Prêt entre pairs

Royaume-UniEdit

Zopa, fondée en février 2005, a été la première société de prêt entre pairs au Royaume-Uni. Funding Circle, lancé en août 2010, est devenu le premier prêteur peer-to-business significatif et offrant aux petites entreprises des prêts d’investisseurs via la plateforme. Funding Circle a été à l’origine de plus de 6,3 milliards de livres sterling de prêts.

En 2011, Quakle, un prêteur peer-to-peer britannique fondé en 2010, a fermé ses portes avec un taux de défaillance de près de 100 % après avoir tenté de mesurer la solvabilité d’un emprunteur selon un score de groupe, similaire aux scores de rétroaction sur eBay ; le modèle n’a pas réussi à encourager le remboursement.

En 2012, le gouvernement britannique a investi 20 millions de livres sterling dans des entreprises britanniques via des prêteurs peer to peer. Un deuxième investissement de 40 millions de livres a été annoncé en 2014. L’intention était de contourner les banques de la rue haute, qui étaient réticentes à prêter aux petites entreprises. Cette action a été critiquée pour avoir créé une concurrence déloyale au Royaume-Uni, en concentrant le soutien financier dans les plus grandes plateformes.

Les investissements peuvent bénéficier d’avantages fiscaux grâce au compte d’épargne individuel pour les finances innovantes (IFISA) depuis avril 2016. En 2016, 80 milliards de livres sterling ont été investis dans les ISA, créant une opportunité importante pour les plateformes P2P. En janvier 2017, 17 fournisseurs de P2P ont été approuvés pour offrir le produit.

À un moment donné, il y avait plus de 100 plateformes individuelles qui demandaient l’autorisation de la FCA, bien que beaucoup aient retiré leurs demandes à partir de 2015.

Depuis avril 2014, l’industrie du prêt entre pairs a été réglementée par la Financial Conduct Authority pour accroître la responsabilité avec des rapports standardisés et faciliter la croissance du secteur. Les placements en peer-to-peer ne bénéficient pas de la protection du Financial Services Compensation Scheme (FSCS), qui offre une sécurité jusqu’à 75 000 £ par banque, pour chaque épargnant, mais la réglementation impose aux entreprises de mettre en place des dispositions pour assurer le service des prêts même si la plateforme fait faillite.

En 2015, les prêteurs peer-to-peer britanniques ont collectivement prêté plus de 3 milliards de livres aux consommateurs et aux entreprises.

Selon le Cambridge Centre for Alternative Finance (Entrenching Innovation Report), 3,55 milliards de livres sterling ont été attribués aux modèles de financement alternatif Peer to Peer, le domaine de croissance le plus important étant l’immobilier affichant une hausse de 88 % de 2015 à 2016.

États-UnisÉditer

Le secteur du prêt entre pairs aux États-Unis a démarré en février 2006 avec le lancement de Prosper Marketplace, suivi de Lending Club. Prosper et Lending Club ont tous deux leur siège social à San Francisco, en Californie. Les premières plateformes de peer-to-peer n’imposaient que peu de restrictions à l’éligibilité des emprunteurs, ce qui a entraîné des problèmes de sélection adverse et des taux élevés de défaillance des emprunteurs. En outre, certains investisseurs considéraient le manque de liquidité de ces prêts, dont la plupart ont une durée minimale de trois ans, comme indésirable.

En 2008, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a exigé que les entreprises de peer-to-peer enregistrent leurs offres en tant que titres, conformément à la loi sur les valeurs mobilières de 1933. Le processus d’enregistrement a été laborieux ; Prosper et Lending Club ont dû suspendre temporairement l’offre de nouveaux prêts, tandis que d’autres, comme Zopa Ltd, basée au Royaume-Uni, se sont entièrement retirées du marché américain. Lending Club et Prosper ont tous deux obtenu l’autorisation de la SEC de proposer aux investisseurs des billets garantis par les paiements reçus sur les prêts. Prosper a modifié son dossier pour permettre aux banques de vendre des prêts précédemment financés sur la plate-forme Prosper. Lending Club et Prosper ont formé des partenariats avec FOLIOfn afin de créer un marché secondaire pour leurs billets, offrant ainsi des liquidités aux investisseurs. Lending Club avait une inscription volontaire à cette époque, tandis que Prosper avait une inscription obligatoire pour tous les membres.

