre les services des autres. Ses activités non financières ont été filialisées.
En septembre 1992, Travelers Insurance, qui avait souffert de mauvais investissements immobiliers et subi des pertes importantes à la suite de l’ouragan Andrew, a formé une alliance stratégique avec Primerica qui aboutira à sa fusion en une seule société en décembre 1993. Avec cette acquisition, le groupe est devenu Travelers Inc. Des capacités de souscription de biens & accidentels et de rentes viagères & ont été ajoutées à l’entreprise. Pendant ce temps, le logo distinctif Travelers red umbrella, qui a également été acquis dans la transaction, a été appliqué à toutes les entreprises au sein de la nouvelle organisation nommée. Au cours de cette période, Travelers a acquis Shearson Lehman – une société de courtage de détail et de gestion d’actifs qui a été dirigée par Weill jusqu’en 1985 – et l’a fusionnée avec Smith Barney.
Propriété de Salomon Brothers (1997-2003)Edit
En novembre 1997, le Travelers Group (qui avait été rebaptisé à nouveau en avril 1995 lorsqu’il a fusionné avec Aetna Property and Casualty, Inc.), a acquis Salomon Brothers, un important courtier en obligations et une banque d’investissement bulge bracket, dans le cadre d’une transaction de 9 milliards de dollars. Cette transaction complétait bien Travelers/Smith Barney, car Salomon était axée sur les titres à revenu fixe et les clients institutionnels, tandis que Smith Barney était forte dans les actions et la vente au détail. Salomon Brothers absorbe Smith Barney dans une nouvelle unité de titres appelée Salomon Smith Barney ; un an plus tard, la division intègre également les anciennes opérations de titres de Citicorp. Le nom Salomon Smith Barney a été abandonné en octobre 2003 après une série de scandales financiers qui ont terni la réputation de la banque.
Fusion de Citicorp et Travelers (1998-2001)Edit
Le 6 avril 1998, la fusion entre Citicorp et Travelers Group a été annoncée au monde entier, créant une entreprise de 140 milliards de dollars avec des actifs de près de 700 milliards de dollars. L’opération permettrait à Travelers de commercialiser des fonds communs de placement et des assurances aux clients de détail de Citicorp, tout en donnant aux divisions bancaires l’accès à une clientèle élargie d’investisseurs et d’acheteurs d’assurances.
Dans la transaction, Travelers Group a acquis toutes les actions de Citicorp pour 70 milliards de dollars en actions, en émettant 2,5 nouvelles actions Citigroup pour chaque action Citicorp. Les actionnaires existants de chaque société possédaient environ la moitié de la nouvelle entreprise. Si la nouvelle société a conservé la marque « Citi » de Citicorp dans son nom, elle a adopté le « parapluie rouge » distinctif de Travelers comme nouveau logo d’entreprise, qui a été utilisé jusqu’en 2007.
Les présidents des deux sociétés mères, respectivement John S. Reed et Sandy Weill, ont été annoncés comme coprésidents et codirecteurs généraux de la nouvelle société, Citigroup, Inc, bien que la grande différence de styles de gestion entre les deux ait immédiatement présenté des points d’interrogation sur la sagesse d’une telle configuration.
Les dispositions restantes de la loi Glass-Steagall – promulguée après la Grande Dépression – interdisaient aux banques de fusionner avec des assureurs, et signifiaient que Citigroup avait entre deux et cinq ans pour se défaire de tout actif interdit. Cependant, Weill a déclaré au moment de la fusion qu’ils croyaient « qu’au cours de cette période, la législation changera… nous avons eu suffisamment de discussions pour croire que ce ne sera pas un problème ». En effet, l’adoption de la loi Gramm-Leach-Bliley en novembre 1999 a donné raison à Reed et Weill, ouvrant la porte à des conglomérats de services financiers offrant un mélange de banque commerciale, de banque d’investissement, de souscription d’assurance et de courtage.
