L’economia del business delle batterie di Tesla

Tesla, Inc. (TSLA) è una società automobilistica ed energetica statunitense con sede a Palo Alto, California. L’azienda produce auto elettriche e pannelli solari, nonché batterie e aeronautica. Il CEO di Tesla, Elon Musk, ha aumentato la visibilità di Tesla alla fine del 2018 con una causa della SEC. La causa ha sostenuto che Musk ha fatto “dichiarazioni false e fuorvianti” su Twitter sulla possibilità di prendere la società privata.

Il prezzo delle azioni di Tesla è sceso di circa il 10% dopo la notizia della causa. Tesla sta anche lottando per ottenere un profitto. Fino a maggio 2020, ha un margine operativo medio annualizzato di cinque anni di -8,39% e un margine netto di -11,27%.

In generale, Tesla è considerata solo un titolo leggermente rischioso con un beta annualizzato di 1,29 a tre anni. Uno dei suoi prodotti, le batterie, merita una certa attenzione. Le relazioni con i fornitori e il modo in cui le entrate delle batterie stanno facendo complessivamente possono essere una questione importante per Tesla così come per i suoi azionisti.

Le imprese di Tesla

Elon Musk è cofondatore di Tesla, la prima azienda indipendente di auto elettriche al mondo. Musk ha anche costruito la prima azienda privata di voli spaziali, SpaceX, che invia razzi nello spazio per rifornire la stazione spaziale internazionale. Sta anche sviluppando un sistema di trasporto sotterraneo ad alta velocità che collega Los Angeles a San Francisco chiamato Hyperloop.

Quando la gente si lamentava che le auto completamente elettriche di Tesla erano troppo costose per la classe media e che la loro autonomia di guida tra una carica e l’altra era troppo breve, Musk ha promesso di lavorare con i produttori di batterie per tagliare i costi e migliorare l’efficienza. Quando i progressi con i suoi fornitori di batterie erano troppo lenti, Tesla ha preso provvedimenti per entrare più profondamente nel business delle batterie. Poi, nel 2015, Elon Musk ha annunciato che l’azienda avrebbe iniziato a produrre batterie solari. L’annuncio del 2015 ha contribuito a rafforzare il potere contrattuale con i fornitori, introducendo anche le linee di batterie elettriche e solari di Tesla.

Capire le batterie attuali

Le batterie sono dispositivi a stato solido che immagazzinano e rilasciano corrente elettrica, alimentando una serie di dispositivi elettronici di consumo, automobili, servizi domestici e altri dispositivi. Il litio-ione (LiOn) è l’ingrediente chiave della maggior parte delle batterie. LiOn è anche il componente principale della maggior parte delle batterie ricaricabili. Le batterie ricaricabili sono diventate ampiamente utilizzate in molte applicazioni. Diverse varianti di esse si trovano ora in tutto, dai telefoni cellulari e tablet ai computer portatili e ai veicoli elettrici.

Mentre i microchip e i circuiti integrati sono diventati esponenzialmente più potenti, la tecnologia delle batterie più piccole ed economiche è rimasta indietro. I miglioramenti nelle batterie LiOn sono stati piccoli e incrementali.

In uno smartphone moderno, lo sforzo computazionale è racchiuso in una piccola porzione del dispositivo mentre la batteria occupa la maggior parte dello spazio disponibile. La batteria è anche un fattore importante nel costo totale del dispositivo. Per i veicoli elettrici, il problema è aggravato. Le auto elettriche sono essenzialmente una serie di batterie su ruote. Sotto il cofano, si trovano batterie e un motore caricato a batteria, che allevia la necessità di qualsiasi gas.

Il litio, tuttavia, può essere una sostanza instabile. Perciò le batterie devono essere costruite con cura in modo da evitare danni durante un tipico incidente d’auto. Anche piccole quantità di esposizione all’aria o all’acqua possono far scoppiare il litio in fiamme. Assicurarsi che ogni batteria sia adeguatamente sigillata e protetta è un costo aggiuntivo.

Le batterie per auto di Tesla

L’inizio della produzione di batterie solari nel 2015 ha contribuito a portare Tesla con più forza nel business delle batterie elettriche. Questo le ha dato anche un po’ più di influenza nella produzione delle proprie batterie per auto.

