ストック オプションの仕組み
ストック オプションは、多くの新興企業を含むいくつかの企業が従業員向けのパッケージの一部として提供している代替報酬の一種。 従業員は、後で大金を手にする可能性と引き換えに、おそらく通常より低い給料で入社します。 報酬パッケージの一部としてオプションを提供された場合、またはオプションの行使や売却を検討している場合は、その仕組みをよく理解しておく必要があります。
ストック オプションの定義
ストック オプションは報酬の一形態です。 企業は、従業員、請負業者、コンサルタント、投資家に付与することができます。 契約であるこれらのオプションは、従業員に、付与価格とも呼ばれるあらかじめ設定された価格で、会社の株式の一定数を購入または行使する権利を与えるものです。 しかし、この提供は永遠に続くわけではない。 オプションが失効するまでに、一定期間行使することができる。
企業が従業員に付与するオプションの数は、企業によって異なります。 また、従業員の年功序列や特殊技能にもよるでしょう。
ストックオプションの付与と権利確定
ストックオプションの仕組みを理解するために、簡単な例を挙げて説明しましょう。 新しい新興企業に就職し、報酬の一部として、その会社の株式 20,000 株のストック オプションを受け取ったとしましょう。 あなたと会社は、ストック オプションの条件を概説する契約に署名する必要があります。これは雇用契約に含まれるかもしれません。
契約書には、オプションの権利確定日である付与日が明記されます。
この場合、オプションの権利確定期間が4年間で、1年間のクリフがあるとします。
良い知らせは、権利確定期間中に徐々に権利が確定するため、4 年が経過する前に、いくつかのストック オプションにアクセスできるようになることです。 この例では、4 年の権利確定期間中、毎年、オプションの 4 分の 1 (5,000) が権利確定する可能性があります。
悪い点は、権利確定までに待ち時間があることです。
悪い点は、権利確定までに待ち時間があることだ。
悪い点は、オプションが確定するまでに待ち時間があることです。 この1年という節目を迎える前に退職してしまうと、オプションは一切付与されない。 1年の崖に到達すると、最初の5,000個（20,000個のうちの4分の1）のオプションが与えられる。その後、残りのオプションは、権利確定期間の残りの期間、毎月同額ずつ与えられる。 この例では、残りの15,000個のオプションは、今後36ヶ月間、1/36の割合で権利確定し、1ヶ月あたり約416個のオプションが権利確定することになる。 行使方法
オプションが権利確定すると、それを行使することができます。 つまり、実際に会社の株式を購入することができるのです。
オプションの対価は、入社時に交わした契約書に定められています。
オプションの価格は、購入時に交わした契約で決まっています。
たとえば、4年後に権利行使価格1ドルのストックオプションを2万個持っていたとします。 権利行使をすれば、その株はすべてあなたのものになり、自由に売却することができる。 また、このまま保有して、株価がもっと上がることを期待することもできる。
また、オプションの購入資金を用意せずに行使する方法もある。
また、オプションをすべて購入するための資金を用意することなく行使する方法もあります。 この場合、オプションを購入し、すぐに売却することになります。
もう一つの方法は、権利行使と売り越しの取引を行うことです。
最後に、オプションには有効期限があることも重要です。 これは契約書に記載されています。
ストックオプションを行使すべき時期
いつ、どのようにストックオプションを行使すべきかは、多くの要因に依存します。 まず、会社が公開されると仮定すると、公開されるまで待ちたいと思うかもしれません。
次に、会社が新規株式公開 (IPO) したら、株式の市場価格が行使価格より上昇したときにのみ、オプションを行使したいと思うでしょう。 たとえば、1株あたり2ドルの行使価格を設定したとします。 市場価格が1ドルであれば、その時点でオプションを行使しても意味がない。
一方、市場価格が3ドルであれば、オプションを行使して売却したほうが得策です。 しかし、価格が上昇傾向にある場合は、オプションの行使を待ったほうがよいでしょう。 行使してしまうと、その株に資金が沈んでしまうからだ。 そこで、市場価格が売るべきところになるまで待ってみてはどうだろうか。
しかし、すべての指標が株価の上昇を示し、少なくとも1年間は株を保有する余裕があるのであれば、今すぐオプションを行使したほうがよいでしょう。 そうすれば、キャピタルゲイン税と所得税の支払いが少なくなります（下記参照）。 また、権利行使の期限が迫っている場合は、オプションを行使して割引価格を確定させるのもよいでしょう。
ストック・オプションと税金
ストック・オプションを行使したり売却したりするときには、通常、税金を納める必要があります。
手始めに、ストックオプションには2つの種類があることに注意しましょう。
株式を売却する場合、保有していた期間に応じて税金を支払わなければなりません。 オプションを行使し、行使日から1年以内に株式を売却した場合、その取引は短期キャピタルゲインとして報告されます。 このようなキャピタルゲインには、通常の連邦所得税率が適用されます。 権利行使から1年後に株式を売却した場合は、長期キャピタルゲインの範疇に入ります。 長期キャピタルゲインに対する税金は、通常の税率よりも低いので、少なくとも1年間は株式を保有することで節税できることになります。
ISOは少し違った仕組みになっています。
ISOの運用は少し異なります。バーゲン要素の金額が代替ミニマム税（AMT）を誘発する可能性はありますが、ISOを行使する際に税金を支払う必要はありません。 ISOオプションから株式を売却する場合、その売却にかかる税金を支払う必要があります。 権利行使後すぐに株式を売却した場合、バーゲン・エレメントは通常の所得として扱われます。
ボトムライン
ストック オプションは、企業が従業員を惹きつけ、維持するために、より一般的になってきています。 また、「震災復興支援」の一環として、被災地の復興支援に取り組んでいます。 オプションの条件は、あなたが署名しなければならない契約書を通じて、個々の企業によって設定されます。 その契約書に書かれている条件をよく理解しておく必要があります。 それは、会社が付与されているどのように多くのオプションと権利確定期間の長さを教えてくれます。 契約はまた、あなたがこれらのオプションを行使するときに支払うことになるものである付与価格を持っています。 いつ、どのようにオプションを行使するかは、株式の価格によって決まる。
ストック・オプション売却のヒント
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