Ceci a permis de résoudre le problème de liquidité et, contrairement aux marchés de titrisation traditionnels, a eu pour résultat de rendre les demandes de prêts des entreprises peer-to-peer plus transparentes pour les prêteurs et les acheteurs secondaires qui peuvent accéder aux informations détaillées concernant chaque prêt individuel (sans connaître l’identité réelle des emprunteurs) avant de décider des prêts à financer. Les sociétés de peer-to-peer sont également tenues de détailler leurs offres dans un prospectus régulièrement mis à jour. La SEC met les rapports à la disposition du public via EDGAR (Electronic Data-Gathering, Analysis, and Retrieval).

Plus de gens se sont tournés vers les sociétés de peer-to-peer pour emprunter après la crise financière de 2007-2008, car les banques refusaient d’augmenter leurs portefeuilles de prêts. Le marché du peer-to-peer a également fait l’objet d’une surveillance accrue de la part des investisseurs, car les défauts de paiement des emprunteurs sont devenus plus fréquents et les investisseurs ne voulaient pas prendre de risques inutiles.

Lending Club est le plus grand prêteur peer-to-peer aux États-Unis sur la base du volume de prêts émis et du chiffre d’affaires, suivi de Prosper. Lending Club est également la plus grande plateforme de prêt peer-to-peer au monde. Les taux d’intérêt varient entre 5,6 % et 35,8 %, en fonction de la durée du prêt et de la notation de l’emprunteur. Les taux de défaillance varient d’environ 1,5 % à 10 % pour les emprunteurs les plus risqués. Des cadres d’institutions financières traditionnelles rejoignent les sociétés de peer-to-peer en tant que membres du conseil d’administration, prêteurs et investisseurs, ce qui indique que le nouveau modèle de financement s’établit dans le courant dominant.

ChineEdit

De nombreuses sociétés de micro-prêts ont vu le jour pour servir les 40 millions de PME, dont beaucoup reçoivent un financement inadéquat de la part des banques d’État, créant ainsi une industrie entière qui fonctionne aux côtés des grandes banques.

Avec l’essor d’Internet et du commerce électronique dans les années 2000, de nombreux prêteurs P2P ont été fondés avec des clients cibles et des modèles d’affaires variés.

Le premier P2PL à Hong Kong était WeLab, qui bénéficie du soutien de la société de capital-risque américaine Sequoia Capital et du groupe TOM de Li Ka-Shing.

Ezubao, un site Web lancé par Yucheng Group en juillet 2014 prétendant offrir des services P2P, a été fermé en février 2016 par les autorités qui l’ont décrit comme un système de Ponzi. Ezubao a recueilli 50 milliards de renminbi auprès de 900 000 investisseurs.

En Chine, en 2016, on comptait plus de 4 000 plateformes de prêts P2P, mais 2 000 d’entre elles avaient déjà suspendu leurs activités. En août 2016, les flux de trésorerie sur l’ensemble des plateformes de prêts P2P ont déjà dépassé 191 milliards de yuans chinois (29 milliards de dollars américains) au cours du mois. Le taux de rendement des prêteurs sur l’ensemble des plateformes de prêts P2P en Chine est d’environ 10 % par an en moyenne, quelques-unes d’entre elles offrant un taux de rendement supérieur à 24 %. Un terme familier pour le prêt P2P en chinois se traduit par « marché gris », mais ne doit pas être confondu avec les marchés gris de marchandises ou une économie souterraine.

En juin et juillet 2018, des dizaines de plateformes de prêt P2P en ligne chinoises sont tombées dans des problèmes financiers ou juridiques en raison du renforcement de la réglementation et des liquidités. Selon WDZJ.com, un fournisseur d’informations sur l’industrie du P2P, 23 plateformes P2P ont été signalées comme étant en détresse financière ou faisant l’objet d’une enquête au cours des 10 premiers jours de juillet. Cela fait suite à 63 cas de ce type en juin, un nombre plus élevé que pour n’importe quel mois de l’année précédente.

