Citigroup
Citigroup was formed on October 8, 1998, following the $140 billion merger of Citicorp and Travelers Group to create the world’s largest financial services organization. The history of the company is divided into several firms that eventually amalgamated into Citicorp, a multinational banking corporation operating in more than 100 countries; or Travelers Group, whose businesses covered credit services, consumer finance, brokerage, and insurance. Historie společnosti sahá až k založení: City Bank of New York (později Citibank) v roce 1812; Bank Handlowy v roce 1870; Smith Barney v roce 1873, Banamex v roce 1884; Salomon Brothers v roce 1910.
Citicorp (1812-1985)Edit
City Bank of New York byla založena státem New York 16. června 1812 s kapitálem 2 miliony dolarů. Banka sloužila skupině newyorských obchodníků, zahájila činnost 14. září téhož roku a prvním prezidentem společnosti byl zvolen Samuel Osgood. Název společnosti byl změněn na The National City Bank of New York v roce 1865 poté, co se připojila k novému národnímu bankovnímu systému USA, a do roku 1895 se stala největší americkou bankou. V roce 1913 se stala prvním přispěvatelem Federální rezervní banky v New Yorku a v následujícím roce slavnostně otevřela první zámořskou pobočku americké banky v Buenos Aires, ačkoli banka působila v plantážních ekonomikách, například v kubánském cukrovarnictví, již od poloviny 19. století. Koupě americké zámořské banky International Banking Corporation v roce 1918 jí pomohla stát se první americkou bankou, jejíž aktiva přesáhla 1 miliardu dolarů, a v roce 1929 se stala největší komerční bankou na světě. S rozvojem se banka stala předním inovátorem v oblasti finančních služeb a jako první velká americká banka nabídla složené úročení úspor (1921); nezajištěné osobní půjčky (1928); šekové účty pro zákazníky (1936) a obchodovatelný vkladový certifikát (1961).
Banka v roce 1955 změnila svůj název na The First National City Bank of New York, který byl v roce 1962 při příležitosti 150. výročí založení společnosti zkrácen na First National City Bank. Společnost organicky vstoupila do odvětví leasingu a kreditních karet a její uvedení depozitních certifikátů denominovaných v amerických dolarech v Londýně znamenalo první nový obchodovatelný nástroj na trhu od roku 1888. V roce 1967 banka představila svou kreditní kartu First National City Charge Service – populárně známou jako „Everything card“ a později přejmenovanou na MasterCard. V roce 1967 se také First National City Bank reorganizovala na holdingovou společnost First National City Corporation, zkráceně „Citicorp“. Banka měla přezdívku „Citibank“ již od 60. let 19. století, kdy ji začala používat jako osmipísmennou bankovní adresu.
V roce 1974 pod vedením generálního ředitele Waltera B. Wristona změnila First National City Corporation svůj formální název na „Citicorp“ a v roce 1976 byla First National City Bank formálně přejmenována na Citibank. Krátce poté banka uvedla na trh kartu Citicard, která byla průkopníkem používání bankomatů s nepřetržitým provozem. V roce 1984 byl generálním ředitelem zvolen John S. Reed a Citi se stala zakládajícím členem clearingového centra CHAPS v Londýně. Pod jeho vedením se Citibank v následujících 14 letech stala největší bankou ve Spojených státech a největším vydavatelem kreditních a platebních karet na světě a rozšířila svou celosvětovou působnost do více než 90 zemí.
Travelers Group (1986-2007)Edit
Travelers Group byla v době fúze různorodou skupinou finančních koncernů, které se spojily pod vedením generálního ředitele Sandyho Weilla. Její kořeny vycházely z Commercial Credit, dceřiné společnosti Control Data Corporation, kterou Weill v listopadu 1986 převedl do soukromého vlastnictví poté, co se počátkem téhož roku ujal vedení společnosti. O dva roky později Weill zvládl odkup společnosti Primerica Financial Services – konglomerátu, který již předtím koupil životní pojišťovnu A L Williams a makléřskou firmu Smith Barney. Nová společnost převzala jméno Primerica a použila strategii „křížového prodeje“, kdy se jednotlivé subjekty v rámci mateřské společnosti snažily prodávat služby ostatních. Její nefinanční aktivity byly odděleny.
