Classi di fondi comuni
Alcuni fondi comuni offrono agli investitori diversi tipi di azioni, conosciuti come “classi”. Ogni classe investe nello stesso portafoglio di titoli e ha gli stessi obiettivi e politiche di investimento. Ma ogni classe ha diversi servizi per gli azionisti e/o accordi di distribuzione con commissioni e spese diverse. A causa delle diverse commissioni e spese, ogni classe avrà probabilmente risultati di performance diversi. Una struttura multiclasse offre agli investitori la possibilità di selezionare una struttura di commissioni e spese più appropriata per i loro obiettivi di investimento (compreso il tempo in cui prevedono di rimanere investiti nel fondo).
Queste sono alcune caratteristiche chiave delle classi di azioni di fondi comuni più comuni offerte agli investitori individuali:
Le azioni di classe A tipicamente applicano un carico di vendita frontale, ma tendono ad avere una commissione 12b-1 inferiore e spese annuali inferiori rispetto alle altre classi di azioni di fondi comuni. Alcuni fondi comuni riducono il front-end load all’aumentare della dimensione dell’investimento. Questi sconti sono chiamati breakpoint
Le azioni di classe B tipicamente non hanno un carico di vendita front-end. Invece, possono addebitare un carico di vendita back-end e una commissione 12b-1 (insieme ad altre spese annuali). Il tipo più comune di carico di vendita back-end è il “contingent deferred sales load”, indicato anche come “CDSC” o “CDSL”. In genere l’importo del carico di vendita differito contingente diminuisce più a lungo un investitore detiene le azioni.Le azioni di classe B potrebbero anche convertirsi automaticamente in una classe con una commissione 12b-1 inferiore e nessun carico di vendita differito contingente se l’investitore detiene le azioni abbastanza a lungo.
Le azioni di classe C potrebbero avere una commissione 12b-1, altre spese annuali, e un carico di vendita front-end o back-end. Ma il carico front-end o back-end per le azioni di classe C tende ad essere inferiore a quello delle azioni di classe A o di classe B, rispettivamente. A differenza delle azioni di Classe B, le azioni di Classe C generalmente non si convertono in un’altra classe; di conseguenza, il back-end load non diminuirà nel tempo. Le azioni di classe C tendono ad avere spese annuali più elevate rispetto alle azioni di classe A o di classe B.
Le azioni di classe I potrebbero avere commissioni complessive più basse rispetto alle azioni di classe A, B o C, ma verrebbero vendute solo a investitori istituzionali che acquistano grandi quote di fondi. Tuttavia, queste azioni possono essere disponibili per gli investitori al dettaglio attraverso i loro datori di lavoro (ad esempio, attraverso un piano di pensionamento).
Se un fondo offre più classi, può descriverle tutte in un unico prospetto, o può descriverle separatamente in prospetti separati. In alcuni casi, potresti non essere idoneo ad acquistare tutte le classi. Per capire come i costi di un fondo comune si sommano nel tempo e per confrontare i costi di diversi fondi comuni, è possibile utilizzare strumenti come Fund Analyzer della FINRA.
Per ulteriori informazioni su questo argomento, si prega di leggere la nostra pubblicazione, Investor Bulletin: Classi di fondi comuni.