Come funzionano le stock option per i dipendenti?

Le stock option sono un tipo di compensazione alternativa che alcune aziende, comprese molte startup, offrono come parte del loro pacchetto per i dipendenti. I dipendenti salgono a bordo forse con uno stipendio più basso del normale in cambio della possibilità di una grande paga più tardi. Se ti sono state offerte delle opzioni come parte di un pacchetto di compensazione, o se stai pensando di esercitare e vendere queste opzioni, assicurati di sapere come funzionano. Parla con un consulente finanziario se hai domande sulle tue stock option o su qualsiasi altro investimento.

Definizione delle opzioni di stock

Le stock option sono una forma di compensazione. Le aziende possono concederle a dipendenti, appaltatori, consulenti e investitori. Queste opzioni, che sono contratti, danno al dipendente il diritto di acquistare o esercitare un certo numero di azioni della società ad un prezzo prestabilito, noto anche come prezzo di concessione. Questa offerta non dura per sempre, però. Avete un certo periodo di tempo per esercitare le vostre opzioni prima che scadano. Il vostro datore di lavoro potrebbe anche richiedere che esercitiate le vostre opzioni entro un certo periodo di tempo dopo aver lasciato la società.

Il numero di opzioni che una società concede ai suoi dipendenti varia a seconda della società. Dipenderà anche dall’anzianità e dalle abilità speciali del dipendente. Gli investitori e gli altri stake holders devono firmare prima che qualsiasi dipendente possa ricevere le stock options.

Gestione e maturazione delle stock options

Per aiutarvi a capire come funzionano le stock options, facciamo un semplice esempio. Diciamo che ottenete un lavoro in una nuova startup, e come parte del vostro compenso, ricevete delle stock option per 20.000 azioni della società. Voi e la società dovrete firmare un contratto che delinea i termini delle stock option; questo potrebbe essere incluso nel contratto di lavoro.

Il contratto specificherà la data di concessione, che è il giorno in cui le vostre opzioni iniziano a maturare. Quando una stock option matura, significa che è effettivamente disponibile per l’esercizio, cioè per l’acquisto. Sfortunatamente, non riceverete tutte le vostre opzioni proprio quando entrerete in un’azienda; piuttosto, le opzioni maturano gradualmente, in un periodo di tempo noto come periodo di maturazione.

In questo caso, diciamo che le opzioni hanno un periodo di maturazione di quattro anni, con un cliff di un anno. Un periodo di maturazione di quattro anni significa che ci vorranno quattro anni prima di avere il diritto di esercitare tutte le 20.000 opzioni.

La buona notizia è che, poiché le opzioni maturano gradualmente nel corso di questo periodo di maturazione, sarete in grado di accedere ad alcune delle vostre stock option prima che questi quattro anni siano trascorsi. Nel nostro esempio, è probabile che un quarto (5.000) delle vostre opzioni maturi ogni anno nel corso del periodo di maturazione di quattro anni. Così entro il secondo anno del vostro impiego, per esempio, avrete il diritto di esercitare 10.000 opzioni.

La cattiva notizia è che c’è un periodo di attesa prima che qualsiasi delle opzioni maturi. È qui che entra in gioco la scogliera di un anno: Questo significa che dovrete rimanere con l’azienda per almeno un anno per ricevere qualsiasi delle vostre opzioni. Se lasciate l’azienda prima di raggiungere la pietra miliare di un anno, non riceverete alcuna opzione. Dopo aver raggiunto lo scoglio di un anno, riceverete le prime 5.000 opzioni (un quarto delle 20.000); poi, le opzioni rimanenti probabilmente matureranno in modo da ottenere un importo uguale ogni mese per il resto del periodo di maturazione. Nel nostro esempio, le rimanenti 15.000 opzioni matureranno ad un tasso di 1/36 per i prossimi 36 mesi, il che equivale a circa 416 opzioni maturate al mese.

Opzioni di borsa: Come esercitare

Una volta che le vostre opzioni maturano, avete la possibilità di esercitarle. Questo significa che potete effettivamente comprare azioni della società. Finché non le eserciti, le tue opzioni non hanno alcun valore reale.

