Promissory Note

Wat is een promesse?

Een schuldbekentenis is een financieel instrument dat een schriftelijke belofte van een partij (de emittent of maker van de schuldbekentenis) bevat om een andere partij (de begunstigde van de schuldbekentenis) een bepaalde som geld te betalen, hetzij op verzoek of op een bepaalde datum in de toekomst. Een promesse bevat doorgaans alle voorwaarden met betrekking tot de schuld, zoals de hoofdsom, de rentevoet, de vervaldatum, de datum en plaats van uitgifte, en de handtekening van de emittent.

Hoewel financiële instellingen ze kunnen uitgeven (zie hieronder), zijn promessen schuldinstrumenten die bedrijven en particulieren in staat stellen financiering te verkrijgen van een andere bron dan een bank. Deze bron kan een particulier of een onderneming zijn die bereid is de promesse te dragen (en de financiering te verstrekken) onder de overeengekomen voorwaarden. In feite kunnen promesses iedereen in staat stellen een kredietverstrekker te zijn. Hoewel het niet vanzelfsprekend is, kan bijvoorbeeld van u worden verlangd dat u een promesse ondertekent om een kleine persoonlijke lening af te sluiten.

Promissory Note

Begrijpen van promesses

Promesses vallen, evenals wissels, onder het internationale verdrag van 1930, waarin ook is bepaald dat de term “promesse” in het corpus van het instrument moet worden opgenomen en een onvoorwaardelijke belofte tot betaling moet bevatten.

Wat hun juridische afdwingbaarheid betreft, houden promessen het midden tussen het informele karakter van een IOU en het rigide karakter van een leningsovereenkomst. Een schuldbekentenis bevat een specifieke belofte om te betalen, en de stappen die daarvoor nodig zijn (zoals het afbetalingsschema), terwijl een schuldbekentenis slechts erkent dat er een schuld bestaat, en het bedrag dat de ene partij de andere schuldig is.

Een leningscontract daarentegen vermeldt gewoonlijk het recht van de leninggever op verhaal – zoals uitwinning – ingeval de leningnemer in gebreke blijft; dergelijke bepalingen ontbreken in het algemeen in een schuldbekentenis. Hoewel het nota kan nemen van de gevolgen van niet-betaling of ontijdige betalingen (zoals late vergoedingen), wordt meestal niet uitgelegd methoden van verhaal als de emittent niet op tijd betaalt.

Promissory notes die onvoorwaardelijk en verkoopbaar zijn, worden verhandelbare instrumenten die op grote schaal worden gebruikt in zakelijke transacties in tal van landen.

Student Loan Promissory Notes

Velen ondertekenen hun eerste promissory notes als onderdeel van het proces van het krijgen van een studielening. Particuliere kredietverstrekkers eisen doorgaans dat studenten een schuldbekentenis ondertekenen voor elke afzonderlijke lening die zij aangaan. Sommige scholen staan echter toe dat leners van federale studentenleningen een eenmalige hoofdkredietbrief ondertekenen. Daarna kan de lener meerdere federale studieleningen ontvangen, zolang de school verklaart dat de student in aanmerking blijft komen.

Studentenlening promissory notes beschrijven de rechten en verantwoordelijkheden van studentenleners, evenals de voorwaarden en bepalingen van de lening. Door het ondertekenen van een master promissory note voor federale studieleningen, bijvoorbeeld, belooft de student om de geleende bedragen plus rente en kosten terug te betalen aan het Amerikaanse ministerie van Onderwijs. De master promissory note bevat ook de persoonlijke contactinformatie van de student en werkgelegenheidsinformatie, evenals de namen en contactgegevens voor de persoonlijke referenties van de student.

Een korte geschiedenis van promissory notes

Promissory notes hebben een interessante geschiedenis gehad. Soms circuleerden ze als een vorm van alternatieve valuta, vrij van overheidscontrole. Op sommige plaatsen is de officiële munteenheid een zogeheten demand note (een promesse zonder vaste vervaldatum of looptijd, zodat de leninggever zelf kan bepalen wanneer hij betaling eist).

In de Verenigde Staten worden promissory notes echter meestal alleen uitgegeven aan zakelijke klanten met geavanceerde beleggers. De laatste tijd worden promesses echter ook steeds meer gebruikt bij de verkoop van huizen en de zekerheidstelling van hypotheken.