Joe J. Plumeri a travaillé à l’intégration post-fusion des deux sociétés et a été nommé PDG de Citibank North America par Weill et Reed. Il a supervisé son réseau de 450 agences. J. Paul Newsome, un analyste de CIBC Oppenheimer, a déclaré : « Il n’est pas le cadre craché et poli auquel beaucoup de gens s’attendaient. Il est un peu brut de décoffrage. Mais Citibank sait que la banque en tant qu’institution est en difficulté – elle ne peut plus s’en sortir avec la vente passive – et Plumeri a toute la passion nécessaire pour jeter un verre d’eau froide sur la banque. » Plumeri a fait passer les bénéfices de l’unité de 108 millions de dollars à 415 millions de dollars en un an, soit une augmentation de près de 300 %. Il a cependant pris sa retraite de façon inattendue de Citibank en janvier 2000.
En 2000, Citigroup a acquis Associates First Capital Corporation pour 31,1 milliards de dollars en actions, qui, jusqu’en 1989, avait été détenue par Gulf+Western (qui fait maintenant partie de National Amusements), puis par Ford Motor Credit Company. Les Associés ont été largement critiqués pour leurs pratiques de prêts prédateurs et Citi a fini par conclure un accord avec la Federal Trade Commission en acceptant de verser 240 millions de dollars à des clients qui avaient été victimes de diverses pratiques prédatrices, notamment le » flipping » de prêts hypothécaires, l' » emballage » de prêts hypothécaires avec une assurance crédit facultative et des pratiques commerciales trompeuses.
En 2001, Citigroup a procédé à d’autres acquisitions : European American Bank, en juillet, pour 1,9 milliard de dollars, et Banamex, en août, pour 12,5 milliards de dollars.
Scission de Travelers (2002)Edit
La société s’est séparée de son activité de souscription d’assurance Travelers Property and Casualty en 2002. La scission a été motivée par le fait que l’unité d’assurance freinait le cours de l’action Citigroup, car les bénéfices de Travelers étaient plus saisonniers et vulnérables aux grandes catastrophes et aux événements tels que les attentats du 11 septembre. Il était également difficile de vendre des assurances directement à ses clients car la plupart d’entre eux avaient l’habitude d’acheter des assurances par l’intermédiaire d’un courtier.
Travelers a fusionné avec The St. Paul Companies Inc. en 2004, formant ainsi The St. Paul Travelers Companies. Citigroup a conservé les activités de souscription d’assurance-vie et de rentes ; cependant, elle a vendu ces activités à MetLife en 2005. Citigroup vend toujours de l’assurance-vie par l’intermédiaire de Citibank, mais ne souscrit plus d’assurance.
Malgré la cession de Travelers Insurance, Citigroup conserve le logo du parapluie rouge caractéristique de Travelers comme étant le sien jusqu’en février 2007, lorsque Citigroup accepte de revendre le logo à St. Paul Travelers, qui se rebaptise Travelers Companies. Citigroup a également décidé d’adopter la marque d’entreprise « Citi » pour elle-même et pour pratiquement toutes ses filiales, à l’exception de Primerica et de Banamex.
Crise des prêts hypothécaires à risque (2007)Edit
Une forte exposition aux prêts hypothécaires en difficulté sous la forme de titres adossés à des créances (CDO), aggravée par une mauvaise gestion des risques, a conduit Citigroup à des difficultés lorsque la crise des prêts hypothécaires à risque s’est aggravée en 2007. La société avait utilisé des modèles mathématiques élaborés pour évaluer les risques liés aux prêts hypothécaires dans des zones géographiques particulières, mais n’avait jamais tenu compte de la possibilité d’un ralentissement de l’activité immobilière à l’échelle nationale ni de la perspective que des millions de détenteurs de prêts hypothécaires ne remboursent pas leurs emprunts. Le responsable des opérations, Thomas Maheras, était un ami proche du responsable des risques, David Bushnell, ce qui a nui à la surveillance des risques. En tant que secrétaire au Trésor, Robert Rubin aurait eu une influence sur la levée de la loi Glass-Steagall qui a permis à Travelers et Citicorp de fusionner en 1998. Alors au conseil d’administration de Citigroup, Rubin et Charles Prince auraient eu une influence pour pousser l’entreprise vers les MBS et les CDO sur le marché des prêts hypothécaires à risque.
