Co je to kupní síla (a jak ji ovlivňuje inflace)?

Co je to kupní síla?

Kupní síla zjednodušeně řečeno znamená, kolik si za své peníze můžete koupit, tedy jakou mají „kupní sílu“. Když ceny rostou, kupní sílu ztrácíte a když klesají, kupní sílu získáváte. Nemůžeme však mluvit o kupní síle, aniž bychom se zabývali také „inflací“, která mění hodnotu měny v čase.

Jak víte, to, co si dnes koupíte za dolar, není to, co jste si za dolar koupili před deseti lety. A i když nechceme nikoho „OK Boomer“, je snadné cítit se trochu otráveně, když se někdo starší pozastaví nad cenou výrobku nebo služby a řekne: „Páni, dřív to stálo jenom x.“ To je pravda. V tu chvíli máte chuť mu připomenout, že federální minimální mzda byla v roce 1938, kdy byla zavedena, také jen 0,25 dolaru a nyní činí 7,25 dolaru – a v mnoha státech je mnohem vyšší. Ano, ceny byly v době baby boomu mnohem nižší, ale stejně tak i mzdy.

Pokud však váš plat zůstane stejný, ale ceny se kvůli inflaci zvýší, vaše kupní síla se sníží a nebudete si moci dovolit nakupovat tolik jako kdysi.

Inflace se sleduje prostřednictvím indexu spotřebitelských cen (CPI), který měří cenu koše 175 spotřebních výrobků a služeb – všeho od potravin přes zdravotní péči až po ceny bydlení. Americký Úřad pro statistiku práce (BLS) každý měsíc vypočítává průměrnou cenu těchto položek a zjišťuje, o kolik se změnila od předchozí kontroly. To určuje, jak velká byla inflace, a ukazuje tak aktuální kupní sílu vašeho dolaru.

Je důležité si uvědomit, že koš zboží je průměrem pro domácnosti, ale nemusí odrážet vaši individuální spotřebu. Například celkový index spotřebitelských cen může vzrůst pouze o 2 % (což je inflační cíl, který používá centrální banka země, Federální rezervní systém, pro svou politiku). Některé položky, jako například jízdné v meziměstské autobusové dopravě a zdravotní pojištění, však v poslední době vzrostly o mnohem více – 21,8 %, respektive 18,6 % – zatímco jiné náklady, například na ojeté osobní a nákladní automobily, poklesly. Pokud si tedy platíte zdravotní pojištění a nekoupili jste si ojetý automobil, můžete mít pocit, že máte menší kupní sílu, protože zdravotní pojištění vzrostlo výrazněji a tvoří větší procento vašeho osobního rozpočtu.

Co ovlivňuje kupní síla?

Kupní síla nesouvisí jen s tím, kolik si toho můžete za své peníze koupit. Ovlivňuje také ceny akcií a celkový stav ekonomiky. Pokud totiž inflace způsobí, že se kupní síla výrazně sníží a životní náklady vzrostou, povede to k tomu, že spotřebitelé budou mít více peněz.

Úrokové sazby také ovlivňují vaši individuální kupní sílu; například pokles úrokových sazeb o 1 % může vést k měsíční úspoře 167 USD u hypotéky ve výši 200 000 USD. Pokles hypotečních sazeb znamená, že vaše dolary mohou jít dál, protože celková částka, kterou budete dlužit na měsíčních splátkách hypotéky, bude nižší.

Ekonomici se také zabývají kupní silou mezi jednotlivými zeměmi. Často používají teorii parity kupní síly (PPP), kdy po zohlednění směnných kurzů porovnávají koš zboží v jedné měně s košem zboží v jiné měně. PPP je v podstatě směnný kurz, za který by se musela měna jedné země přepočítat na měnu jiné země, aby bylo možné koupit stejné množství zboží a služeb. Jednoduše řečeno: pokud se hodnota cizí měny vůči dolaru zvýší, může to ovlivnit kupní sílu Američana v dané zemi.

Jak se kupní síla měnila v průběhu let?

Když kupní síla zažívá každoroční změny, v historii se vyskytly příklady silné inflace, a dokonce hyperinflace, což je situace, kdy rychlý růst cen způsobí prudký nárůst inflace. Jeden z nedávných příkladů hyperinflace se odehrál ve Venezuele, kde míra hyperinflace vzrostla na 10 milionů procent.

USA takovou inflaci nezažily. Spolehlivý pohled na inflaci v této zemi v průběhu let nabízí index spotřebitelských cen. Index spotřebitelských cen byl vytvořen v roce 1917 během 1. světové války a na základě dostupných údajů byl vypočítán až do roku 1913. Mezi lety 1913 a 1919 vzrostla inflace téměř o 10 %, zatímco od 50. let 20. století nastala klidnější období 2 až 3 %, s výjimkou 70. a 80. let, kdy průměrná inflace přesáhla 7 %, resp. 5 %, což způsobilo pokles kupní síly.

Chcete-li si přečíst, jak se kupní síla v průběhu let měnila, podívejte se na kalkulačku životních nákladů od Amerického institutu pro ekonomický výzkum, kde můžete zadat rok a částku a zjistit, jaká je její dnešní hodnota. Například 100 dolarů v roce 1913 by dnes mělo hodnotu 2 581,21 USD.

Jak ovlivňuje kupní síla mé investice?

Zvyšující se inflace snižuje kupní sílu vašich investic. Jinými slovy, částka, kterou jste investovali, bude mít menší hodnotu, až ji budete potřebovat použít.

Proto je důležité zaměřit se na investice, které přinesou výnos vyšší, než je hodnota inflace. Při rozhodování o tom, kam hodláte investovat, berte v úvahu takové faktory, jako je váš časový horizont a tolerance k riziku.

Dlouhý časový horizont teoreticky umožňuje agresivnější investiční portfolio, které má více času na zotavení akciového trhu i v případě, že se dostane do jednoho z nevyhnutelných propadů. Naproti tomu konzervativnější portfolio, které se spoléhá na třídy aktiv s nižší pevnou mírou výnosu – jakou najdete u produktů, jako jsou CD a dluhopisy – může v průběhu let v důsledku inflace skutečně ztratit kupní sílu. (Podle údajů amerického ministerstva práce činila roční míra inflace ve Spojených státech za 12 měsíců končících v listopadu 2019 2,1 %, zatímco celostátní průměr pro dvouleté CD byl 0,64 %)

Také nezapomeňte, že čím dříve začnete investovat, tím lépe. To proto, že budete mít více času na to, abyste uplatnili sílu složeného úročení, což znamená, že úročíte své úroky opakovaně, což může v dlouhodobém horizontu pomoci vašemu účtu značně vzrůst. (Acorns vám umožní začít investovat do široké škály akcií a dluhopisů jen s drobnými. Zjistěte více.)

Cílem celého investování je mít v budoucnu více peněz, až je budete potřebovat, a proto je důležité při sestavování investiční strategie pochopit, jaký vliv může mít inflace.

Investování s sebou nese riziko včetně ztráty jistiny. Tento článek obsahuje aktuální názory autora, nikoli však nutně názory společnosti Acorns. Tyto názory se mohou změnit bez předchozího upozornění. Tento článek byl šířen pouze pro vzdělávací účely a nelze jej považovat za investiční radu nebo doporučení konkrétního cenného papíru, strategie nebo investičního produktu. Informace zde obsažené byly získány ze zdrojů, které jsou považovány za spolehlivé, ale nejsou zaručeny.