Citigroup
Citigroup was formed on October 8, 1998, following the $140 billion merger of Citicorp and Travelers Group to create the world’s largest financial services organization. The history of the company is divided into several firms that eventually amalgamated into Citicorp, a multinational banking corporation operating in more than 100 countries; or Travelers Group, whose businesses covered credit services, consumer finance, brokerage, and insurance.
Citicorp (1812-1985) 編集
ニューヨーク市立銀行は、1812 年 6 月 16 日にニューヨーク州によって資本金 200 万ドルで認可されました。 ニューヨークの商人のグループにサービスを提供し、銀行はその年の9月14日に営業を開始し、Samuel Osgoodが初代社長に選出されました。 1865年、アメリカの新国立銀行制度に参加した後、社名を「ナショナル・シティ・バンク・オブ・ニューヨーク」に変更し、1895年にはアメリカ最大の銀行となった。 1913年にはニューヨーク連邦準備銀行の最初の出資者となり、翌年にはブエノスアイレスに米国銀行初の海外支店を開設したが、同行は19世紀半ばからキューバの砂糖産業などのプランテーション経済で活躍していた。 1918年に米国の海外銀行インターナショナル・バンキング・コーポレーションを買収したことで、米国の銀行として初めて資産10億ドルを突破し、1929年には世界最大の商業銀行となった。
1955年にファースト・ナショナル・シティ・バンク・オブ・ニューヨークと改名し、1962年に創立150周年を機にファースト・ナショナル・シティ・バンクと短縮されました。 リースやクレジットカードの分野に有機的に参入し、ロンドンで米ドル建ての譲渡性預金を導入したことは、1888年以来、同市場初の新しい譲渡性商品となりました。 1967年には、「エブリシング・カード」（後のマスターカード）として知られるクレジットカード「ファースト・ナショナル・シティ・チャージ・サービス」を導入した。 1967年、ファースト・ナショナル・シティ銀行は、1つの銀行の持ち株会社であるファースト・ナショナル・シティ・コーポレーション、略して「シティコープ」として再編成された。
1974年、CEOのウォルター・B・リストンのリーダーシップにより、ファースト・ナショナル・シティ・コーポレーションは「シティコープ」に正式名称を変更し、ファースト・ナショナル・シティ銀行は1976年に正式に「シティバンク」に改名されました。 その直後、同行はシティカードを発売し、24時間利用できるATMの先駆者となった。 1984年、ジョン・S・リードがCEOに就任し、シティはロンドンのCHAPSクリアリングハウスの創設メンバーとなった。 彼のリーダーシップの下、その後の14年間で、シティバンクは米国最大の銀行、世界最大のクレジットカードおよびチャージカードの発行者となり、世界90カ国以上に進出しました。
Travelers Group (1986-2007)Edit
トラベラーズグループは、合併当時、CEOのSandy Weillのもとに集められた多様な金融関連企業グループでした。 そのルーツは、Control Data Corporation の子会社である Commercial Credit で、1986 年 11 月に Weill がその年の初めに同社を担当した後、非公開化されたものです。 その2年後には、生命保険会社のA・L・ウィリアムズと証券会社のスミス・バーニーを買収していたコングロマリット、プライメリカ・ファイナンシャル・サービスの買収を手掛けた。 新会社はプライマリカを名乗り、親会社の各事業体が互いのサービスを販売する「クロスセリング」戦略を採用した。