V září 1992 pojišťovna Travelers, která trpěla špatnými investicemi do nemovitostí a utrpěla značné ztráty po hurikánu Andrew, vytvořila strategickou alianci se společností Primerica, která měla vést k jejímu sloučení do jedné společnosti v prosinci 1993. Po akvizici se ze skupiny stala společnost Travelers Inc. K podnikání přibyly možnosti upisování majetkových & úrazů a životních & rent. Mezitím bylo na všechny činnosti v rámci nově pojmenované organizace použito charakteristické červené deštníkové logo Travelers, které bylo v rámci transakce rovněž získáno. V tomto období společnost Travelers získala Shearson Lehman – maloobchodní makléřskou společnost a společnost pro správu aktiv, kterou do roku 1985 vedl Weill – a sloučila ji se společností Smith Barney.
Vlastnictví společnosti Salomon Brothers (1997-2003)Edit
V listopadu 1997 skupina Travelers (která se v dubnu 1995 opět přejmenovala, když se sloučila se společností Aetna Property and Casualty, Inc.), získala v transakci za 9 miliard dolarů společnost Salomon Brothers, významného obchodníka s dluhopisy a investiční banku bulge bracket. Tato transakce dobře doplňovala Travelers/Smith Barney, protože Salomon se zaměřoval na klienty s pevným výnosem a institucionální klienty, zatímco Smith Barney byla silná v oblasti akcií a maloobchodu. Společnost Salomon Brothers absorbovala Smith Barney do nové jednotky pro cenné papíry s názvem Salomon Smith Barney; o rok později se do této divize začlenily i bývalé operace společnosti Citicorp v oblasti cenných papírů. Název Salomon Smith Barney byl opuštěn v říjnu 2003 po sérii finančních skandálů, které pošramotily pověst banky.
Fúze Citicorp a Travelers (1998-2001)Edit
6. dubna 1998 byla světu oznámena fúze společností Citicorp a Travelers Group, čímž vznikla firma s majetkem ve výši 140 miliard dolarů a aktivy téměř 700 miliard dolarů. Dohoda by společnosti Travelers umožnila prodávat podílové fondy a pojištění retailovým zákazníkům Citicorpu a zároveň by bankovním divizím poskytla přístup k rozšířené klientské základně investorů a zájemců o pojištění.
V rámci transakce získala Travelers Group všechny akcie Citicorpu za 70 miliard dolarů v akciích, přičemž za každou akcii Citicorpu vydala 2,5 nové akcie Citigroup. Stávající akcionáři obou společností vlastnili přibližně polovinu nové firmy. Zatímco nová společnost si ve svém názvu ponechala značku Citicorp „Citi“, přijala jako nové firemní logo charakteristický „červený deštník“ společnosti Travelers, který používala až do roku 2007.
Předsedové obou mateřských společností, John S. Reed, respektive Sandy Weill, byli oznámeni jako spolupředsedové a spoluředitelé nové společnosti Citigroup, Inc,
Zbývající ustanovení Glass-Steagallova zákona – přijatého po Velké hospodářské krizi – zakazovala bankám slučovat se s pojišťovnami a znamenala, že Citigroup měla dva až pět let na to, aby se zbavila všech zakázaných aktiv. Weill však v době fúze prohlásil, že věří, „že během této doby se legislativa změní… vedli jsme dostatek diskusí, abychom věřili, že to nebude problém“. Přijetí Gramm-Leach-Blileyho zákona v listopadu 1999 skutečně potvrdilo názory Reeda a Weilla a otevřelo dveře konglomerátům finančních služeb nabízejícím kombinaci komerčního bankovnictví, investičního bankovnictví, pojišťovnictví a makléřství.