Fin juin, la police de Shanghai a arrêté quatre cadres supérieurs de Tangxiaoseng, une plateforme de prêt en ligne contrôlée par Zibang Financial Service Internet Technology Co. Ltd. et a déclaré aux investisseurs le 28 juin 2018 que Zibang Financial était soupçonné de « lever illégalement des fonds auprès du public. » Le 20 juillet 2018, iqianbang.com, une plateforme de prêts P2P basée à Beijng, a annoncé fermer ses portes, invoquant « la détérioration de l’environnement des prêts en ligne et l’assèchement des liquidités. »

La Banque populaire de Chine a annoncé début juillet 2018 que les régulateurs allaient prolonger une campagne nationale de deux ans visant à nettoyer la fraude et les violations sur le marché financier en ligne, en ciblant le P2P et d’autres activités financières et de prêts en ligne. Plus de 5 000 opérations ont été fermées depuis le début de la campagne en 2016.

En avril 2019, l’une des principales plateformes de prêt de pair à pair (P2P) de Chine, tuandai.com, s’est effondrée, entraînant des pertes financières pour des dizaines d’investisseurs chinois.

AustralieEdit

En 2012, la première plateforme de prêt de pair à pair d’Australie, SocietyOne, a été lancée. Depuis juin 2016, le gouvernement australien encourage le développement des technologies financières et des startups de prêt entre pairs par le biais de son programme de  » bac à sable réglementaire « .

Nouvelle-ZélandeEdit

En Nouvelle-Zélande, le prêt entre pairs est devenu praticable le 1er avril 2014, lorsque les dispositions pertinentes de la loi de 2013 sur la conduite des marchés financiers sont entrées en vigueur. Cette loi permet aux services de prêt entre pairs d’obtenir une licence.

L’autorité des marchés financiers a délivré la première licence de service de prêt entre pairs le 8 juillet 2014 à Harmoney. Harmoney a officiellement lancé son service le 10 octobre 2014.

Édition de l’Inde

En Inde, le prêt de pair à pair est actuellement réglementé par la Reserve Bank of India, la banque centrale de l’Inde. Elle a publié un document de consultation sur la réglementation des prêts P2P et les directives finales ont été publiées en 2017. Il y avait plus de 30 plateformes de prêt peer-to-peer en Inde en 2016. Même avec l’avantage du premier arrivé, de nombreux sites n’ont pas été en mesure de conquérir des parts de marché et de développer leur base d’utilisateurs, sans doute en raison de la nature réservée des investisseurs indiens ou de la méconnaissance de ce type de financement par emprunt. Cependant, les plateformes de prêt de pair à pair en Inde aident une énorme partie des emprunteurs qui ont été précédemment rejetés ou n’ont pas réussi à se qualifier pour un prêt auprès des banques.

Au 31 août 2019, 19 sociétés ont obtenu des licences de la Banque de réserve de l’Inde.

SuèdeEdit

Le prêt de pair à pair en Suède est réglementé par Finansinspektionen. Lancée en 2007, la société Trustbuddy AB a été la première sur le marché suédois du peer-to-peer-lending, en proposant une plateforme de prêts personnels à haut risque entre 500SEK et 10 000SEK. Trustbuddy a déposé le bilan en octobre 2015, un nouveau conseil d’administration a cité des abus de la part de la direction sortante.

IsraëlEdit

Plusieurs services de prêts peer-to-peer ont commencé à fonctionner et à accorder des prêts au cours de l’année 2014, suite au soulèvement économique de 2011, et l’opinion publique concernant ces plateformes est positive. Le taux d’intérêt maximum dans les arènes P2P israéliennes est limité par le « Règlement sur les prêts extra-bancaires ».

