Pattern Day Trader

Co je to Pattern Day Trader (PDT)?

Pattern day trader (PDT) je regulační označení pro ty obchodníky nebo investory, kteří v průběhu pěti pracovních dnů provedou čtyři nebo více denních obchodů s využitím maržového účtu. Počet denních obchodů musí tvořit více než 6 % celkové obchodní aktivity maržového účtu během tohoto pětidenního období.

Pokud k tomu dojde, bude účet obchodníka označen jeho makléřem jako PDT. Označení PDT znamená určitá omezení pro další obchodování; toto označení je zavedeno proto, aby investory odradilo od nadměrného obchodování.

Porozumění vzorovým denním obchodníkům

Vzoroví denní obchodníci mohou obchodovat s různými druhy cenných papírů, včetně akciových opcí a krátkých prodejů. Z hlediska tohoto označení se zohlední jakýkoli typ obchodu, pokud k němu dojde ve stejný den.

Pokud dojde k výzvě k úhradě marže, má pattern day trader pět pracovních dnů na to, aby na ni odpověděl. Jeho obchodování bude omezeno na výši dvojnásobku udržovací marže, dokud nebude výzva splněna. Nevyřešení tohoto problému po pěti pracovních dnech bude mít za následek 90denní status účtu s omezenou hotovostí nebo do doby, než budou problémy vyřešeny.

Všimněte si, že dlouhé a krátké pozice, které byly drženy přes noc – ale prodány před novým nákupem stejného cenného papíru následující den – jsou z označení PDT vyňaty.

Zvláštní ohledy

Předpisy, kterými se řídí Pattern Day Traders

Označení PDT určuje orgán FINRA (Financial Industry Regulatory Authority); od označení standardního denního obchodníka se liší počtem denních obchodů uskutečněných v časovém rámci. Ačkoli obě skupiny mají povinná minimální aktiva, která musí mít na svých maržových účtech, vzorový denní obchodník musí mít na svém účtu alespoň 25 000 USD. Tuto částku nemusí nutně tvořit hotovost; může jít o kombinaci hotovosti a způsobilých cenných papírů. Pokud vlastní kapitál na účtu klesne pod 25 000 USD, bude jim v tomto okamžiku zakázáno provádět další denní obchody, dokud se zůstatek opět nezvýší.

FINRA stanovila pravidlo PDT, které vyžaduje, aby všichni PDT měli na svých makléřských účtech minimálně 25 000 USD v kombinaci hotovosti a určitých cenných papírů jako způsob snížení rizika. Pokud peněžní kapitál na účtu klesne pod tuto hranici 25 000 USD, PDT již nemůže provádět žádné denní obchody, dokud se účet opět nedostane nad tuto hranici. Toto pravidlo je známé jako pravidlo vzorového denního obchodníka neboli pravidlo PDT. Tato pravidla jsou stanovena jako oborový standard, ale jednotlivé makléřské firmy mohou mít jejich přísnější výklad. Mohou také svým investorům umožnit, aby se sami označili za denní obchodníky.

Příklad vzorového denního obchodování

Podívejme se na případ Jessicy Dunn, denní obchodnice s aktivy ve výši 30 000 USD na svém maržovém účtu. Mohla by mít nárok na nákup akcií v hodnotě až 120 000 USD oproti standardním 60 000 USD pro průměrného majitele maržového účtu. Pokud by její akcie během dne posílily o 1 %, mohla by jako vzorový denní obchodník dosáhnout odhadovaného zisku 1 200 USD (což odpovídá čtyřprocentnímu zisku).

Porovnejte to se standardním odhadovaným ziskem 500 USD, tedy 2% ziskem na maržovém účtu. Potenciál vyšší návratnosti investice může způsobit, že se praxe pattern day tradingu může zdát atraktivní pro jednotlivce s vysokým čistým jměním. Nicméně stejně jako u většiny praktik, které mají potenciál vysokých výnosů, může být potenciál výrazných ztrát ještě větší.

Často kladené otázky

Proč mě můj makléř označil jako obchodníka s denním obchodováním se vzory?

Broker automaticky označuje obchodníky se vzorovými denními obchody. Jedná se o zákazníky, kteří během pěti pracovních dnů provedou čtyři nebo více „denních obchodů“ za předpokladu, že počet denních obchodů představuje více než šest procent celkových obchodů zákazníka na maržovém účtu za stejné období pěti pracovních dnů. Toto pravidlo je minimálním požadavkem a někteří makléři-dealeři mohou při určování, zda se zákazník kvalifikuje jako „vzorový denní obchodník“, používat o něco širší definici.

Co se klasifikuje jako „denní obchod“?

Day trading znamená nákup a následný prodej nebo prodej nakrátko a následný nákup stejného cenného papíru ve stejný den. Pouhý nákup cenného papíru, aniž by byl později téhož dne prodán, se za denní obchod nepovažuje.

Mám se obávat, že jsem byl označen za vzorového denního obchodníka?

Ne nutně, ale budete čelit určitým omezením nebo požadavkům na účet. Podle pravidel FINRA musí mít zákazníci, které jejich makléř označí za „vzorné denní obchodníky“, na účtu alespoň 25 000 USD a mohou obchodovat pouze na maržových účtech. Pokud účet klesne pod tento požadavek, nebude vzorovému dennímu obchodníkovi povoleno denní obchodování, dokud nebude účet obnoven na minimální úroveň vlastního kapitálu 25 000 USD. Pravidlo maržového obchodování se vztahuje na denní obchodování s jakýmikoli cennými papíry, včetně opcí.

Už neobchoduji tak často, proč mě můj broker stále označuje?

Obecně platí, že jakmile broker označí váš účet jako vzorného denního obchodníka, bude vás nadále považovat za vzorného denního obchodníka, i když nějakou dobu nebudete obchodovat. Je to proto, že firma bude mít na základě vašich předchozích obchodních aktivit „důvodné přesvědčení“, že jste vzorový denní obchodník. Chápeme však, že můžete změnit svou obchodní strategii. Pokud jste se rozhodli omezit nebo ukončit své denní obchodní aktivity, měli byste se obrátit na firmu a probrat s ní vhodné kódování vašeho účtu.