Mercato delle obbligazioni contro il mercato azionario: Qualè la differenza?

Mercato obbligazionario vs. Mercato azionario: Una panoramica

È tempo di investire il tuo denaro. Quindi, come esattamente avete intenzione di allocare quel denaro? Dopo tutto, una strategia di portafoglio ben diversificata è raccomandata prima di iniziare a comprare beni come azioni e obbligazioni. In effetti, le azioni e le obbligazioni sono due dei tipi di beni più scambiati, ognuno dei quali è disponibile per la vendita su diverse piattaforme o attraverso una varietà di mercati o broker. E ci sono importanti e primarie differenze tra azioni e obbligazioni.

The Bond Market

The bond market is where investors go to trade (buy and sell) debt securities, prominently bonds, which may be issued by corporations or governments. The bond market is also known as the debt or the credit market. Securities sold on the bond market are all various forms of debt. Comprando un’obbligazione, un credito o un titolo di debito, si prestano soldi per un periodo prestabilito e si addebitano interessi, nello stesso modo in cui lo fa una banca con i suoi debitori.

Il mercato delle obbligazioni fornisce agli investitori una fonte costante, anche se nominale, di reddito regolare. In alcuni casi, come i buoni del Tesoro emessi dal governo federale, gli investitori ricevono pagamenti di interessi biennali. Molti investitori scelgono di tenere obbligazioni nei loro portafogli per risparmiare per la pensione, per l’istruzione dei loro figli o per altre esigenze a lungo termine.

Gli investitori hanno una vasta gamma di strumenti di ricerca e analisi per ottenere maggiori informazioni sulle obbligazioni. Investopedia è una delle fonti, che spiega le basi del mercato e i diversi tipi di titoli disponibili. Altre risorse includono il Bond Center di Yahoo! Finance e Morningstar. Essi forniscono dati aggiornati, notizie, analisi e ricerche. Gli investitori possono anche ottenere dettagli più specifici sulle offerte di obbligazioni attraverso i loro conti di intermediazione.

Dove vengono scambiate le obbligazioni

Il mercato obbligazionario non ha un luogo centralizzato per gli scambi, il che significa che le obbligazioni vengono vendute principalmente fuori borsa (OTC). Come tale, gli investitori individuali non partecipano tipicamente al mercato obbligazionario. Quelli che lo fanno, includono grandi investitori istituzionali come fondazioni e fondi pensione, così come banche d’investimento, hedge fund e società di gestione patrimoniale. Gli investitori individuali che desiderano investire in obbligazioni possono farlo attraverso un fondo obbligazionario gestito da un asset manager. Molte società di intermediazione ora permettono anche agli investitori individuali di accedere direttamente alle emissioni di obbligazioni societarie, Treasuries, munis e CDs.

I nuovi titoli sono messi in vendita sul mercato primario, e ogni successivo scambio avviene sul mercato secondario, dove gli investitori comprano e vendono titoli che già possiedono. Questi titoli a reddito fisso vanno dalle obbligazioni alle fatture alle note. Fornendo questi titoli sul mercato obbligazionario, gli emittenti possono ottenere i finanziamenti di cui hanno bisogno per progetti o altre spese necessarie.

Chi partecipa al mercato delle obbligazioni?

I tre principali gruppi coinvolti nel mercato obbligazionario includono:

• Emittenti: Queste sono le entità che sviluppano, registrano e vendono strumenti sul mercato obbligazionario, siano esse società o diversi livelli di governo. Per esempio, il Tesoro degli Stati Uniti emette obbligazioni del Tesoro, che sono titoli a lungo termine che forniscono pagamenti di interessi biennali per gli investitori e maturano dopo 10 anni. Investire in alcuni settori del mercato obbligazionario, come i titoli del Tesoro degli Stati Uniti, si dice che sia meno rischioso che investire nei mercati azionari, che sono soggetti a maggiore volatilità.
• I sottoscrittori: I sottoscrittori di solito valutano i rischi nel mondo finanziario. Nel mercato obbligazionario, un sottoscrittore compra titoli dagli emittenti e li rivende per un profitto.
• Partecipanti: Queste entità comprano e vendono obbligazioni e altri titoli correlati. Comprando obbligazioni, il partecipante emette un prestito per la durata del titolo e riceve in cambio degli interessi. Una volta scaduto, il valore nominale dell’obbligazione viene restituito al partecipante.

Valutazioni delle obbligazioni

Le obbligazioni sono normalmente classificate come investment grade da un’agenzia di rating come Standard & Poor’s e Moody’s. Questo rating – espresso attraverso una lettera di grado – dice agli investitori quanto rischio di insolvenza ha un’obbligazione. Un’obbligazione con un rating “AAA” o “A” è di alta qualità, mentre un’obbligazione con rating “A” o “BBB” è a medio rischio. Le obbligazioni con un rating BB o inferiore sono considerate ad alto rischio.

