Jak fungují zaměstnanecké akciové opce?

Akciové opce jsou typem alternativní kompenzace, kterou některé společnosti, včetně mnoha startupů, nabízejí jako součást balíčku pro zaměstnance. Zaměstnanci nastupují třeba s nižším než obvyklým platem výměnou za možnost pozdější velké výplaty. Pokud vám byly opce nabídnuty jako součást kompenzačního balíčku nebo pokud uvažujete o jejich uplatnění a prodeji, ujistěte se, že víte, jak fungují. Máte-li otázky ohledně akciových opcí nebo jiných investic, poraďte se s finančním poradcem.

Definice akciových opcí

Akciové opce jsou formou odměny. Společnosti je mohou poskytovat zaměstnancům, dodavatelům, konzultantům a investorům. Tyto opce, které jsou smlouvami, dávají zaměstnanci právo koupit nebo uplatnit stanovený počet akcií společnosti za předem stanovenou cenu, známou také jako grantová cena. Tato nabídka však netrvá věčně. Na uplatnění opcí máte stanovenou dobu, než jejich platnost vyprší. Zaměstnavatel také může vyžadovat, abyste opce uplatnili do určité doby po odchodu ze společnosti.

Počet opcí, které společnost poskytne svým zaměstnancům, se liší v závislosti na společnosti. Bude také záviset na délce praxe a speciálních dovednostech zaměstnance. Než může zaměstnanec získat akciové opce, musí se pod ně podepsat investoři a další zainteresované strany.

Přiznání a nárokování akciových opcí

Abychom vám pomohli pochopit, jak akciové opce fungují, projdeme si jednoduchý příklad. Řekněme, že dostanete práci v novém startupu a jako součást odměny obdržíte akciové opce na 20 000 akcií společnosti. Vy a společnost budete muset podepsat smlouvu, ve které budou popsány podmínky akciových opcí; ta může být součástí pracovní smlouvy.

Ve smlouvě bude uvedeno datum udělení, což je den, kdy vám začnou platit opce. Když vám vznikne nárok na akciovou opci, znamená to, že ji můžete skutečně uplatnit – tedy koupit. Bohužel nedostanete všechny opce hned při nástupu do společnosti, ale opce nabývají práva postupně, po dobu známou jako rozhodné období.

V tomto případě řekněme, že opce mají čtyřleté rozhodné období s jednoletou hranicí. Čtyřleté rozhodné období znamená, že bude trvat čtyři roky, než budete mít právo uplatnit všech 20 000 opcí.

Dobrou zprávou je, že díky tomu, že opce získáváte postupně v průběhu tohoto rozhodného období, budete mít přístup k části svých akciových opcí ještě před uplynutím těchto čtyř let. V našem příkladu je pravděpodobné, že v průběhu čtyřletého rozhodného období získá každý rok nárok na jednu čtvrtinu (5 000) vašich opcí. Takže například ve druhém roce trvání pracovního poměru budete mít právo uplatnit 10 000 opcí.

Špatnou zprávou je, že před nabytím nároku na některou z opcí je čekací doba. Zde přichází na řadu onen jednoroční útes: To znamená, že budete muset ve společnosti zůstat alespoň jeden rok, abyste získali některou z opcí. Pokud ze společnosti odejdete před dosažením tohoto ročního milníku, žádné opce nezískáte. Poté, co dosáhnete této jednoleté hranice, získáte prvních 5 000 opcí (čtvrtinu z 20 000); poté se vaše zbývající opce pravděpodobně stanou právoplatnými tak, že každý měsíc dostanete stejnou částku po zbytek rozhodného období. V našem příkladu bude zbývajících 15 000 opcí náležet v poměru 1/36 po dobu následujících 36 měsíců, což vychází přibližně na 416 opcí náležejících měsíčně.

Akciové opce: Jak uplatnit opce

Po nabytí nároku na opce máte možnost je uplatnit. To znamená, že můžete skutečně nakoupit akcie společnosti. Dokud je neuplatníte, nemají vaše opce žádnou skutečnou hodnotu.