Joe J. Plumeri pracoval na integraci obou společností po fúzi a Weill a Reed ho jmenovali generálním ředitelem Citibank North America. Dohlížel na její síť 450 poboček. J. Paul Newsome, analytik společnosti CIBC Oppenheimer, řekl: „Není to takový šéf, jak mnozí očekávali. Je drsný na hranách. Ale Citibank ví, že banka jako instituce je v problémech – pasivní prodej jí už neprojde – a Plumeri má všechny předpoklady k tomu, aby banku polil sklenicí studené vody.“ Plumeri během jednoho roku zvýšil zisk této jednotky ze 108 milionů dolarů na 415 milionů dolarů, což představuje nárůst o téměř 300 %. V lednu 2000 však nečekaně odešel ze Citibank do důchodu.
V roce 2000 získala Citigroup za 31,1 miliardy dolarů akcie společnosti Associates First Capital Corporation, kterou do roku 1989 vlastnila společnost Gulf+Western (nyní součást National Amusements) a později Ford Motor Credit Company. Společnost Associates byla široce kritizována za predátorské úvěrové praktiky a Citi se nakonec dohodla s Federální obchodní komisí na vyplacení 240 milionů dolarů zákazníkům, kteří se stali oběťmi různých predátorských praktik, včetně „překlopení“ hypoték, „přibalení“ hypoték k volitelnému pojištění úvěru a klamavých marketingových praktik.
V roce 2001 provedla Citigroup další akvizice: USD a v srpnu Banamex za 12,5 miliardy USD.
Oddělení společnosti Travelers (2002)Edit
V roce 2002 společnost oddělila svou pojišťovací činnost Travelers Property and Casualty. Oddělení bylo vyvoláno tím, že pojišťovací jednotka brzdila cenu akcií Citigroup, protože příjmy Travelers byly více sezónní a citlivé na velké katastrofy a události, jako byly útoky z 11. září. Bylo také obtížné prodávat pojištění přímo svým zákazníkům, protože většina zákazníků byla zvyklá nakupovat pojištění prostřednictvím makléře.
Travelers se v roce 2004 spojila se společností The St. Paul Companies Inc. a vznikla tak společnost The St. Paul Travelers Companies. Citigroup si ponechala podnikání v oblasti životního pojištění a upisování anuit; v roce 2005 však tyto činnosti prodala společnosti MetLife. Citigroup stále prodává životní pojištění prostřednictvím Citibank, ale pojištění již neupisuje.
I přes odprodej pojišťovny Travelers si Citigroup ponechala charakteristické červené deštníkové logo Travelers jako své vlastní až do února 2007, kdy Citigroup souhlasila s prodejem loga zpět společnosti St Paul Travelers, která se přejmenovala na Travelers Companies. Citigroup se také rozhodla přijmout firemní značku „Citi“ pro sebe a prakticky všechny své dceřiné společnosti s výjimkou společností Primerica a Banamex.
Krize subprime hypoték (2007)Edit
Velká expozice vůči problémovým hypotékám v podobě zajištěných dluhových závazků (CDO), umocněná špatným řízením rizik, přivedla Citigroup do problémů, když se v roce 2007 zhoršila krize subprime hypoték. Společnost používala propracované matematické modely rizik, které se zabývaly hypotékami v určitých zeměpisných oblastech, ale nikdy nepočítaly s možností celostátního poklesu trhu s bydlením nebo s vyhlídkou, že miliony držitelů hypoték nebudou splácet své hypotéky. Vedoucí obchodování Thomas Maheras byl blízkým přítelem vedoucího pracovníka pro rizika Davida Bushnella, což oslabovalo dohled nad riziky. Jako ministr financí měl Robert Rubin údajně vliv na zrušení Glass-Steagallova zákona, který v roce 1998 umožnil fúzi společností Travelers a Citicorp. V představenstvu Citigroup pak Rubin a Charles Prince údajně měli vliv na to, že společnost tlačili k MBS a CDO na trhu s rizikovými hypotékami.
