Mönster Day Trader

Vad är en Pattern Day Trader (PDT)?

En Pattern Day Trader (PDT) är en myndighetsbeteckning för de handlare eller investerare som utför fyra eller fler dagsaffärer inom loppet av fem affärsdagar med hjälp av ett marginalkonto. Antalet dagsaffärer måste utgöra mer än 6 % av marginalkontots totala handelsaktivitet under det femdagarsfönstret.

Om detta inträffar kommer näringsidkarens konto att flaggas som en PDT av deras mäklare. PDT-beteckningen innebär vissa begränsningar för fortsatt handel; denna beteckning införs för att avskräcka investerare från att handla överdrivet.

Förståelse för Pattern Day Traders

Mönsterdaghandlare kan handla med olika typer av värdepapper, inklusive aktieoptioner och blankningar. Alla typer av handel kommer att redovisas, när det gäller denna beteckning, så länge de sker på samma dag.

Om det finns ett marginalkrav har mönsterdagshandlaren fem arbetsdagar på sig att besvara det. Deras handel kommer att begränsas till att omfatta två gånger underhållsmarginalen tills uppmaningen har uppfyllts. Om man inte tar itu med problemet efter fem affärsdagar kommer detta att resultera i en 90-dagars kontobegränsad kontostatus, eller tills problemen har lösts.

Observera att långa och korta positioner som har hållits över natten – men som har sålts före nya köp av samma värdepapper nästa dag – är undantagna från PDT-beteckningen.

Särskilda överväganden

Föreskrifter som reglerar mönsterdaghandlare

Den PDT-beteckning som bestäms av Financial Industry Regulatory Authority (FINRA); den skiljer sig från den som gäller för en vanlig daghandlare genom antalet genomförda daghandelstransaktioner under en tidsram. Även om båda grupperna har obligatoriska minimitillgångar som måste hållas på deras marginalkonton måste en pattern day trader ha minst 25 000 dollar på sitt konto. Detta belopp behöver inte nödvändigtvis vara kontanter, utan kan vara en kombination av kontanter och godtagbara värdepapper. Om det egna kapitalet på kontot sjunker under 25 000 dollar får de vid denna tidpunkt inte göra några ytterligare dagsaffärer förrän saldot är återställt.

FINRA har fastställt en PDT-regel som kräver att alla PDT:er ska ha minst 25 000 dollar på sina mäklarkonton i en kombination av kontanter och vissa värdepapper som ett sätt att minska risken. Om kontantkapitalet på kontot sjunker under detta tröskelvärde på 25 000 dollar kan PDT:n inte längre genomföra några dagsaffärer förrän kontot är tillbaka över denna punkt. Detta är känt som Pattern Day Trader Rule eller PDT-regeln. Dessa regler fastställs som en branschstandard, men enskilda mäklarfirmor kan ha strängare tolkningar av dem. De kan också tillåta sina investerare att själv identifiera sig som daytraders.

Exempel på Pattern Day Trading

Tänk på fallet Jessica Dunn, en daytrader med 30 000 dollar i tillgångar på sitt marginalkonto. Hon skulle kunna vara berättigad att köpa aktier för upp till 120 000 dollar, jämfört med standardvärdet på 60 000 dollar för en genomsnittlig innehavare av ett marginalkonto. Om hennes aktier ökade med 1 procent under dagen skulle hon som en mönsterdaghandlare kunna generera en uppskattad vinst på 1 200 dollar (vilket motsvarar en vinst på fyra procent).

Jämför det med den vanliga uppskattade vinsten på 500 dollar, eller en vinst på 2 procent på ett marginalkonto. Potentialen för en högre avkastning på investeringen kan göra att utövandet av mönsterdaghandel verkar tilltalande för personer med högt nettoförmögenhet. Men som de flesta metoder som har potential för hög avkastning kan potentialen för betydande förluster vara ännu större.

Ofta ställda frågor

Varför har min mäklare flaggat mig som en mönsterdaghandlare?

Mäklare flaggar automatiskt mönsterdaghandlare. Dessa är kunder som utför fyra eller fler ”dagsaffärer” inom fem affärsdagar, förutsatt att antalet dagsaffärer utgör mer än sex procent av kundens totala affärer på ett marginalkonto under samma period på fem affärsdagar. Denna regel är ett minimikrav, och vissa mäklare/handlare kan använda en något bredare definition för att avgöra om en kund uppfyller kraven för att betraktas som en ”mönsterdaghandlare”.

Vad klassificeras som en ”daghandel”?

Daghandel innebär att man köper och sedan säljer eller säljer kort och sedan köper samma värdepapper samma dag. Att bara köpa ett värdepapper, utan att sälja det senare samma dag, skulle inte betraktas som en day trade.

Bör jag vara orolig för att jag har blivit flaggad som en pattern day trader?

Inte nödvändigtvis, men du kommer att drabbas av vissa kontobegränsningar eller krav. Enligt FINRA:s regler måste kunder som av sin mäklare utsetts till ”pattern day traders” ha minst 25 000 dollar på sina konton och kan endast handla på marginalkonton. Om kontot faller under detta krav får den mönsterbaserade daytradern inte tillåtelse att daytrada förrän kontot är återställt till den lägsta nivån av eget kapital på 25 000 dollar. Marginalregeln gäller för daghandel med alla värdepapper, inklusive optioner.

Jag handlar inte lika ofta längre, varför flaggar min mäklare mig fortfarande?

I allmänhet kommer din mäklare, när ditt konto väl har flaggats av din mäklare som en mönsterdaghandlare, att fortsätta att betrakta dig som en mönsterdaghandlare även om du inte daghandlar på ett tag. Detta beror på att företaget kommer att ha en ”rimlig uppfattning” om att du är en mönsterdaghandlare baserat på dina tidigare handelsaktiviteter. Vi förstår dock att du kan ändra din handelsstrategi. Du bör kontakta ditt företag om du har beslutat att minska eller upphöra med din daghandelsverksamhet för att diskutera lämplig kodning av ditt konto.