Hypotheken vs. schuldbekentenissen

Huiseigenaren zien hun hypotheek meestal als een verplichting om het geld terug te betalen dat zij hebben geleend om hun huis te kopen. Maar eigenlijk is het een schuldbekentenis die ze ook ondertekenen, als onderdeel van het financieringsproces, dat die belofte om de lening terug te betalen vertegenwoordigt, samen met de aflossingsvoorwaarden. In de schuldbekentenis staan de omvang van de schuld, de rentevoet en de kosten voor betalingsachterstand. In dit geval houdt de geldschieter de promesse totdat de hypothecaire lening is afbetaald. In tegenstelling tot de akte van vertrouwen of hypotheek zelf, wordt de promesse niet ingeschreven in county kadasters.

De promesse kan ook een manier zijn waarop mensen die niet in aanmerking komen voor een hypotheek een huis kunnen kopen. De mechanismen van de deal, meestal een take-back hypotheek genoemd, zijn vrij eenvoudig: De verkoper blijft de hypotheek houden (terugnemen) op de woning, en de koper tekent een schuldbekentenis waarin staat dat hij de prijs van het huis plus een overeengekomen rentepercentage in regelmatige termijnen zal betalen. De betalingen van de promesse resulteren vaak in een positieve maandelijkse cashflow voor de verkoper.

Normaal gesproken zal de koper een grote aanbetaling doen om het vertrouwen van de verkoper in het vermogen van de koper om toekomstige betalingen te doen, te versterken. Hoewel het verschilt per situatie en staat, wordt de akte van het huis vaak gebruikt als een vorm van onderpand en het gaat terug naar de verkoper als de koper de betalingen niet kan doen. Er zijn gevallen waarin een derde partij optreedt als de schuldeiser in een terugneemhypotheek in plaats van de verkoper, maar dit kan de zaken complexer maken en vatbaar voor juridische problemen in het geval van wanbetaling.

Het fiscale perspectief

Vanuit het perspectief van de huiseigenaar die wil verkopen, is de samenstelling van de promesse heel belangrijk. Vanuit fiscaal oogpunt is het beter om een hogere verkoopprijs voor uw huis te krijgen en de koper een lagere rente in rekening te brengen. Op deze manier zal de meerwaarde belastingvrij zijn bij de verkoop van het huis, maar de rente op de nota zal worden belast.

Omgekeerd, een lage verkoopprijs en een hoge rente zijn beter voor de koper, omdat ze in staat zullen zijn om de rente af te schrijven en, na het trouw betalen van de verkoper voor een jaar of zo, te herfinancieren tegen een lagere rente via een traditionele hypotheek van een bank. Ironisch genoeg, nu de koper eigen vermogen in het huis heeft opgebouwd, zullen ze waarschijnlijk geen probleem hebben om financiering van de bank te krijgen om het te kopen.

Soorten Promissory Notes

Corporate Credit Promissory Notes

Promissory Notes worden vaak gebruikt in het bedrijfsleven als een middel om op korte termijn te financieren. Wanneer een bedrijf bijvoorbeeld veel producten heeft verkocht maar de betalingen daarvoor nog niet heeft geïnd, kan het krap bij kas zitten en niet in staat zijn om schuldeisers te betalen. In dat geval kan zij hen vragen een promesse te aanvaarden die op een later tijdstip, nadat zij haar vorderingen heeft geïnd, kan worden ingewisseld voor contanten. Een andere mogelijkheid is de bank om contanten te vragen in ruil voor een promesse die in de toekomst moet worden terugbetaald.

Promissory notes bieden ook een kredietbron voor bedrijven die geen andere mogelijkheden meer hebben, zoals bedrijfsleningen of obligatie-uitgiften. Een schuldbekentenis die in deze situatie door een onderneming wordt uitgegeven, loopt een groter risico op wanbetaling dan bijvoorbeeld een bedrijfsobligatie. Dit betekent ook dat de rente op een bedrijfsobligatie waarschijnlijk een hoger rendement oplevert dan een obligatie van hetzelfde bedrijf – een hoog risico betekent een hoger potentieel rendement.

Deze obligaties moeten meestal worden geregistreerd bij de overheid in de staat waar ze worden verkocht en/of bij de Securities and Exchange Commission. Toezichthouders zullen de note beoordelen om te bepalen of het bedrijf in staat is zijn beloften na te komen. Indien de obligatie niet geregistreerd is, moet de belegger zelf nagaan of de onderneming in staat is de schuld af te lossen. In dit geval kunnen de rechtsmiddelen van de investeerder enigszins beperkt zijn in geval van wanbetaling. Ondernemingen in moeilijkheden kunnen makelaars met hoge commissies inhuren om niet-geregistreerde promesses aan het publiek te verkopen.