CanadaEdit

Peer-to-Peer P2P Lending pour les transactions garanties par l’immobilier et non garanties par l’immobilier par les investisseurs ou les emprunteurs, est une industrie mature au Canada. Le prêt P2P de pair à pair pour les transactions garanties par des biens immobiliers est réglementé par les membres du Conseil des régulateurs des courtiers en hypothèques du Canada (CRCHC), notamment la Commission des services financiers de l’Ontario (CSFO), le Real Estate Council of Alberta (RECA) et la Financial Institutions Commission of British Columbia (FICOM BC). Dès le 9 avril 2005, PrivateLender.org : Canada’s Private Lending Network® est incontestablement reconnu par les registres publics du gouvernement fédéral canadien comme le premier réseau canadien consacré aux prêts P2P de pair à pair, tant pour les prêts hypothécaires réglementés (garantis par des biens immobiliers) que pour les prêts non réglementés (garantis par des biens non immobiliers). La preuve de la reconnaissance fédérale, de l’enregistrement et de la « date de première utilisation », soit le 9 avril 2005, se trouve à l’Office de la propriété intellectuelle du Canada (OPIC). Depuis sa création, les personnes et les organisations membres qui utilisent le site PrivateLender.org : Canada’s Private Lending Network® sont continuellement enregistrés auprès des organismes de réglementation des titres hypothécaires fédéraux ou provinciaux canadiens, notamment (mais sans s’y limiter) : la Commission des services financiers de l’Ontario (CSFO), le Real Estate Council of Alberta (RECA) et la Financial Institutions Commission of British Columbia (FICOM BC). PrivateLender.org : Canada’s Private Lending Network® a la particularité supplémentaire d’être le premier et le seul réseau P2P de pair à pair au monde avec un enregistrement continu à la norme ISO 9001:2015 depuis le 9 mai 2008. La norme ISO 9001:2015 est publiée par l’Organisation internationale de normalisation et constitue la norme nationale pour les systèmes de gestion de la qualité dans 119 pays. L’enregistrement à cette norme donne aux législateurs, aux organismes de réglementation, aux clients, aux clients potentiels et aux autres parties intéressées la certitude que leurs produits sont sûrs, fiables et de bonne qualité. Les autorités canadiennes de réglementation des marchés des capitaux (membres des Autorités canadiennes en valeurs mobilières) sont de nouveaux venus dans le domaine des prêts P2P de pair à pair et ne délivrent que des approbations provisoires « …afin de tester leurs produits, services et applications sur le marché canadien pour une durée limitée… », par le biais de programmes de  » Regulatory Sandbox « , notamment le Regulatory Sandbox des ACVM et le Sandbox de la Commission des valeurs mobilières de l’Ontario, désigné sous le nom de  » OSC Launchpad « .

BrésilEdit

Depuis avril 2018, les sociétés de prêt p2p brésiliennes peuvent opérer directement sans l’intermédiation d’une banque ou d’une autre institution financière.

Au moyen de la résolution 4656/2018, la Banque centrale du Brésil a créé un nouveau type d’institution appelée SEP (société de prêt personnel) qui vise à fournir une plateforme de négociation directe de prêts entre particuliers et entreprises. Une SEP ne peut pas prêter en utilisant ses propres ressources mais seulement opérer en tant qu’intermédiaire. L’emprunteur doit être un particulier ou une entreprise brésilienne, mais il n’y a pas de restriction concernant la nationalité des prêteurs.

LettonieEdit

Le marché letton des prêts P2P se développe très rapidement. Au deuxième trimestre 2018, les plateformes P2P lettones ont prêté 271,8 millions d’euros et 1,7 milliard d’euros cumulés. Actuellement, les investisseurs les plus actifs sur les plateformes de prêts P2P lettones sont des résidents d’Allemagne, de Grande-Bretagne et d’Estonie.

Les deux plus grandes plateformes P2P sont Mintos et Twino prenant respectivement plus de 60% et 20% de parts de marché. Environ 9 entreprises qualifiées de plateforme d’investissement P2P opèrent actuellement en Lettonie. Mintos a été fondée en 2015. En septembre 2018, le montant total des prêts financés par Mintos a dépassé le milliard d’euros. La plupart des prêts financés par Mintos sont des prêts personnels, les prêts automobiles venant en deuxième position. En 2016, Mintos a levé 2 millions d’euros de financement auprès du capital-risque Skillion Ventures, basé en Lettonie. La plateforme d’investissement Twino a été lancée en 2015, bien que l’entreprise opère depuis 2009 en tant qu’initiateur de prêts. Depuis sa création en 2009, TWINO a prêté pour plus de 500 millions d’euros. Plus de 90 % de tous les prêts qui sont sur la plateforme TWINO sont à courte échéance, de 1 à 3 mois.

En 2015, le ministère des Finances de Lettonie a lancé l’élaboration d’une nouvelle réglementation sur le prêt de pair à pair en Lettonie afin d’établir des exigences réglementaires, telles que des règles de conformité de gestion, des exigences en matière de lutte contre le blanchiment d’argent et d’autres mesures prudentielles.

Edit Irlande

La plateforme irlandaise de prêt P2P Linked Finance a été lancée en 2013. En 2016, Linked Finance a également été autorisée à opérer au Royaume-Uni par la Financial Conduct Authority. En 2015, Initiative Ireland a lancé la première plateforme P2P de prêts garantis adossés à des biens immobiliers en Irlande.

