Växtfond
Vad är en tillväxtfond?
En tillväxtfond är en diversifierad portfölj av aktier som har kapitaltillväxt som sitt främsta mål, med liten eller ingen utdelning. Portföljen består huvudsakligen av företag med en tillväxt över genomsnittet som återinvesterar sina vinster i expansion, förvärv och/eller forskning och utveckling (R&D). De flesta tillväxtfonder erbjuder högre potentiell kapitaltillväxt men vanligtvis till en risk som ligger över genomsnittet.
Nyckelresultat
- En tillväxtfond är en värdepappersfond eller en börshandlad fond (ETF) som innehåller företag som är förberedda för en intäkts- eller vinsttillväxt i en takt som är snabbare än för antingen branschkollegor eller marknaden som helhet.
- Växtfonder delas upp efter marknadskapitalisering i små, medelstora och stora fonder.
- De flesta tillväxtfonder är högrisk- och belöningsfonder och lämpar sig därför bäst för marknadsaktörer med en långsiktig investeringshorisont och en sund risktolerans.
Så här fungerar en tillväxtfond
Detta mantra med hög risk och hög belöning gör att tillväxtfonderna är idealiska för de som inte går i pension inom en snar framtid. Investerare behöver en tolerans för risk och en innehavstid med en tidshorisont på fem till tio år. Tillväxtfonders innehav har ofta höga pris-till-vinst- (P/E) och pris-till-försäljning-multiplar (P/S). Denna kompromiss från investerarna är de över genomsnittet liggande intäkts- och vinstvinsterna som dessa företag producerar.
Typer av tillväxtfonder
Växtfonder är, tillsammans med värdefonder och blandfonder, en av de viktigaste typerna av värdepappersfonder. De är mer volatila än fonder i kategorierna värdefonder och blandfonder. Tillväxtfonder är vanligtvis uppdelade efter marknadskapitalisering, med fonder som representerar grupperingar med litet, medelstort och stort kapital.
Växtfonder med stort kapital är en av de största typerna av värdepappersfonder när det gäller marknadsandelar. Large-blend-fonder, som erbjuder investerare värde och tillväxt, är också mycket populära. Utländska tillväxtfonder med stort kapital är mycket mindre när det gäller marknadsandelar.
Utländska tillväxtfonder blir allt vanligare för investerare som vill dra nytta av den globala tillväxten. Dessa fonder investerar i internationella aktier som uppvisar stark intäkts- och vinsttillväxt. För internationella tillväxtfonder är teknik- och konsumentsektorerna de vanligaste. Stora internetnamn som Tencent (TCTZF), Baidu (BIDU) och Alibaba (BABA) återfinns bland de tio största innehaven för många internationella tillväxtfonder.
Största tillväxtfonden
En av de största tillväxtfonderna i november 2020 är Growth Fund of America (AGTHX) från American Funds. Denna värdepappersfond har 225 miljarder dollar i tillgångar under förvaltning (AUM), per november 2020, och har stigit med 17,6 % under det senaste året, även med all volatilitet på aktiemarknaden. Fondens genomsnittliga årliga avkastning är 13,26 % under de senaste 10 åren.
The Growth Fund of America har Facebook (FB) som sitt största innehav, vilket motsvarar 5,8 % av tillgångarna. Teknikaktier utgör den största sektorvikten med 23,2 %. Consumer Discretionary-aktier följer tätt efter med 20 % av tillgångarna.
Teknikaktier är en stor del av tillväxtfonderna. Med hög tillväxt och höga P/E- och P/S-förhållanden passar teknologiaktier perfekt in i kriterierna för tillväxtfonder.
Tillväxtfonders avkastning
Med en tjurmarknad som pågått i över ett decennium har tillväxtaktier gått på högvarv, vilket har höjt tillväxtavkastningen för tillväxtfonderna jämfört med deras värde- och inkomstsvenskar. Majoriteten av de bäst presterande storbolagsaktiefonderna under det senaste decenniet har varit tillväxtfonder. Till exempel är Morgan Stanley Multi Cap Growth A (CPOAX) den bäst presterande storbolagsaktiefonden under de senaste tio åren med en årlig avkastning på nästan 23 %. För närvarande är dess tre största innehav Zoom (ZM), Square (SQ) och Spotify (SPOT).