Od června 2006 začal senior viceprezident Richard M. Bowen III, hlavní upisovatel skupiny spotřebitelských úvěrů Citigroup, varovat představenstvo před extrémními riziky, která na sebe hypoteční operace braly a která by mohla potenciálně vést k obrovským ztrátám. Skupina ročně nakupovala a prodávala hypotéky na bydlení v hodnotě 90 miliard dolarů. Bowenova odpovědnost spočívala v tom, že sloužil jako dozor nad kontrolou kvality zajišťující úvěruschopnost jednotky. Když se Bowen v roce 2006 poprvé stal whistleblowerem, bylo 60 % hypoték vadných. V průběhu roku 2007 se počet špatných hypoték začal zvyšovat a nakonec přesáhl 80 % objemu. Mnohé z hypoték byly nejen vadné, ale byly výsledkem hypotečního podvodu. Bowen se pokoušel vyburcovat představenstvo prostřednictvím týdenních zpráv a dalších sdělení. Dne 3. listopadu 2007 poslal Bowen e-mail předsedovi představenstva Citigroup Robertu Rubinovi a finančnímu řediteli banky, hlavnímu auditorovi a řediteli pro řízení rizik, aby znovu odhalil riziko a potenciální ztráty, a tvrdil, že vnitřní kontroly skupiny selhaly, a požádal o externí vyšetřování své obchodní jednotky. Následné šetření odhalilo, že ve skupině spotřebitelských úvěrů docházelo k selhání vnitřních kontrol již od roku 2005. Navzdory závěrům vyšetřování byla Bowenova obvinění ignorována, přestože zatajování těchto informací akcionářům porušovalo Sarbanes-Oxleyho zákon (SOX), na který upozorňoval. Generální ředitel Citigroup Charles Prince podepsal osvědčení, že banka dodržuje SOX, přestože Bowen odhalil, že tomu tak není. Citigroup nakonec Bowena zbavila většiny jeho povinností a oznámila mu, že jeho fyzická přítomnost v bance již není nutná. Komise pro vyšetřování finanční krize ho požádala, aby vypovídal o roli Citigroup v hypoteční krizi, a on tak učinil a v dubnu 2010 před komisí vystoupil jako jeden z prvních svědků.
Když se krize začala rozvíjet, Citigroup 11. dubna 2007 oznámila, že v rámci rozsáhlé restrukturalizace, jejímž cílem bylo snížit náklady a posílit dlouhodobě nevýkonné akcie, zruší 17 000 pracovních míst, tedy asi 5 % zaměstnanců. Dokonce i poté, co se v létě 2007 dostala do vážných potíží společnost Bear Stearns, která obchoduje s cennými papíry a makléřská společnost, se Citigroup rozhodla, že možnost potíží s jejími CDO je tak malá (méně než 1/100 %), že je vyřadila ze své analýzy rizik. S prohlubující se krizí Citigroup 7. ledna 2008 oznámila, že zvažuje propustit dalších 5 až 10 % svých 327 000 členů-zaměstnanců.
Kolaps a zásah americké vlády (2008)Edit
V listopadu 2008 byla Citigroup v platební neschopnosti, přestože obdržela 25 miliard dolarů z federálních fondů Troubled Asset Relief Program financovaných daňovými poplatníky. Dne 17. listopadu 2008 oznámila Citigroup plány na zrušení přibližně 52 000 nových pracovních míst, které doplnily 23 000 míst již zrušených v průběhu roku 2008 v rámci rozsáhlého propouštění v důsledku čtyř čtvrtletí po sobě jdoucích ztrát a zpráv, že do roku 2010 pravděpodobně nebude opět v zisku. Ještě téhož dne reagovaly trhy na Wall Street poklesem akcií a snížením tržní kapitalizace společnosti z 300 miliard dolarů před dvěma lety na 6 miliard dolarů. Nakonec došlo ke snížení počtu zaměstnanců o více než 100 000 osob. Tržní hodnota akcií klesla na 20,5 miliardy dolarů z 244 miliard dolarů o dva roky dříve. Akcie kmenových akcií Citigroup se na newyorské burze obchodovaly hluboko pod 1,00 USD.