Il prezzo che pagherai per quelle opzioni è stabilito nel contratto che hai firmato quando hai iniziato. Potreste sentire le persone riferirsi a questo prezzo come prezzo di concessione, prezzo di esercizio o prezzo di esercizio. Non importa quanto bene (o male) l’azienda faccia, questo prezzo non cambierà.

Diciamo che i vostri quattro anni sono trascorsi, e ora avete 20.000 stock options con un prezzo di esercizio di $1. Per esercitare tutte le vostre opzioni, dovreste pagare $20.000 (20.000 x $1). Una volta esercitate, possedete tutte le azioni e siete liberi di venderle. Potete anche tenerle e sperare che il prezzo delle azioni salga ancora. Notate che dovrete anche pagare le commissioni, le spese e le tasse che derivano dall’esercizio e dalla vendita delle vostre opzioni.

Ci sono anche alcuni modi per esercitare senza dover mettere i soldi per comprare tutte le vostre opzioni. Per esempio, si può fare una transazione di esercizio e vendita. Per fare questo, acquisterete le vostre opzioni e le venderete immediatamente. Piuttosto che dover usare il vostro denaro per esercitare, l’intermediario che gestisce la vendita vi anticiperà effettivamente il denaro, usando il denaro ricavato dalla vendita per coprire quello che vi costa comprare le azioni.

Un altro modo per esercitare è attraverso la transazione exercise-and-sell-to-cover. Con questa strategia, si vendono solo le azioni sufficienti a coprire l’acquisto delle azioni, e si tiene il resto.

Infine, è anche importante ricordare che le opzioni hanno una data di scadenza. Potete trovarla nel vostro contratto. E’ comune che le opzioni scadano 10 anni dopo la data di concessione.

Quando dovreste esercitare le stock option

Quando e come dovreste esercitare le vostre stock option dipende da una serie di fattori. In primo luogo, è probabile che vogliate aspettare fino a quando l’azienda non diventerà pubblica, ammesso che lo faccia. Se non aspettate, e la vostra azienda non diventa pubblica, le vostre azioni potrebbero valere meno di quanto avete pagato – o addirittura senza valore.

In secondo luogo, una volta che la vostra azienda ha la sua offerta pubblica iniziale (IPO), vorrete esercitare le vostre opzioni solo quando il prezzo di mercato delle azioni sale sopra il vostro prezzo di esercizio. Per esempio, diciamo che avete un prezzo di esercizio di 2 dollari per azione. Se il prezzo di mercato è di 1$, non ha senso esercitare le opzioni in quel momento. Fareste meglio a comprare sul mercato.

D’altra parte, se il prezzo di mercato è di $3 per azione, fareste soldi esercitando le vostre opzioni e vendendo. Ma se il prezzo è in aumento, è meglio aspettare ad esercitare le opzioni. Una volta che le eserciti, il tuo denaro è affondato in quelle azioni. Quindi, perché non aspettare fino a quando il prezzo di mercato è dove si venderebbe? In questo modo, comprerete e venderete – e intascherete un profitto senza essere fuori di soldi per un lungo periodo di tempo.

Detto questo, se tutti gli indicatori puntano ad un prezzo delle azioni in salita e potete permettervi di tenere le vostre azioni per almeno un anno, potreste voler esercitare le vostre opzioni ora. In questo modo, pagherete meno tasse sulle plusvalenze e sull’imposta sul reddito (vedi sotto). Inoltre, se il tuo periodo di tempo per esercitare sta per scadere, potresti voler esercitare le tue opzioni per bloccare il tuo prezzo scontato. Ma se siete preoccupati di perdere soldi, dovreste consultare un professionista dell’investimento.

Opzioni stock e tasse

Di solito dovrete pagare le tasse quando esercitate o vendete opzioni stock. Quello che pagherete dipenderà dal tipo di opzioni che avete e da quanto tempo aspettate tra l’esercizio e la vendita.

