Prestito peer-to-peer

Regno UnitoModifica

Zopa, fondata nel febbraio 2005, è stata la prima società di prestito peer-to-peer nel Regno Unito. Funding Circle, lanciato nell’agosto 2010, è diventato il primo significativo prestatore peer-to-business e offre prestiti alle piccole imprese da parte degli investitori attraverso la piattaforma. Funding Circle ha originato più di 6,3 miliardi di sterline in prestiti.

Nel 2011, Quakle, un prestatore peer-to-peer britannico fondato nel 2010, ha chiuso con un tasso di insolvenza vicino al 100% dopo aver tentato di misurare l’affidabilità creditizia di un mutuatario secondo un punteggio di gruppo, simile ai punteggi di feedback su eBay; il modello non è riuscito a incoraggiare il rimborso.

Nel 2012, il governo britannico ha investito 20 milioni di sterline in imprese britanniche attraverso prestatori peer to peer. Un secondo investimento di 40 milioni di sterline è stato annunciato nel 2014. L’intenzione era quella di bypassare le banche high street, che erano riluttanti a concedere prestiti alle aziende più piccole. Questa azione è stata criticata per aver creato una concorrenza sleale nel Regno Unito, concentrando il sostegno finanziario nelle piattaforme più grandi.

Gli investimenti sono qualificati per i vantaggi fiscali attraverso l’Innovative Finance Individual Savings Account (IFISA) da aprile 2016. Nel 2016, 80 miliardi di sterline sono stati investiti in ISA, creando una significativa opportunità per le piattaforme P2P. A gennaio 2017, 17 fornitori P2P sono stati approvati per offrire il prodotto.

A un certo punto c’erano più di 100 piattaforme individuali che chiedevano l’autorizzazione della FCA, anche se molte hanno ritirato le loro domande a partire dal 2015.

Dall’aprile 2014, l’industria dei prestiti peer-to-peer è stata regolamentata dalla Financial Conduct Authority per aumentare la responsabilità con rapporti standard e facilitare la crescita del settore. Gli investimenti peer-to-peer non si qualificano per la protezione dal Financial Services Compensation Scheme (FSCS), che fornisce garanzie fino a 75.000 sterline per banca, per ogni risparmiatore, ma i regolamenti incaricano le società di attuare accordi per garantire il servizio dei prestiti anche se la piattaforma fallisce.

Nel 2015, i prestatori peer-to-peer britannici hanno prestato collettivamente oltre 3 miliardi di sterline a consumatori e imprese.

Secondo il Cambridge Centre for Alternative Finance (Entrenching Innovation Report), 3,55 miliardi di sterline sono stati attribuiti a modelli di finanza alternativa Peer to Peer, e l’area di maggiore crescita è stata quella immobiliare, con un aumento dell’88% dal 2015 al 2016.

Stati UnitiModifica

L’industria dei prestiti peer-to-peer negli USA è iniziata nel febbraio 2006 con il lancio di Prosper Marketplace, seguito da Lending Club. Sia Prosper che Lending Club hanno sede a San Francisco, California. Le prime piattaforme peer-to-peer avevano poche restrizioni sull’idoneità del mutuatario, il che ha portato a problemi di selezione avversa e alti tassi di inadempienza del mutuatario. Inoltre, alcuni investitori vedevano la mancanza di liquidità per questi prestiti, la maggior parte dei quali hanno una durata minima di tre anni, come indesiderabile.

Nel 2008, la U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) ha richiesto che le società peer-to-peer registrassero le loro offerte come titoli, secondo il Securities Act del 1933. Il processo di registrazione è stato arduo; Prosper e Lending Club hanno dovuto sospendere temporaneamente l’offerta di nuovi prestiti, mentre altri, come la britannica Zopa Ltd., sono usciti completamente dal mercato statunitense. Sia Lending Club che Prosper hanno ottenuto l’approvazione della SEC per offrire agli investitori note garantite dai pagamenti ricevuti sui prestiti. Prosper ha modificato il suo deposito per consentire alle banche di vendere prestiti precedentemente finanziati sulla piattaforma Prosper. Sia Lending Club che Prosper hanno formato partnership con FOLIOfn per creare un mercato secondario per le loro note, fornendo liquidità agli investitori. Lending Club aveva una registrazione volontaria in questo periodo, mentre Prosper aveva una registrazione obbligatoria per tutti i membri.