À partir de juin 2006, le premier vice-président Richard M. Bowen III, le souscripteur en chef du Consumer Lending Group de Citigroup, a commencé à avertir le conseil d’administration des risques extrêmes pris par l’opération hypothécaire, qui pourraient potentiellement entraîner des pertes massives. Le groupe achetait et vendait pour 90 milliards de dollars de prêts hypothécaires résidentiels par an. La responsabilité de Bowen était essentielle pour servir de superviseur du contrôle de la qualité garantissant la solvabilité de l’unité. Lorsque Bowen est devenu un dénonciateur en 2006, 60 % des hypothèques étaient défectueuses. Le nombre d’hypothèques défectueuses a commencé à augmenter tout au long de 2007 et a fini par dépasser 80 % du volume. De nombreux prêts hypothécaires étaient non seulement défectueux, mais aussi le résultat d’une fraude hypothécaire. Bowen a tenté d’éveiller le conseil d’administration par le biais de rapports hebdomadaires et d’autres communications. Le 3 novembre 2007, Bowen a envoyé un courriel à Robert Rubin, président de Citigroup, ainsi qu’au directeur financier, à l’auditeur en chef et au directeur de la gestion des risques de la banque, afin d’exposer une nouvelle fois le risque et les pertes potentielles, en affirmant que les contrôles internes du groupe avaient échoué et en demandant une enquête externe sur son unité commerciale. L’enquête qui a suivi a révélé que le Consumer Lending Group souffrait d’une défaillance des contrôles internes depuis 2005. Malgré les conclusions de l’enquête, les accusations de M. Bowen ont été ignorées, même si le fait de ne pas communiquer ces informations aux actionnaires constituait une violation de la loi Sarbanes-Oxley (SOX), qu’il avait signalée. Charles Prince, PDG de Citigroup, a signé une attestation selon laquelle la banque était en conformité avec la loi SOX, alors que Bowen avait révélé que ce n’était pas le cas. Citigroup a finalement retiré à Bowen la plupart de ses responsabilités et l’a informé que sa présence physique n’était plus requise à la banque. La Commission d’enquête sur la crise financière lui a demandé de témoigner sur le rôle de Citigroup dans la crise hypothécaire, ce qu’il a fait, apparaissant comme l’un des premiers témoins devant la Commission en avril 2010.
Alors que la crise commençait à se dérouler, Citigroup a annoncé le 11 avril 2007 qu’elle supprimerait 17 000 emplois, soit environ 5 % de ses effectifs, dans le cadre d’une vaste restructuration destinée à réduire les coûts et à soutenir son action longtemps sous-performante. Même après que la société de valeurs mobilières et de courtage Bear Stearns a connu de graves difficultés à l’été 2007, Citigroup a décidé que la possibilité de problèmes avec ses CDO était si minime (moins de 1/100 de 1 %) qu’elle les a exclus de son analyse des risques. Avec l’aggravation de la crise, Citigroup a annoncé le 7 janvier 2008 qu’il envisageait de supprimer encore 5 % à 10 % de son effectif de 327 000 membres.
Effondrement et intervention du gouvernement américain (2008)Edit
En novembre 2008, Citigroup était insolvable, malgré l’obtention de 25 milliards de dollars de fonds du programme fédéral Troubled Asset Relief Program financé par les contribuables. Le 17 novembre 2008, Citigroup a annoncé qu’elle prévoyait environ 52 000 nouvelles suppressions d’emplois, en plus des 23 000 suppressions déjà effectuées au cours de l’année 2008, dans le cadre d’une énorme suppression d’emplois résultant de quatre trimestres de pertes consécutives et de rapports indiquant qu’il était peu probable qu’elle soit à nouveau bénéficiaire avant 2010. Le même jour, à Wall Street, les marchés ont réagi, les actions ont chuté et la capitalisation boursière de la société est tombée à 6 milliards de dollars, contre 300 milliards de dollars deux ans auparavant. Les réductions de personnel ont fini par atteindre plus de 100 000 employés. Sa valeur boursière a chuté à 20,5 milliards de dollars, contre 244 milliards de dollars deux ans plus tôt. Les actions ordinaires de Citigroup s’échangeaient bien en dessous de 1,00 $ à la bourse de New York.
