Pattern Day Trader

Cos’è un pattern day trader (PDT)?

Un pattern day trader (PDT) è una designazione normativa per quei trader o investitori che eseguono quattro o più operazioni giornaliere nell’arco di cinque giorni lavorativi utilizzando un conto di margine. Il numero di operazioni giornaliere deve costituire più del 6% dell’attività commerciale totale del conto di margine durante quella finestra di cinque giorni.

Se questo accade, il conto del trader sarà contrassegnato come PDT dal suo broker. La designazione PDT pone alcune restrizioni sul trading ulteriore; questa designazione è messa in atto per scoraggiare gli investitori dal trading eccessivo.

Capire i pattern day trader

I pattern day trader possono scambiare diversi tipi di titoli, tra cui opzioni di azioni e vendite allo scoperto. Qualsiasi tipo di trade sarà considerato, in termini di questa designazione, purché avvenga nello stesso giorno.

Se c’è una margin call, il pattern day trader avrà cinque giorni lavorativi per rispondere. Il loro trading sarà limitato a due volte il margine di mantenimento fino a quando la chiamata non sarà stata soddisfatta. Se il problema non viene risolto dopo cinque giorni lavorativi, il conto sarà soggetto a restrizioni di cassa per 90 giorni, o fino a quando i problemi non saranno risolti.

Nota che le posizioni lunghe e corte che sono state tenute durante la notte, ma vendute prima di nuovi acquisti dello stesso titolo il giorno successivo, sono esenti dalla designazione PDT.

Considerazioni speciali

Normative che regolano i pattern day trader

La designazione PDT è determinata dalla Financial Industry Regulatory Authority (FINRA); differisce da quella di un day trader standard per il numero di scambi giornalieri completati in un periodo di tempo. Anche se entrambi i gruppi hanno beni minimi obbligatori che devono essere tenuti nei loro conti di margine, un day trader modello deve tenere almeno 25.000 dollari nel loro conto. Questo importo non deve essere necessariamente in contanti; può essere una combinazione di contanti e titoli idonei. Se l’equità nel conto scende sotto i 25.000 dollari, a questo punto gli sarà proibito di fare ulteriori trade giornalieri fino a quando il saldo non verrà riportato in alto.

FINRA ha stabilito una regola PDT che richiede che tutti i PDT abbiano un minimo di 25.000 dollari nei loro conti di intermediazione in una combinazione di contanti e certi titoli come un modo per ridurre il rischio. Se il patrimonio netto in contanti nel conto scende al di sotto di questa soglia di 25.000 dollari, la PDT non può più completare alcun trade giornaliero fino a quando il conto non è tornato sopra quel punto. Questo è noto come la Pattern Day Trader Rule, o la PDT Rule. Queste regole sono stabilite come uno standard industriale, ma le singole società di brokeraggio possono avere interpretazioni più severe. Possono anche permettere ai loro investitori di auto-identificarsi come day trader.

Esempio di pattern day trading

Consideriamo il caso di Jessica Dunn, una day trader con 30.000 dollari di attività nel suo conto di margine. Potrebbe essere idonea ad acquistare fino a 120.000 dollari di azioni, rispetto ai 60.000 dollari standard per un titolare medio di un conto di margine. Se le sue azioni guadagnassero l’1% nel corso della giornata, come pattern day trader potrebbe generare un profitto stimato di 1.200 dollari (che equivale a un guadagno del 4%).

Confronta questo con il profitto standard stimato di 500 dollari, o il 2% di guadagno su un conto di margine. Il potenziale per un più alto ritorno sull’investimento può rendere la pratica del pattern day trading attraente per gli individui ad alto patrimonio netto. Tuttavia, come la maggior parte delle pratiche che hanno il potenziale per alti rendimenti, il potenziale per perdite significative può essere ancora maggiore.

Domande frequenti

Perché il mio broker mi ha segnalato come pattern day trader?

I broker segnalano automaticamente i pattern day trader. Si tratta di clienti che eseguono quattro o più “operazioni giornaliere” in cinque giorni lavorativi, a condizione che il numero di operazioni giornaliere rappresenti più del sei per cento delle operazioni totali del cliente in un conto di margine per lo stesso periodo di cinque giorni lavorativi. Questa regola è un requisito minimo, e alcuni broker-dealer possono usare una definizione leggermente più ampia nel determinare se un cliente si qualifica come “pattern day trader”.

Cosa viene classificato come “day trade”?

Il day trading si riferisce all’acquisto e poi alla vendita o alla vendita allo scoperto e poi all’acquisto dello stesso titolo nello stesso giorno. Il semplice acquisto di un titolo, senza venderlo più tardi lo stesso giorno, non sarebbe considerato un day trade.

Dovrei preoccuparmi di essere stato segnalato come pattern day trader?

Non necessariamente, ma dovrai affrontare alcune restrizioni o requisiti di conto. Secondo le regole FINRA, i clienti designati “pattern day trader” dal loro broker devono avere almeno $25.000 nei loro conti e possono commerciare solo in conti di margine. Se il conto scende al di sotto di questo requisito, il pattern day trader non sarà autorizzato al day trading fino a quando il conto non sarà ripristinato al livello minimo di $25.000 di equity. La regola del margine si applica al day trading su qualsiasi titolo, incluse le opzioni.

Non faccio più trading così frequentemente, perché il mio broker mi segnala ancora?

In generale, una volta che il tuo conto è stato segnalato dal tuo broker come pattern day trader, continuerà a considerarti un pattern day trader anche se non fai day trading per un po’. Questo perché l’azienda avrà una “ragionevole convinzione” che tu sia un pattern day trader in base alle tue precedenti attività di trading. Tuttavia, comprendiamo che tu possa cambiare la tua strategia di trading. Dovreste contattare la vostra azienda se avete deciso di ridurre o cessare le vostre attività di day trading per discutere la codifica appropriata del vostro conto.