Oligopolie

Oligopolie

Oligopolie definiëren en meten

Een oligopolie is een marktstructuur waarin een paar bedrijven domineren. Wanneer een markt wordt gedeeld door een paar bedrijven, is er sprake van een hoge concentratiegraad. Hoewel slechts enkele ondernemingen domineren, is het mogelijk dat ook vele kleine ondernemingen op de markt actief zijn. Wat de markt voor vliegreizen betreft, opereren grote luchtvaartmaatschappijen zoals British Airways (BA) en Air France vaak op hun routes met slechts enkele naaste concurrenten, maar er zijn ook vele kleine luchtvaartmaatschappijen die zich richten op de vakantieganger of gespecialiseerde diensten aanbieden. Zo ook domineren de ‘Big Six’ energieleveranciers de Britse markt, met een gecombineerd marktaandeel van 78% voor de levering van elektriciteit (volgens de energietoezichthouder, Ofcom), maar zijn er momenteel 54 actieve leveranciers. (2017 data).

Concentration ratios

Oligopolies may be identified using concentration ratios, which measure the proportion of total market share controlled by a given number of firms. When there is a high concentration ratio in an industry, economists tend to identify the industry as an oligopoly.

Example of a hypothetical concentration ratio

The following are the annual sales, in £m, of the six firms in a hypothetical market:

A = 56

B = 43

C = 22

D = 12

E = 3

F = 1

In this hypothetical case, the 3-firm concentration ratio is 88.3%, dat is 121/137 x 100.

Voorbeelden

Vaste breedbanddiensten

Vast breedbandaanbod in het VK wordt gedomineerd door vier belangrijke leveranciers – BT (met een marktaandeel van 32%), Virgin Media (met 20%), Sky (met 22%) en TalkTalk (met 14%), waardoor de concentratiegraad voor vier bedrijven 86% bedraagt (2015). Bron: OFCOM.

Brandstofdetailhandel

De detailhandel in brandstoffen wordt in het VK gedomineerd door zes grote leveranciers, waaronder Tesco, BP, Shell, Esso, Morrisons en Sainsbury, zoals hieronder te zien is:

Vdere voorbeelden

Bioscoopbezoek

Bankieren

De Herfindahl – Hirschman Index (H-H Index)

Dit is een alternatieve methode om concentratie te meten en om veranderingen in het concentratieniveau na fusies te volgen. De H-H-index wordt verkregen door de gekwadrateerde waarden van de %-marktaandelen van alle ondernemingen op de markt bij elkaar op te tellen. Indien er bijvoorbeeld drie ondernemingen op de markt zijn, luidt de formule X2 + Y2 + Z2; waarbij X, Y en Z de percentages van de marktaandelen van de drie ondernemingen zijn.

Is de index lager dan 1000, dan wordt de markt niet als geconcentreerd beschouwd, terwijl een index van meer dan 2000 wijst op een sterk geconcentreerde markt of bedrijfstak – hoe hoger het cijfer, hoe groter de concentratie.

Fusies tussen oligopolisten verhogen de concentratie en de “monopoliemacht” en zullen waarschijnlijk aan regelgeving worden onderworpen.

Kernmerken

De belangrijkste kenmerken van ondernemingen die actief zijn op een markt met weinig naaste rivalen zijn:

Onafhankelijkheid

Firma’s die onder oligopolistische omstandigheden opereren, zijn naar verluidt onderling afhankelijk, wat betekent dat zij niet onafhankelijk van elkaar kunnen handelen. Een onderneming die actief is op een markt met slechts enkele concurrenten moet bij het nemen van haar eigen beslissingen rekening houden met de mogelijke reactie van haar naaste rivalen. In het geval van de detailhandel in benzine kan een verkoper als Texaco zijn marktaandeel willen vergroten door de prijs te verlagen, maar hij moet rekening houden met de mogelijkheid dat naaste rivalen, zoals Shell en BP, als vergelding ook hun prijs verlagen.