En conséquence, tard dans la soirée du 23 novembre 2008, Citigroup et les régulateurs fédéraux ont approuvé un plan visant à stabiliser l’entreprise et à prévenir une nouvelle détérioration de sa valeur. Le 24 novembre 2008, le gouvernement américain a annoncé un renflouement massif de Citigroup destiné à sauver la société de la faillite tout en donnant au gouvernement un droit de regard majeur sur ses opérations. Une déclaration conjointe du département du Trésor américain, de la Réserve fédérale et de la Federal Deposit Insurance Corp a annoncé : « Avec ces transactions, le gouvernement américain prend les mesures nécessaires pour renforcer le système financier et protéger les contribuables et l’économie américaine. » Le plan de sauvetage prévoyait que le gouvernement garantisse environ 306 milliards de dollars de prêts et de titres et investisse directement environ 20 milliards de dollars dans la société. Le Trésor a fourni 20 milliards de dollars dans le cadre du programme TARP (Troubled Asset Relief Program), en plus des 25 milliards de dollars versés en octobre. Le département du Trésor, la Réserve fédérale et la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ont accepté de couvrir 90 % des pertes sur le portefeuille de 335 milliards de dollars de Citigroup après que cette dernière a absorbé les premiers 29 milliards de dollars de pertes. Le Trésor assumerait les 5 premiers milliards de dollars de pertes ; la FDIC absorberait les 10 milliards suivants ; puis la Réserve fédérale assumerait le reste du risque. Les actifs restaient au bilan de Citigroup ; le terme technique pour cet arrangement est ring fencing.
En contrepartie, la banque a donné au Trésor américain 27 milliards de dollars d’actions privilégiées et de bons de souscription pour acquérir des actions ordinaires. Le gouvernement a obtenu de larges pouvoirs sur les opérations bancaires. Citigroup a accepté d’essayer de modifier les hypothèques, en utilisant les normes mises en place par la FDIC après l’effondrement de la banque IndyMac, dans le but de garder le plus grand nombre possible de propriétaires dans leurs maisons. Les salaires des dirigeants seraient plafonnés. Comme condition de l’aide fédérale, le paiement du dividende de Citigroup a été réduit à 0,01 $ par action.
Selon le Wall Street Journal, l’aide gouvernementale fournie à Citi en 2008/2009 a été fournie pour éviter un chaos et une panique mondiale par l’effondrement potentiel de sa division Global Transactions Services (maintenant TTS). Selon l’article, l’ancien PDG Pandit a déclaré que si l’on laissait Citigroup s’effilocher jusqu’à la faillite, « 100 gouvernements du monde entier essaieraient de trouver comment payer leurs employés ».
En 2009, Jane Fraser, la PDG de Citi Private Bank, a cessé de payer ses banquiers avec une commission pour la vente de produits d’investissement, dans le but de renforcer la réputation de Citi Private Bank en tant que conseiller indépendant en gestion de patrimoine, par opposition à un pousseur de produits.
Création de Citi Holdings (2009)Edit
Le 16 janvier 2009, Citigroup a annoncé son intention de se réorganiser en deux unités opérationnelles : Citicorp pour son activité de clientèle de détail et institutionnelle, et Citi Holdings pour son activité de courtage et de gestion d’actifs. Citigroup continuera à opérer en tant que société unique pour le moment, mais les gestionnaires de Citi Holdings seront chargés de « tirer parti des opportunités de cession et de combinaison génératrices de valeur dès qu’elles se présenteront », et d’éventuelles scissions ou fusions impliquant l’une ou l’autre des unités opérationnelles n’ont pas été exclues. Citi Holdings se compose des activités de Citi que Citi souhaite vendre et qui ne sont pas considérées comme faisant partie des activités principales de Citi. La majorité de ses actifs sont des prêts hypothécaires américains. Elle a été créée à la suite de la crise financière dans le cadre du plan de restructuration de Citi. Elle se compose de plusieurs entités commerciales, notamment des participations restantes dans les prêts à la consommation locaux, comme OneMain Financial, des cessions, comme Smith Barney, et un pool d’actifs spéciaux. Citi Holdings représente 156 milliards de dollars d’actifs GAAP, soit ~8 % de Citigroup ; 59 % représentent les prêts hypothécaires nord-américains, 18 % les activités d’exploitation, 13 % le pool d’actifs spéciaux et 10 % sont classés comme autres. Les activités opérationnelles comprennent OneMain Financial (10 milliards de dollars), PrimeRe (7 milliards de dollars), MSSB JV (8 milliards de dollars) et les activités de détail en Espagne et en Grèce (4 milliards de dollars), moins les réserves pour pertes sur prêts associées. Alors que Citi Holdings est un sac mélangé, son objectif principal est de liquider certaines activités non essentielles et de réduire les actifs, et stratégiquement « d’atteindre l’équilibre » en 2015.
