Bondmarknad vs. aktiemarknad: vad är skillnaden? Vadär skillnaden?

Obligationsmarknad vs. aktiemarknad: En översikt

Det är dags att investera dina pengar. Så hur exakt ska du fördela dessa pengar? När allt kommer omkring rekommenderas en väldiversifierad portföljstrategi innan du börjar köpa tillgångar som aktier och obligationer. Aktier och obligationer är faktiskt två av de mest handlade typerna av tillgångar – var och en av dem finns till salu på flera olika plattformar eller genom en mängd olika marknader eller mäklare. Och det finns viktiga, primära skillnader mellan aktier och obligationer.

The Bond Market

The bond market is where investors go to trade (buy and sell) debt securities, prominently bonds, which may be issued by corporations or governments. The bond market is also known as the debt or the credit market. Securities sold on the bond market are all various forms of debt. Genom att köpa en obligation, en kredit eller ett skuldebrev lånar du ut pengar under en bestämd period och tar ut ränta – på samma sätt som en bank gör med sina gäldenärer.

Obligationsmarknaden ger investerare en stadig, om än nominell, källa till regelbunden inkomst. I vissa fall, till exempel statsobligationer som utfärdas av den federala staten, får investerare två årliga räntebetalningar. Många investerare väljer att ha obligationer i sina portföljer som ett sätt att spara till pensionen, till barnens utbildning eller andra långsiktiga behov.

Investerare har ett brett utbud av forsknings- och analysverktyg för att få mer information om obligationer. Investopedia är en källa som bryter ner grunderna för marknaden och de olika typerna av värdepapper som finns tillgängliga. Andra resurser är bland annat Yahoo! Finance’s Bond Center och Morningstar. De tillhandahåller aktuell data, nyheter, analyser och forskning. Investerare kan också få mer specifik information om obligationserbjudanden via sina mäklarkonton.

Var obligationer handlas

Obligationsmarknaden har inte någon centraliserad plats att handla på, vilket innebär att obligationer främst säljs över disk (OTC). Därför deltar enskilda investerare vanligtvis inte på obligationsmarknaden. De som gör det är bland annat stora institutionella investerare som pensionsfonder, stiftelser och stiftelser samt investeringsbanker, hedgefonder och kapitalförvaltningsföretag. Enskilda investerare som vill investera i obligationer kan göra det genom en obligationsfond som förvaltas av en kapitalförvaltare. Många mäklarfirmor ger numera också enskilda investerare direkt tillgång till företagsobligationer, statsobligationer, kommunala obligationer och CD:s.

Nya värdepapper läggs ut till försäljning på primärmarknaden, och all efterföljande handel sker på sekundärmarknaden, där investerare köper och säljer värdepapper som de redan äger. Dessa räntebärande värdepapper varierar från obligationer till växlar och sedlar. Genom att tillhandahålla dessa värdepapper på obligationsmarknaden kan emittenterna få den finansiering de behöver för projekt eller andra nödvändiga utgifter.

Vem deltar i obligationsmarknaden?

De tre huvudgrupper som deltar på obligationsmarknaden är:

• Emittenter: Detta är de enheter som utvecklar, registrerar och säljer instrument på obligationsmarknaden, oavsett om de är företag eller olika nivåer av myndigheter. Det amerikanska finansdepartementet ger till exempel ut statsobligationer, som är långfristiga värdepapper som ger halvårsvisa räntebetalningar till investerare och förfaller efter 10 år. Att investera i vissa sektorer av obligationsmarknaden, till exempel amerikanska statspapper, sägs vara mindre riskfyllt än att investera på aktiemarknaden, som är utsatt för större volatilitet.
• Emissionsgivare: Underwriters utvärderar vanligtvis risker i den finansiella världen. På obligationsmarknaden köper en garantisättare värdepapper från emittenterna och säljer dem vidare med vinst.
• Deltagare: Dessa enheter köper och säljer obligationer och andra relaterade värdepapper. Genom att köpa obligationer utfärdar deltagaren ett lån för värdepapperets längd och får ränta i gengäld. När obligationen löper ut betalas obligationens nominella värde tillbaka till deltagaren.