1992年9月、不動産投資の失敗とハリケーン「アンドリュー」の被害で大きな損失を出したトラベラーズ保険は、プライメリカと戦略的提携を結び、1993年12月に合併して一社になりました。 この買収により、グループはトラベラーズ・インクとなった。 この買収により、グループはトラベラーズ社となり、損害保険、生命保険、年金保険の引き受け業務が追加された。 一方、トラベラーズの特徴的な赤い傘のロゴは、この取引で取得したもので、新組織内のすべての事業に適用されました。
Salomon Brothers の所有 (1997-2003)
1997年11月、Travelers Group (1995年4月に Aetna Property and Casualty, Inc. と合併して再び名称変更) は、大手債券ディーラーおよびバルジブラケット投資銀行である Salomon Brothers を 90 億ドルで取得しました。 この取引は、トラベラーズ／スミス・バーニーを補完するものでした。ソロモンが債券と機関投資家向けに特化していたのに対し、スミス・バーニーは株式とリテールに強かったからです。 ソロモン・ブラザーズはスミス・バーニーを吸収して、ソロモン・スミス・バーニーという新しい証券部門を設立し、1年後にはシティコープの旧証券部門も取り込んだ。
Citicorp と Travelers の合併 (1998-2001) 編集
1998年4月6日、Citicorp と Travelers Group の合併が世界に向けて発表され、ほぼ7000億ドルの資産を持つ1400億ドルの会社が誕生しました。 この合併により、トラベラーズは投資信託や保険をシティコープの個人顧客に販売できるようになり、銀行部門は投資家や保険購入者の拡大した顧客基盤にアクセスできるようになりました。
この取引で、トラベラーズ グループはシティコープの全株式を 700 億ドルで取得し、シティコープの株式 1 株に対して 2.5 株の新しいシティグループの株式を発行しました。 両社の既存株主は、新会社の約半分を所有しました。
両社の会長であったジョン・S・リードとサンディ・ワイルは、新会社であるシティグループの共同会長および共同CEOに就任することが発表されました。
大恐慌の後に制定されたグラス・スティーガル法の残りの条項により、銀行と保険会社の合併は禁止されており、シティグループは禁止されている資産を2年から5年の間に売却しなければならないことになっていたのです。 しかし、ワイル氏は合併の際、「その間に法律が変わるだろう…我々は、これが問題にはならないと信じるに足る十分な議論をした」と述べた。
ジョー・J・プルメリは、合併後の両社の統合に携わり、ワイルとリードによってシティバンク・ノースアメリカの CEO に任命されました。 彼は450の支店からなるそのネットワークを監督していました。 CIBCオッペンハイマーのアナリスト、J・ポール・ニューサム氏はこう語る。 「彼は、多くの人が期待するような、きびきびとした経営者ではない。 彼は粗削りだ。 しかし、シティバンクは銀行という組織が問題を抱えていることを知っており、消極的な売り込みではもう逃げられない。”プルメリは銀行に冷水を浴びせるだけの情熱を持っている。 プルメリは、この部門の収益を1年で1億800万ドルから4億1500万ドルへと、約300％増加させた。
2000年、シティグループはアソシエイツ・ファースト・キャピタル・コーポレーションを311億ドルの株式で買収しました。この会社は1989年までガルフ＋ウエスタン（現在はナショナル・アミューズメンツの一部）、その後フォード・モーター・クレジット・カンパニーが所有していたものでした。 このアソシエイツは略奪的な融資慣行で広く批判され、シティは最終的に連邦取引委員会と和解し、住宅ローンの「反転」、任意信用保険での住宅ローンの「梱包」、欺瞞的なマーケティング慣行など、さまざまな略奪的慣行の犠牲となった顧客に対して、240万ドルを支払うことに同意しました
2001年に、シティグループはさらに買収を行いました。
2001年、シティグループはさらに、7月にヨーロピアン・アメリカン・バンクを19億ドルで、8月にバナメックスを125億ドルで買収しました。
トラベラーズのスピンオフ（2002年）
同社は2002年にトラベラーズの財産および傷害保険引き受け事業をスピンオフさせました。 このスピンオフは、トラベラーズの収益がより季節的で、大規模な災害や9月11日の攻撃などのイベントの影響を受けやすいため、保険部門がシティグループの株価の足を引っ張ったことがきっかけでした。