V důsledku toho 23. listopadu 2008 pozdě večer Citigroup a federální regulační orgány schválily plán na stabilizaci společnosti a zabránění dalšímu poklesu její hodnoty. Dne 24. listopadu 2008 americká vláda oznámila rozsáhlou finanční pomoc pro Citigroup, jejímž cílem bylo zachránit společnost před bankrotem a zároveň poskytnout vládě zásadní vliv na její činnost. Ve společném prohlášení amerického ministerstva financí, Federálního rezervního systému a Federálního úřadu pro pojištění vkladů bylo oznámeno: „Těmito transakcemi americká vláda přijímá opatření nezbytná k posílení finančního systému a ochraně amerických daňových poplatníků a americké ekonomiky.“ V rámci záchrany měla vláda podpořit půjčky a cenné papíry v hodnotě zhruba 306 miliard dolarů a přímo investovat do společnosti zhruba 20 miliard dolarů. Kromě 25 miliard dolarů poskytnutých v říjnu poskytlo ministerstvo financí 20 miliard dolarů z programu na záchranu problémových aktiv (TARP). Ministerstvo financí, Federální rezervní systém a Federální společnost pro pojištění vkladů (FDIC) se dohodly, že pokryjí 90 % ztrát z portfolia Citigroup ve výši 335 miliard USD poté, co Citigroup absorbovala prvních 29 miliard USD ztrát. Ministerstvo financí by převzalo prvních 5 miliard dolarů ztrát, FDIC by absorbovala dalších 10 miliard dolarů a poté by Federální rezervní systém převzal zbytek rizika. Aktiva zůstala v rozvaze Citigroup; odborný termín pro toto ujednání je ring fencing.
Na oplátku banka poskytla americkému ministerstvu financí 27 miliard dolarů v podobě prioritních akcií a warrantů na nákup kmenových akcií. Vláda získala široké pravomoci nad bankovními operacemi. Citigroup souhlasila s tím, že se pokusí upravit hypotéky pomocí standardů stanovených FDIC po krachu banky IndyMac s cílem udržet co nejvíce majitelů domů v jejich domech. Platy vedoucích pracovníků budou omezeny. Podmínkou federální pomoci bylo snížení výplaty dividend Citigroup na 0,01 USD na akcii.
Podle deníku The Wall Street Journal byla vládní pomoc poskytnutá Citi v letech 2008/2009 poskytnuta s cílem zabránit celosvětovému chaosu a panice v důsledku možného kolapsu její divize Global Transactions Services (nyní TTS). Podle článku bývalý generální ředitel Pandit uvedl, že pokud by se Citigroup nechala rozložit do bankrotu, „100 vlád na celém světě by se snažilo zjistit, jak zaplatit své zaměstnance“.
V roce 2009 Jane Fraserová, generální ředitelka Citi Private Bank, přestala vyplácet svým bankéřům provize za prodej investičních produktů, čímž chtěla posílit pověst Citi Private Bank jako nezávislého poradce v oblasti správy majetku na rozdíl od prosazování produktů.
Vytvoření Citi Holdings (2009)Edit
16. ledna 2009 oznámila Citigroup svůj záměr reorganizovat se na dvě provozní jednotky: Citicorp pro retailové a institucionální klienty a Citi Holdings pro makléřskou činnost a správu aktiv. Citigroup bude prozatím nadále fungovat jako jedna společnost, ale manažeři Citi Holdings budou mít za úkol „využívat příležitostí k prodeji a kombinacím zvyšujícím hodnotu, jakmile se objeví“, a případné rozdělení nebo fúze zahrnující obě provozní jednotky nebyly vyloučeny. Citi Holdings se skládá ze společností, které chce Citi prodat a které nejsou považovány za součást hlavních činností Citi. Většinu jejích aktiv tvoří americké hypotéky. Byla vytvořena po finanční krizi jako součást restrukturalizačního plánu Citi. Skládá se z několika obchodních subjektů včetně zbývajících podílů v místních spotřebitelských úvěrech, jako je OneMain Financial, odprodejů, jako je Smith Barney, a zvláštního fondu aktiv. Citi Holdings představuje 156 miliard USD GAAP aktiv, tj. ~8 % Citigroup; 59 % představují severoamerické hypotéky, 18 % provozní podniky, 13 % zvláštní fond aktiv a 10 % je zařazeno do kategorie ostatní. Provozní podniky zahrnují OneMain Financial (10 mld. USD), PrimeRe (7 mld. USD), MSSB JV (8 mld. USD) a Španělsko / Řecko retail (4 mld. USD), snížené o související rezervy na ztráty z úvěrů. I když je Citi Holdings smíšenou společností, jejím hlavním cílem je ukončit některé nepředmětné činnosti a snížit aktiva a v roce 2015 se strategicky „vyrovnat“.