Beleggingspromesses

Beleggen in promesses, zelfs in het geval van een terugneemhypotheek, brengt risico’s met zich mee. Om deze risico’s tot een minimum te beperken, moet een investeerder de promesse laten registreren of notarieel laten vastleggen, zodat de verplichting zowel publiekelijk als wettelijk wordt vastgelegd. In het geval van een terugneemhypotheek kan de koper van het schuldbewijs zelfs zo ver gaan dat hij een verzekeringspolis afsluit op het leven van de emittent. Dit is volkomen aanvaardbaar, want als de emittent overlijdt, wordt de houder van het biljet eigenaar van het huis en de daarmee samenhangende kosten die hij misschien niet bereid is te dragen.

Deze biljetten worden alleen aangeboden aan zakelijke of gesofisticeerde investeerders die de risico’s aankunnen en het geld hebben dat nodig is om het biljet te kopen (biljetten kunnen worden uitgegeven voor zo’n groot bedrag als de koper bereid is te dragen). Nadat een investeerder heeft ingestemd met de voorwaarden van een promesse, kan hij deze (of zelfs de afzonderlijke betalingen) verkopen aan een andere investeerder, net als een effect.

De promesses worden verkocht tegen een korting ten opzichte van hun nominale waarde, omdat de effecten van inflatie de waarde van de toekomstige betalingen aantasten. Andere investeerders kunnen ook een deel van het schuldbewijs kopen, waarbij zij de rechten op een bepaald aantal betalingen kopen – ook hier weer met een korting op de werkelijke waarde van elke betaling.

Promissory Notes vs. traditionele kredietverstrekkers

Door banken en traditionele kredietverstrekkers te omzeilen, nemen investeerders in promissory notes het risico van de banksector op zich zonder de organisatorische omvang te hebben om dat risico te minimaliseren door het over duizenden leningen uit te spreiden. Dit risico vertaalt zich in een hoger rendement, mits de begunstigde niet in gebreke blijft.

In de zakenwereld worden dergelijke promessen zelden aan het publiek verkocht. Als ze worden verkocht, is dat meestal op aandringen van een in moeilijkheden verkerend bedrijf dat werkt via gewetenloze makelaars die bereid zijn promesses te verkopen die het bedrijf misschien niet kan inlossen.

In het geval van take-back hypotheken zijn promesses een waardevol instrument geworden om verkopen af te ronden die anders zouden worden opgehouden door een gebrek aan financiering. Dit kan een win-winsituatie zijn voor zowel de verkoper als de koper, zolang beide partijen volledig begrijpen waar ze aan beginnen.

Als u op zoek bent naar het uitvoeren van een take-back hypotheek aan- of verkoop, moet u een gesprek hebben met een juridische professional en een bezoek brengen aan het notariskantoor voordat u iets ondertekent.

Veelgestelde vragen

Wat is een promesse?

Een schuldbewijs is een schriftelijke belofte van de verstrekker om een andere partij terug te betalen. Een schuldbekentenis bevat de tussen de twee partijen overeengekomen voorwaarden, zoals de vervaldatum, de hoofdsom, de rente en de handtekening van de verstrekker. In wezen biedt een promesse entiteiten naast financiële instellingen de mogelijkheid om leenmechanismen aan te bieden aan andere entiteiten.

Wat is een voorbeeld van een promesse?

Een voorbeeld van een orderbrief is een orderbrief voor bedrijfskrediet. Bij dit type promesse zal een onderneming doorgaans op zoek zijn naar een kortlopende lening. In het geval van een groeiend bedrijf dat weinig liquide middelen heeft omdat het zijn activiteiten uitbreidt, kunnen de voorwaarden van de overeenkomst zijn dat het bedrijf de lening terugbetaalt zodra zijn debiteuren zijn geïnd. Er zijn nog een aantal andere soorten promesses, waaronder investeringsprospectus, take-back hypotheken, en studentenlening promesses.

Wat zijn de voor- en nadelen van een promesse?

Een promesse kan voordelig zijn wanneer een entiteit niet in staat is een lening te vinden bij een traditionele kredietverstrekker, zoals een bank. Een promesse kan echter veel riskanter zijn, omdat de kredietverlener niet over de middelen en de schaal van de middelen beschikt die financiële instellingen wel hebben. Tegelijkertijd kunnen er juridische problemen ontstaan voor zowel de verstrekker als de begunstigde in geval van wanbetaling. Daarom kan het belangrijk zijn om een promesse notarieel te laten vastleggen voordat de documenten worden ondertekend.