トラベラーズは2004年にセントポール・カンパニーズと合併し、セントポール・トラベラーズ・カンパニーズを設立しました。
トラベラーズは2004年にセントポール・カンパニーズと合併し、セントポール・トラベラーズ・カンパニーズを設立しました。シティグループは生命保険と年金の引き受け業務を保持していましたが、2005年にこれらの業務をメットライフに売却しました。
トラベラーズ保険を売却したにもかかわらず、シティグループはトラベラーズの特徴である赤い傘のロゴを、2007 年 2 月まで自社のロゴとして保持し、シティグループはロゴをセント ポール トラベラーズに売却し、トラベラーズ カンパニーズと社名変更することに同意しています。
サブプライムローン危機 (2007 年) 編集
債務担保証券 (CDO) の形で問題のある住宅ローンに大きく関わり、さらにリスク管理が不十分だったため、シティグループは 2007 年にサブプライムローン危機が悪化し、問題に直面することとなりました。 同社は、特定の地域の住宅ローンに注目した精巧な数学的リスクモデルを使用していたが、全国的な住宅不況の可能性や何百万人もの住宅ローン保有者が債務不履行に陥るという見込みは、全く考慮していなかったのだ。 取引責任者のトーマス・マヘラスは上級リスク管理者のデイビッド・ブシュネルと親しい間柄であったため、リスク監視の機能が損なわれていた。 財務長官であったロバート・ルービンは、1998年にトラベラーズとシティコープの合併を可能にしたグラス・スティーガル法の解除に影響力を持ったと言われている。
2006年6月から、シティグループの消費者金融グループのチーフアンダーライターである上級副社長のリチャード・M・ボーエン3世は、取締役会に対し、住宅ローン業務が負っている極度のリスクについて警告し始め、巨額の損失をもたらす可能性があることを指摘しました。 同グループは、年間900億ドルの住宅ローンを売買していた。 ボーエンの責任は、この部門の信用力を保証する品質管理監督者としての役割を果たすことが不可欠であった。 ボーエンが最初に内部告発した2006年当時、住宅ローンの6割に欠陥があった。 2007年に入ってから不良債権は増え始め、最終的には取扱高の80％を超えた。 その中には、不良債権だけでなく、住宅ローン詐欺にあったものも少なくない。 ボーエンは、週報やその他のコミュニケーションを通じて、取締役会を奮起させようとした。 2007年11月3日、ボーウェンはシティグループのロバート・ルービン会長、銀行の最高財務責任者、監査役トップ、最高リスク管理責任者にメールを送り、グループの内部統制が崩壊していると主張し、自分のビジネスユニットについて外部の調査を依頼し、再度リスクと潜在損失を明らかにした。 その後の調査で、コンシューマー・レンディング・グループは2005年以来、内部統制が崩壊していたことが判明した。 調査結果が出たにもかかわらず、ボーエンの告発は無視された。このような情報を株主に伏せることは、彼が指摘したサーベンス・オクスリー法（SOX法）に違反するにもかかわらず、である。 シティグループCEOのチャールズ・プリンスは、ボーエンがSOX法を遵守していないことを明らかにしたにもかかわらず、SOX法を遵守しているという証明書にサインをした。 結局、シティグループはボーエンの職責をほとんど剥奪し、彼の物理的な存在はもう必要ないことを通告した。
危機が展開し始めると、シティグループは 2007 年 4 月 11 日に、コスト削減と長年の業績不振の株価を強化するための大規模なリストラで、従業員の約 5% にあたる 17,000 人の雇用を削減することを発表しました。 2007年夏、証券会社のベア・スターンズが深刻な問題に直面した後も、シティグループは、同社のCDOに問題が生じる可能性は非常に小さい（1％の100分の1以下）と判断し、リスク分析から除外した。
倒産と米国政府の介入 (2008) 編集
2008年11月までに、シティグループは、納税者が出資する連邦政府問題資産救済プログラムによる250億ドルの資金を受け取ったにもかかわらず、債務超過に陥っていました。 2008 年 11 月 17 日、シティグループは、4 四半期連続の赤字と 2010 年までに再び黒字になる可能性が低いという報告から生じた大規模な人員削減で、2008 年にすでに行われた 23,000 人の削減に加え、新たに約 52,000 人の人員削減を計画していることを発表しました。 同日、ウォール街の市場が反応し、株価は下落、同社の時価総額は2年前の3000億ドルから60億ドルにまで落ち込んだ。 最終的に人員削減は10万人以上に及んだ。 株式時価総額は、2年前の2440億ドルから205億ドルにまで落ち込んだ。