Dne 27. února 2009 Citigroup oznámila, že americká vláda převezme 36% podíl ve společnosti tím, že převede 25 miliard USD nouzové pomoci na kmenové akcie s úvěrovou linkou Ministerstva financí Spojených států ve výši 45 miliard USD, aby zabránila bankrotu společnosti. Vláda se zaručila za ztráty z problémových aktiv v hodnotě více než 300 miliard USD a okamžitě vložila do společnosti 20 miliard USD. Plat generálního ředitele byl stanoven na 1 dolar ročně a nejvyšší plat zaměstnanců byl omezen na 500 000 dolarů. Jakákoli částka odměny nad 500 000 USD musela být vyplácena akciemi s omezeným převodem, které zaměstnanec nesměl prodat, dokud nebyla nouzová vládní pomoc v plné výši splacena. Vláda USA rovněž získala kontrolu nad polovinou křesel v představenstvu a vrcholový management mohl být v případě špatných výsledků odvolán vládou USA. Do prosince 2009 se podíl vlády USA snížil z 36 % na 27 % poté, co Citigroup prodala kmenové akcie a vlastní kapitál v hodnotě 21 miliard USD v rámci největšího jednorázového prodeje akcií v historii USA, čímž překonala prodej akcií Bank of America v hodnotě 19 miliard USD o měsíc dříve. Do prosince 2010 Citigroup splatila nouzovou pomoc v plné výši a americká vláda dosáhla na své investici do společnosti zisku 12 miliard USD. Vládní omezení týkající se odměňování a dohledu nad vrcholovým managementem byla zrušena poté, co americká vláda v prosinci 2010 prodala svůj zbývající 27% podíl.
Dne 1. června 2009 bylo oznámeno, že Citigroup bude s účinností od 8. června 2009 vyřazena z indexu Dow Jones Industrial Average kvůli významnému podílu vlády. Citigroup byla nahrazena společností Travelers Co.
Prodej společnosti Smith Barney (2009)Edit
Smith Barney, globální jednotka Citi pro správu soukromého majetku, poskytovala makléřské služby, služby investičního bankovnictví a správu majetku podnikům, vládám a jednotlivcům po celém světě. S více než 800 pobočkami po celém světě držela Smith Barney 9,6 milionu domácích klientských účtů, což představovalo 1,562 bilionu dolarů v klientských aktivech po celém světě.
13. ledna 2009 oznámila Citi sloučení Smith Barney s Morgan Stanley Wealth Management. Citi získala 2,7 miliardy USD a 49% podíl ve společném podniku.
V červnu 2013 Citi prodala svůj zbývající 49% podíl ve společnosti Smith Barney společnosti Morgan Stanley Wealth Management za 13,5 miliardy USD na základě ocenění provedeného společností Perella Weinberg.
Návrat k ziskovosti, denacifikace (2010)Edit
V roce 2010 dosáhla Citigroup prvního ziskového roku od roku 2007. Vykázala čistý zisk 10,6 miliardy dolarů oproti ztrátě 1,6 miliardy dolarů v roce 2009. Koncem roku 2010 vláda prodala svůj zbývající akciový podíl ve společnosti, což daňovým poplatníkům přineslo celkový čistý zisk ve výši 12 miliard USD. Zvláštní daňová výjimka IRS udělená společnosti Citi umožnila americkému ministerstvu financí prodat své akcie se ziskem, přičemž stále vlastnilo akcie Citigroup, které nakonec vynesly 12 miliard USD. Podle mluvčí ministerstva financí Nayyery Haq „toto (daňové) pravidlo IRS bylo navrženo tak, aby zabránilo nájezdníkům využívat ztrátové společnosti k daňovým únikům, a nikdy nemělo řešit bezprecedentní situaci, kdy vláda vlastní akcie bank. A rozhodně nebylo napsáno proto, aby bránilo vládě prodávat své podíly se ziskem.“
Rozšíření retailových bankovních operací (2011)Edit
V roce 2011 Citi jako první banka zavedla digitalizované pobočky Smart Banking ve Washingtonu, D. C., New Yorku, Tokiu a Busanu (Jižní Korea) a zároveň pokračovala v renovaci celé své pobočkové sítě. Nová obchodní a servisní centra byla otevřena také v Moskvě a Petrohradě. V Kolumbii byly zavedeny moduly Citi Express, servisní jednotky s nepřetržitým provozem. Citi otevřela další pobočky v Číně a rozšířila tak své pobočkové zastoupení na 13 čínských měst.