Le 27 février 2009, Citigroup a annoncé que le gouvernement américain prendrait une participation de 36% dans la société en convertissant 25 milliards de dollars d’aide d’urgence en actions ordinaires avec une ligne de crédit du Trésor américain de 45 milliards de dollars pour empêcher la faillite de la société. Le gouvernement a garanti les pertes sur plus de 300 milliards de dollars d’actifs en difficulté et a injecté 20 milliards de dollars immédiatement dans la société. Le salaire du PDG a été fixé à 1 dollar par an et le salaire le plus élevé des employés a été limité à 500 000 dollars. Toute rémunération supérieure à 500 000 dollars devait être versée sous forme d’actions à négociation restreinte que l’employé ne pouvait pas vendre tant que l’aide gouvernementale d’urgence n’était pas intégralement remboursée. Le gouvernement américain a également obtenu le contrôle de la moitié des sièges du conseil d’administration, et les cadres supérieurs étaient susceptibles d’être destitués par le gouvernement américain en cas de mauvaises performances. En décembre 2009, la participation du gouvernement américain a été ramenée de 36 % à 27 %, après que Citigroup a vendu 21 milliards de dollars d’actions ordinaires et de fonds propres dans le cadre de la plus grande vente d’actions de l’histoire des États-Unis, dépassant la vente d’actions de 19 milliards de dollars de Bank of America un mois auparavant. En décembre 2010, Citigroup a remboursé l’intégralité de l’aide d’urgence et le gouvernement américain a réalisé un bénéfice de 12 milliards de dollars sur son investissement dans la société. Les restrictions gouvernementales sur les salaires et la surveillance de la haute direction ont été supprimées après que le gouvernement américain a vendu sa participation restante de 27 % en décembre 2010.
Le 1er juin 2009, il a été annoncé que Citigroup serait retiré de l’indice Dow Jones Industrial Average à compter du 8 juin 2009, en raison de la participation importante du gouvernement. Citigroup a été remplacé par Travelers Co.
Vente de Smith Barney (2009)Edit
Smith Barney, l’unité mondiale de gestion de patrimoine privé de Citi, fournissait des services de courtage, de banque d’investissement et de gestion d’actifs aux entreprises, aux gouvernements et aux particuliers du monde entier. Avec plus de 800 bureaux dans le monde, Smith Barney détenait 9,6 millions de comptes de clients nationaux, représentant 1,562 trillion de dollars d’actifs de clients dans le monde.
Le 13 janvier 2009, Citi a annoncé la fusion de Smith Barney avec Morgan Stanley Wealth Management. Citi a reçu 2,7 milliards de dollars et une participation de 49 % dans la coentreprise.
En juin 2013, Citi a vendu sa participation restante de 49 % dans Smith Barney à Morgan Stanley Wealth Management pour 13,5 milliards de dollars à la suite d’une évaluation par Perella Weinberg.
Retour à la rentabilité, dénationalisation (2010)Edit
En 2010, Citigroup a réalisé sa première année rentable depuis 2007. Elle a déclaré un bénéfice net de 10,6 milliards de dollars, contre une perte de 1,6 milliard de dollars en 2009. Fin 2010, l’État a vendu les actions qu’il détenait encore dans la société, ce qui a permis aux contribuables de réaliser un bénéfice net global de 12 milliards de dollars. Une exception fiscale spéciale accordée par l’IRS à Citi a permis au Trésor américain de vendre ses actions à profit, tout en restant propriétaire des actions de Citigroup, ce qui a finalement rapporté 12 milliards de dollars. Selon la porte-parole du Trésor, Nayyera Haq, « cette règle (fiscale de l’IRS) a été conçue pour empêcher les raiders d’utiliser des sociétés déficitaires pour échapper à l’impôt et n’a jamais été destinée à traiter la situation sans précédent où le gouvernement possédait des actions dans des banques. Et elle n’a certainement pas été rédigée pour empêcher le gouvernement de vendre ses actions à profit. »
Extension des opérations bancaires de détail (2011)Edit
En 2011, Citi a été la première banque à introduire des agences Smart Banking numérisées à Washington, New York, Tokyo et Busan (Corée du Sud) tout en poursuivant la rénovation de l’ensemble de son réseau d’agences. De nouveaux centres de vente et de service ont également été ouverts à Moscou et à Saint-Pétersbourg. Les modules Citi Express, des unités de service ouvertes 24 heures sur 24, ont été introduits en Colombie. Citi a ouvert des succursales supplémentaires en Chine, étendant sa présence en succursales à 13 villes de Chine.