Een goed begrip van speltheorie en het Prisoner’s Dilemma helpt het concept van onderlinge afhankelijkheid te begrijpen.

Strategie

Strategie is uiterst belangrijk voor bedrijven die onderling afhankelijk zijn. Omdat bedrijven niet onafhankelijk kunnen handelen, moeten zij anticiperen op de waarschijnlijke reactie van een concurrent op een bepaalde verandering in hun prijs, of hun niet-prijsgebonden activiteit. Met andere woorden, zij moeten plannen maken, en een reeks mogelijke opties uitwerken gebaseerd op hoe zij denken dat rivalen zouden kunnen reageren.

Oligopolisten moeten kritieke strategische besluiten nemen, zoals:

• Wel of niet met rivalen concurreren, of met hen samenspannen.
• Wel of niet de prijs verhogen of verlagen, of de prijs constant houden.
• Wel of niet als eerste een nieuwe strategie implementeren, of eerst afwachten wat rivalen doen. De voordelen van “als eerste gaan” of “als tweede gaan” worden respectievelijk “first” en “second-mover advantage” genoemd. Soms loont het om als eerste te gaan, omdat een bedrijf dan winst kan maken als het een voorsprong heeft. 2e-mover-voordeel ontstaat wanneer het loont om af te wachten welke nieuwe strategieën door rivalen worden gelanceerd, en dan te proberen deze te verbeteren of manieren te vinden om ze te ondermijnen.

Barrières voor markttoetreding

Oligopolies en monopolies handhaven hun dominante positie op een markt vaak omdat het voor potentiële rivalen te duur of te moeilijk is om de markt te betreden. Deze hindernissen worden toetredingsdrempels genoemd en de gevestigde exploitant kan ze opzettelijk opwerpen, of hij kan gebruik maken van bestaande natuurlijke barrières.

Natuurlijke toetredingsdrempels zijn onder meer:

Economieën van grootschalige productie.

Als een markt aanzienlijke schaalvoordelen heeft die al door de gevestigde exploitanten zijn benut, worden nieuwkomers op de markt afgeschrikt.

Eigendom van of controle over een belangrijke schaarse hulpbron

Eigendom van schaarse hulpbronnen die andere ondernemingen zouden willen gebruiken, vormt een aanzienlijke toetredingsdrempel, zoals een luchtvaartmaatschappij die de toegang tot een luchthaven controleert.

Hoge opstartkosten

Hoge opstartkosten schrikken nieuwkomers af, omdat zij de break-even-output verhogen en de mogelijkheid om winst te maken vertragen. Veel van deze kosten zijn verzonken kosten, dat wil zeggen kosten die niet kunnen worden terugverdiend wanneer een onderneming een markt verlaat, en omvatten marketing- en reclamekosten en andere vaste kosten.

Hoge R&D-kosten

Geld uitgeven aan onderzoek en ontwikkeling (R & D) is vaak een signaal aan potentiële toetreders dat de onderneming over grote financiële reserves beschikt. Om in de toekomst te kunnen concurreren, zullen nieuwkomers dit uitgavenniveau moeten evenaren, of zelfs overtreffen. Dit schrikt toetreding af en komt veel voor in oligopolistische markten zoals de farmaceutische en de chemische industrie.

Kunstmatige barrières zijn onder meer:

Predatoire prijsstelling

Predatoire prijsstelling doet zich voor wanneer een onderneming opzettelijk probeert de prijzen laag genoeg te houden om rivalen uit de markt te drukken.

Limit pricing

Limit pricing betekent dat de gevestigde onderneming een lage prijs en een hoge output vaststelt, zodat nieuwkomers tegen die prijs geen winst kunnen maken. Dit wordt het best bereikt door te verkopen tegen een prijs die net onder de gemiddelde totale kosten (ATC) van potentiële toetreders ligt. Dit geeft potentiële toetreders het signaal dat winst maken onmogelijk is.

Superieure kennis

Een gevestigde onderneming kan in de loop der tijd een superieur kennisniveau hebben opgebouwd over de markt, haar afnemers en haar productiekosten. De superieure kennis van een gevestigde onderneming kan haar een aanzienlijk concurrentievoordeel opleveren ten opzichte van een potentiële toetreder.