Rozšíření provozu kreditních karet (2011)Edit
Značkové karty Citi představily v roce 2011 několik nových produktů, mj: Citi ThankYou, Citi Executive/AAdvantage a Citi Simplicity v USA. Dále má v Latinské Americe partnerské karty s kolumbijskou leteckou společností Avianca a se společnostmi Banamex a AeroMexico a v Evropě věrnostní program pro obchodníky. Citibank je také první a v současné době jedinou mezinárodní bankou, které čínské regulační orgány schválily vydávání kreditních karet pod vlastní značkou, aniž by spolupracovala s čínskými státními domácími bankami.
Společný podnik čínského investičního bankovnictví (2012)Edit
V roce 2012 divize Global Markets a Orient Securities založily Citi Orient Securities, makléřskou společnost se sídlem v Šanghaji působící na čínském trhu v oblasti akcií a dluhopisů.
Zátěžové testy Federálního rezervního systému (2012-2016)Edit
13. března 2012 Federální rezervní systém oznámil, že Citigroup je jednou ze čtyř finančních institucí z 19 velkých bank, které neuspěly v zátěžových testech určených k měření bankovního kapitálu během finanční krize. Zátěžové testy v roce 2012 zjišťovaly, zda banky vydrží finanční krizi, při které nezaměstnanost dosáhne 13 %, ceny akcií se sníží na polovinu a ceny domů klesnou o 21 %. Citi neuspěla v zátěžových testech Fedu kvůli vysokému plánu návratnosti kapitálu Citi a jejím mezinárodním úvěrům, které Fed vyhodnotil jako rizikovější než domácí americké úvěry. Citi získávala polovinu svých příjmů z mezinárodních obchodů. Pro srovnání, Bank Of America, která zátěžovým testem prošla a nežádala investory o navrácení kapitálu, získávala 78 % svých příjmů ve Spojených státech.
V červnu 2012, v roce 200. výročí založení Citi, nashromáždila Citigroup 420 miliard USD v přebytečných hotovostních rezervách a státních cenných papírech. K 31. březnu 2012 měla Citi kapitálový poměr Tier 1 ve výši 12,4 %. To byl výsledek prodeje více než 500 miliard USD jejích speciálních aktiv umístěných v Citi Holdings, za které ručilo před ztrátami americké ministerstvo financí v době, kdy byly ve většinovém vlastnictví federálních úřadů.
V roce 2013 byl Sanjiv Das nahrazen ve funkci šéfa CitiMortgage Jane Fraserovou, bývalou šéfkou Citi Private Bank.
Dne 26. března 2014 oznámila Rada guvernérů Federálního rezervního systému, že Citigroup byla jednou z 5 finančních institucí, které neprošly zátěžovými testy. Na rozdíl od neúspěšného zátěžového testu v roce 2012 Citigroup neuspěla kvůli kvalitativním problémům, které nebyly vyřešeny navzdory varováním regulačních orgánů. Zpráva konkrétně uvádí, že Citigroup se nepodařilo „promítnout příjmy a ztráty v rámci stresového scénáře pro podstatné části globálních operací firmy a její schopnost vypracovat scénáře pro interní stresové testování, které by adekvátně odrážely celou škálu jejích obchodních aktivit a expozic.“
11. března 2015 Citi prošla prvním testem CCAR, což jí umožnilo zvýšit dividendu na 5 centů na akcii a představit plán zpětného odkupu akcií v hodnotě 7,8 miliardy USD.
V únoru 2016 se společnost stala předmětem soudního sporu v důsledku bankrotu mexické společnosti poskytující ropné služby.