その結果、2008年11月23日深夜、シティグループと連邦規制当局は、同社を安定させ、企業価値のさらなる低下を防ぐための計画を承認しました。 2008年11月24日、米国政府は、シティグループを破綻から救い出すと同時に、政府が同社の経営に大きな影響力を持つようにすることを目的とした大規模な救済策を発表しました。 米国財務省、連邦準備制度理事会、連邦預金保険公社による共同声明では、次のように発表された。 「これらの取引により、米国政府は金融システムを強化し、米国の納税者と米国経済を保護するために必要な行動をとっている」と発表した。 この救済措置では、政府が約3060億ドルの融資と証券を支援し、約200億ドルを直接投資することになっていた。 財務省は10月に出した250億ドルに加えて、問題資産救済プログラム（TARP）資金として200億ドルを提供した。 財務省、連邦準備制度理事会、連邦預金保険公社（FDIC）は、シティグループが最初の290億ドルの損失を吸収した後、同社の3350億ドルのポートフォリオの損失の90％をカバーすることに合意した。 財務省は最初の50億ドルの損失を引き受け、FDICは次の100億ドルを吸収し、残りのリスクは連邦準備制度が引き受けることになる。 この取り決めの専門用語はリングフェンスです。
その見返りとして、銀行は270億ドルの優先株と普通株取得のためのワラントを米国財務省に提供しました。
その見返りとして、銀行は270億ドルの優先株と普通株取得のワラントを米国財務省に与えた。 シティグループは、インディマック銀行の破綻後、FDICが設定した基準を用いて、できるだけ多くの住宅所有者が家に住み続けられるように、住宅ローンの修正を試みることに同意した。 役員報酬には上限が設けられる。
ウォール・ストリート・ジャーナル紙によると、2008/2009年にシティに提供された政府援助は、グローバル・トランザクション・サービス（現在のTTS）部門の崩壊の可能性による世界規模の混乱とパニックを防ぐために行われたものでした。 記事によると、元CEOのPandit氏は、もしシティグループの破綻が許されるなら、「世界中の100の政府が、従業員にどうやって給料を払うか考え出すだろう」と述べたという。
2009年、シティ・プライベート・バンクのCEOであるジェーン・フレイザーは、投資商品の販売手数料をバンカーに支払うことをやめ、商品の押し売りとは対照的に、独立した資産管理アドバイザーとしてのシティ・プライベート・バンクの評判を高める動きをしました。
シティホールディングスの創設（2009）編集
2009年1月16日、シティグループは、自社を二つの事業部門に再編成する意図を発表しました。 個人および機関投資家向け業務を行うシティコープと、ブローカーおよびアセットマネジメント業務を行うシティ・ホールディングスです。 シティグループは当分の間、単一企業として事業を継続しますが、シティ・ホールディングスの経営陣は「価値を高める売却や合併の機会があればそれを利用する」ことを任務とし、最終的にはどちらの事業部門も関与したスピンオフや合併も否定はされませんでした。 シティ・ホールディングスは、シティが売却を希望する、シティの中核事業の一部とはみなされない事業で構成されています。 その資産の大部分は米国の住宅ローンです。 金融危機の後、シティの再建計画の一環として設立されました。 ワンメイン・ファイナンシャルなどの地場消費者金融の残存持分、スミス・バーニーなどの事業売却、特別資産プールなど複数の事業体から構成されています。 シティ・ホールディングスのGAAPベースの総資産は1560億ドルで、シティグループの約8％に相当します。 営業事業には、ワンメイン・ファイナンシャル（100億ドル）、プライムリー（70億ドル）、MSSB JV（80億ドル）、スペイン/ギリシャのリテール（40億ドル）（関連損失引当金控除後）が含まれます。