Predatoire overname

redatoire overname houdt in dat een potentiële concurrent wordt overgenomen door voldoende aandelen te kopen om een meerderheidsbelang te verwerven, of door een volledige buy-out. Net als bij andere opzettelijke belemmeringen kunnen toezichthouders, zoals de Competition and Markets Authority (CMA), dit verhinderen omdat het de concurrentie waarschijnlijk zal verminderen.

Advertising

Advertising is een andere verzonken kostenpost – hoe meer de gevestigde bedrijven uitgeven, hoe groter de afschrikking voor nieuwkomers.

Een sterk merk

Een sterk merk schept loyaliteit, ‘sluit’ bestaande klanten in, en schrikt toetreding af.

Loyaliteitsprogramma’s

Schema’s zoals Tesco’s Club Card, helpen oligopolisten om klanten aan zich te binden en schrikken nieuwkomers af die marktaandeel moeten winnen.

Exclusieve contracten, octrooien en licenties

Deze maken toetreding tot de markt moeilijk, omdat ze bestaande bedrijven bevoordelen die de contracten hebben binnengehaald of de licenties bezitten. Contracten tussen leveranciers en detailhandelaren kunnen bijvoorbeeld andere detailhandelaren de toegang tot de markt ontzeggen.

Verticale integratie

Verticale integratie kan de toeleveringsketen “dichttimmeren” en het potentiële nieuwkomers moeilijk maken, zoals een elektronicaproducent als Sony die zijn eigen detailhandelszaken heeft (Sony Centres). Verticale integratie in de media-industrie is wijdverspreid: Netflix heeft in 2018 de in de VS gevestigde ABQ-studio’s gekocht en heeft in 2019 een overeenkomst gesloten met de Britse Pinewood-studiogroep, waardoor het toegang krijgt tot 14 geluidspodia, werkplaatsen en kantoorruimte.

Heimelijke oligopolies

Een ander belangrijk kenmerk van oligopolistische markten is dat bedrijven kunnen proberen samen te spannen, in plaats van te concurreren. Bij heimelijke afspraken gedragen de deelnemers zich als een monopolie en kunnen zij op de lange termijn profiteren van hogere winsten.

Soorten heimelijke afspraken

Overt

Overte heimelijke afspraken doen zich voor wanneer niet wordt geprobeerd afspraken te verbergen, zoals wanneer bedrijven handelsverenigingen vormen zoals de Association of Petrol Retailers.

Covert

Covert collusie doet zich voor wanneer ondernemingen de resultaten van hun collusie trachten te verbergen, gewoonlijk om opsporing door toezichthouders te voorkomen, zoals bij prijsafspraken.

Tacit

Tacit collusie (ook wel collusie op basis van regels genoemd) doet zich voor wanneer ondernemingen gezamenlijk optreden, “acting in concert” genoemd, maar er geen formele of zelfs informele overeenkomst is. Zo kan bijvoorbeeld worden aanvaard dat een bepaalde onderneming de prijsleider in een bedrijfstak is, en dat andere ondernemingen eenvoudigweg het voorbeeld van deze onderneming volgen. Alle ondernemingen kunnen dit “begrijpen”, maar er bestaat geen overeenkomst of verslag om dit te bewijzen. Indien ondernemingen heimelijke afspraken maken en kan worden aangetoond dat hun gedrag tot verminderde concurrentie leidt, zullen zij waarschijnlijk aan regelgeving worden onderworpen. In veel gevallen is stilzwijgende collusie moeilijk of onmogelijk te bewijzen, hoewel de regelgevers steeds verfijnder worden in de ontwikkeling van nieuwe opsporingsmethoden.

Concurrerende oligopolies

Wanneer oligopolisten met elkaar concurreren, geven zij de voorkeur aan niet-prijsconcurrentie om prijsoorlogen te vermijden. Een prijsverlaging kan strategische voordelen opleveren, zoals het verwerven van marktaandeel of het afschrikken van toetreding, maar het gevaar bestaat dat rivalen in reactie daarop eenvoudig hun prijzen zullen verlagen.