A partire dal 2020, Tesla è partner di Panasonic per la costruzione delle sue batterie per auto. Panasonic sostiene anche gli sforzi di tutta la produzione di batterie nella Gigafactory di Tesla. La partnership dà a Panasonic una porzione significativa di spazio nella Gigafactory, che rende il trasporto dei contributi di Panasonic semplificato per l’intero processo di produzione.

Tesla sta cercando di ridurre parte della sua dipendenza da Panasonic. La sua crescente posizione nel business delle batterie l’ha aiutata a migliorare sempre di più la struttura dei costi delle sue auto, pur mantenendo un vantaggio piuttosto grande rispetto ai suoi concorrenti.

L’annuncio di Tesla sulle batterie di energia

L’annuncio di maggio 2015 di Elon Musk era molto atteso. Nel maggio 2015, Musk ha annunciato Tesla Energy, espandendo le capacità dell’azienda in un nuovo segmento di reporting, ora chiamato Generazione di energia e stoccaggio. I suoi due prodotti inaugurali erano una batteria domestica e una batteria di rete.

Le nuove batterie sviluppano il concetto di stoccaggio elettrico. Per sostenere Tesla Energy Generation and Storage, l’azienda ha costruito un’enorme fabbrica di batterie (opportunamente chiamata Gigafactory) nel deserto del Nevada. La sua visione suggerisce ben 10 Gigafactories in tutto il mondo.

Il Powerwall di Tesla

Il Powerwall è la batteria domestica. La prima generazione di Powerwall è stata lanciata nel 2015. Un Powerwall 2.0 aggiornato è stato annunciato nell’ottobre 2016 con il doppio della capacità di stoccaggio dell’originale. Nel 2020, due batterie Powerwall con hardware di supporto costano 14.100 dollari. L’installazione può anche costare ovunque da $ 2.000 a $ 8.000, secondo EnergySage, una piattaforma che ricerca e confronta i prezzi di installazione solare e le aziende.

Per installare il Powerwall come parte di un sistema solare-plus-storage richiede un sistema energetico come quello solare. Una media di 5 kilowatts (kW) di sistema di energia solare costa tra $8,500 e $16,000 a seconda della posizione e delle attrezzature.

Anche se potrebbe essere più costoso di altre opzioni nelle fasi iniziali, l’installazione di un sistema solar-plus-storage può essere un investimento utile. Il Powerwall può essere usato come un generatore di backup. I proprietari di Tesla possono anche usare Powerwall per la casa e per caricare i loro veicoli elettrici.

Powerpack di Tesla

Il Powerpack è una batteria di rete. Questa batteria è destinata a fornire energia elettrica per molto più di una singola casa. Uno dei maggiori vantaggi è la capacità di prendere potenzialmente un intero ecosistema interconnesso interamente fuori dalla rete. Il Powerpack è anche noto per le sue straordinarie capacità di backup.

Le complessità del Powerpack limitano il suo uso su larga scala. Alcuni dei suoi utenti sono i seguenti:

• Un lodge di lusso in Sudafrica
• Un resort nelle Fiji
• Applicazione da parte della Southern California Edison
• L’isola hawaiana di Kaua’i
• Altri

Concorrenza nelle batterie elettriche

Tesla si affida pesantemente a Panasonic per tutta la produzione delle sue batterie e soprattutto per le batterie per auto. Anche altri produttori di auto elettriche si stanno facendo strada.

Nelle batterie domestiche e di rete, Tesla non è l’unico produttore. Nelle batterie solari per la casa, Tesla compete con LG, Orison, Sonnen, SimpliPhi Power e Sunverge. Nell’energia della rete elettrica, i contendenti includono Strata Solar, AES e NextEra.

Le batterie per auto elettriche e la ricarica delle batterie a energia solare sono tecnologie che si stanno evolvendo. Per gli acquirenti di auto, un’auto Tesla si colloca ancora al livello delle auto sportive di lusso quando si tratta di prezzo, ma questi prezzi stanno scendendo. Per l’energia domestica e di rete, l’obiettivo è quello di ridurre i costi attraverso l’energia immagazzinata. I costi della casa e della rete possono essere significativamente ridotti quando si usa l’energia immagazzinata, ma i costi di produzione e di installazione rendono ancora alto il costo di implementazione, che richiede una lunga durata per un effettivo ritorno sull’investimento.