6 migliori investimenti a reddito fisso per un ambiente a bassi tassi
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I tassi di interesse storicamente bassi che stiamo vedendo nel 2020 non mostrano alcun segno di diminuzione. Il presidente della Fed Jerome Powell ha recentemente annunciato la sua intenzione di mantenere i tassi bassi almeno fino al 2023. Nel frattempo, i rendimenti reali dei titoli di stato – o i rendimenti al netto dell’inflazione – sono negativi.
Questo ambiente di tassi estremamente bassi presenta delle sfide per gli investitori a reddito fisso, in particolare per le persone che sono vicine alla pensione o sono già in pensione. Anche se non c’è una soluzione a prova di bomba, ci sono diverse strategie da considerare per navigare in queste acque difficili.
Regola le tue aspettative
Il punto di partenza per gli investimenti a reddito fisso in un periodo di tassi ultra-bassi è quello di impostare le giuste aspettative. Con i rendimenti del Tesoro a 30 anni sotto l’1,5% e i rendimenti a breve termine ben al di sotto dell’1%, non è realistico aspettarsi il 5% da un investimento a basso rischio. Ci sono alcuni investimenti a reddito fisso che pagano rendimenti più alti, come vedremo di seguito, ma vengono con un rischio aggiuntivo.
Assumere più rischio può essere appropriato in alcuni casi. È importante, tuttavia, capire questi rischi e come possono influenzare il vostro portafoglio complessivo e gli obiettivi di investimento. Per gli investitori a reddito fisso, questo può includere l’accettazione di rischi di credito leggermente più elevati. Con la Fed che ora fa apertamente il tifo per un aumento dei prezzi, i rischi di inflazione potrebbero aumentare nel medio termine.
Ora che abbiamo aggiustato le nostre aspettative, diamo un’occhiata a sei delle migliori alternative di investimento a reddito fisso da considerare per chi cerca di aumentare i propri rendimenti.
I migliori investimenti a reddito fisso per un ambiente a basso tasso
Conti di risparmio online
Il rendimento attuale di un buono del Tesoro a 1 mese è inferiore allo 0,10% – che è anche circa la media APY offerta dalle banche tradizionali per i conti di risparmio. Le banche online, tuttavia, stanno ancora offrendo tassi significativamente più alti. Mentre gli APY per i conti di risparmio online rimangono bassi per gli standard storici, questi conti assicurati dal FDIC offrono un modo sicuro per guadagnare un po’ di rendimento extra su un conto di deposito a vista. Tenete a mente che i tassi reali, cioè dopo aver tenuto conto dell’inflazione, sono negativi. Le banche online, tuttavia, offrono tassi molto migliori dei titoli di stato a breve termine o della maggior parte dei conti del mercato monetario.
Certificati di deposito
Alcuni certificati di deposito (CD) possono offrire tassi leggermente più alti dei conti di risparmio. Ti permettono anche di bloccare il tasso per la durata del CD. Questo può essere negativo se i tassi iniziano a salire di nuovo, ma è più probabile che i tassi continuino a diminuire quest’anno, il che lo rende una mossa intelligente per bloccare i tassi su almeno una parte del vostro portafoglio a reddito fisso.
È ancora possibile trovare tassi fino allo 0,85% su un CD di un anno. Tenete a mente che i tassi possono – e cambiano ogni giorno.
Un CD ladder è un ottimo modo per gli investitori di approfittare di tassi ancora più alti su CD a più lungo termine, pur ottenendo un accesso regolare al denaro detenuto nei certificati quando maturano.
È anche possibile ottenere CD con caratteristiche uniche, come i CD senza penalità, che non fanno pagare una penale se si ritirano i soldi prima della scadenza. I Bump-up CD permettono ai risparmiatori di aumentare il tasso del CD durante il termine se i tassi prevalenti aumentano. A seconda del termine, si può essere in grado di aumentare il tasso due volte durante la durata del certificato. Basta tenere a mente che queste caratteristiche di solito vengono con APYs leggermente più bassi.