Dit leidt tot weinig of geen winst, maar kan wel leiden tot dalende inkomsten en winsten. Een veel gunstigere strategie kan dus zijn om niet aan prijsconcurrentie te doen.

Prijsstrategieën van oligopolies

Oligopolies kunnen de volgende prijsstrategieën volgen:

1. Oligopolisten kunnen roofprijzen hanteren om rivalen uit de markt te drukken. Dit betekent dat zij de prijs kunstmatig laag houden, en vaak onder de volledige productiekosten.
2. Zij kunnen ook een limit-pricing strategie toepassen om nieuwkomers af te schrikken, die ook wel entry forestalling price wordt genoemd.
3. Oligopolisten kunnen samenspannen met rivalen en gezamenlijk de prijs verhogen, maar dit kan nieuwkomers aantrekken.
4. Cost-plus pricing is een eenvoudige prijsstellingsmethode, waarbij een onderneming een prijs vaststelt door de gemiddelde productiekosten te berekenen en daar vervolgens een vaste marge aan toe te voegen om een gewenst winstniveau te bereiken. Er zijn verschillende versies van kostprijs-plus-prijsstelling, waaronder volledige kostprijsberekening, waarbij alle kosten – dat wil zeggen vaste en variabele kosten – worden berekend, plus een winstopslag, en contributieprijsstelling, waarbij alleen de variabele kosten nauwkeurig worden berekend en de opslag een bijdrage is aan zowel de vaste kosten als de winst.

Kostprijs plus prijsstelling is zeer nuttig voor ondernemingen die een aantal verschillende producten vervaardigen, of waar onzekerheid bestaat. Er is gesuggereerd dat kostprijs-plus-prijzen gebruikelijk zijn omdat een precieze berekening van de marginale kosten en de marginale opbrengsten voor veel oligopolisten moeilijk is. Het kan dus worden beschouwd als een reactie op gebrekkige informatie. Kostprijs plus winstopslag is ook gebruikelijk in oligopolistische markten omdat het waarschijnlijk is dat de weinige ondernemingen die domineren vaak vergelijkbare kosten hebben, zoals in het geval van benzinedetaillisten.

Echter is er een risico met een dergelijke rigide prijsstrategie omdat rivalen een meer flexibele kortingstrategie zouden kunnen toepassen om marktaandeel te winnen.

Kostprijs plus winstopslag kan ook worden verklaard door de toepassing van speltheorie. Indien één onderneming een kostprijs-plus-prijsstelling toepast – wellicht de dominerende onderneming met het grootste marktaandeel – kunnen anderen dit voorbeeld volgen, zodat de strategie een gedeelde strategie wordt, die als een prijsregel fungeert. Dit neemt een deel van het risico weg van prijsbeslissingen, aangezien alle ondernemingen zich aan de regel zullen houden. Dit kan worden beschouwd als een vorm van stilzwijgende collusie.

Niet-prijsstrategieën

Niet-prijsconcurrentie is de favoriete strategie van oligopolisten omdat prijsconcurrentie kan leiden tot destructieve prijzenoorlogen – voorbeelden zijn:

1. Proberen kwaliteit en service na verkoop te verbeteren, zoals het bieden van uitgebreide garanties.
2. Uitgaven aan reclame, sponsoring en productplaatsing – ook wel verborgen reclame genoemd – is voor veel oligopolisten van groot belang. De Britse voetbal Premiership wordt al lang gesponsord door bedrijven in oligopolies, waaronder Barclays Bank en Carling.
3. Verkooppromotie, zoals buy-one-get-one-free (BOGOF), wordt geassocieerd met de grote supermarkten, een sterk oligopolistische markt die door drie of vier grote ketens wordt gedomineerd.
4. Loyaliteitsprogramma’s, die in de supermarktsector gebruikelijk zijn, zoals Sainsbury’s Nectar Card en Tesco’s Club Card.