Cena, kterou za tyto opce zaplatíte, je stanovena ve smlouvě, kterou jste podepsali při nástupu. Můžete slyšet, že lidé tuto cenu označují jako cenu poskytnutí, realizační cenu nebo realizační cenu. Bez ohledu na to, jak dobře (nebo špatně) si společnost povede, se tato cena nezmění.

Řekněme, že uplynuly vaše čtyři roky a nyní máte 20 000 akciových opcí s realizační cenou 1 USD. Abyste mohli uplatnit všechny své opce, museli byste zaplatit 20 000 USD (20 000 x 1 USD). Jakmile opci uplatníte, stanete se vlastníkem všech akcií a můžete je volně prodat. Můžete je také držet a doufat, že cena akcií ještě vzroste. Nezapomeňte, že budete muset zaplatit také veškeré provize, poplatky a daně, které jsou s uplatněním a prodejem opcí spojeny.

Existují také některé způsoby, jak uplatnit opce, aniž byste museli dát hotovost na nákup všech opcí. Můžete například provést transakci typu exercise-and-sell. Za tímto účelem nakoupíte své opce a ihned je prodáte. Místo toho, abyste museli na realizaci použít vlastní peníze, makléřská společnost, která prodej realizuje, vám peníze fakticky předá, přičemž peníze získané z prodeje použije na pokrytí nákladů na nákup akcií.

Dalším způsobem realizace je transakce typu exercise-and-sell-to-cover. Při této strategii prodáte jen tolik akcií, abyste pokryli nákup akcií, a zbytek si ponecháte.

Nakonec je také důležité zmínit, že vaše opce mají datum expirace. To najdete ve své smlouvě. Běžně opce vyprší 10 let od data udělení.

Kdy byste měli uplatnit akciové opce

Kdy a jak byste měli uplatnit akciové opce, závisí na řadě faktorů. Za prvé, pravděpodobně budete chtít počkat, až společnost vstoupí na burzu, za předpokladu, že se tak stane. Pokud nepočkáte a společnost nevstoupí na burzu, mohou mít vaše akcie nižší hodnotu, než jste zaplatili – nebo se dokonce stanou bezcennými.

Druhé, jakmile vaše společnost provede primární veřejnou nabídku (IPO), budete chtít uplatnit opce, až když tržní cena akcií stoupne nad vaši realizační cenu. Řekněme například, že máte realizační cenu 2 USD za akcii. Pokud je tržní cena 1 USD, nemá smysl uplatnit vaše opce právě teď. Bylo by lepší nakoupit na trhu.

Na druhou stranu, pokud je tržní cena 3 USD za akcii, vydělali byste na uplatnění opcí a prodeji. Pokud však cena roste, možná byste měli s uplatněním opcí počkat. Jakmile je uplatníte, vaše peníze jsou v těchto akciích utopeny. Proč tedy nepočkat, až bude tržní cena taková, že byste prodali? Tímto způsobem nakoupíte a prodáte – a získáte zisk, aniž byste byli delší dobu bez peněz.

Jestliže všechny ukazatele ukazují na stoupající cenu akcií a vy si můžete dovolit držet akcie alespoň rok, možná budete chtít uplatnit své opce nyní. Tímto způsobem zaplatíte méně na dani z kapitálových výnosů a na dani z příjmu (viz níže). Také pokud se blíží konec lhůty pro uplatnění opcí, možná budete chtít opce uplatnit, abyste si uzamkli zvýhodněnou cenu. Pokud se však vůbec obáváte ztráty peněz, měli byste se poradit s odborníkem na investice.

Akciové opce a daně

Při uplatnění nebo prodeji akciových opcí budete obvykle muset zaplatit daně. Výše daně bude záviset na tom, jaký druh opcí máte a jak dlouho budete čekat mezi jejich uplatněním a prodejem.

