Monetärpolitik

Vad är penningpolitik?

Monetärpolitik är en ekonomisk politik som styr penningmängdens storlek och tillväxttakt i en ekonomi. Det är ett kraftfullt verktyg för att reglera makroekonomiska variabler som inflationInflationInflation är ett ekonomiskt begrepp som avser ökningar av prisnivån på varor under en viss tidsperiod. En ökning av prisnivån innebär att valutan i en viss ekonomi förlorar i köpkraft (dvs. mindre kan köpas för samma mängd pengar). och arbetslöshet.

Denna politik genomförs med hjälp av olika verktyg, bland annat genom att justera räntesatsernaRäntesatsRäntesatsRäntesats avser det belopp som en långivare tar ut av en låntagare för någon form av skuld, vanligen uttryckt i procent av kapitalet., köp eller försäljning av statspapper och förändring av den mängd kontanter som cirkulerar i ekonomin. CentralbankenFederal Reserve (The Fed)Federal Reserve är USA:s centralbank och är den finansiella myndigheten bakom världens största fria marknadsekonomi. eller en liknande tillsynsorganisation ansvarar för att formulera denna politik.

Monetärpolitikens mål

De primära målen för penningpolitiken är hantering av inflation eller arbetslöshet och upprätthållande av valutakurserFixa vs. fasta valutakurserFörbindelser till utländsk valuta mäter en valutas styrka i förhållande till en annan. En valutas styrka beror på ett antal faktorer såsom dess inflationstakt, rådande räntesatser i hemlandet eller regeringens stabilitet, för att nämna några.

1. Inflation

Monetärpolitiken kan ha inflationsnivåer som mål. En låg inflationsnivå anses vara hälsosam för ekonomin. Om inflationen är hög kan en kontraktiv politik åtgärda problemet.

2. Arbetslöshet

Monetärpolitiken kan påverka arbetslöshetsnivån i ekonomin. Till exempel minskar en expansiv penningpolitik i allmänhet arbetslösheten eftersom den högre penningmängden stimulerar affärsverksamhet som leder till att arbetsmarknaden expanderar.

3. Valutaväxlingskurser

Med hjälp av sin finanspolitiska auktoritet kan en centralbank reglera växelkurserna mellan inhemska och utländska valutor. Centralbanken kan till exempel öka penningmängden genom att ge ut mer valuta. I ett sådant fall blir den inhemska valutan billigare i förhållande till sina utländska motsvarigheter.

Verktyg för penningpolitik

Centralbanker använder olika verktyg för att genomföra penningpolitiken. De allmänt använda politiska verktygen omfattar:

1. Räntejustering

En centralbank kan påverka räntorna genom att ändra diskonteringsräntan. Diskonteringsräntan (basräntan) är en ränta som en centralbank tar ut av bankerna för kortfristiga lån. Om en centralbank till exempel höjer diskonteringsräntan ökar bankernas lånekostnader. Därefter kommer bankerna att höja den ränta de tar ut av sina kunder. Därmed kommer kostnaden för att låna i ekonomin att öka och penningmängden att minska.

2. Ändra reservkraven

Centralbankerna fastställer vanligen det minsta beloppet av reserver som en affärsbank måste hålla. Genom att ändra det erforderliga beloppet kan centralbanken påverka penningmängden i ekonomin. Om de monetära myndigheterna ökar det erforderliga reservbeloppet finner affärsbankerna mindre pengar tillgängliga att låna ut till sina kunder och därmed minskar penningmängden.

Commersiella banker kan inte använda reserverna för att bevilja lån eller finansiera investeringar i nya företag. Eftersom det utgör en förlorad möjlighet för affärsbankerna betalar centralbankerna dem ränta på reserverna. Räntan kallas IOR eller IORR (interest on reserves eller interest on required reserves).

3. Öppna marknadsoperationer

Centralbanken kan antingen köpa eller sälja värdepapper utgivna av staten för att påverka penningmängden. Centralbanken kan till exempel köpa statsobligationer. Detta leder till att bankerna får mer pengar för att öka utlåningen och penningmängden i ekonomin.

Expansiv kontra kontraktiv penningpolitik

Beroende på dess mål kan penningpolitiken vara expansiv eller kontraktiv.

Expansiv penningpolitik

Detta är en penningpolitik som syftar till att öka penningmängden i ekonomin genom att sänka räntorna, köpa statspapper av centralbankerna och sänka reservkraven för bankerna. En expansiv politik sänker arbetslösheten och stimulerar affärsverksamheten och konsumentutgifterna. Det övergripande målet med den expansiva penningpolitiken är att driva på den ekonomiska tillväxten. Den kan dock också eventuellt leda till högre inflation.

Kontraktiv penningpolitik

Målet med en kontraktiv penningpolitik är att minska penningmängden i ekonomin. Det kan uppnås genom att höja räntorna, sälja statsobligationer och öka reservkraven för bankerna. Den kontraktiva penningpolitiken används när regeringen vill kontrollera inflationsnivåerna.

Relaterad läsning

CFI är den officiella leverantören av Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA)®FMVA® CertificationJoin 850,000+ studenter som arbetar för företag som Amazon, J.P. Morgan och Ferrari för finansanalytiker. För att fortsätta att lära dig och främja din karriär kommer dessa ytterligare CFI-resurser att vara till hjälp:

• Economic Value AddedEVA – Economic Value AddedEVA eller Economic Value Added är ett mått som bygger på tekniken Residual Income som mäter den avkastning som genereras utöver investerarnas nödvändiga avkastningsgrad (hurdle rate). Måttet tjänar som en indikator på lönsamheten i genomförda projekt och dess underliggande premiss består av idén att verklig
• BruttonationalproduktBruttonationalproduktBruttonationalprodukten (BNI) är ett mått på värdet av alla varor och tjänster som produceras av ett lands invånare och företag. Den
• MarknadsekonomiMarknadsekonomiMarknadsekonomi definieras som ett system där produktionen av varor och tjänster fastställs i enlighet med de föränderliga önskemålen och förmågorna hos
• Quantitative EasingQuantitative EasingQuantitative EasingQuantitative easing (QE) är en monetär politik som innebär att man trycker pengar och som genomförs av centralbanken för att ge energi åt ekonomin. The Central Bank creates