Pattern Day Trader

Qu’est-ce qu’un Pattern Day Trader (PDT) ?

Un pattern day trader (PDT) est une désignation réglementaire pour les négociateurs ou investisseurs qui exécutent quatre transactions journalières ou plus sur une période de cinq jours ouvrables en utilisant un compte sur marge. Le nombre de transactions journalières doit constituer plus de 6 % de l’activité commerciale totale du compte sur marge au cours de cette fenêtre de cinq jours.

Si cela se produit, le compte du trader sera signalé comme PDT par son courtier. La désignation PDT impose certaines restrictions sur les transactions ultérieures ; cette désignation est mise en place pour décourager les investisseurs d’effectuer des transactions excessives.

Comprendre les Pattern Day Traders

Les Pattern Day Traders peuvent négocier différents types de titres, notamment des options sur actions et des ventes à découvert. Tout type de transaction sera comptabilisé, en ce qui concerne cette désignation, tant qu’elles ont lieu le même jour.

S’il y a un appel de marge, le pattern day trader aura cinq jours ouvrables pour y répondre. Leur négociation sera limitée à celle de deux fois la marge de maintien jusqu’à ce que l’appel soit satisfait. S’il ne répond pas à cette question après cinq jours ouvrables, il obtiendra un statut de compte à liquidité restreinte de 90 jours, ou jusqu’à ce que les problèmes aient été résolus.

Notez que les positions longues et courtes qui ont été détenues pendant la nuit – mais vendues avant de nouveaux achats du même titre le jour suivant – sont exemptées de la désignation PDT.

Préoccupations particulières

Réglementations qui régissent les Pattern Day Traders

La désignation PDT est déterminée par la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) ; elle diffère de celle d’un day trader standard par le nombre de transactions journalières réalisées dans un laps de temps. Bien que les deux groupes aient des actifs minimums obligatoires qui doivent être détenus dans leurs comptes sur marge, un day trader modèle doit détenir au moins 25 000 $ dans son compte. Ce montant ne doit pas nécessairement être en espèces ; il peut s’agir d’une combinaison d’espèces et de titres admissibles. Si les fonds propres du compte tombent en dessous de 25 000 dollars, à ce moment-là, il leur sera interdit d’effectuer d’autres day trades jusqu’à ce que le solde soit remonté.

La FINRA a établi une règle PDT qui exige que tous les PDT détiennent un minimum de 25 000 dollars dans leur compte de courtage, dans une combinaison d’espèces et de certains titres, afin de réduire le risque. Si les liquidités du compte tombent en dessous de ce seuil de 25 000 $, le PDT ne peut plus effectuer de transactions journalières tant que le compte n’est pas remonté au-dessus de ce point. Cette règle est connue sous le nom de « Pattern Day Trader Rule » ou « PDT Rule ». Ces règles sont définies comme une norme industrielle, mais les sociétés de courtage individuelles peuvent avoir des interprétations plus strictes de ces règles. Elles peuvent également autoriser leurs investisseurs à s’auto-identifier comme des day traders.

Exemple de Pattern Day Trading

Prenons le cas de Jessica Dunn, une day trader disposant de 30 000 dollars d’actifs sur son compte sur marge. Elle pourrait avoir le droit d’acheter jusqu’à 120 000 $ d’actions, contre 60 000 $ pour le titulaire moyen d’un compte sur marge. Si ses actions gagnent 1 % sur la journée, en tant que day trader modèle, elle pourrait générer un bénéfice estimé à 1 200 $ (ce qui équivaut à un gain de 4 %).

Comparez cela au bénéfice standard estimé à 500 $, soit un gain de 2 % sur un compte sur marge. Le potentiel d’un retour sur investissement plus élevé peut faire en sorte que la pratique du day trading sur modèle semble attrayante pour les personnes à valeur nette élevée. Cependant, comme la plupart des pratiques qui ont un potentiel de rendement élevé, le potentiel de pertes importantes peut être encore plus grand.

Foire aux questions

Pourquoi mon courtier m’a-t-il signalé comme un pattern day trader ?

Les courtiers signalent automatiquement les  » pattern day traders « . Il s’agit de clients qui exécutent quatre « day trades » ou plus dans un délai de cinq jours ouvrables, à condition que le nombre de day trades représente plus de six pour cent du total des transactions du client dans un compte sur marge pour cette même période de cinq jours ouvrables. Cette règle est une exigence minimale, et certains courtiers-négociants peuvent utiliser une définition légèrement plus large pour déterminer si un client se qualifie comme « négociant journalier type ».

Qu’est-ce qui est classé comme une « day trade » ?

Le day trading consiste à acheter puis à vendre ou à vendre à découvert puis à acheter le même titre le même jour. Le simple fait d’acheter un titre, sans le vendre plus tard le même jour, ne serait pas considéré comme un day trade.

Dois-je m’inquiéter d’avoir été signalé comme un day trader modèle ?

Pas nécessairement, mais vous serez confronté à certaines restrictions ou exigences en matière de compte. En vertu des règles de la FINRA, les clients désignés comme « pattern day traders » par leur courtier doivent disposer d’au moins 25 000 $ sur leurs comptes et ne peuvent négocier que sur des comptes sur marge. Si le compte tombe en dessous de cette exigence, le « pattern day trader » ne sera pas autorisé à effectuer des opérations sur le jour jusqu’à ce que le compte soit rétabli au niveau minimum de 25 000 dollars. La règle de la marge s’applique au day trading sur n’importe quel titre, y compris les options.

Je ne négocie plus aussi fréquemment, pourquoi mon courtier me signale-t-il encore ?

En général, une fois que votre compte a été signalé par votre courtier comme un  » pattern day trader « , il continuera à vous considérer comme un  » pattern day trader  » même si vous ne faites plus de day trading pendant un certain temps. En effet, la société aura une « conviction raisonnable » que vous êtes un « pattern day trader » sur la base de vos activités de négociation antérieures. Cependant, nous comprenons que vous puissiez changer votre stratégie de négociation. Vous devez contacter votre firme si vous avez décidé de réduire ou de cesser vos activités de day trading pour discuter du codage approprié de votre compte.

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