Il mercato azionario

Un mercato azionario è un luogo dove gli investitori vanno a scambiare titoli azionari, come le azioni comuni, e derivati, comprese le opzioni e i futures. Le azioni sono scambiate in borsa. L’acquisto di titoli azionari, o azioni, significa che si sta comprando una quota di proprietà molto piccola in una società. Mentre gli obbligazionisti prestano denaro con interesse, i detentori di azioni acquistano piccole quote di società nella convinzione che la società si comporti bene e il valore delle azioni acquistate aumenterà.

La funzione primaria del mercato azionario è quella di riunire acquirenti e venditori in un ambiente equo, regolamentato e controllato dove possono eseguire i loro scambi. Questo dà alle persone coinvolte la fiducia che il trading sia fatto con trasparenza e che i prezzi siano giusti e onesti. Questa regolamentazione non solo aiuta gli investitori, ma anche le società i cui titoli vengono scambiati. L’economia prospera quando il mercato azionario mantiene la sua solidità e salute generale.

Proprio come il mercato delle obbligazioni, ci sono due componenti del mercato azionario. Il mercato primario è riservato alle azioni di prima emissione: le offerte pubbliche iniziali (IPO) saranno emesse su questo mercato. Questo mercato è facilitato dai sottoscrittori, che fissano il prezzo iniziale dei titoli. I titoli vengono poi aperti sul mercato secondario, che è quello in cui si svolge la maggior parte dell’attività di trading.

Le borse valori più importanti degli Stati Uniti

Negli Stati Uniti, le borse valori più importanti sono:

• Nasdaq, una borsa elettronica globale che elenca i titoli di società a piccola capitalizzazione di diverse parti del mondo. Sebbene i titoli tecnologici e finanziari costituiscano la maggior parte dell’indice, esso include anche beni e servizi di consumo, sanità e servizi pubblici. Questa borsa costituisce anche la base dell’indice di riferimento del settore tecnologico degli Stati Uniti.
• La Borsa di New York (NYSE) è la più grande borsa del mondo basata sulla capitalizzazione di mercato totale dei suoi titoli quotati. La maggior parte delle più vecchie e più grandi società quotate in borsa sono elencate sul NYSE. Il NYSE è passato attraverso una serie di fusioni ed è stato recentemente acquistato dall’Intercontinental Exchange (ICE) nel 2013. Trenta delle più grandi società del NYSE compongono il Dow Jones Industrial Average (DJIA), che è uno degli indici più antichi e più seguiti al mondo.
• American Stock Exchange (AMEX), che è stato acquisito dal NYSE Euronext ed è diventato il NYSE American nel 2017. È stato inizialmente noto per il trading e l’introduzione di nuovi prodotti e classi di attività. La borsa è stata anche la prima a introdurre un ETF. Operando elettronicamente, la borsa ospita per lo più azioni a piccola capitalizzazione.

Questi mercati sono regolati dalla U.S. Securities and Exchange Commission (SEC).

Differenze chiave

Una grande differenza tra il mercato obbligazionario e quello azionario è che il mercato azionario ha luoghi centrali o scambi dove le azioni vengono acquistate e vendute.

L’altra differenza chiave tra il mercato azionario e quello obbligazionario è il rischio che comporta investire in ciascuno. Quando si tratta di azioni, gli investitori possono essere esposti a rischi come il rischio paese o geopolitico (basato su dove una società fa affari o ha sede), rischio di valuta, rischio di liquidità, o anche rischi di tasso di interesse, che possono influenzare il debito di una società, la liquidità che ha a portata di mano, e la sua linea di fondo.

Le obbligazioni, d’altra parte, sono più suscettibili a rischi come l’inflazione e i tassi di interesse. Quando i tassi d’interesse aumentano, i prezzi delle obbligazioni tendono a scendere. Se i tassi d’interesse sono alti e dovete vendere la vostra obbligazione prima della sua scadenza, potreste finire per ottenere meno del prezzo d’acquisto. Se compri un’obbligazione da una società che non è finanziariamente solida, ti stai aprendo al rischio di credito. In un caso come questo, l’emittente dell’obbligazione non è in grado di effettuare i pagamenti degli interessi, lasciandosi aperta all’insolvenza.

La performance del mercato azionario può essere ampiamente misurata utilizzando indici come l’S&P 500 o il Dow Jones Industrial Average. Allo stesso modo, gli indici obbligazionari come il Barclays Capital Aggregate Bond Index possono aiutare gli investitori a seguire la performance dei portafogli obbligazionari.