Politica monetaria

Che cos’è la politica monetaria?

La politica monetaria è una politica economica che gestisce la dimensione e il tasso di crescita dell’offerta di denaro in un’economia. È uno strumento potente per regolare le variabili macroeconomiche come l’inflazioneL’inflazione è un concetto economico che si riferisce all’aumento del livello dei prezzi dei beni in un determinato periodo di tempo. L’aumento del livello dei prezzi significa che la moneta in una data economia perde potere d’acquisto (cioè, meno può essere acquistata con la stessa quantità di denaro). e la disoccupazione.

Queste politiche sono attuate attraverso diversi strumenti, tra cui la regolazione dei tassi di interesseTasso di interesseUn tasso di interesse si riferisce all’importo addebitato da un prestatore a un mutuatario per qualsiasi forma di debito dato, generalmente espresso come una percentuale del capitale. La banca centraleFederal Reserve (The Fed)La Federal Reserve è la banca centrale degli Stati Uniti ed è l’autorità finanziaria dietro la più grande economia di libero mercato del mondo. o un’organizzazione di regolamentazione simile è responsabile della formulazione di queste politiche.

Obiettivi della politica monetaria

Gli obiettivi principali delle politiche monetarie sono la gestione dell’inflazione o della disoccupazione e il mantenimento dei tassi di cambio delle valuteTassi di cambio fissi o ancoratiI tassi di cambio delle valute estere misurano la forza di una valuta rispetto ad un’altra. La forza di una valuta dipende da una serie di fattori come il suo tasso d’inflazione, i tassi d’interesse prevalenti nel suo paese d’origine, o la stabilità del governo, per citarne alcuni.

1. Inflazione

Le politiche monetarie possono mirare ai livelli di inflazione. Un basso livello di inflazione è considerato salutare per l’economia. Se l’inflazione è alta, una politica di contrazione può affrontare questo problema.

2. Disoccupazione

Le politiche monetarie possono influenzare il livello di disoccupazione nell’economia. Per esempio, una politica monetaria espansiva generalmente diminuisce la disoccupazione perché la maggiore offerta di denaro stimola le attività commerciali che portano all’espansione del mercato del lavoro.

3. Tassi di cambio della valuta

Utilizzando la sua autorità fiscale, una banca centrale può regolare i tassi di cambio tra le valute nazionali ed estere. Per esempio, la banca centrale può aumentare l’offerta di denaro emettendo più moneta. In tal caso, la valuta nazionale diventa più economica rispetto alle sue controparti estere.

Strumenti di politica monetaria

Le banche centrali usano vari strumenti per attuare le politiche monetarie. Gli strumenti di politica ampiamente utilizzati includono:

1. Aggiustamento del tasso di interesse

Una banca centrale può influenzare i tassi di interesse cambiando il tasso di sconto. Il tasso di sconto (tasso di base) è un tasso di interesse applicato da una banca centrale alle banche per prestiti a breve termine. Per esempio, se una banca centrale aumenta il tasso di sconto, il costo del prestito per le banche aumenta. Di conseguenza, le banche aumenteranno il tasso di interesse che applicano ai loro clienti. Così, il costo del prestito nell’economia aumenterà, e l’offerta di denaro diminuirà.

2. Cambiare i requisiti di riserva

Le banche centrali di solito stabiliscono l’ammontare minimo di riserve che deve essere tenuto da una banca commerciale. Cambiando l’ammontare richiesto, la banca centrale può influenzare l’offerta di denaro nell’economia. Se le autorità monetarie aumentano la quantità di riserve richieste, le banche commerciali trovano meno denaro disponibile da prestare ai loro clienti e quindi l’offerta di denaro diminuisce.

Le banche commerciali non possono usare le riserve per fare prestiti o finanziare investimenti in nuove attività. Poiché ciò costituisce un’opportunità persa per le banche commerciali, le banche centrali pagano loro un interesse sulle riserve. L’interesse è noto come IOR o IORR (interesse sulle riserve o interesse sulle riserve obbligatorie).

3. Operazioni di mercato aperto

La banca centrale può acquistare o vendere titoli emessi dal governo per influenzare l’offerta di denaro. Per esempio, le banche centrali possono acquistare titoli di stato. Come risultato, le banche otterranno più denaro per aumentare i prestiti e l’offerta di denaro nell’economia.

Politica monetaria espansiva contro contrazione

A seconda dei suoi obiettivi, le politiche monetarie possono essere espansive o contrattive.

Politica monetaria espansiva

Questa è una politica monetaria che mira ad aumentare l’offerta di denaro nell’economia diminuendo i tassi di interesse, acquistando titoli di stato dalle banche centrali e abbassando i requisiti di riserva delle banche. Una politica espansiva abbassa la disoccupazione e stimola le attività commerciali e la spesa dei consumatori. L’obiettivo generale della politica monetaria espansiva è quello di alimentare la crescita economica. Tuttavia, può anche portare ad una maggiore inflazione.

Politica monetaria contrattiva

L’obiettivo di una politica monetaria contrattiva è quello di diminuire l’offerta di denaro nell’economia. Può essere raggiunto aumentando i tassi di interesse, vendendo titoli di stato e aumentando i requisiti di riserva per le banche. La politica restrittiva viene utilizzata quando il governo vuole controllare i livelli di inflazione.

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