Questo ha affrontato il problema della liquidità e, in contrasto con i mercati di cartolarizzazione tradizionali, ha portato a rendere le richieste di prestito delle società peer-to-peer più trasparenti per i prestatori e gli acquirenti secondari che possono accedere alle informazioni dettagliate riguardanti ogni singolo prestito (senza conoscere le identità reali dei mutuatari) prima di decidere quali prestiti finanziare. Le società peer-to-peer sono anche tenute a dettagliare le loro offerte in un prospetto regolarmente aggiornato. La SEC rende i rapporti disponibili al pubblico tramite EDGAR (Electronic Data-Gathering, Analysis, and Retrieval).

Più persone si sono rivolte alle società peer-to-peer per i prestiti dopo la crisi finanziaria del 2007-2008 perché le banche si rifiutavano di aumentare i loro portafogli di prestiti. Il mercato peer-to-peer ha anche affrontato un maggiore controllo da parte degli investitori perché le inadempienze dei mutuatari sono diventate più frequenti e gli investitori non erano disposti ad assumersi rischi inutili.

Lending Club è il più grande prestatore peer-to-peer negli Stati Uniti sulla base del volume dei prestiti emessi e delle entrate, seguito da Prosper. Lending Club è anche la più grande piattaforma di prestito peer-to-peer in tutto il mondo. I tassi di interesse variano dal 5,6% al 35,8%, a seconda della durata del prestito e del rating del mutuatario. I tassi di inadempienza variano da circa l’1,5% al 10% per i mutuatari più rischiosi. Dirigenti di istituzioni finanziarie tradizionali si stanno unendo alle società peer-to-peer come membri del consiglio di amministrazione, prestatori e investitori, indicando che il nuovo modello di finanziamento si sta affermando nel mainstream.

ChinaEdit

Molte società di microprestiti sono emerse per servire i 40 milioni di PMI, molte delle quali ricevono finanziamenti inadeguati dalle banche statali, creando un’intera industria che corre accanto alle grandi banche.

Con la crescita di Internet e dell’e-commerce negli anni 2000, sono stati fondati molti prestatori P2P con vari target di clienti e modelli di business.

Il primo P2PL a Hong Kong è stato WeLab, che ha il sostegno della società americana di venture capital Sequoia Capital e del TOM Group di Li Ka-Shing.

Ezubao, un sito lanciato da Yucheng Group nel luglio 2014 che pretendeva di offrire servizi P2P, è stato chiuso nel febbraio 2016 dalle autorità che lo hanno descritto come uno schema Ponzi. Ezubao ha incassato 50 miliardi di renminbi da 900.000 investitori.

In Cina, nel 2016 c’erano più di 4.000 piattaforme di prestito P2P, ma 2.000 di esse avevano già sospeso le operazioni. Ad agosto 2016, il flusso di cassa su tutte le piattaforme di prestito P2P ha già superato 191 miliardi di Yuan cinesi (29 miliardi di dollari) nel mese. Il tasso di ritorno del prestatore in tutte le piattaforme di prestito P2P in Cina è circa il 10% all’anno in media, con alcune di esse che offrono più del 24% di tasso di ritorno. Un termine colloquiale per il prestito P2P in cinese si traduce come “mercato grigio”, ma non è da confondere con i mercati grigi delle merci o con un’economia sommersa.

In giugno e luglio 2018, decine di piattaforme cinesi di prestito P2P online sono cadute in problemi finanziari o legali a causa di una regolamentazione più stretta e della liquidità. Secondo WDZJ.com, un fornitore di informazioni del settore P2P, 23 piattaforme P2P sono state segnalate come in difficoltà finanziarie o sotto indagine nei primi 10 giorni di luglio. Questo segue i 63 casi di giugno, un numero più alto che in qualsiasi mese dell’anno precedente.

A fine giugno, la polizia di Shanghai ha arrestato quattro dirigenti di Tangxiaoseng, una piattaforma di prestito online controllata da Zibang Financial Service Internet Technology Co. Ltd. e ha detto agli investitori il 28 giugno 2018 che Zibang Financial era sospettata di “raccogliere illegalmente fondi dal pubblico”. Il 20 luglio 2018, iqianbang.com, una piattaforma di prestito P2P con sede a Beijng ha annunciato di chiudere, citando “il deterioramento dell’ambiente di prestito online e l’inaridimento della liquidità.”