V dubnu 2016 Citigroup oznámila, že zruší svou špatnou banku Citi Holdings.
23. června 2016 Federální rezervní systém již podruhé za sebou udělil Citi kladné hodnocení zátěžového testu, povolil ztrojnásobení dividendy na 16 centů na akcii a schválil odkup akcií za 8 USD.Kč a program zpětného odkupu akcií v hodnotě 6 miliard,
Oddělení společnosti Napier Park Global Capital (2013)Edit
Citi Capital Advisors (CCA), dříve Citi Alternative Investments, byl hedgeový fond, který nabízel různé investiční strategie napříč různými třídami aktiv. Aby vyhověla Volckerovu pravidlu, které omezuje vlastnictví bank v hedgeových fondech na maximálně 3 %, oddělila Citi v roce 2013 svou jednotku hedgeových fondů a předala většinu společnosti jejím manažerům. Oddělením CCA vznikl Napier Park Global Capital, hedgeový fond v hodnotě 6,8 miliardy USD s více než 100 zaměstnanci v New Yorku a Londýně, který řídí Jim O’Brien a Jonathan Dorfman.
Snížení počtu zaměstnanců oddělení spotřebitelského bankovnictví (2014)Edit
V říjnu 2014 oznámila Citigroup odchod ze spotřebitelského bankovnictví na 11 trzích, včetně Kostariky, Salvadoru, Guatemaly, Nikaraguy, Panamy, Peru, Japonska, Guamu, České republiky, Egypta, Jižní Koreje (pouze spotřebitelské financování) a Maďarska.
Od roku 2015Edit
V květnu 2015 banka oznámila prodej svých maržových devizových obchodů, včetně CitiFX Pro a TradeStream, společnostem FXCM a SAXO Bank of Denmark. Navzdory této transakci průzkumy v oboru přisuzovaly Citi pozici největšího bankovního hráče na devizovém trhu. Zbývající devizové obchody & společnosti pokračovaly v činnosti i po této transakci pod vedením Jamese Bindlera, který v roce 2014 vystřídal Jeffa Feiga na pozici globálního šéfa devizového oddělení společnosti.
V únoru 2016 prodala Citi své retailové a komerční bankovní operace v Panamě a Kostarice bance Bank of Nova Scotia (Scotiabank) za 360 milionů USD. Prodané operace zahrnují 27 poboček obsluhujících přibližně 250 000 klientů. Citi nadále nabízí firemní a institucionální bankovnictví a správu majetku v Panamě a Kostarice.
V listopadu 2015 získala společnost Springleaf od Citigroup společnost OneMain Financial.
Od 1. dubna 2016 se Citigroup stala výhradním vydavatelem kreditních karet pod značkou Costco.
V dubnu 2016 získala Citi souhlas regulačních orgánů se svou „živou závětí“, tedy s plány na ukončení činnosti v případě další finanční krize.
Podle údajů agentury Bloomberg je Citigroup na 10. místě v žebříčku poradců pro fúze v Evropě, na Blízkém východě a v Africe pro rok 2018, zatímco v Americe je na 3. místě..
V reakci na pandemii COVID-19 poskytla Citi podporu držitelům platebních karet včetně odpuštění poplatků z prodlení apod. Oznámila také, že někteří zaměstnanci s nižšími platy obdrží jednorázovou platbu ve výši 1 000 USD, aby jim pomohla překonat krizi. Tato akce se neomezovala pouze na USA. V Singapuru, kde měla Citi rozsáhlou pobočku, měli zaměstnanci s nižšími platy obdržet 1 200 S$.
V srpnu 2020 Citi neoprávněně převedla 900 milionů USD jednomu ze svých klientů, americkému koncernu Revlon. Tento převod vyvolal „vleklý právní boj“. V říjnu téhož roku dostala Citi od amerických bankovních regulátorů pokutu 400 milionů dolarů v důsledku rizik v kontrolních systémech a bylo jí nařízeno, aby aktualizovala své technologie. Společnost bude mít čtyři měsíce na to, aby vypracovala nový plán a předložila jej Federálnímu rezervnímu systému.