Nominellt värde – innebörd, betydelse, nackdelar med mera

Nominellt värde (NV) är en vanlig term som används inom finans och ekonomi. Inom finansområdet använder vi det främst för obligationer och aktier. Det hänvisar till värdepapperets nominella värde eller parivärde eller dess inlösenpris. Värdepapperets NV anges i allmänhet på värdepapperets framsida/framsida.

Inom ekonomi är NV den ojusterade räntan eller räntan utan justering för inflation och andra relevanta faktorer.

Nominellt värde inom finans

För alla värdepapper, obligationer eller aktier, är det nominella värdet det värde som inte förändras förrän på förfallodagen. Marknadsvärdet för ett värdepapper förändras däremot i takt med att de externa faktorerna, inklusive inflationen, förändras. Eller vi kan säga att NV är det belopp som obligationsinnehavarna vanligtvis får vid förfallodagen. I allmänhet har företagsobligationer ett NV på 1 000 dollar, medan kommunala obligationer har ett NV på 5 000 dollar.

Till exempel: Företag A emitterar obligationer till ett värde av 5 miljoner dollar med ett nominellt värde på 1 000 dollar för att finansiera sitt nya projekt. Obligationerna löper på tio år och har en årlig ränta på 5 %. I det här fallet kommer obligationsinnehavaren att få NV eller det nominella värdet på 1 000 dollar i slutet av tio år. Obligationsinnehavaren kommer att få 50 dollar per år i räntebetalningar.

När man talar om vanliga aktier är NV ett godtyckligt värde som ett företag behöver för att användas i balansräkningen. Det har ingen inverkan på aktiens marknadsvärde. Ett företag får till exempel tillstånd att ta in 2 miljoner dollar i eget kapital, och det nominella värdet är 1 dollar. I det här fallet kan det emittera upp till 2 miljoner aktier.

Skillnaden mellan försäljningspriset och det nominella värdet på en aktie är aktiepremien. I balansräkningen kommer denna aktiepremie att komma som ytterligare inbetalt kapital. Om företaget till exempel kan sälja aktier med ett nominellt värde på 2 miljoner dollar för 4 miljoner dollar, kommer 2 miljoner dollar att vara inbetalt aktiekapital och resten kommer att komma som ytterligare inbetalt kapital.

Samma som för obligationer är NV väsentligt även för preferensaktier. Ett företag använder NV för att beräkna utdelningsbeloppet för preferensaktierna. Ett företag emitterar till exempel en 10-procentig preferensaktie med ett nominellt värde på 100 dollar. I detta fall kommer utdelningsbeloppet att vara 10 dollar. Preferensaktiens marknadsvärde kommer i sin tur att bero på utdelningen. Om marknaden är okej med en utdelning på 10 % kommer aktien att handlas till nominellt värde. Om marknaden förväntar sig mer utdelning kommer aktien att handlas till ett lägre pris än det nominella värdet och vice versa.

Nominellt värde i nationalekonomi

Inom nationalekonomi är NV bara det för tillfället rådande penningvärdet. Detta rådande värde tar inte hänsyn till några justeringar för inflation. När man jämför siffror över en viss tid är NV inte särskilt användbart eftersom det inte tar hänsyn till inflationen.

Realränta = Nominell ränta minus inflationsränta

Betydelse

Följande punkter speglar betydelsen av nominellt värde:

• För obligationer och preferensaktier är NV viktigt för att beräkna räntebetalningar, marknadsvärde, avkastning med mera. I exemplet ovan använde vi det nominella värdet för att beräkna den årliga räntan på obligationerna. Räntan på obligationer är en procentuell andel av det nominella värdet. Även den inlösenpremie som obligationsinnehavare kan få är en procentsats över obligationens nominella värde.
• Det nominella värdet påverkar också obligationernas pris. Obligationspriserna visas som en procentuell andel av NV. Marknadspriset på en obligation kan ligga över, under eller lika med det nominella värdet beroende på räntorna. Om marknadsräntan ligger över obligationens ränta kommer obligationens pris att sjunka och vice versa.
• Och även om företag emitterar obligationer till nominellt värde, handlas dessa obligationer senare med en över- eller underkurs i förhållande till det nominella värdet. Premien eller rabatten beror på marknadsförhållandena och emittentens rykte.
• För preferensaktier har även det nominella värdet betydelse. Det hjälper till att beräkna utdelningsbeloppet och marknadsvärdet.
• BPB-värdet uttrycks också i nominella termer. BNP (bruttonationalprodukt) är den totala mängden varor och tjänster som ett land producerar. Det är ett mått på ett lands ekonomiska välbefinnande, där hög BNP tyder på en stark ekonomi.

Nominellt värde vs. marknadsvärde

Som sagt ovan är NV det nominella värdet eller parivärdet som förblir konstant. Å andra sidan är marknadsvärdet inte konstant. Marknadsvärdet fortsätter att fluktuera. Och fluktuationen beror på efterfrågan och utbudet av värdepapper samt externa faktorer.

Till exempel: Företag A emitterar sina aktier till ett nominellt värde på 10 dollar. Det kommer inte att ändras. Efter att det har listat sina aktier på en börs skjuter värdet på aktierna upp till 40 dollar. Dessa 40 dollar är marknadsvärdet.

En annan skillnad mellan de två är att NV tilldelas godtyckligt, medan efterfrågan och utbudskrafter bestämmer marknadsvärdet.

Nominellt värde vs. verkligt värde

Det är viktigt att känna till skillnaden mellan nominellt och verkligt värde när det gäller ekonomi. Inom ekonomi är NV värdet eller procentsatsen utan justering för inflation. Realvärdet däremot är det faktiska värdet som en investerare skulle realisera efter justering för inflation.

Beräkning av realvärden blir mycket viktigt i fall där inflationen kan snedvrida resultaten avsevärt. En obligation har till exempel en kupongränta på 3 %, men inflationen är 3,5 %. Den verkliga räntan blir i detta fall -0,5 %, vilket innebär att investeraren faktiskt går med förlust med 3 % ränta.

Siffrorna för BNP (bruttonationalprodukten) är också i nominella termer. De ger dock inte alltid rätt bild. Om ett land har haft en BNP-tillväxt kan tillväxten bero på en ökning av prisnivåerna. Om så är fallet är det inte ett tecken på en sund ekonomi. För att få en korrekt bild måste vi hitta den verkliga BNP-siffran.

Nackdelar

Även om de nominella värdena är enkla och lätta att förstå lider de också av några nackdelar. Dessa är:

• Man bör inte bara förlita sig på NV för att fatta ett beslut. Ofta ger nominella värden inte en korrekt bild.
• Vi måste alltid basera investeringsbeslut på den verkliga avkastningen. Det beror på att; skatter, inflation och andra kostnader spelar en avgörande roll när det gäller att avgöra om man ska satsa på en investering eller inte. Om du till exempel överväger att investera i ett främmande land måste du tillsammans med den nominella räntan ta hänsyn till inflationen, valutaväxlingssvängningar och andra faktorer för att avgöra om en investering är lönsam.
• I fråga om ekonomi är det nominella värdet värdelöst när man jämför över tid. Det beror på att det inte justeras för inflation.