Extension des opérations de cartes de crédit (2011)Edit
Les cartes de marque Citi ont introduit plusieurs nouveaux produits en 2011, notamment : Citi ThankYou, Citi Executive/AAdvantage et Citi Simplicity aux États-Unis. Elle dispose également de cartes de partenariat en Amérique latine avec la compagnie aérienne Avianca basée en Colombie et avec Banamex et AeroMexico ; et d’un programme de fidélisation des commerçants en Europe. Citibank est également la première et actuellement la seule banque internationale à avoir été approuvée par les régulateurs chinois pour émettre des cartes de crédit sous sa propre marque sans coopérer avec les banques nationales chinoises appartenant à l’État.
Coentre commun de banque d’investissement chinoise (2012)Edit
En 2012, la division Global Markets et Orient Securities ont formé Citi Orient Securities, un courtage en actions et en dettes basé à Shanghai et opérant sur le marché chinois.
Tests de résistance de la Réserve fédérale (2012-2016)Edit
Le 13 mars 2012, la Réserve fédérale a indiqué que Citigroup est l’une des quatre institutions financières, sur 19 grandes banques, qui ont échoué à ses tests de résistance, conçus pour mesurer le capital des banques pendant une crise financière. Les tests de résistance de 2012 ont permis de déterminer si les banques pouvaient résister à une crise financière caractérisée par un taux de chômage de 13 %, des cours boursiers réduits de moitié et une baisse des prix de l’immobilier de 21 %. Citi a échoué aux tests de résistance de la Fed en raison du plan de rendement du capital élevé de Citi et de ses prêts internationaux, qui ont été classés par la Fed comme étant à plus haut risque que ses prêts américains nationaux. Citi tirait la moitié de ses revenus de ses activités internationales. En comparaison, Bank Of America, qui a passé le stress test et n’a pas demandé de retour de capital aux investisseurs, a reçu 78 % de ses revenus aux États-Unis.
En juin 2012, l’année du 200e anniversaire de Citi, Citigroup avait accumulé 420 milliards de dollars de réserves de trésorerie excédentaires et de titres d’État. Au 31 mars 2012, Citi avait un ratio de fonds propres de catégorie 1 de 12,4 %. Cela résultait de la vente de plus de 500 milliards de dollars de ses actifs spéciaux placés dans Citi Holdings, qui étaient garantis contre les pertes par le Trésor américain alors qu’ils étaient détenus majoritairement par le gouvernement fédéral.
En 2013, Sanjiv Das a été remplacé à la tête de CitiMortgage par Jane Fraser, ancienne directrice de Citi Private Bank.
Le 26 mars 2014, le Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale a indiqué que Citigroup était l’une des 5 institutions financières ayant échoué à ses tests de résistance. Contrairement au test de résistance raté en 2012, Citigroup a échoué sur des préoccupations qualitatives qui n’ont pas été résolues malgré les avertissements réglementaires. Le rapport indique spécifiquement que Citigroup n’a pas réussi « à projeter les revenus et les pertes dans le cadre d’un scénario de stress pour des parties importantes des opérations mondiales de la firme et sa capacité à développer des scénarios pour ses tests de stress internes qui reflètent de manière adéquate toute la gamme de ses activités commerciales et de ses expositions. »
Le 11 mars 2015, Citi a réussi son premier test CCAR, ce qui lui a permis d’augmenter son dividende à 5 cents par action et de dévoiler un plan de rachat d’actions de 7,8 milliards de dollars.