IndonésieEdit

En Indonésie, le prêt P2P connaît une croissance rapide ces dernières années et est réglementé par l’OJK depuis 2016. En avril 2019, on dénombre 106 plateformes P2P enregistrées au sein de l’OJK. Les plateformes P2P fournissent des prêts en ciblant en particulier la population non bancarisée, qui est estimée à environ 100+ millions en Indonésie.

Des milliers de plateformes P2P sont illégales. Leurs applications sont censées voler les données des clients telles que les contacts et les photos et celles-ci sont utilisées par les collecteurs de dettes pour intimider les clients. Les collecteurs de dettes contactent les membres de la famille, les amis et même les employeurs des clients et leur disent que ces derniers ont une dette à payer. Certains d’entre eux se suicident. De nombreux cas sont signalés dans le système de traitement des plaintes de l’Indonésie. Pourtant, la police n’a pas pris de mesures sérieuses à l’encontre de ces cas.

BulgarieEdit

Il n’existe pas de réglementation spécifique sur le prêt de pair à pair en Bulgarie. Actuellement, Klear Lending est la seule plateforme bulgare. Elle a été lancée en 2016 et propose des prêts personnels à des clients privilégiés. La plateforme de prêt Peer-to-Peer est exploitée par Klear Lending AD, une institution financière inscrite au registre selon l’art. 3a de la loi sur les établissements de crédit tenu par la Banque nationale bulgare.

CoréeEdit

En Corée, Money Auction et Pop Funding sont les toutes premières sociétés de prêt peer to peer fondées respectivement en 2006 et 2007. L’industrie coréenne du prêt P2P n’a pas attiré beaucoup d’attention du public jusqu’à la fin de 2014 et au début de 2015, période au cours de laquelle un certain nombre de nouvelles sociétés fintech ont été fondées soutenues par la vague fintech mondiale avec l’émergence de Lending Club comme acteur principal du prêt P2P aux États-Unis. Parmi les nouvelles sociétés de prêt P2P lancées en Corée au cours de cette période figurent 8 Percent, Terafunding, Lendit, Honest Fund et Funda. Au début, 8 pour cent, Lendit et Honest Fund se sont concentrés sur le montage de prêts personnels et Terafunding était la seule plateforme P2P dédiée au montage de prêts adossés à l’immobilier, fondée par l’ex-courtier immobilier et investisseur, Tae Young Yang.

Il y a eu une brève période d’incertitude réglementaire sur le modèle commercial P2P, car le modèle de prêt P2P n’était pas officiellement légalisé sous le régime réglementaire de l’époque. 8 pour cent a été brièvement fermé par le régulateur en février 2015 et a été rouvert à nouveau. L’industrie coréenne du P2P a connu une croissance explosive en un an. Selon le régulateur, le montant cumulé des prêts accordés par les plateformes de prêts P2P est passé de 72 400 000 000 KRW en mars 2016 à 311 800 000 000 KRW en décembre 2016, ce qui a suscité un débat sur la question de savoir si le secteur était en surchauffe et s’il offrait une protection appropriée aux investisseurs. Pour répondre à ces préoccupations, à partir de février 2017, le régulateur coréen a imposé une limite d’investissement annuelle de 10 000 000 KRW pour un investisseur de détail sur ces plateformes de prêt, et de 40 000 000 KRW pour certains investisseurs qualifiés.

En avril 2017, il y a 148 sociétés de prêt P2P en Corée. Cependant, seules 40 sociétés sont des membres officiels de l’association coréenne de financement P2P. Ces membres sont notamment Lendit, Roof Funding, Midrate, HF Honest Fund, Villy, 8 Percent, Terafunding, Together Funding et People Funding. Selon la Korea P2P Finance Association, le montant cumulé des prêts accordés par ses sociétés P2P membres s’élève à environ 2,3 TRN KRW en mars 2018. Par catégorie d’origination, l’origination de financement de projet immobilier constitue environ 768 000 000 KRW, l’origination de financement adossé à des actifs immobiliers est de 611 500 000 000 KRW, d’autres actifs adossés KRW 472 400 000 000 et l’origination de prêts personnels s’élève à 443 200 000 000 KRW. Le rendement d’intérêt moyen offert par les sociétés membres est de 14,32%.

AllemagneEdit

En Allemagne, les prêts P2P connaissent une croissance rapide ces dernières années et sont réglementés par l’Autorité fédérale de surveillance financière. Le volume des transactions atteindra une valeur estimée à 252 millions d’euros en 2020.