2009年2月27日、シティグループは、米国政府が同社の倒産を防ぐために、250億米ドルの緊急支援を普通株式に転換し、450億米ドルの米国財務省の与信枠で、同社の36%の株式を取得することを発表しました。 政府は3,000億ドル以上の問題資産の損失を保証し、200億ドルを直ちに同社に注入した。 CEOの給与は年俸1ドル、従業員の最高給与は50万ドルに制限された。 50万ドルを超える報酬額は、政府の緊急支援が全額返済されるまで、従業員が売却できない譲渡制限付き株式で支払わなければならなかった。 また、米国政府は取締役会の議席の半分を掌握し、経営陣は業績不振の場合、米国政府から解任されることになった。 2009年12月には、シティグループが210億ドルの普通株式と株式を売却し、1ヶ月前のバンク・オブ・アメリカの190億ドルを上回る米国史上最大の単独株式売却を行った後、米国政府の出資比率は36%から27%に縮小された。 2010年12月までに、シティグループは緊急支援を全額返済し、米国政府は120億ドルの投資利益を上げた。
2009年6月1日、シティグループは、政府による大量保有を理由に、6月8日付でダウ平均株価から除外されることが発表されました。
Smith Barney の売却 (2009) 編集
スミス・バーニーはシティのグローバルなプライベート資産管理部門として、世界中の企業、政府、個人に対してブローカレッジ、投資銀行、資産管理サービスを提供していました。
2009年1月13日、シティはスミス・バーニーとモルガン・スタンレー・ウェルス・マネジメントの合併を発表しました。
2013年6月、シティはスミス・バーニーの残りの49%の株式を、ペレラ・ワインバーグによる鑑定後、モルガン・スタンレー・ウェルス・マネジメントに135億ドルで売却しました
黒字化、非国有化（2010年）
2010年に、シティグループは2007年から初の黒字を達成しました。 2009年の16億ドルの損失に対し、106億ドルの純利益を計上しました。 2010 年後半、政府は同社に保有していた残りの株式を売却し、納税者に 120 億ドルの純利益をもたらしました。 シティに与えられた国税庁の税制特例により、米国財務省はシティグループ株を保有したまま、その株を利益で売却し、最終的に120億ドルの純益を得たのである。 財務省の広報担当者Nayyera Haqによれば、「この（IRSの）税制は、企業略奪者が損失法人を使って脱税するのを阻止するために作られたもので、政府が銀行の株式を所有しているという前例のない状況を扱うつもりはなかった。
個人向け銀行業務の拡大（2011年）
シティは2011年、支店網全体の改装を続ける一方で、ワシントンDC、ニューヨーク、東京、釜山（韓国）で、デジタル化したスマートバンキングの支店を導入した最初の銀行となりました。 また、モスクワとサンクトペテルブルクに新しい営業・サービスセンターを開設しました。 コロンビアでは、24時間対応のサービスユニット「シティ・エクスプレス・モジュール」を導入しました。
クレジットカード事業の拡大（2011年）編集
シティブランドカードは2011年にいくつかの新商品を発表しました。 また、ラテンアメリカではコロンビアの航空会社アビアンカ、バナメックス、アエロメヒコとの提携カードや、ヨーロッパでの加盟店ロイヤリティプログラムも展開しています。
中国投資銀行合弁事業（2012年）
2012年、グローバル・マーケッツ部門とオリエント証券は、上海に中国市場で株式・債券仲介を行うシティ・オリエント証券を設立しました。
連邦準備制度理事会ストレステスト（2012-2016）編集
2012年3月13日、連邦準備制度理事会は、金融危機時の銀行資本を測定するために設計されたストレステストで、主要19行中、シティグループが不合格となった4金融機関の1つであると発表しました。 2012年のストレステストは、失業率が13％、株価が半値、住宅価格が21％下落する金融危機に銀行が耐えられるかどうかを判定するものであった。 シティは、高い資本返還計画と、FRBによってアメリカ国内の融資よりもリスクが高いと評価された海外融資のために、FRBのストレステストに不合格となった。 シティは収益の半分を国際業務から得ていた。 これに対し、ストレステストに合格し、投資家に資本還元を求めなかったバンク・オブ・アメリカは、収益の78%を米国内で得ていました。
シティが200周年を迎えた2012年6月までに、シティグループは4200億ドルの余剰現金準備と政府証券を積み上げていました。 2012年3月31日現在、シティのTier1資本比率は12.4％でした。
