Neoklassiska modeller i makroekonomi

Detta kapitel utvecklar en verktygslåda med neoklassiska makroekonomiska modeller och tillämpar dessa modeller på den amerikanska ekonomin från 1929 till 2014. Vi filtrerar först makroekonomiska tidsserier i konjunktur- och långtidskomponenter och visar att långtidskomponenten vanligtvis är mycket större än konjunkturkomponenten. Vi hävdar att denna empiriska egenskap behandlas naturligt inom neoklassiska modeller med långsiktiga förändringar i teknik och statlig politik. Vi konstruerar två klasser av modeller som vi jämför med rådata och även med filtrerade data: enkla neoklassiska modeller med standardpreferenser och -teknik, rationella förväntningar och en unik, Pareto-optimal jämvikt, och utvidgade neoklassiska modeller som bygger in statlig politik och marknadsimperfektioner. Vi fokuserar på modeller med flera källor till teknisk förändring och modeller med snedvridningar till följd av reglerings-, arbets- och skattepolitik. Modellerna förklarar en stor del av den relativt stabila amerikanska ekonomin efter kriget och även den stora depressionen och andra världskriget. De modeller som presenteras i detta kapitel kan utvidgas och tillämpas på bredare basis i andra sammanhang. Vi avslutar med att identifiera flera vägar för framtida forskning inom neoklassisk makroekonomi.