Elke strategie kan worden geëvalueerd in termen van:

1. Hoe succesvol zal zij waarschijnlijk zijn?
2. Zullen rivalen in staat zijn de strategie te kopiëren?
3. Krijgen de bedrijven een first – mover advantage?
4. Hoe duur is het om de strategie in te voeren? Als de kosten van de invoering groter zijn dan de baten, zal de strategie duidelijk worden afgewezen.
5. Hoe lang duurt het voordat de strategie werkt? Een strategie die er vijf jaar over doet om vruchten af te werpen, kan worden verworpen ten gunste van een strategie met een snellere pay-off.

Prijsstarheid

De theorie van het oligopolie suggereert dat, wanneer eenmaal een prijs is vastgesteld, deze prijs zal worden gehandhaafd. Dit komt grotendeels doordat ondernemingen geen onafhankelijke strategieën kunnen volgen. Als een luchtvaartmaatschappij bijvoorbeeld de prijs van haar tickets van Londen naar New York verhoogt, zullen rivalen haar voorbeeld niet volgen en zal de luchtvaartmaatschappij inkomsten derven – de vraagcurve voor de prijsverhoging is betrekkelijk elastisch. De concurrenten hoeven dit voorbeeld niet te volgen omdat zij er voordeel bij hebben hun prijzen ongewijzigd te laten

Hanneer de luchtvaartmaatschappij echter haar prijzen verlaagt, zullen de concurrenten gedwongen zijn dit voorbeeld te volgen en hun prijzen in reactie daarop te verlagen. Opnieuw zal de luchtvaartmaatschappij omzet en marktaandeel verliezen. De vraagcurve is in dit verband betrekkelijk inelastisch.

Geknikte vraagcurve

De reactie van rivalen op een prijswijziging hangt af van de vraag of de prijs wordt verhoogd of verlaagd. De elasticiteit van de vraag, en dus de helling van de vraagcurve, zal ook verschillend zijn. De vraagcurve zal een knik vertonen, bij de huidige prijs.

Zelfs bij een grote stijging van de marginale kosten heeft de prijs de neiging dicht bij zijn oorspronkelijke prijs te blijven, gezien de hoge prijselasticiteit van de vraag bij elke prijsstijging.

Bij prijs P, en output Q, zullen de opbrengsten gemaximaliseerd zijn.

Winstmaximalisatie

Als de marginale opbrengsten en marginale kosten bij elkaar worden opgeteld, is het mogelijk aan te tonen dat de winst ook gemaximaliseerd zal zijn bij prijs P. De winst zal altijd gemaximaliseerd zijn wanneer MC = MR, en zolang MC MR snijdt in zijn verticale gedeelte, dan is de winstmaximalisatie nog steeds bij P. Bovendien, als MC verandert in het verticale gedeelte van de MR-curve, blijft de prijs nog steeds bij P.

Een speltheoretische benadering van prijsstarheid

Prijsstrategieën kunnen ook worden bekeken in termen van speltheorie, dat wil zeggen in termen van strategieën en uitbetalingen. Er zijn drie mogelijke prijsstrategieën, met verschillende pay-offs en risico’s:

• Prijs verhogen
• Prijs verlagen
• Prijs constant houden

De keuze van de strategie zal afhangen van de pay-offs, die afhangen van de acties van concurrenten. Het verhogen van de prijs of het verlagen van de prijs zou tot een gunstige pay-off kunnen leiden, maar beide strategieën kunnen tot verliezen leiden, die potentieel desastreus kunnen zijn. Kortom, het veranderen van de prijs is te riskant om te ondernemen.

Hoewel het constant houden van de prijs niet tot het beste resultaat zal leiden, kan het voor een oligopolist de minst riskante strategie zijn.