La People’s Bank of China ha annunciato all’inizio di luglio 2018 ha detto che i regolatori estenderanno una campagna nazionale di due anni per ripulire le frodi e le violazioni nel mercato finanziario online, prendendo di mira P2P e altre attività di prestito e finanziarie online. Più di 5.000 operazioni sono state chiuse dall’inizio della campagna nel 2016.

Nell’aprile 2019, una delle principali piattaforme di prestito peer-to-peer (P2P) della Cina, tuandai.com, è crollata, causando perdite finanziarie per decine di investitori cinesi.

AustraliaEdit

Nel 2012 è stata lanciata la prima piattaforma di prestito peer to peer dell’Australia, SocietyOne. A partire da giugno 2016 il governo australiano ha incoraggiato lo sviluppo della tecnologia finanziaria e delle startup di peer to peer lending attraverso il suo programma ‘regulatory sandbox’.

Nuova ZelandaModifica

In Nuova Zelanda, il peer-to-peer lending è diventato praticabile il 1° aprile 2014, quando sono entrate in vigore le disposizioni pertinenti del Financial Markets Conduct Act 2013. La legge consente ai servizi di prestito peer-to-peer di essere autorizzati.

La Financial Markets Authority ha rilasciato la prima licenza di servizio di prestito peer-to-peer l’8 luglio 2014, a Harmoney. Harmoney ha lanciato ufficialmente il suo servizio il 10 ottobre 2014.

IndiaEdit

In India, il peer-to-peer lending è attualmente regolato dalla Reserve Bank of India, la banca centrale dell’India. Ha pubblicato un documento di consultazione sulla regolamentazione del prestito P2P e le linee guida finali sono state rilasciate nel 2017. C’erano più di 30 piattaforme di peer-to-peer-lending in India nel 2016. Anche con il vantaggio del first-mover, molti siti non sono stati in grado di catturare quote di mercato e far crescere la loro base di utenti, probabilmente a causa della natura riservata degli investitori indiani o della mancanza di consapevolezza di questo tipo di finanziamento del debito. Tuttavia, le piattaforme di prestito peer-to-peer in India stanno aiutando un’enorme sezione di mutuatari che sono stati precedentemente rifiutati o non sono riusciti a qualificarsi per un prestito dalle banche.

Al 31 agosto 2019, 19 società hanno ottenuto le licenze dalla Reserve Bank of India.

SveziaModifica

Il peer-to-peer-lending in Svezia è regolato da Finansinspektionen. Lanciata nel 2007, la società Trustbuddy AB è stata la prima sul mercato svedese del peer-to-peer-lending, fornendo una piattaforma per prestiti personali ad alto rischio tra 500SEK e 10.000SEK. Trustbuddy ha presentato istanza di fallimento entro ottobre 2015, un nuovo consiglio di amministrazione ha citato abusi da parte della leadership uscente.

IsraelEdit

Diversi servizi di prestito peer-to-peer hanno iniziato il funzionamento e la creazione di prestiti durante il 2014, dopo la rivolta economica del 2011, e l’opinione pubblica riguardo a queste piattaforme è positiva. Il tasso di interesse massimo nelle arene P2P israeliane è limitato dal “Regolamento sui prestiti extra-bancari”.