En février 2016, la société a fait l’objet d’un procès à la suite de la faillite d’une entreprise mexicaine de services pétroliers.
En avril 2016, Citigroup a annoncé qu’il allait éliminer sa structure de défaisance, Citi Holdings.
Le 23 juin 2016, la Réserve fédérale a attribué à Citi une note de passage à son test de résistance pour la deuxième fois consécutive, lui donnant la permission de tripler son dividende à 16 cents par action et approuvant un programme de rachat d’actions de 8.6 milliards de dollars de programme de rachat d’actions,
Scission de Napier Park Global Capital (2013)Edit
Citi Capital Advisors (CCA), anciennement Citi Alternative Investments, était un fonds spéculatif qui proposait diverses stratégies d’investissement dans plusieurs classes d’actifs. Pour se conformer à la règle Volcker, qui limite la participation des banques dans les fonds spéculatifs à 3 % au maximum, Citi a scindé son unité de fonds spéculatifs en 2013 et a donné la majorité de la société à ses gestionnaires. La scission de CCA a donné naissance à Napier Park Global Capital, un hedge fund de 6,8 milliards de dollars comptant plus de 100 employés à New York et à Londres et géré par Jim O’Brien et Jonathan Dorfman.
Réduction des effectifs de l’unité de banque de consommation (2014)Edit
En octobre 2014, Citigroup a annoncé son retrait de la banque de consommation sur 11 marchés, dont le Costa Rica, le Salvador, le Guatemala, le Nicaragua, le Panama, le Pérou, le Japon, Guam, la République tchèque, l’Égypte, la Corée du Sud (financement de la consommation uniquement) et la Hongrie.
A partir de 2015Modification
En mai 2015, la banque a annoncé la vente de ses activités de change sur marge, y compris CitiFX Pro et TradeStream, à FXCM et SAXO Bank of Denmark. Malgré cette transaction, les enquêtes du secteur ont classé Citi comme le plus grand acteur bancaire sur le marché des changes. Les autres activités de vente de devises de la société & trading ont continué à fonctionner dans le sillage de cette transaction sous la direction de James Bindler, qui a succédé à Jeff Feig en tant que responsable mondial des devises de la firme en 2014.
En février 2016, Citi a vendu ses opérations bancaires de détail et commerciales au Panama et au Costa Rica à la Banque de Nouvelle-Écosse (Scotiabank) pour 360 millions de dollars. Les opérations vendues comprennent 27 succursales servant environ 250 000 clients. Citi continue d’offrir des services bancaires aux entreprises et aux institutions ainsi que des services de gestion de patrimoine au Panama et au Costa Rica.
En novembre 2015, Springleaf a acquis OneMain Financial auprès de Citigroup.
Le 1er avril 2016, Citigroup est devenu l’émetteur exclusif des cartes de crédit de marque Costco.
En avril 2016, Citi a reçu l’approbation des autorités réglementaires pour son « testament de vie », ses plans pour mettre fin à ses activités dans l’éventualité d’une autre crise financière.
Selon les données compilées par Bloomberg, Citigroup est classé n° 10 pour le conseil en fusions en Europe, au Moyen-Orient et en Afrique pour l’année 2018, tandis qu’en Amérique, il est classé n° 3..
En réponse à la pandémie de COVID-19, Citi a apporté son soutien aux détenteurs de cartes, notamment en renonçant aux frais de retard et ainsi de suite. Elle a également annoncé que certains employés moins bien payés recevraient un paiement unique de 1 000 dollars US pour les aider à traverser la crise. Cette situation ne s’est pas limitée aux États-Unis. À Singapour, où Citi avait une grande opération, le personnel faiblement rémunéré recevrait 1 200 S$.
En août 2020, Citi a viré par erreur 900 millions de dollars à l’un de ses clients, la société américaine Revlon. Ce virement a déclenché une « longue bataille juridique ». En octobre de la même année, Citi s’est vu infliger une amende de 400 millions de dollars par les autorités de réglementation bancaire américaines en raison des risques liés à ses systèmes de contrôle et a reçu l’ordre de mettre à jour sa technologie. L’entreprise aura quatre mois pour établir un nouveau plan et le soumettre à la Réserve fédérale.