Groeifonds
Wat is een groeifonds?
Een groeifonds is een gediversifieerde portefeuille van aandelen met als hoofddoel kapitaalgroei, met weinig of geen dividenduitkeringen. De portefeuille bestaat voornamelijk uit bedrijven met een bovengemiddelde groei die hun winsten herinvesteren in uitbreiding, overnames en/of onderzoek en ontwikkeling (R&D). De meeste groeifondsen bieden een hogere potentiële vermogensgroei, maar meestal met een bovengemiddeld risico.
Key Takeaways
- Een groeifonds is een beleggingsfonds of exchange-traded fund (ETF) dat bedrijven omvat die klaar zijn voor een omzet- of winstgroei in een sneller tempo dan dat van sectorgenoten of de markt als geheel.
- Groeifondsen worden naar marktkapitalisatie onderverdeeld in small-, mid- en large-cap.
- De meeste groeifondsen kennen een hoog risico en een hoge opbrengst, en zijn daarom het meest geschikt voor marktdeelnemers met een beleggingshorizon op de lange termijn en een gezonde risicotolerantie.
Hoe werkt een groeifonds?
Dit mantra van hoge risico’s en hoge opbrengsten maakt groeifondsen ideaal voor mensen die niet snel met pensioen zullen gaan. Beleggers moeten een risicotolerantie hebben en een holdingperiode met een tijdshorizon van vijf tot tien jaar. Beleggingen in groeifondsen hebben vaak hoge koers-winst (P/E) en koers-verkoop (P/S) multiples. Deze afweging van beleggers is de bovengemiddelde omzet- en winstgroei die deze bedrijven opleveren.
Soorten groeifondsen
Groeifondsen zijn, samen met waardefondsen en mixfondsen, een van de belangrijkste soorten beleggingsfondsen. Ze zijn volatieler dan fondsen in de waarde- en mixcategorieën. Groeifondsen worden meestal opgesplitst volgens marktkapitalisatie, met fondsen die small-cap, mid-cap en large-cap groepen vertegenwoordigen.
Large-cap groei-beleggingsfondsen zijn een van de grootste soorten beleggingsfondsen in termen van marktaandeel. Large-blend fondsen, die beleggers waarde en groei bieden, zijn ook erg populair. Buitenlandse large-cap groeifondsen zijn veel lager in termen van marktaandeel.
Buitenlandse groeifondsen worden steeds gebruikelijker voor beleggers die willen profiteren van wereldwijde groei. Deze fondsen beleggen in internationale aandelen met een sterke omzet- en winstgroei. Voor internationale groeifondsen zijn de technologie- en consumentensectoren de meest voorkomende. Grote internetnamen als Tencent (TCTZF), Baidu (BIDU) en Alibaba (BABA) behoren tot de top 10 holdings van veel internationale groeifondsen.
Grootste groeifonds
In november 2020 is een van de grootste groeifondsen het Growth Fund of America (AGTHX) van American Funds. Dit beleggingsfonds heeft per november 2020 een beheerd vermogen (AUM) van $225 miljard en is het afgelopen jaar met 17,6% gestegen, zelfs met alle volatiliteit op de aandelenmarkt. Het gemiddelde jaarlijkse rendement van het fonds is 13,26% over de afgelopen 10 jaar.
Het Growth Fund of America heeft Facebook (FB) als grootste deelneming, goed voor 5,8% van het vermogen. Technologie-aandelen vertegenwoordigen de grootste sectorweging met 23,2%. Aandelen in consumptiegoederen volgen op de voet met 20% van de activa.
Technologieaandelen vormen een belangrijk onderdeel van groeifondsen. Met hun hoge groei en hoge koers-winstverhouding voldoen technologieaandelen perfect aan de criteria voor groeifondsen.
Prestaties van groeifondsen
In een bullmarkt die al meer dan tien jaar duurt, zijn groeiaandelen aan een opmars bezig, waardoor de rendementen van groeifondsen hoger zijn dan die van hun waarde- en inkomensverwanten. De meerderheid van de best presterende aandelenfondsen voor grote ondernemingen in de afgelopen tien jaar waren groeifondsen. Het Morgan Stanley Multi Cap Growth A (CPOAX) is bijvoorbeeld het best presterende fonds voor grote ondernemingen over de afgelopen 10 jaar met een rendement op jaarbasis van bijna 23%. Momenteel zijn Zoom (ZM), Square (SQ) en Spotify (SPOT) de top drie holdings van dit fonds.