Coje důležitější, cash flow nebo zisky?

Cash flow i zisky jsou oba klíčové aspekty podnikání. Aby byl podnik dlouhodobě úspěšný, musí generovat zisky a zároveň fungovat s kladným cash flow.

Co je to cash flow?

Peněžní tok je příliv a odliv peněz z podniku. Je nezbytný pro každodenní provoz, daně, nákup zásob a placení zaměstnanců a provozních nákladů.

Pozitivní cash flow znamená, že likvidní aktiva společnosti rostou. To jí umožňuje vyrovnávat dluhy, reinvestovat do podnikání, vracet peníze akcionářům, hradit výdaje a vytvářet rezervu proti budoucím finančním problémům. Záporný peněžní tok znamená, že likvidní aktiva společnosti klesají.

Co je to zisk?

Zisk je přebytek po odečtení všech výdajů od příjmů. Zisk je celkovým obrazem podniku a základem, ze kterého se vypočítává daň.

Existují tři hlavní typy zisku, které analytici analyzují: hrubý zisk, provozní zisk a čistý zisk. Každý typ zisku poskytuje analytikovi více informací o výkonnosti společnosti, zejména při srovnání s jinými časovými obdobími a konkurenty v odvětví. Všechny tři úrovně ziskovosti lze nalézt ve výsledovce.

Která z nich je pro podnik důležitější?

Při určování, která z nich je důležitější, záleží na podniku a okolnostech.

Příklad podnik může každý měsíc vykazovat zisk, ale jeho peníze jsou vázány v dlouhodobém majetku nebo pohledávkách a nemá hotovost na výplaty zaměstnancům. Jakmile je dluh uhrazen nebo podnik zaznamená příliv příjmů, začne opět vykazovat kladné cash flow. V tomto příkladu je cash flow důležitější, protože udržuje chod podniku při zachování zisku. Případně může podnik zaznamenat zvýšené příjmy a cash flow, ale existuje značná výše dluhu, takže podnik nedosahuje zisku.

Neexistence zisku má nakonec klesající vliv na cash flow. V tomto případě je důležitější zisk. Další věc, kterou je třeba mít na paměti při rozhodování, zda se zaměřit na cash flow nebo na zisk, je, že cash flow lze koupit. Majitel podniku může do podniku vložit svůj osobní majetek jako kapitál. Případně může získat malý podnikatelský úvěr od banky, aby udržel podnik v chodu, dokud nezačne opět zaznamenávat cash flow.