CanadaEdit

Peer-to-Peer P2P Lending per transazioni garantite o non garantite da immobili da parte di investitori o mutuatari, è un settore maturo in Canada. Il prestito P2P Peer-to-Peer in transazioni garantite da immobili è regolato dai membri del Mortgage Broker Regulators’ Council of Canada (MBRCC), tra cui: la Financial Services Commission of Ontario (FSCO), il Real Estate Council of Alberta (RECA) e la Financial Institutions Commission of British Columbia (FICOM BC). A partire dal 9 aprile 2005 PrivateLender.org: Canada’s Private Lending Network® è incontestabilmente] riconosciuto dai registri pubblici del governo federale canadese come la prima rete canadese dedicata al prestito P2P peer-to-peer sia nei mutui regolamentati (garantiti da beni immobili) che nei prestiti non regolamentati (garantiti da beni non immobili). La prova del riconoscimento federale, la registrazione e la “data del primo utilizzo come 09 aprile 2005” si trova presso il Canadian Intellectual Property Office (CIPO). Fin dall’inizio, gli individui e le organizzazioni membri che usano il PrivateLender.org: Canada’s Private Lending Network® sono continuamente registrati presso le autorità canadesi federali o provinciali di regolamentazione dei titoli ipotecari, tra cui (ma non solo): la Financial Services Commission of Ontario (FSCO), il Real Estate Council of Alberta (RECA) e la Financial Institutions Commission of British Columbia (FICOM BC). PrivateLender.org: Canada’s Private Lending Network® ha l’ulteriore distinzione di essere la prima e unica rete P2P peer-to-peer al mondo con registrazione continua alla ISO 9001:2015 dal 9 maggio 2008. ISO 9001:2015 è pubblicato dall’Organizzazione Internazionale per la Standardizzazione ed è lo standard nazionale per i sistemi di gestione della qualità in 119 paesi e la sua registrazione fornisce a legislatori, regolatori, clienti, potenziali clienti e altre parti interessate la “fiducia che i loro prodotti sono sicuri, affidabili e di buona qualità”. I regolatori canadesi dei mercati dei capitali (membri della Canadian Securities Administrators) sono entrati di recente nel mondo dei prestiti P2P Peer-to-Peer canadesi e stanno rilasciando solo approvazioni provvisorie “…al fine di testare i loro prodotti, servizi e applicazioni in tutto il mercato canadese su una base limitata nel tempo, attraverso i programmi “Regulatory Sandbox” tra cui il CSA Regulatory Sandbox e l’Ontario Securities Commission Sandbox, marchiato come “OSC Launchpad”.

BrasileModifica

Dall’aprile 2018, le società brasiliane di p2p lending possono operare direttamente senza l’intermediazione di una banca o altra istituzione finanziaria.

Con la risoluzione 4656/2018, la Banca Centrale del Brasile ha creato un nuovo tipo di istituzione chiamata SEP (società di prestito personale) che mira a fornire una piattaforma per la negoziazione diretta di prestiti tra individui e aziende. Una SEP non può prestare utilizzando le proprie risorse, ma solo operare come intermediario. Il mutuatario deve essere un individuo o un’azienda brasiliana, ma non c’è una restrizione per quanto riguarda la nazionalità dei prestatori.

LettoniaModifica

Il mercato lettone dei prestiti P2P si sta sviluppando molto rapidamente. Nel Q2 2018 le piattaforme P2P lettoni hanno prestato Eur 271,8 milioni e Eur 1,7 miliardi cumulativamente. Attualmente, gli investitori più attivi nelle piattaforme di prestito peer-to-peer lettoni sono residenti in Germania, Gran Bretagna ed Estonia.

Le due più grandi piattaforme P2P sono Mintos e Twino che prendono rispettivamente oltre il 60% e il 20% della quota di mercato. Circa 9 aziende che si qualificano come piattaforma di investimento P2P operano attualmente in Lettonia. Mintos è stata fondata nel 2015. Nel settembre 2018 l’importo totale dei prestiti finanziati attraverso Mintos ha superato 1 miliardo di euro. La maggior parte dei prestiti finanziati attraverso Mintos sono prestiti personali, con i prestiti auto che vengono al secondo posto. Nel 2016 Mintos ha raccolto Eur 2 milioni di finanziamenti dal Venture Capital lettone Skillion Ventures. La piattaforma di investimento Twino è stata lanciata nel 2015, anche se la società opera dal 2009 come originatore di prestiti. Dall’inizio nel 2009 TWINO ha prestato più di 500 milioni di euro in prestiti. Più del 90% di tutti i prestiti che sono sulla piattaforma TWINO sono di breve durata da 1 a 3 mesi.

Nel 2015, il Ministero delle Finanze della Lettonia ha iniziato lo sviluppo di un nuovo regolamento sul peer-to-peer lending in Lettonia per stabilire i requisiti normativi, come le regole per la conformità della gestione, i requisiti AML e altre misure prudenziali.

IrlandaEdit

La piattaforma irlandese di prestito P2P Linked Finance è stata lanciata nel 2013. Nel 2016, Linked Finance è stata autorizzata ad operare anche nel Regno Unito dalla Financial Conduct Authority. Nel 2015, Initiative Ireland ha lanciato la prima piattaforma P2P di prestiti garantiti con proprietà in Irlanda.