Per cominciare, è importante notare che ci sono due tipi di stock option:

• Le stock option non qualificate (NQSO) sono le più comuni. Non ricevono un trattamento fiscale speciale dal governo federale.
• Le stock option incentivanti (ISO), che sono date ai dirigenti, ricevono un trattamento fiscale speciale.

Con le NQSO, il governo federale le tassa come reddito regolare. La società che vi concede le azioni riporterà il vostro reddito sul vostro W-2. L’ammontare del reddito riportato dipenderà dall’elemento di guadagno (chiamato anche elemento di compensazione). Questa è la differenza tra il valore di mercato di un’azione e il vostro prezzo di esercizio. Se esercitate 10.000 opzioni ad un prezzo di esercizio di 1$ ciascuna, ma quelle azioni costano 2$ ciascuna sul mercato, l’elemento di guadagno è di 10.000$ (differenza di prezzo di 1$ x 10.000 azioni). Quei 10.000 dollari vanno sul vostro W-2 come reddito ordinario.

Quando decidete di vendere le vostre azioni, dovrete pagare le tasse in base a quanto tempo le avete tenute. Se esercitate le opzioni e poi vendete le azioni entro un anno dalla data di esercizio, segnalerete la transazione come un guadagno di capitale a breve termine. Questo tipo di guadagno in conto capitale è soggetto alle normali aliquote dell’imposta federale sul reddito. Se vendete le vostre azioni dopo un anno dall’esercizio, la vendita rientra nella categoria delle plusvalenze a lungo termine. Le tasse sulle plusvalenze a lungo termine sono più basse delle aliquote regolari, il che significa che potreste risparmiare denaro sulle tasse tenendo le vostre azioni per almeno un anno.

Le ISO funzionano un po’ diversamente. Non si pagano tasse quando si esercitano le ISO, anche se l’importo dell’elemento di guadagno può innescare la tassa minima alternativa (AMT). Quando vendete azioni dalle opzioni ISO, dovrete pagare le tasse su quella vendita. Se vendete le azioni non appena le esercitate, l’elemento di guadagno viene trattato come reddito regolare. Se tenete le azioni per almeno un anno dopo l’esercizio E non vendete le azioni fino ad almeno due anni dopo la data di concessione, le aliquote fiscali che pagate sono le aliquote delle plusvalenze a lungo termine.

Bottom Line

Le opzioni stock stanno diventando un modo più comune per le aziende di attrarre e mantenere i dipendenti. Non sono così semplici come una busta paga, ma hanno il potenziale di un grande giorno di paga. I termini delle opzioni sono stabiliti dalla singola azienda attraverso un contratto che dovete firmare. Dovresti familiarizzare con i termini di quel contratto. Vi dirà quante opzioni l’azienda concede e la lunghezza del periodo di maturazione. Il contratto conterrà anche il prezzo di concessione, che è ciò che si pagherà quando si esercitano le opzioni. Come e quando eserciterete le opzioni dipenderà dal prezzo delle azioni. Ci sono anche considerazioni sull’imposta sul reddito, con la promessa di aliquote fiscali più basse se tenete le vostre azioni per almeno un anno.

Suggerimenti per vendere le vostre stock option per dipendenti

• Ci sono molti fattori che possono influenzare il momento migliore per vendere una stock option. Un consulente finanziario può aiutarvi a capirlo, assicurandovi che la vendita sia nel migliore interesse del vostro piano finanziario a lungo termine. Lo strumento di abbinamento gratuito di SmartAsset rende facile trovare consulenti locali, dato che ti abbina a un massimo di tre consulenti nelle tue immediate vicinanze in cinque minuti. Inizia ora.
• L’esercizio e la vendita avranno un impatto sulle tue tasse. Il calcolatore gratuito dell’imposta sul reddito di SmartAsset può aiutarti a vedere come il reddito aggiuntivo cambierà il tuo conto fiscale. E se hai tenuto le tue azioni per molto tempo, il nostro calcolatore di imposta sulle plusvalenze può mostrarti l’impatto fiscale della vendita.