Pro začátek je důležité si uvědomit, že existují dva druhy akciových opcí:

• Nekvalifikované akciové opce (NQSO) jsou nejběžnější. Federální vláda jim neposkytuje zvláštní daňový režim.
• Motivační akciové opce (ISO), které jsou poskytovány vedoucím pracovníkům, mají zvláštní daňový režim.

U opcí NQSO je federální vláda zdaňuje jako běžný příjem. Společnost, která vám akcie poskytuje, vykáže váš příjem ve formuláři W-2. Výše vykázaného příjmu bude záviset na výhodném prvku (nazývaném také kompenzační prvek). Jedná se o rozdíl mezi tržní hodnotou akcie a vaší realizační cenou. Pokud uplatníte 10 000 opcí s realizační cenou 1 USD za kus, ale tyto akcie stojí na trhu 2 USD za kus, činí výhodný prvek 10 000 USD (rozdíl cen 1 USD x 10 000 akcií). Těchto 10 000 USD se zapíše do vašeho účtu W-2 jako běžný příjem.

Když se rozhodnete akcie prodat, budete muset zaplatit daně podle toho, jak dlouho jste je drželi. Pokud uplatníte opce a poté akcie prodáte do jednoho roku od data uplatnění, budete tuto transakci vykazovat jako krátkodobý kapitálový zisk. Tento typ kapitálového zisku podléhá běžným sazbám federální daně z příjmu. Pokud akcie prodáte po uplynutí jednoho roku od uplatnění opce, spadá prodej do kategorie dlouhodobých kapitálových zisků. Daně z dlouhodobých kapitálových zisků jsou nižší než běžné sazby, což znamená, že držením akcií po dobu alespoň jednoho roku byste mohli ušetřit na daních.

ISO fungují trochu jinak. Při uplatnění ISO neplatíte daně, ačkoli výše výhodného prvku může vyvolat alternativní minimální daň (AMT). Když akcie z opcí ISO prodáte, budete muset z tohoto prodeje zaplatit daně. Pokud akcie prodáte ihned po jejich uplatnění, výhodná složka se považuje za běžný příjem. Pokud držíte akcie alespoň jeden rok po jejich uplatnění A akcie neprodáte dříve než dva roky po datu udělení, platí se daň z dlouhodobých kapitálových výnosů.

Bottom Line

Akciové opce se stávají stále častějším způsobem, jak společnosti získávají a udržují zaměstnance. Nejsou tak přímočaré jako výplata, ale mají potenciál velké výplaty. Podmínky opcí stanoví konkrétní společnost prostřednictvím smlouvy, kterou musíte podepsat. S podmínkami v této smlouvě byste se měli seznámit. Dozvíte se v ní, kolik opcí společnost poskytuje a jaká je délka období, po které na ně vzniká nárok. Ve smlouvě bude také uvedena grantová cena, což je částka, kterou zaplatíte, když tyto opce uplatníte. Jak a kdy opce uplatníte, bude záviset na ceně akcií. V úvahu přichází také daň z příjmu, která je příslibem nižších daňových sazeb, pokud si akcie ponecháte alespoň jeden rok.

Tipy pro prodej zaměstnaneckých akciových opcí

• Existuje mnoho faktorů, které mohou ovlivnit, kdy je nejvhodnější doba pro prodej akciové opce. Finanční poradce vám může pomoci je zjistit a zároveň zajistit, aby byl prodej v nejlepším zájmu vašeho dlouhodobého finančního plánu. Bezplatný párovací nástroj SmartAsset usnadňuje vyhledávání místních poradců, protože vás během pěti minut spojí až se třemi ve vašem nejbližším okolí. Začněte hned.
• Cvičení a prodej ovlivní vaše daně. Bezplatná daňová kalkulačka SmartAsset vám pomůže zjistit, jak dodatečný příjem změní váš daňový účet. A pokud držíte akcie delší dobu, naše kalkulačka pro výpočet daně z kapitálových výnosů vám ukáže, jaký daňový dopad bude mít prodej.