Obbligazioni societarie
Se stai cercando di comprare obbligazioni che offrono rendimenti più alti, un’opzione è il debito societario investment-grade. Queste obbligazioni sono emesse da società con solidi bilanci e flussi di cassa. Mentre il rischio di default è più alto che con i Treasuries, le obbligazioni investment-grade sono ancora considerate ragionevolmente sicure dal default.
Il rendimento attuale di un Treasury a 10 anni è circa lo 0,70%. Al contrario, il rendimento di un’obbligazione societaria a 10 anni con rating d’investimento è poco meno del 2,00%.
Come le obbligazioni del Tesoro, le obbligazioni societarie hanno lo stesso potenziale di perdere denaro quando i tassi d’interesse aumentano. Per mantenere la scadenza media di un fondo nel tempo, i gestori di fondi comprano e vendono continuamente obbligazioni – in un ambiente di tassi in aumento, la vendita di obbligazioni blocca effettivamente le perdite. Per questo motivo, alcuni investitori preferiscono investire direttamente in obbligazioni che possono tenere fino alla scadenza. Anche se questo dà agli investitori un maggiore controllo sull’investimento, può essere costoso e richiede tempo.
Etf obbligazionari a scadenza definita
Un ETF (Exchange traded fund) obbligazionario a scadenza definita combina la semplicità dei fondi obbligazionari con il controllo delle singole obbligazioni. Come un fondo obbligazionario, questi ETF investono in migliaia di obbligazioni in un unico fondo. Gli ETF obbligazionari a scadenza definita offrono una scadenza dichiarata, a quel punto il fondo si chiude e il patrimonio netto viene restituito agli azionisti.
Forse il più popolare ETF obbligazionario a scadenza definita è BulletShares, offerto da Invesco. Gli ETF BulletShares offrono agli investitori l’opportunità di investire in obbligazioni societarie, societarie ad alto rendimento, dei mercati emergenti e municipali. Tra questi tipi di obbligazioni, le scadenze variano da uno a dieci anni.
I rendimenti variano in base al tipo di obbligazione e alla scadenza. Per esempio, il BulletShares 2025 Corporate Bond ETF (BSCP) rende attualmente circa il 2,21%, mentre la versione con scadenza alla fine del 2022 (BSCM) rende il 2,02%. Come per i CD ladder, anche questi ETF BulletShares possono essere scalati.
High-Yield Bond ETFs
Invesco offre anche fondi di obbligazioni societarie ad alto rendimento che pagano rendimenti ancora più alti. Per esempio, l’Invesco BulletShares 2025 High Yield Corporate Bond ETF (BSJP) rende attualmente circa il 5%, quasi il 3% in più rispetto al fondo obbligazionario corporate con lo stesso tempo di scadenza.
Qui è importante tenere a mente che le obbligazioni societarie ad alto rendimento presentano un rischio di default significativamente maggiore. In cambio, gli investitori ricevono rendimenti più elevati. Dovreste valutare questi rischi prima di “raggiungere il rendimento”.
Obbligazioni municipali
Le obbligazioni municipali possono offrire agli investitori rendimenti più elevati e vantaggi fiscali. Il reddito delle obbligazioni municipali è generalmente esente da tasse a livello federale e può anche essere esente da tasse a livello statale. Di conseguenza, i tassi sulle obbligazioni municipali sono generalmente più bassi rispetto ad altre obbligazioni comparabili.
Per gli investitori con fasce fiscali più alte, le obbligazioni municipali possono offrire un investimento convincente al netto delle tasse. Questo significa anche che i munis dovrebbero essere tenuti solo in conti tassabili, piuttosto in conti di pensionamento con agevolazioni fiscali.
Pensieri finali
Quando riesaminate la vostra strategia di investimento a reddito fisso, è importante tenere a mente perché state aggiungendo obbligazioni al vostro portafoglio. Mentre la generazione di un flusso costante di reddito è certamente una ragione, lo è anche la diversificazione.
Le obbligazioni sono spesso parte di una strategia di investimento per minimizzare la volatilità di un portafoglio. Per questo motivo, molti investitori tendono a concentrarsi sui Treasury e sulle obbligazioni societarie investment-grade. If you reach for yield by choosing high-yield or emerging market debt, understand that volatility can increase, and allocating too much of your fixed-income portfolio to these more volatile instruments can blunt the advantage you were seeking in the first place.
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