Fondklasser
Vissa fonder erbjuder investerare olika typer av andelar, så kallade ”klasser”. Varje klass investerar i samma portfölj av värdepapper och har samma investeringsmål och -policy. Men varje klass har olika aktieägartjänster och/eller distributionsarrangemang med olika avgifter och kostnader. På grund av de olika avgifterna och kostnaderna kommer varje klass sannolikt att ha olika resultat. En struktur med flera klasser ger investerare möjlighet att välja en avgifts- och kostnadsstruktur som är lämpligast för deras investeringsmål (inklusive den tid de räknar med att förbli investerade i fonden).
Här är några viktiga egenskaper hos de vanligaste andelsklasserna i värdepappersfonder som erbjuds enskilda investerare:
Aktier av klass A tar vanligtvis ut en front-end försäljningsavgift, men de tenderar att ha en lägre 12b-1-avgift och lägre årliga kostnader än andra andelsklasser i värdepappersfonder. Vissa värdepappersfonder sänker front-end load-avgiften i takt med att investeringens storlek ökar. Dessa rabatter kallas breakpoints
Aktier av klass B har vanligtvis ingen front-end försäljningsavgift. Istället kan de ta ut en back-end försäljningsavgift och en 12b-1-avgift (tillsammans med andra årliga kostnader). Den vanligaste typen av försäljningskostnad är den ”betingade uppskjutna försäljningskostnaden”, även kallad ”CDSC” eller ”CDSL”. Typiskt sett minskar beloppet för den betingade uppskjutna försäljningsavgiften ju längre investeraren innehar aktierna.B-aktier kan också automatiskt omvandlas till en klass med en lägre 12b-1-avgift och ingen betingad uppskjuten försäljningsavgift om investeraren innehar aktierna tillräckligt länge.
Aktier av klass C kan ha en 12b-1-avgift, andra årliga kostnader och antingen en front-end- eller back-end-försäljningsavgift. Men den första eller sista försäljningsavgiften för C-aktier tenderar att vara lägre än för A- eller B-aktier. Till skillnad från B-aktier omvandlas C-aktier i allmänhet inte till en annan klass, vilket innebär att slutkostnaden inte kommer att minska med tiden. C-aktier tenderar att ha högre årliga kostnader än A- eller B-aktier.
Aktier av klass I kan ha lägre totala avgifter än A-, B- eller C-aktier, men de skulle endast säljas till institutionella investerare som gör stora inköp av fondandelar. Dessa andelar kan dock vara tillgängliga för icke-professionella investerare genom deras arbetsgivare (t.ex. genom en pensionsplan).
Om en fond erbjuder flera klasser kan den beskriva dem alla i ett enda prospekt, eller så kan den beskriva dem separat i separata prospekt. I vissa fall är du kanske inte berättigad att köpa alla klasser. För att ta reda på hur kostnaderna för en värdepappersfond summerar över tid och för att jämföra kostnaderna för olika värdepappersfonder kan du använda verktyg som FINRA:s Fund Analyzer.
För mer information om detta ämne kan du läsa vår publikation, Investor Bulletin: Mutual Fund Classes.