IndonesiaModifica

In Indonesia, il prestito P2P sta crescendo rapidamente negli ultimi anni ed è regolamentato sotto OJK dal 2016. Ad aprile 2019, ci sono 106 piattaforme P2P registrate in OJK. Le piattaforme P2P forniscono prestiti in particolare mirando alla popolazione non bancaria, che è stimata intorno a 100+ milioni in Indonesia.

Migliaia di piattaforme P2P sono illegali. Le loro applicazioni sono ritenute rubare i dati dei clienti come i contatti e le foto e questi sono usati dagli esattori per intimidire i clienti. Gli esattori contattano i membri della famiglia, gli amici e anche i datori di lavoro dei clienti e dicono loro che i clienti hanno un debito che deve essere pagato. Alcuni di loro si suicidano. Molti casi sono riportati nel sistema di gestione delle denunce dell’Indonesia. Eppure la polizia non ha intrapreso azioni serie contro questi casi.

BulgariaModifica

Non c’è una regolamentazione specifica sul Peer-to-Peer lending in Bulgaria. Attualmente, Klear Lending è l’unica piattaforma bulgara. È stata lanciata nel 2016 e fornisce prestiti personali a clienti primari. La piattaforma di prestito Peer-to-Peer è gestita da Klear Lending AD, un’istituzione finanziaria registrata nel Registro per l’art. 3a della legge sugli istituti di credito gestita dalla Banca Nazionale Bulgara.

KoreaEdit

In Corea, Money Auction e Pop Funding sono le prime società di prestito peer to peer fondate rispettivamente nel 2006 e nel 2007. L’industria coreana dei prestiti P2P non ha attirato molta attenzione pubblica fino alla fine del 2014 e all’inizio del 2015, durante il quale sono state fondate un certo numero di nuove società fintech sostenute dall’ondata globale fintech con l’emergere di Lending Club come il principale giocatore di prestiti P2P negli Stati Uniti. Le nuove società di prestito P2P lanciate in Corea durante questo periodo includono 8 Percent, Terafunding, Lendit, Honest Fund e Funda. All’inizio, 8 Percent, Lendit e Honest Fund si concentravano sulla concessione di prestiti personali e Terafunding era l’unica piattaforma P2P dedicata alla concessione di prestiti immobiliari, fondata da un ex broker immobiliare e investitore, Tae Young Yang.

C’è stato un breve periodo di incertezza normativa sul modello di business P2P in quanto il modello di prestito P2P non era ufficialmente legalizzato sotto il regime normativo di allora. 8 per cento è stato brevemente chiuso dal regolatore nel febbraio 2015 ed è stato riaperto di nuovo. L’industria P2P coreana ha visto una crescita esplosiva in un anno. Secondo il regolatore, l’originazione cumulativa dei prestiti della piattaforma di prestito P2P è aumentata a 311.800.000.000 KRW a dicembre del 2016 da 72.400.000.000 KRW a marzo e c’è stato un dibattito sul fatto che l’industria si stesse surriscaldando, con domande sul fatto che l’industria offrisse una protezione adeguata agli investitori. Per rispondere a queste preoccupazioni, a partire da febbraio 2017, il regolatore coreano ha imposto un limite di investimento annuale di 10.000.000 KRW per un investitore al dettaglio su queste piattaforme di prestito, e 40.000.000 KRW per alcuni investitori qualificati.

A partire da aprile 2017, ci sono 148 società di prestito P2P in Corea. Tuttavia, solo 40 aziende sono membri ufficiali della Korea P2P Finance Association. Questi membri includono Lendit, Roof Funding, Midrate, HF Honest Fund, Villy, 8 Percent, Terafunding, Together Funding e People Funding. Secondo la Korea P2P Finance Association, il prestito cumulativo prestato dai suoi membri P2P si attesta a c. KRW 2.3 TRN a marzo 2018. Per categoria di origine, l’origine del finanziamento del progetto immobiliare costituisce c. KRW 768.500.000.000, l’origine dell’asset backed immobiliare è KRW 611.500.000.000, altri asset backed KRW 472.400.000.000 e l’origine del prestito personale si trova a KRW 443.200.000.000. Il rendimento medio di interesse offerto dalle aziende associate è del 14,32%.

GermaniaModifica

In Germania, il prestito P2P sta crescendo velocemente negli ultimi anni ed è regolato dalla Federal Financial Supervisory Authority. Il volume delle transazioni raggiungerà un valore stimato di 252 milioni di euro nel 2020.