低金利環境に最適な債券投資6選

9月 17, 2021admin

6 Best Fixed Income Investments For A Low-Rate Environment

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編集注：フォーブスはこのページのパートナーリンクから得られた売上で手数料を得ていますが、編集者の意見や評価には影響を与えません。

2020年に向けて、歴史的な低金利が収まる気配はない。パウエルFRB議長は最近、少なくとも2023年まで低金利を維持する意向を表明しました。一方、国債の実質利回り（インフレ後の利回り）はマイナスです。

この極端な低金利環境は、債券投資家、特に退職間近の人やすでに退職している人に課題を突きつけています。

期待値の調整

超低金利下での債券投資の出発点は、正しい期待値を設定することです。 30年物国債の利回りが1.5%を下回り、短期債の利回りも1%を大きく下回る中、低リスクの投資で5%を期待するのは非現実的です。

場合によっては、より大きなリスクを取ることが適切かもしれません。

より大きなリスクを取ることが適切な場合もあります。しかし、これらのリスクを理解し、それらがポートフォリオ全体や投資目標にどのような影響を及ぼすかを理解することが重要です。債券投資家にとって、これはやや高いクレジットリスクを受け入れることを含むかもしれません。

さて、予想を修正したところで、利回りを高めたいと考えている人に向けて、債券投資の選択肢として最適なものを6つ見てみましょう。

低金利環境に適した債券投資

オンライン貯蓄口座

1ヶ月国債の現在の利回りは0.10%未満で、これは従来の銀行の普通預金の平均利回りもほぼ同じ水準です。しかし、オンライン銀行では、まだかなり高い金利が提供されています。

現在利用可能な最高のオンライン貯蓄口座の金利は、0.50%と0.80%のAPYを支払っています。

このような場合、「auひかり」を利用するのが便利です。

譲渡性預金

一部の譲渡性預金 (CD) は、普通預金口座よりもわずかに高い金利を提供する場合があります。また、CDの期間中のレートを固定することができます。

1年物のCDで0.85%という高い金利を見つけることもできます。

CDラダーは、投資家が長期のCDでさらに高い金利を利用しながら、満期になった証書内の現金に定期的にアクセスするための素晴らしい方法です。

また、「バンプアップCD」は、一般的な金利が上昇した場合、期間中にCDの金利を上げることができるものです。期間によっては、証明書の期間中に2回レートをバンプアップすることができるかもしれません。

社債

より高い利回りを提供する債券を購入したい場合、1つの選択肢は投資適格社債です。これらの債券は、堅実なバランスシートとキャッシュフローを持つ企業によって発行されています。

10年物国債の現在の利回りは約0.70%です。

財務省債券と同様に、社債も金利が上昇すると損失が発生する可能性があります。ファンドの平均残存年数を長期的に維持するため、ファンドマネジャーは債券を継続的に売買しています。そのため、投資家の中には、満期まで保有できる債券に直接投資することを好む人もいる。

満期保有債券 ETF

満期保有債券 ETF は、債券ファンドのシンプルさと、個別の債券のコントロールの両方を兼ね備えています。債券ファンドと同様に、これらのETFは、1つのファンドで何千もの債券に投資します。

おそらく、最も人気のある確定満期債券 ETF は、Invesco が提供する BulletShares です。バレットシェアーズ ETF は、投資家に、社債、高利回り社債、新興市場、および地方債に投資する機会を提供します。

利回りは、債券の種類と満期に応じて変化します。例として、バレットシェアーズ2025社債ETF（BSCP）は現在約2.21％の利回りですが、2022年末に満期を迎えるバージョン（BSCM）は2.02％の利回りとなっています。 CD ラダーと同様に、これらのバレットシェアーズ ETF をラダーすることもできます。

ハイイールド債券 ETF

インベスコは、さらに高い利回りを支払うハイイールド社債ファンドも提供しています。例えば、Invesco BulletShares 2025 High Yield Corporate Bond ETF (BSJP) は現在約5％の利回りで、同じ満期までの時間の社債ファンドよりも3％近く高くなっています。

ここで、ハイイールド社債はデフォルトリスクがかなり高いことを念頭に置いておくことが重要です。

ここで重要なのは、高利回り社債はデフォルトのリスクがかなり高いということです。

「利回りを追求する」前に、これらのリスクを評価する必要があります。

地方債は、投資家により高い利回りと税制上の優遇措置を提供できます。地方債からの収入は、一般に連邦レベルでは非課税であり、州レベルでも非課税になる場合があります。

高い税率層の投資家にとって、地方債は税引後ベースで魅力的な投資を提供する可能性があります。これはまた、ミュニスは税制優遇のある退職金口座ではなく、課税口座でのみ保有されるべきであることを意味します。

債券投資戦略を再検討する際に、なぜ債券をポートフォリオに追加するのかを念頭に置いておくことが重要です。

債券は、しばしば、ポートフォリオの変動を最小限に抑えるための投資戦略の一部となります。このため、多くの投資家は、財務省や投資適格社債に注目する傾向があります。 If you reach for yield by choosing high-yield or emerging market debt, understand that volatility can increase, and allocating too much of your fixed-income portfolio to these more volatile instruments can blunt the advantage you were seeking in the first place.

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