Het Prisoner’s Dilemma

De speltheorie voorspelt ook het volgende:

Er is een tendens tot kartelvorming omdat samenwerking waarschijnlijk zeer lonend zal zijn. Samenwerking vermindert de onzekerheid die samenhangt met de onderlinge afhankelijkheid van rivalen op een oligopolistische markt. Hoewel kartels in de meeste landen “onwettig” zijn, kunnen zij toch functioneren, waarbij de leden hun onwettige gedrag verhullen.

Kartels zijn bedoeld om de belangen van de leden te beschermen, en de belangen van de consumenten kunnen daaronder lijden door:

1. Hogere prijzen of verborgen prijzen, zoals de verborgen kosten bij creditcardtransacties
2. Lagere productie
3. Beperkte keuze of andere beperkende voorwaarden in verband met de transactie

Een klassiek spel, het Prisoner’s Dilemma, wordt vaak gebruikt om de onderlinge afhankelijkheid van oligopolisten aan te tonen.

Voorbeelden van oligopolie

Oligopolies komen veel voor in de luchtvaartindustrie, het bankwezen, brouwerijen, frisdranken, supermarkten en muziek. Zo is de fabricage, distributie en publicatie van muziekproducten in het VK, net als in de EU en de VS, sterk geconcentreerd, met een concentratieratio van 3 bedrijven van ongeveer 70%, en wordt meestal geïdentificeerd als een oligopolie.

De belangrijkste spelers in 2016 waren:

Evaluatie van oligopolies

Oligopolies zijn significant omdat ze een aanzienlijk deel van het nationale inkomen van het VK genereren, en ze domineren veel sectoren van de Britse economie.

De nadelen van oligopolies

Oligopolies kunnen op een aantal voor de hand liggende gronden worden bekritiseerd, waaronder:

1. Een hoge concentratie vermindert de keuzevrijheid van de consument.
2. Kartelachtig gedrag vermindert de concurrentie en kan leiden tot hogere prijzen en een lagere productie.
3. Gezien het gebrek aan concurrentie kunnen oligopolisten zich vrijelijk bezighouden met het manipuleren van de besluitvorming van de consument. Door beslissingen complexer te maken – zoals financiële beslissingen over hypotheken – vallen individuele consumenten terug op heuristieken en vuistregelprocessen, hetgeen kan leiden tot vooringenomenheid bij de besluitvorming en irrationeel gedrag, met inbegrip van het doen van aankopen die geen nut toevoegen of zelfs schadelijk zijn voor de individuele consument.
4. Bedrijven kunnen worden verhinderd een markt te betreden door opzettelijke toetredingsdrempels.
5. Er is een potentieel verlies van economische welvaart.
6. Oligopolisten kunnen allocatief en productief inefficiënt zijn.

Oligopolies hebben de neiging om zowel allocatief als productief inefficiënt te zijn. Bij een winstmaximaliserend evenwicht, P, ligt de prijs boven MC, en is de productie, Q, lager dan de productief efficiënte productie, Q1, in punt A.

De voordelen van oligopolies

Oligopolies kunnen echter de volgende voordelen bieden:

1. Oligopolies kunnen een sterk concurrerende strategie hanteren, in welk geval zij soortgelijke voordelen kunnen opleveren als meer concurrerende marktstructuren, zoals lagere prijzen. Ook al zijn er maar een paar bedrijven, waardoor de markt niet concurrerend is, toch kan hun gedrag zeer concurrerend zijn.
2. Oligopolisten kunnen dynamisch efficiënt zijn op het gebied van innovatie en nieuwe product- en procesontwikkeling. De supernormale winsten die zij genereren, kunnen worden gebruikt om te innoveren, in welk geval de consument erbij gebaat kan zijn.
3. Prijsstabiliteit kan voordelen opleveren voor de consument en de macro-economie, omdat zij de consument helpt vooruit te plannen en zijn uitgaven stabiliseert, hetgeen de handelscyclus kan helpen stabiliseren.

Test your knowledge with a quiz

Press Next to launch the quiz

You are allowed two attempts – feedback is provided after
each question is attempted.

Press Next to launch the quiz

You are allowed two attempts – feedback is provided after each question is attempted.

See Transfer pricing

See Browser market shares