Obligationsbetyg

Obligationer får normalt ett investeringsbetyg av ett obligationsvärderingsinstitut som Standard & Poor’s och Moody’s. Detta betyg – uttryckt genom ett bokstavsbetyg – talar om för investerare hur stor risk en obligation har för att inte kunna fullfölja sina åtaganden. En obligation med en ”AAA”- eller ”A”-rating är av hög kvalitet, medan en obligation med ”A”- eller ”BBB”-rating har en medelhög risk. Obligationer med ett BB-betyg eller lägre anses vara högriskobligationer.

Aktiemarknaden

En aktiemarknad är en plats dit investerare går för att handla med aktier, t.ex. stamaktier, och derivat – inklusive optioner och terminer. Aktier handlas på börser. Att köpa värdepapper i form av aktier, eller aktier, innebär att du köper en mycket liten ägarandel i ett företag. Medan obligationsinnehavare lånar ut pengar med ränta köper aktieägare små andelar i företag i tron att företaget presterar bra och att värdet på de köpta aktierna kommer att öka.

Börsemarknadens primära funktion är att föra samman köpare och säljare i en rättvis, reglerad och kontrollerad miljö där de kan genomföra sina affärer. Detta ger de inblandade förtroendet att handeln sker med öppenhet och att prissättningen är rättvis och ärlig. Denna reglering hjälper inte bara investerarna utan även de företag vars värdepapper handlas. Ekonomin blomstrar när aktiemarknaden upprätthåller sin robusthet och allmänna hälsa.

Som på obligationsmarknaden finns det två komponenter på aktiemarknaden. Den primära marknaden är reserverad för förstagångsaktier: första offentliga erbjudanden (IPO) kommer att utfärdas på denna marknad. Denna marknad underlättas av emissionsinstitut, som fastställer det initiala priset för värdepapper. Aktier öppnas sedan upp på den sekundära marknaden, där den mesta handelsaktiviteten äger rum.

De framstående amerikanska börserna

I USA omfattar de framstående börserna:

• Nasdaq, en global, elektronisk börs som listar värdepapper från företag med mindre kapitalisering från olika delar av världen. Även om teknik- och finansaktier utgör huvuddelen av indexet ingår även konsumentvaror och tjänster, hälsovård och allmännyttiga företag. Denna börs utgör också grunden för det amerikanska referensindexet för tekniksektorn.
• New York Stock Exchange (NYSE) är den största börsen i världen baserat på det totala marknadskapitalet för dess noterade värdepapper. De flesta av de äldsta och största börsbolagen är noterade på NYSE. NYSE har genomgått en rad fusioner och köptes senast av Intercontinental Exchange (ICE) 2013. 30 av de största företagen på NYSE utgör Dow Jones Industrial Average (DJIA), som är ett av de äldsta och mest bevakade indexen i världen.
• American Stock Exchange (AMEX), som köptes upp av NYSE Euronext och blev NYSE American 2017. Börsen var först känd för att handla med och introducera nya produkter och tillgångsklasser. Börsen var också den första som introducerade en ETF. Börsen fungerar elektroniskt och är hemvist för mestadels små aktier.

Dessa marknader regleras av den amerikanska Securities and Exchange Commission (SEC).

Nyckelskillnader

En stor skillnad mellan obligations- och aktiemarknaden är att aktiemarknaden har centrala platser eller börser där aktier köps och säljs.

Den andra stora skillnaden mellan aktie- och obligationsmarknad är risken som är förknippad med att investera i var och en av dem. När det gäller aktier kan investerare utsättas för risker som land- eller geopolitisk risk (baserat på var ett företag gör affärer eller är baserat), valutarisk, likviditetsrisk eller till och med ränterisk, vilket kan påverka ett företags skuldsättning, de likvida medel det har till sitt förfogande och dess resultat.

Obligationer, å andra sidan, är mer känsliga för risker som inflation och räntor. När räntorna stiger tenderar obligationspriserna att sjunka. Om räntorna är höga och du måste sälja din obligation innan den förfaller kan det sluta med att du får mindre än köpeskillingen. Om du köper en obligation från ett företag som inte är finansiellt stabilt öppnar du dig för kreditrisker. I ett sådant fall kan obligationsemittenten inte göra räntebetalningarna och lämnar sig själv öppen för betalningsinställelse.

Aktiemarknadens utveckling kan i stort sett mätas med hjälp av index som S&P 500 eller Dow Jones Industrial Average. På samma sätt kan obligationsindex som Barclays Capital Aggregate Bond Index hjälpa investerare att följa utvecklingen av obligationsportföljer.