2013年、シティモーゲージのトップがサンジブ・ダスに代わり、元シティ・プライベートバンクのトップ、ジェーン・フレイザーが就任しました。
2014年3月26日、連邦準備理事会は、シティグループがストレステストで失敗した5金融機関の1つであると報告しました。 2012年に失敗したストレステストとは異なり、シティグループは規制当局の警告にもかかわらず解決されていない定性的な懸念で不合格となりました。 同報告書は、シティグループが、「同社のグローバルな業務の重要な部分について、ストレスのかかるシナリオの下で収益と損失を予測すること、及び同社のあらゆる事業活動とエクスポージャーを適切に反映した内部ストレステスト用のシナリオを開発する能力」に失敗したと具体的に述べています。”
2015年3月11日、シティは最初のCCARテストに合格し、1株当たり5セントへの増配を認め、78億ドルの自社株買い計画を発表しました。
2016年2月には、メキシコの石油サービス会社の破産により、訴訟の対象とされました。
2016年4月、シティグループは不良銀行であるシティ・ホールディングスを廃止すると発表しました。
2016年6月23日、連邦準備銀行はシティに2回連続でストレステストに合格点を与え、配当を1株当たり16セントに3倍にする許可を出し、8ドルを承認しました。
ネピアパークグローバルキャピタルのスピンオフ（2013年）編
シティキャピタルアドバイザーズ（CCA）、旧シティオルタナティブインベストメンツは、複数の資産クラスにわたって様々な投資戦略を提供するヘッジファンドでした。 ヘッジファンドに対する銀行の出資比率を3％以下に制限するボルカー・ルールを遵守するため、シティは2013年にヘッジファンド部門を分離し、その過半数を運用担当者に譲渡しました。 CCAのスピンオフにより、ニューヨークとロンドンに100人以上の従業員を擁し、ジム・オブライエンとジョナサン・ドーフマンが運用する68億ドルのヘッジファンド、ネイピアパーク・グローバル・キャピタルが誕生した。
消費者金融部門の縮小（2014年）編集
2014年10月、シティグループはコスタリカ、エルサルバドル、グアテマラ、ニカラグア、パナマ、ペルー、日本、グアム、チェコ、エジプト、韓国（消費者金融のみ）、ハンガリーなど11市場の消費者金融から撤退を発表した。
2015年以降編集
2015年5月、シティFXプロやトレードストリームなどの証拠金外国為替事業をFXCMとデンマークのサクソバンクに売却すると発表した。 この取引にもかかわらず、業界の調査では、シティは外国為替市場で最大の銀行プレーヤーとされています。 同社の残りの外国為替販売& 取引事業は、この取引の後でも、2014年にジェフ・フェイグの後任として同社の外国為替グローバル責任者となったジェームズ・ビンドラーのリーダーシップの下で営業を継続しました。
2016年2月に、シティはパナマとコスタリカの小売・商業銀行事業をノバスコシア銀行（スコッティバンク）に360百万ドルで売却しました。 売却された事業には、約25万人の顧客にサービスを提供する27の支店が含まれています。 シティは引き続きパナマとコスタリカで法人・機関投資家向け銀行業務と資産管理を提供します。
2015年11月にスプリングリーフはシティグループからワンメイン・フィナンシャルを買収しました。
2016年4月1日にシティグループはコストコブランドのクレジットカードの独占発行者となりました。
2016年4月、シティは、再び金融危機が発生した場合に業務を停止する計画である「リビング・ウィル」の規制当局の承認を受けました。
ブルームバーグがまとめたデータによると、シティグループは2018年のヨーロッパ、中東、アフリカでの合併に関する助言で第10位、アメリカでは第3位にランクインしています。.
COVID-19の大流行を受けて、シティはカード会員に対して遅延損害金の免除などの支援を行った。 また、一部の低賃金の従業員には、この危機を乗り切るために1,000米ドルの一時金を支給することを発表しました。 これは米国に限ったことではない。
2020年8月、シティは顧客の1つである米国企業レブロンに9億ドルを誤って送金しました。 この電信は「長引く法廷闘争」の火種となった。 同年10月、シティは管理システムのリスクを指摘され、米銀行規制当局から4億ドルの罰金を科され、技術の更新を命じられた。 同社は4ヶ月以内に新たな計画を立て、連邦準備制度理事会に提出することになっている。